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Pontificia Universidad Catolica de Chile
Pontificia Universidad Catolica de Chile
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
SOLUCIONES EJERCICIOS
SANTIAGO - CHILE
2013
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Desde hace varios años, y con razón, muchos alumnos que han usado el libro “Contabilidad
Financiera para Dirección de Empresas” nos han pedido las “soluciones” de los ejercicios
que se presentan al término de cada uno de los capítulos. Distintos motivos no habían hecho
posible satisfacer ese deseo. Este es el primer intento por construir un “solucionario” que
hemos comenzado a elaborar con la ayuda de un grupo de alumnos de nuestra Escuela.
En esta primera oportunidad, nos hemos abocado a resolver únicamente los “ejercicios”
propiamente tal de cada capítulo. Hay dos razones por la cuales no estamos entregando, por
el momento, la solución de las “comentes” de cada capítulo. La primera ha sido la falta de
tiempo y por eso esperamos hacerlo pronto. La segunda por cuanto estimamos que una de
las grandes virtudes que debe tener un “comente”, es que éste sirva para una discusión,
idealmente en un grupo de estudio, de modo de analizar no uno sino varios conceptos que
son los que normalmente están presentes en un comente. De hecho, no es raro que la
Veracidad o Falsedad de un comente o afirmación que se presente, dependa de los supuestos
que se planteen en la discusión y en ese sentido, en algunos casos, puede no existir “la”
respuesta correcta. Los invitamos, por el momento, a discutir dichos comentes en su grupo
de estudio.
exime a los autores de la responsabilidad que tienen respecto de las soluciones propuestas.
Los errores son de nuestra responsabilidad.
A continuación queremos hacerle una invitación. Si usted quiere ser parte de quienes
están construyendo este “solucionario”, lo invitamos cordialmente a incorporarse al
equipo. ¿Cómo?, si usted descubre algún error (debe haber varios), de fondo o de
forma, o si usted quiere aportar con una solución alternativa a la que se haya
entregado para alguno de los ejercicios (puede ser una forma distinta de solucionarlo,
o una forma más detallada de presentarlo para una mejor comprensión) o si usted
quiere hacerlo a través de una proposición de respuesta de alguno(s) de los comente(s)
o preguntas cuya respuesta todavía no se ha entregado, lo invitamos (¡lo animamos!) a
que lo haga enviando un email al Profesor Julio Gálvez B. a la siguiente dirección:
jgalvezb@uc.cl Cuando lo haga, su respuesta escríbala de manera formal y lo más
ordenada posible, pensando en que esa sería la forma en que efectivamente aparecería
en el solucionario (en el email que envíe, en “Asunto” indique algo que permita
identificar que se trata de un mensaje importante que el Profesor debe abrir y que no
se corre el riesgo de abrir un archivo con un “virus”. Por ejemplo indique: “Ejercicio
Solucionario”, etc.). Se lo agradecemos los autores y ciertamente se lo agradecerán los
alumnos que en el futuro recurran a estas soluciones.
Marzo de 2013.
PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
Solución Ejercicios
Capítulo I
(V-1.2-05)
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Ejercicio Nº1
Ver definiciones en el capítulo
Ejercicio Nº3
a. Falso: Es “Falso” que se pueda decir que “necesariamente” la empresa tuvo una pérdida. La empresa
pudo haber tenido una “Utilidad” en el período y sin embargo los activos pudieron haber disminuido
porque la empresa pudo haber pagado deudas o haber repartido dividendos, con la consiguiente
disminución de activos.
Extendiendo el análisis anterior, también debemos tener presente que un “aumento” de Patrimonio
no es sinónimo de "utilidades": Por ejemplo, el hecho de que el patrimonio aumente sistemáticamente
durante varios años, no tiene porqué reflejar de manera "inequívoca", un buen resultado producto de la
gestión de la empresa (es decir una "utilidad"). Es perfectamente posible que durante alguno o incluso
todos esos años la gestión de la empresa haya generado "perdidas", pero que haya habido aportes de
capital por montos mayores a dichas pérdidas dando como resultado final "aumentos de patrimonio".
b. Verdadero: Si la empresa tiene deudas, el monto de sus activos será mayor que su patrimonio y si la
empresa no tiene deuda, el monto de activos será igual al monto del patrimonio; nunca será menor.
Basta con tomar la ecuación patrimonial (Activo = Pasivo + Patrimonio) y observar que ante la
presencia de pasivos, es decir, derechos de terceros sobre los activos, el patrimonio es siempre menor a
los activos. En el caso extremos, es decir, cuando no existen pasivos (note que no existen "pasivos
negativos"), los activos pertenecen en su totalidad a los dueños del patrimonio y por lo tanto, los activos
son iguales al patrimonio, pero nunca mayores a éste.
c. Falso: Si hay un aporte de capital, dicho aporte tiene una contrapartida por igual monto en los activos
de la empresa (recursos que “entraron” a la empresa); es falso que la ecuación se “desequilibre”.
d. Falso (o incierto). Se trata de dividendos en efectivo. Para repartir dividendos, la empresa necesita
"caja". La empresa podría no tener suficiente efectivo en el momento en que los socios quieren el
dividendo. Algunas soluciones posibles podrían ser vender activos fijos (¿cuánto me pagarían por ellos
vs. cuál es su valor libro? ¿es lo que buscan los dueños?), vender deuda (¿están los bancos dispuestos a
financiar dividendos?), etc. Si se tratase de dividendos en acciones, entonces la caja no interesa. Al
decir caja se está planteando implícitamente Activos de Fácil Liquidación.
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e. Falso. No se puede asegurar que el precio máximo que se deba pagar por una empresa en marcha deba
obtenerse de la forma indicada en la afirmación planteada.
Primer Tipo de Argumentos: Los relativos a Activos Contables versus Activos Económicos.
i. La Empresa puede tener “Activos” que tengan valor para el mercado (es decir, que tienen valor
desde el punto de vista económico) y que por distintas razones no han “calificado” para ser
reconocidos como Activos en la contabilidad financiera (ejemplo: “prestigio”, “buenas
perspectivas futuras”, “buen clima sindical”, “una muy buena y especializada fuerza de ventas”,
“una muy buena red de distribución de sus productos”, etc. etc.). Por este argumento, en forma
independiente, el precio al cual se transe la acción de la empresa en el mercado, debiera ser
mayor al valor libro o contable de dicha acción. Incluso es posible que los activos de la empresa
tengan un valor mayor que el que resulta de sumar sus valores en forma independiente por el solo
hecho de estar la empresa en marcha.
ii. La Empresa puede tener “activos contables” que por razones de oferta y/o demanda su “valor
económico o de mercado” sea menor que su valor contable. Ejemplos: activos que en alguna
medida hayan quedado “obsoletos” (computadores) o hayan pasado de moda (algunas existencias)
o su valor de mercado se haya visto afectado (un terreno de la empresa y que al lado instalarán un
vertedero, etc.). Si bien los valores contables de dichos activos pudieran ajustarse (disminuirse)
como resultado de la aplicación del “criterio conservador”, dicho ajuste no siempre se produce en
el mismo momento en que disminuyen sus valores de mercado y por lo tanto es normal que haya
cierto “desfase” entre el momento en que el precio de mercado disminuye y el momento en que se
hace el ajuste al valor contable del activo. Por este argumento, en forma independiente, el precio
al cual se transe la acción de la empresa en el mercado, debiera ser menor al valor libro o
contable de dicha acción
Segundo Tipo de Argumentos: Los relativos a Pasivos Contables versus Pasivos Económicos.
iii. La Empresa puede tener “Pasivos” que son valorados por el mercado (es decir, “obligaciones” que
tienen valor desde el punto de vista económico) y que por distintas razones dichas “obligaciones”
no han “calificado” para ser reconocidas como Pasivos en la contabilidad financiera (ejemplo:
valor esperado de una eventual “pérdida” producto de una demanda judicial que enfrenta la
empresa, avales, etc. Etc.). Por este argumento, en forma independiente, el precio al cual se transe
la acción de la empresa en el mercado, debiera ser menor al valor libro o contable de dicha
acción.
iv. La Empresa puede tener “pasivos contables” que por distintas razones (cambios en las tasas de
interés en el mercado, etc.) el “valor económico o de mercado” de una “obligación” sea menor
que su valor contable. Por este argumento, en forma independiente, el precio al cual se transe la
acción de la empresa en el mercado, debiera ser mayor al valor libro o contable de dicha acción.
Al valor de la suma de los activos de la empresa que resulte de considerarlos con esta perspectiva más
amplia, se debe restar el "valor" actual de los pasivos. Esa diferencia es la que estaremos dispuestos a
pagar (valor de mercado o económico del Patrimonio).
Nota: De los cuatro tipos de argumentos anteriores, los del tipo “i” e “iii”, son los que debieran ser más
“familiares” para los alumnos.
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Ejercicio Nº4
a. Se ha transgredido el PCGA de "Entidad Mercantil o Económica". En este caso, el dueño de la empresa
está tomando el crédito en forma personal y no a nombre de la empresa. Contablemente, lo que está
haciendo el Sr. González es un nuevo aporte a la "Maquinita Ltda." por el monto correspondiente al costo
del repuesto, ya que él compró el repuesto y lo "aportó" a la empresa.
b. Se ha transgredido el PCGA de "Costo como Base de Valuación", ya que la camioneta costó en realidad
$,5 millones y no $5,5 millones. Don Fortunato ha hecho una muy buena compra y debe felicitarse por
ello, pero en ningún caso reconocer un valor mayor al pagado por el bien. Muy relacionado con esto es el
Convenio Fundamental (CF) de "Criterio Prudencial o Conservador", el cual también se habría
transgredido. Seguramente la empresa no tiene intenciones de vender la camioneta en el corto plazo, ya
que su giro es cecinero y no de compraventa de vehículos. Sin embargo, si su intención era venderla, se
ha transgredido además el PCGA de "Principio de Realización", ya que la utilidad no se ha producido,
pues no existe el evento crítico que justifique reconocerla (Ej. que un cliente que quiere comprarla se la
lleve.)
d. En primer lugar, la situación no corresponde a una en que haya que aplicar el principio Prudencial o
Conservador (ver este convenio fundamental en el Libro). Además, se ha transgredido el PCGA de la
"Partida Doble", ya que al reconocerse la Cuenta por Pagar, no se hizo transacción alguna como
contraparte (note que al hacer lo que hizo Modesto Prudente el Balance de "La Prudente" no cuadra).
Otro PCGA que se ha transgredido es el de realización, ya que la transacción ya ha sido perfeccionada, es
decir, las unidades ya pertenecen a la empresa y puede hacer con ellas lo que estime conveniente.
e. Se ha transgredido el PCGA de "Moneda como Común Denominador", ya que el aporte del cuadro es un
hecho comercial y como tal debe constar en la contabilidad con un valor monetario. Puede ser que para
don Juan el cuadro "no tenga precio", pero para la empresa, y parece ser que para don José también, el
cuadro vale $1.000.
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Los argumentos que respaldan esta respuesta, se refieren a las razones por las cuales en una empresa, su
Patrimonio Contable puede diferir de su Patrimonio Económico. En particular, razones por las que el
Patrimonio Económico puede ser mayor que el Patrimonio Contable y por lo tanto para el accionista no sea
indiferente la decisión entre regalar o no sus acciones.
a. Activos Económicos que no aparecen en la contabilidad financiera por no haber calificado para
contables, pero que ciertamente tienen un valor económico y que el mercado valora. Este valor
estará incorporado en el precio de mercado del Patrimonio. (Prestigio, etc.)
b. Los valores contables de algunos activos pueden diferir de manera importante de sus valores de
mercado. Si suponemos que el efecto neto de esta distorsión es el de valores de mercado de los
activos contables mayor que sus valores contables, entonces por este factor tendremos un
Patrimonio Económico mayor que el Patrimonio Contable. Este fenómeno es particularmente
posible en los activos no-monetarios, por ejemplo el edificio en este caso.
d. Incluso es posible que los activos de la empresa tengan un valor mayor que el que resulta de sumar
sus valores en forma independiente por el solo hecho de estar la empresa en marcha.
e. El Patrimonio negativo, puede ser el resultado de malos resultados de gestiones de hace varios
años (por ejemplo al inicio de la vida de la empresa), los que aún cuando los resultados de los
últimos períodos hayan sido buenos (y se espere que los resultados de los próximos períodos sean
aún mejores), estos todavía no alcancen para eliminar la pérdida acumulada originada ene esos
años, razón por la cual el patrimonio continúa siendo negativo
El análisis se ha hecho para los activos. Desde el punto de vista conceptual, es posible hacer
consideraciones similares para los pasivos, aunque en algunos casos el efecto sobre el Patrimonio
económico, puede ser el contrario al descrito para el caso de los activos.
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Ejercicio Nº6
Patrimonio = $ 570.000
Ejercicio Nº7
Dado que solo se dispone del saldo de la cuenta Utilidades Retenidas (UR) al 31/12/99, se debe suponer que el
Resultado del Ejercicio del año 199 ya está incluido en el saldo de dicha cuenta (UR) al término de cada año.
De este modo, se debe entender que el Resultado del Ejercicio del año 2000 está incorporado en el saldo de la
cuenta Utilidades Retenidas (UR) al 31/12/00.
Debemos tener presente que tratándose de una cuenta del balance de una empresa (“stocks”), su saldo final
siempre lo podemos expresar como:
Para cada cuenta deberemos preguntarnos cuáles transacciones o movimientos que afectan a dicha cuenta
significan aumentos en su saldo y cuáles disminuciones. Una vez identificados los movimientos que son
aumentos y los que son disminuciones del saldo de la cuenta, podemos usar la expresión anterior
En este caso nos interesa identificar los movimientos o transacciones que afectan a la cuenta UR e identificar
aquellos que hacen aumentar y aquellos que hacen disminuir su saldo.
En el caso de la cuenta UR, en el entendido que éste tiene incorporado el “Resultado del Ejercicio” como se
explicó en el primer párrafo, su saldo aumenta cuando la empresa tuvo una “Utilidad en el Ejercicio” o año
que termina y disminuye cuando la empresa tuvo una “Pérdida en el Ejercicio” o año que termina y además
cuando la empresa ha declarado “Dividendos” durante el año que termina. Dividendos = Pagos a los dueños
de parte de sus derechos.
De este modo para el caso de la cuenta UR, la ecuación del stock de la cuenta UR, se expresa como sigue:
Respecto de los dividendos, deberemos tener presente que el saldo de la cuenta Utilidades Retenidas,
disminuye cuando la empresa “declara” dividendos. La “declaración” del dividendo corresponde a la
declaración de un compromiso de la empresa de entregar a los dueños parte de los recursos que tiene la
empresa y que pertenecen a los dueños. Si la empresa los declara y se los queda debiendo a los dueños
(normalmente para proceder a su pago en el corto plazo), entonces en el momento de la “declaración” la
empresa deberá reconocer un “pasivo” con los dueños por el monto de dividendo total que les adeuda. En el
caso de este ejercicio, la información indica que los declaró y los repartió o pagó.
Podemos resolver el ejercicio, usando en primer lugar la ecuación del stock de las cuentas: Cuentas por Cobrar
(“CxC”) y Seguros por Pagar (“SxP”):
+ SxP = Aumentos de SxP =Aumento de los seguros que debe la empresa, como resultado de haber
“usado” dicho servicio (el “servicio” de seguro que ofrece la Compañía de Seguros).
SxP = Disminuciones de SxP = Pagos de seguros adeudados por la empresa (pagos de “Seguros
por Pagar”) hechos por la empresa durante el año
a.
Balance General “Desorden S.A.” al 31/12/00 ($)
Activo Circulante Pasivo Circulante
Caja 30.000 Cuentas por Pagar 250.000
Cuentas por Cobrar2 240.000 Deuda por Pagar 100.000
Existencias 380.000 Salarios por Pagar 10.000
b.
Notas:
Cifras en $
SPPA = Seguros Pagados por Adelantado
TA = Total de Activos
TP = Total de Pasivos
P = Patrimonio
f.
Estado de Resultados Desorden S.A. 2000
Este es un ejercicio que se resuelve usando adecuadamente la “Ecuación del Stock”, es decir, la ecuación:
a. Balance al 31/12/98:
Total Activos = $199.200.
Caja = $67.800.
Utilidades Retenidas = $99.200.
Balance al 31/12/99:
Caja 99 = Caja 98 + Caja Caja 99 = 67.800 + 28.300 = 96.100.
Total Activos = Total Pasivos + Patrimonio = $237.100.
Utilidades Retenidas = $130.100.
b.
Estado de Resultados 1994
31/12/02 31/12/03
Ventas $3.520
Costos de Ventas 480
Margen Bruto 3.040
Gasto por Seguro 160
Resultado Antes de Impuestos 2.880
Impuestos $80
Resultado del Ejercicio 2.800
Variación en Capital de Trabajo = (Act. Circ. - Pas. Circ.)'93 - (Act. Circ. - Pas. Circ.)'92
2.840 = (1.768 + 3.200 + C + 160 - 640 - 144) - (640 + 1.600 + 1.600 + 160 - 640- 96)
C = 1.760
Las Utilidades Retenidas se obtienen por diferencia, pero necesitamos la utilidad del Ejercicio:
3.504 = 1.024 + Ut. del Ejercicio - 320 (*) Ut. del Ejercicio: 2.800
(*): De Nota Nº 6.
Existen dos formas para obtener el costo de las existencias vendidas ("K"). La primera es construir "hacia
arriba" el Estado de Resultados, pues ya tenemos la Utilidad del Ejercicio. De esta manera:
K = 480.
Una segunda manera es despejando de las Cuentas por Pagar, el monto de las CxP que se generaron durante
1993. Este valor corresponde al costo de las unidades compradas durante 1993, debido a la Nota Nº 2.
Solución Ejercicios
Capítulo II
(V-1.1-05)
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Ejercicio Nº1
Ejercicio Nº2
a. Falso: No es “evidente” que por las razones que se plantean en la afirmación la empresa A haya
debido tener mejores resultados que la empresa B. La eficiencia en la gestión de una empresa, no se
analiza midiendo el cambio en sus activos y el cambio en el valor de los Activos de una empresa en un
período, no se explica únicamente por el Resultado de su gestión en dicho período
A modo de ejemplo: No obstante el Activo total de la empresa "A" pudo haber aumentado en un 30%
en el período, ella pudo haber tenido "PERDIDAS" en dicho período (3 años). El aumento en Activos
podría explicarse por un aumento del PASIVO mayor la pérdida obtenida.
Lo mismo puede plantearse a través de un aumento de Capital o una combinación entre un aumento de
pasivo y un aumento de capital.
Por el contrario, si la empresa "B" disminuyó Pasivo y/o repartió utilidades, etc., el valor contable de
sus activos pudo haberse mantenido (o disminuido) no obstante haber obtenido un excelente "Resultado
del Ejercicio", en el período bajo análisis.
b. Falso. Efectivamente el Teatro Municipal al vender abonos reconoce un aumento de activo por el valor
de los recursos recibidos. Lo que no es correcto es reconocer un aumento de patrimonio (ingreso
contable) en ese momento si suponemos que los abonos se han vendido en forma anticipada. En este
caso correspondería reconocer una "obligación" (un pasivo) por el monto de los recursos recibidos. La
"obligación" en este caso corresponde a un "servicio por entregar". El ingreso contable, y por lo tanto
la "utilidad", se deberá reconocer en el momento en que el servicio se entrega, en este caso, en el
momento en que efectivamente se ofrece el concierto. Si la venta corresponde a un concierto que se
ofrece en el mismo momento de la venta, entonces la afirmación que se plantea sería Verdadera.
Ejercicio Nº3
a. Mientras mayor sea el nivel de competencia en el mercado de dicho activo, más probable es que ello sea
efectivo. Sin embargo, no se puede asegurar que ello siempre ocurra. El valor para la empresa de un
activo que ella compra, puede ser mayor que el precio que ella paga (costo histórico). El precio pagado o
costo histórico, podemos decir que representa una "cota inferior" del valor de los servicios futuros que se
espera de un activo. Es perfectamente posible que el valor de los servicios que se espera de un activo sea
mayor que el precio pagado al momento de su compra. Es precisamente una situación como esta última,
la que explica la compra de muchos de los activos de una empresa. Muy distinto es el hecho que por una
"convención", el valor que se le asigna a los servicios futuros de un activo no-monetario en la
contabilidad financiera de una empresa sea el costo histórico.
b. En estricto rigor ello no debiera ser así, por cuanto el ítem “Planta, Propiedades y Equipos” corresponde a
lo que llamamos “Activos Fijos” y éstos “Activos Fijos” debieran ser aquellos que la empresa tienen con
el objetivo de hacer funcionar la empresa y no con el fin de ser vendidos. Ese terreno, debiera estar en la
categoría “Otros Activos”.
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Ejercicio Nº4:
a. Aumenta activo Existencias de Materias Primas en: $6.200
Ejercicio Nº5
a. Si. Hay un monto en $ claramente definido y un plazo de pago definido. (se supone que los
trabajadores ya “trabajaron” para la empresa, no que se trata de “anticipos” de sueldos por trabajos
futuros.
b. No. No hay una fecha definida y lo más probable es que tampoco haya un “monto definido”.
d. No. Debemos entender que se trata del sueldo de ese empleado, pero que todavía la empresa no ha
recibido el “servicio” del empleado (¡a pesar que de “servicio” en este caso pareciera haber poco!)
f. Si. Se debe reconocer como “pasivo” el monto de dinero recibido por la empresa.
g. Si. Se debe reconocer como “pasivo” el monto de dinero recibido por la empresa.
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Ejercicio Nº6
f. No hay asiento
a. Balance al 01/03/99
b. Balance al 10/03/99
c. Balance al 29/03/99
d. Balance al 30/03/99
e. Balance al 31/03/99
f. Balance al 31/03/99
LOS DIVIDENDOS NO SON GASTO. Corresponden al reparto de una parte del patrimonio a
quienes son dueños de ese patrimonio. NO corresponden a "valor del esfuerzo requerido o de
recursos utilizados durante un período con el fin de generar ingresos durante dicho período"
(definición de "gasto")
Parte de los recursos de la empresa (es decir de sus activos) pertenece a los dueños. Al entregarle una
parte del patrimonio se les entrega una parte de los activos.
i.
Estado de Resultados Marzo 99
Utilidades Retenidas 98 $ 50
- Dividendos ($ 15)
Utilidades Retenidas 99 $ 35
a.
Balance al 1/1/99 ($)
b. y c. Al 31/12/99:
Luego:
Patrimonio 31/12/98 = $ 80.000
+ Nuevas Acciones = $ 140.000
- Dividendos = -$ 40.000
+ Resultado del Ejercicio = $ 13.000
Patrimonio 31/12/99 = $ 193.000 Por diferencia
i.
Mayores
Asientos
ii.
Balance General “San Joaquín” al 30/09/00 ($)
Utilidad Descuento
Pronto Pago
$ 42 (8)
$ 42
ii.
Ejercicio Nº11
Pregunta Alternativa
a C
b E
c E
d D
e B
f B
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Caja $ 66.000
Cuentas por Cobrar $ 159.000
Ingreso por Venta $ 225.000
c.
Existencias $ 192.500
Cuentas por Pagar $ 192.500
Utilizando este concepto, se registran todas las transacciones y se pueden ir despejando las incógnitas a través
del uso de cuentas T.
a.
B= $1.800 De las notas 2 y 9, se obtienen las ventas y la proporción de ellas que es a crédito, y
de la nota 3 se obtiene la recolección en efectivo de CxC.
C= $3.000 Luego de conocer el valor de todas las cuentas circulantes, utilizando la nota 12,que
nos da el Cambio en el Capital de trabajo de la Empresa durante el 2002, podemos
despejar el saldo inicial de la cuenta Existencias.
D= $400 Se obtiene considerando las condiciones del Seguro de los Edificios ( Saldo Inicial ) y
la nota 6.
I= $0 A partir de la nota 8.
M= $2.568 Se obtiene por diferencia luego de conocer todos los demás valores, o bien luego de
hacer el Estado de Resultados, aplicando el concepto:
Solución Ejercicios
Capítulo III
(V-1.1-05)
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Ejercicio Nº1
• Base de Caja = Criterio de reconocimiento de ingresos y gastos para la medición del resultado
de la gestión de una empresa en un período, en función del momento en que ellos (los ingresos o
los gastos) se reciben en efectivo, independientemente del momento en que ellos se generan.
• Proceso de Cierre = Procedimiento para dejar los saldos de las cuentas temporales (ingresos o
gastos) en cero al término de cada ejercicio.
• Cuentas Temporales = Cuentas contables que se usan para “acumular” los ingresos y gastos
contables durante un período. Su saldo inicial y final debe ser $0
• Balance de 8 Columnas = Listado de todas las cuentas usadas en la contabilidad de una empresa
en un período, en que se registran el total de débito o de créditos de cada cuenta según
corresponda, el saldo deudor o acreedor de cada cuenta según corresponda y su clasificación
(activo, pasivo o patrimonio, ingreso o gasto)
• Depreciación (del ejercicio) = Gasto por “consumo” de activos fijos depreciables como
resultado de su uso durante un período
Ejercicio Nº2
a. Falso. Salvo excepciones o casualidades, los ingresos contables de un período normalmente tampoco
son iguales a las entradas de caja producto de la venta de bienes y servicios en el mismo período.
c. Falso: Cuando se cierra contra Utilidades Retenidas (es decir, no “pasando” por “Pérdidas y
Ganancias”) se cierra cargando la cuenta de ingreso y abonando "Utilidades Retenidas".
d. Falso: Refleja únicamente el gasto por depreciación del último período. La cuenta “Depreciación
Acumulada” es la que refleja la depreciación total del activo desde la fecha de su adquisición
Ejercicio Nº3
a. Cuando nos pagan una venta por adelantado, específicamente, cuando nos la pagan el período anterior al
de la entrega del bien o servicio.
c. Cuando vendemos a crédito, específicamente, cuando la venta nos la pagarán el período siguiente al de la
entrega del bien o servicio
d. Cuando pagamos un servicio por adelantado, específicamente, cuando lo pagamos el período anterior al
de la recepción del servicio (ejemplos: seguros, arriendo, sueldo etc. pagados por adelantado)
e. Cuando pagamos un servicio al contado o en el mismos período en que lo recibimos (ejemplos: sueldo,
intereses, etc que se pagan en el mismo período en que se reconocen como gasto por haber sido recibidos
en dicho período)
f. Cuando recibimos un servicio y lo quedamos debiendo para pagarlo en el próximo o en futuros períodos
(ejemplos: intereses, etc.)
Ejercicio Nº4
a. En desacuerdo con el alumno (es decir estamos de acuerdo en que el "Gálvez y Clarke" está bien, ¡al
menos en este punto!).
b. Un caso particular en que la depreciación del ejercicio no es gasto en el ejercicio en que se usan los
activos fijos que se deprecian, es aquel en que el beneficio del uso de dicho activo fijo, aun no se haya
recibido y que por lo tanto se espera recibir en el futuro. Este caso se puede presentar cuando el activo
fijo (la máquina por ejemplo) se usó para producir los productos que la empresa fabrica y que serán
vendidos posteriormente. En este caso el beneficio del uso o “desgaste” de esa máquina se espera
recibir en el futuro, es decir, cuando el producto fabricado se venda y, por lo tanto, el valor de dicha
depreciación no es un gasto mientras el producto no se venda (específicamente, el monto estimado del
uso o desgaste de la máquina se “activa” como parte del valor del activo “Existencias” y se irá a gasto
como “Costo de Venta” cuando dicha existencia se venda)
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Ejercicio Nº5
b. 30-jun 31-dic
Ejercicio Nº6
a. BBC – RSO
¿Por qué?
La empresa hizo:
Debió hacer:
b. BBC – RSO
La empresa hizo:
Debió hacer:
c. BB – RSU
La empresa hizo:
Caja 10.000
Camiones (10.000)
Δ Total Activos 0 Δ Total Pas. + Patrim. 0
Debió Hacer:
Caja 10.000
Camiones (10.000)
Dep. Acum. 10.000 Resultado del Ejercicio 10.000
Δ+ Total Activos 10.000 Δ+ Total Pas. + Patrim. 10.000
d. BBC – RSU
La empresa hizo:
Debió Hacer:
e. BB – RSU
La empresa hizo:
Debió Hacer:
Supuesto: La depreciación de las máquinas es parte del costo de producción y por lo tanto debiera
haber $500 como parte del activo “Existencias”.
f. BB – RSO
La empresa hizo:
Debió Hacer:
g. BBC – RSO
La empresa hizo:
Caja (880.000)
Colocaciones 1.000.000 Resultado del Ejercicio 120.000
Δ+ Total Activos 120.000 Δ+ Total Pas. + Patrim. 120.000
Debió Hacer:
h. BB – RSU
La empresa hizo:
Debió Hacer:
Caja 1.000
Existencias (800) Resultado del Ejercicio 200
Δ+ Total Activos 200 Δ+ Total Pas. + Patrim. 200
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a. 05/01/1999 b. 10/01/1999
Existencias $ 375 Existencias $ 375
Cuentas por Pagar $ 375 Cuentas por Pagar $ 375
d. 10/02/1999 e. 15/02/1999
f. 15/02/1999 Ajuste
Costo de Venta $ 1.125 Pérdida por Robo $ 75
Existencias $ 1.125 Existencias $ 75
h. 01/03/1999 i. 10/03/1999
Caja $ 1.800
Capital $ 1.500 No hay evento contable
SPVAP 300
j. 15/03/1999 31/03/1999
Utilidades Retenidas $ 60 Gasto por Sueldo $ 100
Dividendos por Pagar $ 60 Sueldo por Pagar $ 100
Cierre
Pérdidas y Ganancias $ 360
Utilidad del Ejercicio $ 360
*Nótese que este último asiento representa el cierre de la cuenta “Utilidad del Ejercicio”. También es correcto
omitir este último asiento, dejando el patrimonio con las cuentas “Utilidades Retenidas” y “Utilidad del
Ejercicio” en forma separada.
45
$ 1.125 f. $ 75 j. $ 150
$ 1.125 $ 75 j. $ 150 j.
$0 $0 $0
Gasto por
Depreciación Resultado del Ejercicio Pérdida y Ganancias
$ 1.125 $ 2.100
j. $ 90 $ 360 $ 300
$ 90 j. $ 150
$0 $ 360 $ 90
$ 75
$ 360
En las cuentas de gasto, la componente de la letra (j) que deja la cuenta con saldo 0, corresponde al cierre del
ejercicio para la construcción del Resultado del Ejercicio.
46
b.
Balance General Lunes Fiesta S.A. 1/1/99 ($)
c.
Estado de Resultados Lunes Fiesta S.A. 1er Trimestre 1999 ($)
$ 60 $ 1.000 $ 2.000
$ 60 $ 1.000 $ 2.000
b.
$ 1.040 $ 45 $ 50
$ 400 $ 50 $ 15
$ 400 $ 50 $ 15
48
c.
01/07/1998
Gasto por Seguro $ 45 Caja $ 300
SPPA $45 Deuda Largo Plazo $ 300
01/08/1998
Cuenta por Pagar $ 1.000
Caja $1.000
01/10/1998
Cuenta por Cobrar $ 1.600 Costo de Venta $ 800
Ingreso por Venta $1.600 Existencias $ 800
31/12/1998
Gasto por Incobrables $ 160 Gasto por Sueldos $ 400
Cuentas por Cobrar $160 Caja $ 250
Sueldos por Pagar $150
$ 500 $0 $ 2.000
Gasto por
Incobrables Gasto por Sueldos Gasto Financiero
$ 160
$ 400 $ 30
Asientos de Cierre:
Resultado Ejercicio
$2.500 (1)
(1) $ 1.800
(5) $50
(7’) $80
(1’) $70
(8’) $43,2
(4’) $68
$388,8
a.
b.
Estado de Resultados 1999
BALANCE AL : 1/1/89
ACTIVOS PASIVOS + PAT
Act. Circulante $ Pasivo Circulante $
Caja 5.350 Cuentas por Pagar 1.540
Cuentas por Cobrar 500 Doc. por Pagar 1.000
Existencias __600 Dividendo por Pagar 800
Total Act. Circulante 6.450 Intereses por Pagar 30
Sueldos por Pagar ___40
Total Pasivo Circulante 3.410
Activo Fijo
Edificio 3.000
- Dep. Acum. _(450) Patrimonio:
Total Act. Fijo 2.550 Capital 4.000
Ut. Retenidas 1.590
____ Total Patrimonio _5.590
Total Activos $9.000 Total Pasivo + Pat. $9.000
56
Solución Ejercicios
Capítulo IV
(V-1.1-05)
60
Ejercicio Nº1
Revisión de conceptos:
• Costos de Producción:
Valor de los recursos utilizados en la fabricación de los bienes que manufactura la empresa
• Costos de No Producción.
Valor de los recursos usados en la gestión de la empresa durante un período y que no corresponden a la
fabricación de sus productos gastos)
• Costos Directos.
Costos que se pueden identificar inequívocamente con unidades específicas de los bienes producidos.
Además el proceso de “identificación” con unidades específicas de productos, debiera ser a un costo
“razonable”.
• Costos Indirectos de Fabricación.
Cosos de producción que no se pueden identificar inequívocamente con unidades específicas de los bienes
producidos a un costo “razonable”.
• Materia Prima.
Insumos materiales que quedan incorporados en el producto.
• Materia Prima Directa.
Insumos materiales que quedan incorporados en el producto y que se pueden identificar inequívocamente
con unidades específicas de los bienes producidos, a un costo “razonable”.
• Sistema de Costeo Directo.
Sistema de determinación de costo de producción de una unidad que considera como costos de producción
los costos directos de fabricación (materia prima y mano de obra directa)
• Sistema de Costeo por Absorción.
Sistema de determinación de costo de producción de una unidad que considera como costos de producción
los costos directos e indirectos de fabricación (materia prima directa, mano de obra directa y costos o
gastos indirectos de fabricación.
• Costos Indirectos de Fabricación Aplicados.
Costos indirectos asignados a una unidad específica de producto, de acuerdo a algún criterio o base de
asignación de acuerdo a la variable generadora de dicho costo indirecto.
Ejercicio Nº2
a. Falso: Es cargada por el costo de las unidades traspasadas desde productos en proceso.
b. Falso: La cuenta Materia Prima es abonada por costo total de las materias primas traspasadas a productos
en proceso.
c. Verdadero.
d. Falso: La cuenta Costo de Venta es cargada por el total de costos de producción de las unidades vendidas
en el período.
Ejercicio Nº3
Falso: Si puede ser mayor. Basta pensar en que los saldos de dichas cuentas en una empresa que comienza sus
actividades en un determinado año serán $0 y el costo de venta del año probablemente será mayor que $0.
Para una empresa que viene funcionando desde antes de este período, depende, por ejemplo, de las compras de
materias primas que hizo la empresa en el año y que se terminaron y vendieron durante el año. Este solo valor
(que será parte del costo de venta) puede ser mayor que la suma de los saldos de las tres cuentas que se
mencionan en la pregunta o aseveración planteada.
61
Costo de Venta
c) Estado de Resultados:
Ventas 250.000
- Costo de Ventas 171.500
= Margen Bruto 78.500
- Gto. de Adm. y Vtas. 38.100
= Resultado del Ejercicio $40.400
62
$ 33.200 $ 10.000
$ 50.000
Asientos
d. Equipo $ 50.000
Crédito por Pagar $ 50.000
600.000
= Depreciación Anual = 50.000
12
g. Se traspasaron $150.000:
h. Caja $ 150.000
Ingreso por Ventas $ 150.000
50.000 − 10.000
= Depreciación Anual = $4.000
10
Balance
Estado de Resultados
b. Costeo Directo:
Asientos:
a. Materias Primas $ 100.000
Caja $ 50.000
Cuentas por Pagar $ 50.000
d. Equipo $ 50.000
Crédito por Pagar $ 50.000
g.
Productos Terminados $ 87.500
Productos en Proceso $ 87.500
h. Caja $ 150.000
Ingreso por Ventas $ 150.000
EE.RR.
Ingreso x Vta. 150.000
Costo de Vta (43.750)
M. Bruto 106.250
GIF (61.000) Agua, Elect., Arriendo, Seguro
Gastos x Sueldos (10.000) MOI
Gastos x Dep. (52.000)
Resultado (16.750)
66
Comentario:
Teniendo presente que la diferencia fundamental entre los métodos de costeo Directo e Indirecto (o por
Absorción) está en el tratamiento de los costos indirectos de producción, en la presentación del Estado
de Resultados cuando se usa el sistema de costeo directo, los costos o gastos indirectos de producción
debieran incluirse también como parte del “Costo de Venta”, y no bajo el ítem “Gastos de
Administración y Ventas” (GAV), aun cuando ellos sean “indirectos”, por cuanto dichos costos aun
cuando son costos “indirectos”, siguen siendo costos de “producción. El que sean costos indirectos de
producción, no les quita el carácter de costos de “Producción” y por lo tanto no corresponden a “GAV”.
De este modo es más apropiada la siguiente presentación del Estado de Resultados al usar el
método de costeo indirecto:
EE.RR.
Balance
Compras 60.700 56.200 M.P. 56.200 215.260 Prod Proc. 215.260 213.160
por dif M. O. 137.900 por dif por dif
Servicios 1.260
Arriendos 4.100
Dep. Máq. 1.800
Seguro 1.400
b.
Materias Primas Productos en Proceso Productos Terminados
Compras 60.700 56.200 Mat Prima 56.200 206.700 Prod Proc. 206.700 204.600
por dif Mano Obra 137.900 por dif por dif
c. La diferencia es que en el sistema de costeo por absorción, los costos directos correspondientes a la
proporción de productos no vendidos queda activado, por los que el costo de venta contiene la proporción
vendida de los costos indirectos totales. En tanto, mediante el sistema directo va el total a gastos de
administración y ventas, y por tanto nada al costo de ventas.
a.
IPT $ 40.000
IPP $ 40.000
X = 10.000
IPP $ 10.000
IMP $ 10.000
X – 10.000 = 5.000
X = 15.000
IMP $ 15.000
Caja $ 15.000
d. Venta
Caja $X
Ingreso por Ventas $X
$X, porque es monto Indeterminado.
Devolución
IPT $ 4.000
Costo de Ventas $ 4.000
70
i.
Caja $ 3.500
Ingreso por Venta $ 3.500
ii.
Materia Prima $ 1.000
Cuentas por Pagar $ 1.000
iii.
Caja $ 850
Cuentas por Cobrar $ 850
iv.
Cuentas por Pagar $ 1.000
Caja $ 1.000
v.
Productos en Proceso $ 80
Caja $ 80
vi.
Producto en Proceso $ 560
Sueldos por Pagar $ 240
Caja $ 800
vii.
Productos en Proceso $ 120
Depreciación Acumulada $ 120
viii.
Productos en Proceso $ 500
Caja $ 500
ix.
Productos en Proceso $ 1.200
Materia Prima $ 1.200
x.
Productos Terminados $ 2.600
Productos en Proceso $ 2.600
71
b.
Caja Cuentas por Cobrar Equipos
$ 1.300 $ 2.000 $ 4.800
$3.500 $ 1.000 $ 850
$850 $ 80
$ 800
$ 500
$ 3.270 $ 1.150 $ 4.800
$ 420 $ 360 $0
c.
Ingreso por Ventas $ 3.500
Resultado del Ejercicio $ 3.500
d. Estado de Resultados
$0 $0 $0
$0
74
Transacciones
i.
Cuentas por Cobrar $ 310.000
Ingreso por Venta $ 310.000
ii.
Productos en Proceso $ 80.000
Salarios por Pagar $ 80.000
iii.
Materiales de Fabricación $ 8.500
Efectivo $ 8.500
iv.
Materia Prima $ 100.000
Cuentas por Pagar $ 100.000
v.
Efectivo $ 335.000
Cuentas por Cobrar $ 335.000
vi.
Cuentas por Pagar $ 108.000
Efectivo $ 108.000
vii.
Salarios por Pagar $ 78.000
Efectivo $ 78.000
viii.
Productos en Proceso $ 8.000
Efectivo $ 8.000
ix.
Productos en Proceso $ 8.000
Depreciación Acumulada $ 8.000
x.
Productos en Proceso $ 40.000
Efectivo $ 40.000
xi.
Gasto Adm. y Ventas $ 10.000
Efectivo $ 10.000
xii.
Productos en Proceso $ 115.000
Materias Primas $ 115.000
xiii.
Productos en Proceso $ 8.000
Materiales de Fabricación $ 8.000
xiv.
Productos Terminados $ 258.000
Productos en Proceso $ 258.000
75
xv.
Costo de Ventas $ 261.500
Productos Terminados $ 261.500
b. Estado de Resultados
Ingreso por Venta 310.000
Costo de Venta. (261.500)
Margen Bruto 48.500
Gasto de Adm y Vta. (10.000)
Res. Operacional $38.500
c.
Ingreso por Venta $ 310.000
Pérdidas y Ganancias $ 310.000
d. Balance
* O Arriendo por Pagar, o Depreciación Acum., o Cuentas por Pagar o Caja, etc.
Caja $ 6.000
Ingreso por Venta $ 6.000
1.-
Cuentas por Cobrar $ 40.000
Ventas $ 40.000
2.-
Deudores Incobrables $ 2.000
PDI $ 2.000
3.-
Inventario Mat. Primas $ 15.000
Cuentas por Pagar (M.P) $ 15.000
4.- Del balance preliminar sabemos que el gasto por sueldos es de $10.000. Sin embargo, Sueldos por
Pagar ascienden a 14.000 ⇒ 4.000 sueldos del personal de producción (actual).
(a)
Intereses por Pagar $ 2.500
Caja $ 2.500
Además, debe reconocerse los intereses correspondientes a este año, ya que en el balance final aún no
aparece el préstamo.
(b)
Gasto por Intereses $ 2.500
Intereses por Pagar $ 2.500
6.-
Inventario Prod. En Proceso $ 3.000
APPA $ 3.000
7.- El abono a la cuenta Inventario Mat Primas debe corresponder a un cargo de Inventario Prod Proc.
8.- Además, corresponde cargar a Inventario Productos en Proceso la depreciación de las máquinas de
producción. Ésta se obtiene por diferencia.
9.- El abono a la cuenta Inventario Prod Proc corresponde al cargo a la cuenta Inventario Prod Term.
11.- La depreciación del edificio, por ser de oficinas de ventas, es un gasto del período.
PDI $ 1.700
Cuentas por Cobrar $ 1.700
13.- Ahora podemos determinar el monto de pagos recibidos por concepto de CxC. No lo podíamos
hacer antes, pues no teníamos la información de castigos realizados.
Caja $ 40.300
Cuentas por Cobrar $ 40.300
14.- La diferencia en la cuenta Cuentas por Pagar debe corresponder a pagos realizados por la
empresa.
15.- Este asiento se puede inferir sólo después de hacer el Estado de Resultados. Al hacerlo, se
obtiene Utilidad del Ejercicio = 3.700. Como el balance final que nos presentan es antes del cierre, la cuenta
Utilidades Retenidas no incluye la Utilidad o Pérdida del Ejercicio, ni dividendos declarados. Por lo tanto, la
diferencia en la cuenta Utilidades Retenidas, debe ser el Resultado del Ejercicio menos dividendos declarados
(y pagados, ya que no aparece una cuenta Dividendos por Pagar).
(a)
Ventas $ 40.000
Pérdidas y Ganancias $ 40.000
(b)
17.-
(a)
Pérdidas y Ganancias $ 3.700
Utilidad del Ejercicio $ 3.700
(b)
Utilidad del Ejercicio $ 3.700
Pérdidas y Ganancias $ 3.700
b.
Balance Final Ocio S.A. ($)
Ventas 40.000
Costo de Ventas (15.800)
Margen Bruto 24.200
___________________________
S.F.5.500.000 S.F.: 13.462.000 S.F. 15.783.000
(Dato) (Dato)
Total
Ventas (M$) 27.500
Costo Ventas (M$) 13.750
Margen Bruto (M$) 13.750
⎛x⎞ ⎛x⎞
6.000 ⎜ ⎟ + 4.000 ⎜ ⎟ = $27.500.000 => x = .5.500 unidades
⎝2⎠ ⎝2⎠
Solución Ejercicios
Capítulo V
(V-1.1-05)
83
Ejercicio Nº1
Ver texto.
Ejercicio Nº2
a. Falso: Aumento en caja no es sinónimo de utilidad. Piense ustedes las distintas razones por las
cuales una empresa que no obstante pudiera haber tenido una Pérdida del Ejercicio, puede haber
aumentado la caja en dicho período.
b. i. Falso o No Necesariamente
c. Falso o No Necesariamente
Ejercicio Nº3
Dado que el Gasto por Depreciación del Ejercicio NO es un “fondo de caja guardado aparte por la
empresa”, entonces tanto 3.a como 3.b son Falsas. La razón para sumar la depreciación del ejercicio al
resultado del ejercicio en el caso de definir fondos como capital de trabajo y también sumarla al seguir
el método indirecto en el caso de definir los fondos como el efectivo de una empresa, se debe a que
dicho gasto (depreciación del ejercicio) NO usó ni capital de trabajo en el primer caso, ni caja o efectivo
en el segundo caso.
Ejercicio Nº4
Incierto: En el caso de fondos definidos como capital de trabajo, los fondos aumentarán en la medida
en que el precio de venta (aumento de cuentas por cobrar) sea mayor que el costo histórico de las
existencias vendidas (es decir, en caso que haya habido utilidad en esa venta). Por otra parte,
efectivamente si fondos se define como efectivo, como resultado de dicha venta a crédito, el efectivo de
la empresa (o sus fondos) aumentarán cuando se cobre dicha cuenta. Las Cuentas por Cobrar no son
caja ni activos equivalentes a caja.
84
Ejercicio Nº5
a. Línea 4 [+]: 10.000
Se debe registrar este aumento de fondos que corresponde a Otros Fondos Fuera de la
Operación.
Asiento de Análisis:
Línea 2: 1.000
Se debe sumar (aumentar fondos provenientes de la operación) los $1.000 que fueron restados
en línea (1). Si bien fueron gasto, no reflejan un Uso de Fondos.
Línea 3: 3.000
Se debe restar (disminuir fondos provenientes de la op.) los $3.000 que fueron sumados en
línea (1). Si bien fueron utilidad, no reflejan una Fuente de Fondos.
Línea 9: 10.000
Aumento de Caja por disminución de Activos Fijos.
Línea 2: 2.000
Se debe sumar (aumentar fondos provenientes de la op.) los $2.000 que fueron restados en
línea (1). Si bien fueron gasto, no reflejan un Uso de Fondos.
Línea 9: 12.000
Aumento de Caja por disminución de Activos Fijos.
Línea 3: 12.000
Se debe restar (disminuir fondos provenientes de la op.) los $12.000 que fueron sumados en
línea (1). Si bien fueron utilidad, no reflejan una Fuente de Fondos.
Línea 5: 10.000
Verdadero aumento del Capital de Trabajo (Fuente) generado por la venta del Activo Fijo.
Asientos de Análisis:
Línea 11 - 75.000
Línea 11. Aumentan los dividendos por cobrar, por lo tanto disminuyen los fondos.
Línea 3: 700
Se debe restar (disminuir fondos provenientes de la op.) los $700 que fueron sumados en línea
(1). Si bien fueron utilidad, no reflejan una Fuente de Fondos.
Deuda por Cobrar (LP) $ 4.000 Deuda por Cobrar (LP) $ 20.000
Terreno $ 3.300 Terreno $ 3.300
Utilidad $ 700 Utilidad $ 700
Caja $ 80.000
Depreciación Acumulada $ 120.000
Máquina $ 200.000
Quema de Bodega
Estado de Resultados
De las Operaciones
Utilidad del Ejercicio $ 5.000 $ 45.000 Venta Largo Plazo
Depreciación del Ejercicio $ 5.000 $ 2.000 Utilidad Venta Máquina
C x C $ 5.000 $ 3.000 Retiro Bono
Existencias $ 4.000 $ 1.000 PDI
IPPA $ 2.000 $5.000 C x P
Inversión
Venta Activo Fijo $ 45.000 $ 18.000 Venta Activo Fijo
Financiamiento
Deuda con Banco $ 24.000 $ 7.000 Retiro Bonos
$ 6.000 Dividendos
$ 8.000
$ 5.000 $ 1.000
$ 54.000 $0 $ 50.000
Utilidades Retenidas
$10.000
Div $ 6.000
$5.000
$9.000
90
Asientos
i. Caja $ 5.000
Utilidad Ejercicio $ 5.000
Venta Máquina
Caja $ 45.000
Depreciación Acumulada $ 7.000
Máquina $ 50.000
Caja (Utilidad por Venta) $ 2.000
Retiro Bonos
Diferencia
Caja $ 2.000
IPPA $ 2.000
Máquina $ 18.000
Caja $ 18.000
91
b.
De las Operaciones
Utilidad del Ejercicio $ 5.000 $ 45.000 Venta Largo Plazo
Depreciación del Ejercicio $ 5.000 $ 2.000 Utilidad Venta Máquina
$ 3.000 Retiro Bono
Inversión
Venta Activo Fijo $ 45.000 $ 18.000 Venta Activo Fijo
Financiamiento
Deuda con Banco $ 24.000 $ 7.000 Retiro Bonos
$ 6.000 Dividendos
Saldo Final $ 8.000
Depreciación
Máquinas Acumulada Documento por Cobrar
$ 100.000 $ 10.000 $ 45.000
$ 50.000 $ 5.000
$ 18.000 $ 7.000
$ 68.000 $ 8.000 $ 45.000
$ 54.000 $0 $ 50.000
Utilidades Retenidas
$ 10.000
$ 5.000
$ 6.000
$9.000
92
Asientos
Venta Máquina
Capital de Trabajo $ 45.000
Depreciación Acumulada $ 7.000
Máquina $ 50.000
Capital de Trabajo $ 2.000
Retiro Bonos
Bonos por Pagar $ 10.000
Capital de Trabajo $ 7.000
Capital de Trabajo $ 3.000
Máquinas
Supuesto: Se compró AF por M$18 y se pagó con cuentas circulantes.
Deuda Banco
Supuesto: La empresa obtuvo nuevos préstamos bancarios de LP por M$24.
I. Fuentes
De la Operación
Utilidad del Ejercicio $5
+ Gastos que no usan Fondos
Depreciación del Ejercicio $5
- Ingresos que no Generan Fondos
Venta Documento Largo Plazo -$ 45
Utilidad Venta Activo Fijo -$ 2
Utilidad Retiro Bonos Largo Plazo -$ 3
Total Fuentes de la Operación -$ 40
Inversiones
Venta Activo Fijo $ 45
Compra de Activo Fijo -$ 18
Total de Inversiones $ 27
Financiamiento
Nuevo Préstamo $ 24
Retiro de Bonos -$ 7
Dividendos -$ 6
Total Financiamiento $ 11
c.
PDI 1
Cuentas por Pagar 5
Total $6
Emisión Capital
Venta de Terreno
Al no haber utilidad registrada en el EFC, suponemos que no hay.
Emisión Bono
Dividendos
Balance
a.
De las Operaciones
Utilidad del Ejercicio $ 40 $ 16 Existencias
Depreciación del Ejercicio $ 18 $ 2 Cuentas por Pagar
Cuentas por Cobrar $ 16
Impuesto por Pagar $7
Saldo Final $ 16
b.
Fuentes
De la Operación
Utilidad del Ejercicio $ 40
Otros
Venta Activo Fijo $5
Aumento Deuda Largo Plazo $ 15
Usos de Efectivo
Dividendos ($ 50)
Compra de Activo Fijo ($ 40)
Impuestos ($987.000)
Resultado del Ejercicio $8.883.000
b.
I. Fuentes
De la Operación
Utilidad del Ejercicio $ 8.883.000
+ Gastos que no usan Capital de Trabajo
Arriendos $ 1.000.000
Depreciación del Ejercicio $ 6.000.000
Pérdida por Venta Activo Fijo $ 600.000
Intereses por Deuda Largo Plazo $ 1.550.000
Otras Fuentes
Venta de Activo Fijo $ 2.000.000
Deuda Largo Plazo $ 6.000.000
Aporte de Capital $ 7.000.000
II. Usos
Arriendo de Largo Plazo -$ 5.000.000
Dividendos Declarados -$ 200.000
Compra Activo Fijo -$ 18.000.000
I. Fuentes
I.1 De la Operación
Utilidad del Ejercicio $ 8.883.000
+ Gastos que no usan Capital de Trabajo
Arriendos $ 1.000.000
Depreciación del Ejercicio $ 6.000.000
Pérdida por Venta Activo Fijo $ 600.000
Intereses por Deuda Largo Plazo $ 1.550.000
III. Financiamiento
III.1 De Terceros
Deuda Largo Plazo $ 6.000.000
III.2 De Dueños
Aumento de Capital $ 7.000.000
Dividendos -$ 2.000.000
Efectivo $ 449
Resultado del Ejercicio $ 449
Efectivo $ 180
Depreciación Acumulada $ 180
Efectivo $ 50
Marcas Comerciales $ 50
Existencias $ 500
Efectivo $ 500
APPA $ 15
Efectivo $ 15
Efectivo $ 200
Cuentas por Pagar $ 200
Efectivo $ 50
Sueldos por Pagar $ 50
Efectivo $5
Impuestos Por Pagar $5
Efectivo $ 36
Intereses por Pagar $ 36
Ajuste por Transacciones que Afectaron Cuentas no Circulantes y Generaron o Usaron Efectivo
Terreno $ 1.500
Efectivo (Inversión) $ 1.500
De la Operación $ 345
Utilidad del Ejercicio $ 449
+ Depreciación del Ejercicio $ 180
+ Amortización de Marcas $ 50
+ Pérdida por Venta Activo Fijo $ 50
Inversión ($ 1.200)
Venta de Maquinaria $ 300
Compra de Terreno ($ 1.500)
Financiamiento $ 1.000
Crédito Bancario LP $ 400
Aumento de Capital $ 700
Dividendos ($ 100)
b.
b. Si bien la “liquidez” de la empresa (medida por su “Efectivo”) aumentó durante el año 2002, dicho
aumento se ha logrado de manera muy “especial”. Las operaciones de la empresa no generan sino
por el contrario, están consumiendo “fondos” de la empresa. Por otra parte, y no obstante lo
anterior, la empresa repartió entre sus dueños un alto dividendo ($300). ¿Cómo ha financiado este
“consumo” de liquidez producto de las operaciones y el alto dividendo repartido? ¡Vendiendo sus
Activos Fijos!, justamente aquellos activos de los cuales debiéramos esperar generación de fondos
en el futuro.
Ejercicio Nº13
a)
AEC 1.760
INDIRECTO
Resultado del Ejercicio 2.269
Depreciación del Ejercicio 480
Utilidad por Venta de Activo Fijo -800
Utilidad por Prepago de Deuda -300
Operaciones -3.457
Inversión -1.566
Compra de Terrenos -3.200
Compra de Marcas Comerciales -766
Venta de Máquina 4.400
Compra de Máquina -2000
Financiamiento 4716
Emisión de Bonos 5000
Prepago de Deuda Bancos -5000
Aumento de Deuda Bancos 3.200
Aumento de Capital 3.200
Dividendos Pagados -1.684
Cambio -307
AEC Finales 1.453
106
b)
DIRECTO
Venta al contado 15.400
Cobranza 7.430
IPPA 1080
Intereses recibidos 25
Compra exist. Contado -10320
Pago a Proveedores -11.920
Pago sueldos -1.760
Pago de Seguros -1.920
Pago Intereses -1280
Pago impuestos -192
Operaciones -3.457
Cuentas T:
Solución Ejercicios
Capítulo VI
(V-1.2-05)
106
Ejercicio Nº1:
Ver texto.
Ejercicio Nº2
b. Esto es verdad; el saldo de la provisión puede ser deudor sólo durante el ejercicio, pero no en el
momento de hacer el balance, ya que ahí debe hacerse un ajuste.
c. No, si tengo un valor negociable con costo histórico corregido mayor al valor de mercado (resultado
negativo), este puede compensarse con otro un resultado positivo de otro valor negociable si estoy
considerando el portafolio. Sin embargo, si considero cada valor negociable por separado no es
posible compensar resultados positivos con negativos, y es probable que se reconozcan más
pérdidas. (Por Fluctuación de Valores Negociables)
d. No. Al hacer la provisión, usando los métodos de % sobre ventas a crédito o % sobre saldos de
cuentas por cobrar, lo que se hace es una estimación en general de un cierto monto (en $) de cuentas
por cobrar que se estima no nos serán pagadas. No se provisiona una cuenta específica. Sin
embargo al usar el método de provisión en función del atraso en el pago de la cuenta, sí se puede
provisionar una cuenta por cobrar específica, es decir, un activo específico.
e. No, ambas partes pueden tener errores y en ese caso, ambas partes tendrían que realizar ajustes.
107
Nota 1: Supuesto: El banco registró equivocadamente el cheque #123. Registró un cheque por $500
debiendo ser $350. Alternativamente, se puede suponer que el error fue de la empresa.
a) Si el error de la empresa se produjo sólo en el registro del valor del cheque al abonar la cuenta Banco
y el asiento correspondiente estaba correcto, entonces corresponde no sumar los $150 al trabajar con
el saldo del banco y restar los $150 al trabajar con el saldo de la empresa. De este modo, el saldo
ajustado del banco y de la empresa será de $1620. En este caso, no hay asiento de ajuste para esta
situación.
Nota 2: Dado que el último día del mes anterior se había hecho conciliación, y lo único que estaba
pendiente era que el banco recibiera el cheque #799, el banco tiene que haber tenido un saldo inicial de
$400 (saldo acreedor del banco); se ha supuesto que la empresa no puede tener saldo acreedor en su
cuenta Banco.
108
b. Asientos de Conciliación:
Banco $ 10
Documentos en Cobranza $ 10
Error de registro cheque #123: Como ya se explicó, si el error es del banco no hay registro de la empresa.
Si el error es de la empresa, se debe abonar $150 a banco y cargar $150 a la cuenta que corresponda (ver
nota 1).
Caja 5.000.000
Bono 5.000.000(*)
Caja 5.000.000
Bono 5.000.000
b.
Valor Par 30/08/95 = 10.000.000 10.000.000 0.05 2
6
10.166.667
31/08/1995 Caja 10.166.667
Pérdida 633.333
Bonos 10.000.000
Sobre Precio 800.000(*)
(*) Ya se ha amortizado 3/5 del Sobre Precio, a fines de 1992, 1993 y. 1994
110
26-06-1990
Documentos en Descuento 1.800
Documentos por Cobrar 1.800
27-06-1990
Letra N°1
0,06
(1) 600 48 4,8
360
Letra N°2
0,04
Valor Final 600 1 60 604
360
(2)
0,06
Valor a Recibir 604 604 48 599,2
360
Letra N°3
0,08
Valor Final 600 1 60 608
360
(3)
0,06
Valor a Recibir 608 608 48 603,1
360
27-06-1990
Asiento de Responsabilidad
15-08-1990
Letra N°3
Alternativa 2
Alternativa 3
La alternativa 3 es menos aceptable que 2, la que a su vez es menos aceptable que la original.
15-08-1990
1
O Gasto por Protesto por Cobrar o Documento Protestado
2
O Gasto por Protesto por Cobrar
112
Caja 550.000
Cuentas por Cobrar 550.000
Caja 323.000
Cuentas por Cobrar 323.000
Caso 2: Estimación de un 40% del saldo de Cuentas por Cobrar como incobrable.
Caja 550.000
Cuentas por Cobrar 550.000
3
Viene del Saldo de Cuentas por Cobrar sin ajustes. CxC antes de definitivamente incobrables era
$24.000. $24.000 - $15.000 = $9.000
4
Suponiendo que lo definitivamente incobrable se reconoció antes del fin del ejercicio (50.000 – 3.000)
113
Caja 323.000
Cuentas por Cobrar 323.000
b.
Valor al Vencimiento $ 8.640 $8.000 + $640
- Valor en Libros $ 8.000
Total Intereses $ 640
- Descuento X
Interés Ganado $ 328,96
Descuento $311,04
d.
Asiento de Responsabilidad
108
e. Descuento = 0,01 $8.640 $311,04 (es el mismo).
30
f.
Documento Protestado 8.940
Banco 8.940
g.
Caja 8.940
Documento Protestado 8.940
116
a.
Saldo Final Fluct.Valores Neg. = Saldo Inicial Fluct. Valores Neg. + Abonos - Cargos
$5.000 = Saldo Inicial Fluct. Valores Neg. + 0 - $2.500
b.
Valor de Venta = Costo Histórico + Utilidad
Valor de Venta = $14.000 + $4.000
c.
Valor Bursátil Acc. A = Valor Histórico - ( Fluct. Valores Total - Fluct. Valores Acc. B)
Valor Bursátil Acc. A = $60.000 - ($7.500 - $1.000)
Valor Bursátil Acc. A = $51.500
d.
Saldo Final Fluct. Valores Neg. = ( Valor Histórico Acc. A - Valor Mº Acc A) +
( Valor Histórico Acc. X - Valor Mº Acc X) +
( Valor Histórico Acc. Y - Valor Mº Acc Y)
Saldos en Balance:
Capital 1.000
Utilidades Retenidas 200
Total 1.200
Transacciones de 1989
Utilidad de TURBIN
Utilidad de TURBIN
Saldos:
IER 364,5
Menor Valor 45,5
Neto 410
118
b.
Transacciones 1990
Bono 2000
Descuento Bonos 200
Caja 1.800
Costo acciones:
Iniciales 1.500
Compra 1.800
Total 3.300
Caja 4.200
Valores Negociables 3.300
Utilidad por Venta 900
31/12/1990
Caja 100
Descuento por Bono 50
Ingreso Financiero 150
Valor de Acciones
Costo Mercado
INFORSA 510 750
CHILE-B 7.000 8.400
7.510 9.150
Al ser positiva la diferencia entre el valor de mercado y el costo histórico, debe desaparecer la
fluctuación.
c. Saldos Finales
Resultados:
Acción A
Menos del 10%: Valores Negociables
$10 x 1.000 = $ 10.000
Acción B
Más del 10%: IER
Calcular acciones iniciales: Para mantener la relación final:
Pagó: $ 15.120
Valor Contable $ 8.400
Menor Valor $ 6.720
Acción C
Menos del 10%: Valores Negociables
No hubo cambio en el número de acciones
Acción D
Más del 10%: IER
Pagó: $ 7.000
Valor Contable: $ 6.000
Mayor Valor: $ 1.000
Caja $ 970.380
Valores Negociables (A + C) $8.500
IER (B) $8.400
Menor Valor (B) $6.720 Capital $1.000.000
IER (D) $7.000
Mayor Valor (D) ($1.000)
Total $1.000.000 Total $1.000.000
ASIENTOS:
30/06/1999
Acción A
Caja $ 50
5000 0,1
Utilidad por Valores Negociables $ 50
Acción B
IER $ 1.800 3.000 0,12 5
Caja $ 1.800
31/12/1999 Acción B
Pérdida por IER $ 600 5.000 0,12
IER $ 600
Acción D Utilidad
IER $ 1.500 15 .000 0,1
Utilidad por IER $ 1.500
121
Dividendo
Caja $ 500 5.000 0,1
IER $ 500
Caja $ 969.630
Valores Negociables (A + C) $8.500
Provisión por Fluct. ($4.300)
IER (B) $9.600
Menor Valor (B) $6.384 Capital $1.000.000
IER (D) $8.000 Resultado del Ejercicio ($3.636)
Mayor Valor (D) ($950)
Total $996.364 Total $996.364
122
Para calcular el costo promedio se necesita saber el número de acciones que se tenía de la empresa XXX:
Nº XXX x Precio C. XXX + Nº YYY x Precio C. YYY + Nº ZZZ x Precio C. ZZZ = Saldo Val. Neg
Nº XXX x $10 + 100 x $12 + 200 x $8 = $3.500
NºXXX = 70 acciones
Sin embargo para hacer el ajuste es necesario calcular el saldo de la provisión al 31 de diciembre 2001.
El cual asciende a $370:
b) Incógnitas:
Solución Ejercicios
Capítulo VII
(V-1.1-05)
125
Ejercicio Nº1
Ver texto
Ejercicio Nº2
a. En un período de alza de precios, el sistema LIFO entrega un mayor costo de bienes vendidos.
b. En un período de baja de precios, el sistema FIFO entrega un mayor costo de bienes vendidos.
Ejercicio Nº4
Las respuestas no son “absolutas” y teniendo presente la disminución permanente de los costos de usar
tecnología en estos procesos, lo que ha ido ocurriendo es que empresas que tradicionalmente usaban método
“periódico” han pasado a usar método “permanente”.
a. Periódico
b. Perpetuo
c. Periódico
d. Perpetuo
e. Periódico
f. Periódico
g. Perpetuo
h. Perpetuo
i. Perpetuo
Ejercicio Nº5
Los Profesores y Ayudantes han estimado que no es necesario incluir una respuesta a este problema por
cuanto estamos seguros que será un buen panorama de sábado por la noche para los alumnos y tenemos
también la certeza que lo responderán correctamente sin necesidad de recurrir a este solucionario. ¡suerte!
126
b. Promedio Ponderado
5.395,65 x 20 = 107.913
c. LIFO
d. Por el método FIFO ya que los costos van bajando y estamos contabilizando las colecciones que fueron
compradas primero que son las más caras, por lo tanto el costo es mayor.
127
a. Saldo Cuenta Mercadería = Inventario inicial + Compras (Precio Compra) – Ventas (Precio Venta)
Saldo Cuenta Mercadería = 12.650 + 3.800 + 1.200 – (15.000 + 12.000 + 20.000) = $ 29.350
b. Si supuso:
FIFO Inventario = (500 x 3,5 + 300 x 2) + (200 x 2 + 300 x 2,5) + (300 x 4 + 200 x 5,5)
Inventario = 2.350 + 1.150 + 2.300 = $ 5.800.
d. Como se utiliza Método Periódico o No Permanencia, las pérdidas estarán incluidas en el Costo de
Venta. Luego, no hay reconocimiento explícito en la contabilidad.
128
I.b
Ingreso por Venta $ 1.160.000
Costo de Venta ($ 1.185.000)
Margen Bruto ($ 25.000)
I.c
Ingreso por Venta $ 1.160.000
Costo de Venta ($ 1.185.000)
Margen Bruto ($ 25.000)
Pérdida Existencias ($ 37.500)
Resultado del Ejercicio ($ 62.500)
II.a.i:
Mercaderías
Inventario Inicial 300.000
Compra 800.000 100.000 Venta
Devolución Vta. 20.000 40.000 Devolución Compra
Compra 250.000 1.080.000 Venta
Compra 450.000
Saldo Deudor 600.000
II.a.iii:
Existencias 537.500
Costo de Ventas 1.222.500 Por diferencia
Mercadería 600.000
Ingreso por Venta 1.160.000
II.a.iv:
II.b.i:
Para las mermas se usa FIFO, por lo tanto, las mermas tendrán un costo de 2.500 c/u. De las 50
unidades que quedaban de la compra del 01/06, 15 unidades se perdieron: quedan 35.
II.b.iii:
Existencias 537.500
Costo de Ventas 1.185.000
Mercadería 562.500
Ingreso por Venta 1.160.000
II.b.iv:
Con la ALTERNATIVA A:
Resultado = Ventas - Costo de Venta
Resultado = 50.000 x $25 - Costo de Venta
Con la ALTERNATIVA B:
Resultado = Ventas - Costo de Venta
Resultado = 50.000*$25 - Costo de Venta
El método FIFO será el que reportará un mayor ingreso neto ya que sus costos son menores.
132
a.
31 de Mayo Mercaderías
$ 20.000 $ 270.000
$ 150.000 $ 70.000
$ 50.000 $ 250.000
$ 5.000
$ 365.000
Inventario Final:
LIFO; Deben quedar las primeras compras: 1.000 kg. de inventario inicial y 500 kg de la primera
compra:
Pérdida anormal:
Deberían haber 2100 Kg, pero sólo hay 1.500, por lo que la pérdida anormal asciende a 600 Kg. Como
es LIFO deberían valorarse al costo de la primera compra:
Ventas:
Resultado = $400.000
Pérdida:
Si la empresa dejó un registro de la devolución de 100 kg., debería considerar estos kg. como merma
normal y su valor irse a costo de venta. El resto sería merma anormal producto del apagón. Así, en este
caso, el cierre de la cuenta Mercaderías será el siguiente:
Pérdida anormal:
Deberían haber 2100 Kg, pero sólo hay 1.400; 100 Kg de los 700 Kg. de diferencia se nos dijo que era
Pérdida “Normal”, por lo que la pérdida anormal asciende a 600 Kg. Como es LIFO deberían valorarse
al costo de la primera compra:
Resultado = $402.000
c. En este caso la empresa lleva un conteo físico teórico y va registrando las compras y ventas
ordenadamente. Al momento de detectar la merma anormal, la valora de la siguiente manera:
Pérdida anormal:
Deberían haber 2.100 Kg., pero hay sólo 1.500, por lo que la pérdida anormal asciende a 600 kg. Como
es LIFO deberían valorarse primero a la devolución, y el resto al costo de la primera compra.
Existencias
$ 20.000
$ 150.000 $ 90.000 3.000 x $30
$ 50.000 $ 30.000 3.000 x $10
100 x $10 $ 1.000 $ 50.000 5.000 x $10
$ 16.000
$ 35.000
134
a.
1. FIFO Y PERMANENCIA:
La venta neta de devolución son 120 pelotas del Inventario Inicial más 10 de la primera compra
Estado de Resultado
Ingreso por Venta: 130 Z
Costo de Venta (12.000 + 10 X)
Resultado $ 19.200
Unidades Físicas
Inventario Inicial 120
+ Compras 200
- Devoluciones de compras (20)
- Ventas (150)
+ Devolución de ventas 20
= Inventario Final (unidades)= 170
2. LIFO Y NO PERMANENCIA
Existencias $12.000 + 50X Quedan 120 de las cuales son 120 del II
Costo de Venta $18.500
Mercaderías $4.500
Ingreso por Ventas 130 Z
Ecuaciones posibles:
De donde:
X = 130 y Z = 250
De donde Y = 150
b. Es el mismo en ambos métodos por cuanto las cantidades compradas y los precios de compra son
los mismos para ambos métodos.
c. Ambos métodos arrojan el mismo resultado del ejercicio. En FIFO + PERMANENCIA lo que no
se va como “Costo de Venta” (y por lo tanto queda en “Existencias”), se va como “Pérdida por
incendio. En LIFO + NO PERMANENCIA todo se va a “Costo de Venta”, a través de “cuadre”
del asiento de cierre de la cuenta “Mercaderías”.
137
Solución Ejercicios
Capítulo VIII
(V-1.1-05)
138
Ejercicio Nº1
b. Falso, ya que aunque no se considere el valor residual dentro del valor neto libro en el método de
depreciación acelerada, éste sí está considerado dentro de la tasa.1
c. Depende de cuánto tiempo lleve el activo fijo en funcionamiento. Al comienzo de la vida útil, lo más
probable es que el gasto por depreciación sea mayor bajo un método acelerado que bajo el método
lineal, pero ya en los últimos años de vida útil, la relación se invierte.
V .R.
1
Tasa 1 - n
C.H .
139
Ejercicio Nº5
20
25.000
a. Tasa = 1 - = 0,159
800.000
500.000 50.000
b. 10.000
45
1° año = 10.000
2° año = 10.000
c. 1+2+3+4+5+6+7+8=36
8
1° año: x (400 – 40) = 80
36
7
2° año: x (400 – 40) = 70
36
10
500
d. Tasa = 1 - = 0,22
6.000
7.600 400
e. = 600
12
1° año = 600
2° año = 600
f. 1+2+3+4+5+6+ = 21
1
1° año: x (5.550 – 1.300) = 200
21
2
2° año = x (5.500 – 1.300) = 400
21
140
Ejercicio Nº6
a. Desde el punto de vista tributario, es más conveniente el método mientras más acelerado sea el
reconocimiento del gasto. Luego, la respuesta puede ser el de depreciación acelerada o el de suma de
dígitos. Para saber, es necesario hacer el cálculo.
b. Desde el punto de vista económico, resulta más conveniente utilizar aquel método que mejor
relaciona el reconocimiento del gasto con el uso real del activo. Es recomendable por tanto el
método de volumen de producción.
d. Depreciación Lineal:
i. 124.001
ii. 121.985
01-01-1988 Compra
Autos $ 14.000.000
Caja $ 14.000.000
31-12-1988 Depreciación
Cambio Asientos
Autos $ 630.000
Caja $ 630.000
31-12-1989 Depreciación
Suma de Dígitos = 1 + 2 + 3 + 4 = 10
4
Cargo unitario = 1.290.000 516.000
10
Cargo total = 7 x 516.000 = 3.612.000
Pintura
Caja $ 150.000
Pérdida por Venta $ 824.000
Depreciación Acumulada $ 1.116.000
Autos $ 2.000.000
31-12-1990 Depreciación
3
***: Cargo unitario = 1.290.000 387.000
10
143
Cambio Motor
Autos $ 720.000
Caja $ 720.000
31-12-1991 Depreciación
Suma de Dígitos = 1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15
5
Cargo unitario = 507.000 169.000
15
Cargo total = 6*169.000 = 1.014.000
01-02-1990 Venta
Caja $ 6.000.000
Depreciación Acumulada $ 10.032.000
Autos $ 13.260.000
Utilidad por Venta $ 2.772.000
144
31-12-1978
01-01-1979
Alternativa 1 Alternativa 2
*Supuesto 1: Dado que se recuperan 6 años; 3 que se habían perdido y 3 agregados; va un 50% a gasto y
un 50% a activos.
**Supuesto 2: El costo de la pérdida de 3 años corresponde al monto depreciado en los últimos 3 años y
el resto va a activos.
01-07-1979
b. Máquina B:
31-12-1979
01-01-1980
Caja 51.600
Depreciación Acumulada 128.572
Pérdida 28.428
Activo Fijo 200.000
IVA 8.600
c. Edificio:
31-12-1986
01-01-1987
Edificio 1.100.000
IVA 220.000
Caja 1.320.000
146
Mejora Depreciación
b.
Reparación Depreciación
Reparación Depreciación
d.
Reparación Depreciación
e.
Mejora Depreciación
a.
b. También debería haber sido considerado una mejora, pues cumple con la definición de “activo”. Sin
embargo, no aumenta la capacidad de producir pernos, sólo cambia la base de la depreciación, pero
se sigue depreciando sobre una cantidad remanente de 700.000 pernos.
c.
Caja $ 30.000.000
Otros Ingresos $ 30.000.000
Caja $ 30.000.000
Otros Ingresos $ 30.000.000
Luego de esto la base de depreciación sería de $23.000.000, sobre una cantidad de 600.000 pernos.
149
Ejercicio Nº12
I.1 B
I.2 A
I.3 C
II D
III A
150
Solución Ejercicios
Capítulo IX
(V-1.1-05)
151
Ejercicio Nº1
Ver texto.
Ejercicio Nº2
a. No hay pasivo. No hay monto de deuda que se pueda cuantificar con “razonable precisión”, no hay
“transacción” porque no hay intercambio de recursos de valor económico.
c. Sí. Se debe reconocer una pérdida (estimada) correspondiente al costo de los televisores que se
espera salgan defectuosos y un pasivo por el mismo valor. En este caso la estimación es de $5.000.
e. No hay pasivo. No hay un monto que se haya podido cuantificar con “razonable precisión”.
Ejercicio Nº3
a. Lo que determina el precio al que se vende un bono es la diferencia entre la tasa que ofrece el bono y
la tasa que el mercado estima que ese bono debiera pagar. La tasa que el mercado exige depende del
riesgo que el mercado estima que tienen los pagos de ese bono, y es así como, a mayor riesgo, mayor
tasa le exige el mercado. Y, mientras mayor tasa exige el mercado, menor será el precio del bono.
b. El análisis anterior no solo es incorrecto, sino también es una falta a la ética por el engaño en la
información que se estaría produciendo. Se paguen o no en diciembre los sueldos durante diciembre,
esos sueldos ya se devengaron (se "generaron") y si no se han pagado, la empresa debe reconocer el
pasivo correspondiente. El pasivo, lo mismo que los gastos, se deben reconocer cuando ellos se
generan, más allá de cuando ellos se "pagan". La empresa ya generó el gasto por sueldo y en ese
mismo momento, dado que aun no se han pagado, generó un pasivo "Sueldos por Pagar".
c. Lo que anda mal en este razonamiento, es que mientras mayor es el descuento con el que la empresa
emisora vendió el bono, significa que, dado un valor nominal del bono (y por lo tanto valor que la
empresa promete devolver en el futuro a quien compra ese bono, además de los intereses), ¡¡menos!!
Es lo que el mercado estuvo dispuesto a pagarle o a entregarle a la empresa emisora a canbio de esa
promesa de pago futura que ella ha hecho. En otras palabras, si pensamos en un bono de valor
nominal de $1.000 que solo se vendió en $600 (es decir con un gran descuento de $400), lo que es
lamentable es lo poco que le pagaron hoy a la empresa ($600) por los $1.000 que ella promete pagar
en el futuro (más los intereses), que es lo mismo que decir que la tasa de interés que el mercado le
está exigiendo o cobrando a la empresa emisora por para prestarle dinero hoy, es muy alta.
152
Ejercicio Nº4
b. Falso. Lo que se reconocerá si esto ocurre será una utilidad. Por ejemplo: si un pasivo por $100 lo
puedo pagar de inmediato entregando $80. tendré una utilidad por $20.
e.
Pasivo Estimado en Garantías $ 21.000
Activos Usados en las Reparaciones $ 21.000
b.
01/07/1988
Caja $ 156.432
Descuento en Bonos $ 3.568
Bono por Pagar $ 160.000
31/12/1988
Gasto por Intereses $ 8.000
Interés por Pagar $ 8.000
$16.000 / 2 = $8.000
$3.568 1
(*) $446
4años 2
01/07/1989
Gasto por Interés $ 8.000
Interés por Pagar $ 8.000
31/12/1989
Gasto por Interés $ 6.000
Interés por Pagar $ 6.000
01/07/1990
Gasto por Interés $ 6.000
Interés por Pagar $ 6.000
01-05-1989
Caja $ 1.126.000
Bono por Pagar $ 1.000.000
Interés por Pagar $10.000
Premio por Venta Bonos $ 116.000
30-09-1989
Gastos Financieros $ 50.000
Interés por Pagar $ 50.000
116.000
= 974,79 975 (amortización al mes)
12 x9 11
31-12-1989
Gasto Financiero $ 30.000
Interés por Pagar $ 30.000
31-03-1990
Gastos Financieros $ 30.000
Interés por Pagar $ 30.000
Caja $ 60.000
b.
Caja $ 1.035.000
Pérdida por Venta Bono $ 43.975
Bono por cobrar $ 1.000.000
Sobreprecio Bono $ 78.975 (*)
Caja $ 30.000
Ingreso Financiero $ 30.000
156
b.
1.
Caja $ 10.500.000
Bono por Pagar $ 10.000.000
Premio por Venta Bonos $ 500.000
d. Caja $ 10.500.000
Bono por Pagar $ 10.000.000
Utilidad por Venta Bonos $ 500.000
8%
Valor Par: $1.000.000 3 $1.000.000 $1.020.000
12
102% Valor Par = $1.040.400
a.
Caja $ 1.040.400
Bono por Pagar $ 1.000.000
Interés por Pagar $ 20.000
Premio por Vta. Bono $ 20.400
b.
30/06/04 Gasto Financiero $ 20.000 Interés por Pagar $ 40.000
Interés por Pagar $ 20.000 Caja $ 40.000
$20.400
(*) $1.020
20semestres
c.
Han pasado cuatro años en los que se ha amortizado el bono (2004 – 2005 – 2006 – 2007), por lo tanto se
ha amortizado $400.000 pesos del bono y quedan $600.000 por amortizar.
d.
Ahora ya han pasado dos años más por lo tanto queda por amortizar $400.000.
8%
Valor Par al 31/01/2010 = $400.000 1mes $400.000 $402.666,67
12
a.
01/01/2003
Caja $ 900.000
Bajo Precio Venta Bono $ 100.000
Bono por Pagar $ 1.000.000
b.
30/06/2003 Supuesto: Bajo Precio se amortiza en 10 años, semestral y linealmente
Interés
Amortización
Bonos por Pagar $ 50.000
Caja $ 50.000
Bajo
Precio
100 .000
Amortización Bajo Precio $ 5.000 $5.000
Bajo Precio $ 5.000 10 años 2 semestres
c.
30/06/2004 Supuesto: Amortización es del 5% del Capital Inicial
Intereses: Han pasado dos semestres, por lo tanto el principal que queda hasta 31/12/03 es de $900.000
Amortización
Amortización Bajo Precio $ 5.000
Bajo Precio $ 5.000
162
E. Compradora
a.
01/01/2003
Bono $ 1.000.000
Bajo Precio $ 100.000
Caja $ 900.000
b.
30/06/2003
Interés por Cobrar $ 60.000
Utilidad por Intereses $ 60.000
Caja $ 60.000
Interés por Cobrar $ 60.000
Amortización
Caja $ 50.000
Bono $ 50.000
Bajo
Precio
Bajo Precio $ 5.000
Utilidad por Bajo Precio $ 5.000
c.
30/06/2004 Intereses
Interés por Cobrar $ 54.000
Utilidad por Intereses $ 54.000
Caja $ 54.000
Interés por Cobrar $ 54.000
Amortización
Caja $ 50.000
Bono $ 50.000
Bajo
Precio
Bajo Precio $ 5.000
Amortización Bajo Precio $ 5.000
Empresa Emisora
a.
30/09/2003 Caja $ 1.076.350
Sobreprecio $ 97.850
Bono por Pagar $ 950.000
Interés por Pagar $ 28.500
b.
31/12/2003 Amortización
Bonos por Pagar $ 50.000
Caja $ 50.000
Intereses
Utilidad por Interés $ 28.500
Interés por Pagar $ 28.500
Sobreprecio $13.978,6
Amortización Sobreprecio $13.978,6
Empresa Compradora
31/12/2003 Intereses
Caja $ 57.000
Interés por Cobrar $ 28.500
Utilidad no Operacional $ 28.500
Amortización
Caja $ 50.000
Bono por Cobrar $ 50.000
30/06/2005 Amortización
Caja $ 50.000
Bono $ 50.000
164
Caja $ 45.000
Interés por Cobrar $ 45.000
97.850
S. Precio x 6 meses = 27.957,1
21
3. Al momento de la venta del primer bono, la tasa de interés exigida era mayor que la exigida al
momento de la venta del segundo. Es por esto que el primer bono se vende bajo el valor par y el segundo
se vende sobre el valor par.
Solución Ejercicios
Capítulo X
(V-1.1-05)
166
Ejercicio Nº1
Ver definiciones en el libro.
Ejercicio Nº2
Verdadero; los accionistas comunes poseen derechos residuales, es decir, después de que se les ha pagad a
los acreedores y a los accionistas preferentes.
Ejercicio Nº3
Las dos afirmaciones sí son compatibles. Hay que recordar que el concepto de utilidades es totalmente
distinto al de disponibilidad de caja. Es posible que un año existan muchas utilidades pero éstas no se
traducen en aumento en la caja disponible.
167
Ejercicio Nº4
a. Caja $ 2.625.000
Capital $ 2.500.000
Sobreprecio Venta Acciones $ 125.000
b. Caja $ 492.000
Descuento Colocación Bonos $ 8.000
Bonos por Pagar $ 500.000
k. Caja $ 770.000
Capital $ 700.000
Sobreprecio Venta Acciones $ 70.000
168
1.000
100 10 1.000 acciones nuevas
10
Ejercicio Nº6
a. : $20
b.
Utilidades Retenidas $ 4.000
Capital $ 4.000
$60.000
c. $25
2.400
• El reparto de crías liberadas me deja indiferente, tengo un mayor número de acciones, pero en
conjunto el valor anterior y el actual es el mismo. Cada una vale menos.
Supuesto 1: Si no hubiese habido reparto de crías liberadas el total de acciones ofrecidas para la
venta a US$ 1 cada una habría sido 70.000
• El señor P hubiese ganado más en el caso que no hubiese habido crías liberadas, porque así
habría comprado 70.000 acciones a US$1 cada una.
c.
Reparto Crías Liberadas
Utilidades Retenidas $15.000
Capital $15.000
Venta Acciones
Caja $ 55.000
Capital $ 55.000
171
a. Balances:
CASO 1 CASO 2
Caja $ 1.950 Capital $ 8.500 Caja $ 1.000 Capital $ 8.500
Activo Fijo $ 7.500 Sobreprecio $ 750 Activo Fijo $ 7.500
Activos $ 9.250 Pas y Patr. $ 9.250 Activos $ 8.500 Pas y Patr. $ 8.500
CASO 3
Caja $ 250 Capital $ 8.500
Activo Fijo $ 7.500 Bajo Precio -$ 750
Activos $ 7.750 Pas y Patr. $ 7.750
c. No, porque el valor económico de su riqueza (valor de mercado) cayó de $1.000 (100 x $10) a $900
(100 x $9).
e. Porque las acciones antiguas (las 100 originales) no quedan reflejadas en los libros a su valor de
mercado; las nuevas sí.
f. Asiento:
Sobreprecio $ 750
Capital $ 750
g. Balances:
CASO 1 CASO 2
Caja $ 1.500 Deuda LP $ 7.500 Caja $ 1.000 Deuda LP $ 7.500
Premio $ 500
Activo Fijo $ 7.500 Capital $ 1.000 Activo Fijo $ 7.500 Capital $ 1.000
Activos $ 9.000 Pas y Patr. $ 9.000 Activos $ 8.500 Pas y Patr. $ 8.500
CASO 3
Caja $ 400 Deuda LP $ 7.500
Descuento -$ 600
Activo Fijo $ 7.500 Capital $ 1.000
Activos $ 7.900 Pas y Patr. $ 7.900
172
h. Asiento:
Respuestas:
a. El accionista debiera estar indiferente entre ambas alternativa, por cuanto su “riqueza” no
cambia. Por supuesto si él quiere $ hoy y recibe crías liberadas tendría que vender acciones y él
no podrá recibir exactamente los $500 que hubiera recibido en el caso de dividendos.
c. $ 1.000
10.000
1. Número de nuevas acciones = 2.500
4
$2.000.000
b. Nuevo Precio de M° x Acción = = 160 (Valor Mercado Patrimonio)
12.500
= $160
= $200.000
= $200.000
=> Me da lo mismo
2. Nuevo Valor de M° del Patrimonio de la Empresa luego de la emisión de 2.500 nuevas acciones a
$150 c/u
2.375.000
Nuevo Precio de M° por Acción = = $190
12.500
Si no compro de las nuevas acciones, pierdo $10 por cada acción que tengo.
10.000
= $10.000 => = $40 por cada acción que no suscribí
250
Para no verme perjudicado ni beneficiado debiera cobrar $40 por el derecho a suscribir
cada acción o $10.000 por el derecho a suscribir 250 acciones (250 x $140 = $10.000)
176
a.
Utilidades Retenidas $ 200.000
Capital $ 200.000
Precio de mercado después del dividendo: $30 x 100.000 / 120.000 = $25 cada una.
c. Contabilización:
Caja $ 630.000
Capital $ 300.000
Sobre Precio Vta Acciones $ 330.000
d. El precio de la acción caerá desde $25 a $24,2 cada una, por lo que su riqueza en las acciones
disminuirá en ($25, $24,2) x 1.000 = $800. Sin embargo, si él no quiere participar en el aumento
de capital puede vender sus derechos preferentes de suscripción en $0,8 cada uno, y como tiene
1.000 derechos, gana $800. De esta manera, su riqueza queda inalterada.