GESTIÓN DE RIESGOS ING.

VÍCTOR HUGO FERREIRA MONTES

EN EL ÁMBITO DE LA ADMINISTRACIÓN DE
EMPRESAS Y DE LA ECONOMÍA, LA
INCERTIDUMBRE ES UN CONCEPTO CLAVE YA
QUE LAS ORGANIZACIONES OBTIENEN
GANANCIAS CUANDO ASUMEN EL RIESGO DE LA
INCERTIDUMBRE

TEMA 2: RIESGOS FINANCIEROS

1.RIESGO
Si consideramos al diccionario de la Real Academia Española de la Lengua,
observamos que riesgo es definido como la “CONTINGENCIA O PROXIMIDAD
DE UN EVENTO”.

Para nosotros, el riesgo en términos económicos, se define como “la posibilidad

de que evento pueda ocurrir, y pueda ocasionar una pérdida o ganancia
financiera para una empresa.

2.EL RIESGO EN LAS EMPRESAS

Hoy más que nunca nos damos cuenta que el riesgo es algo que conllevan las
empresas en cualquier proceso, hacia la consecución de sus objetivos, peor
aun cuando dicha actividad va ligada a la incertidumbre, tanto en el desarrollo
del negocio, en su entorno económico, así como en la ocurrencia de los riesgos
o del impacto de los mismos en las organizaciones. Por lo tanto, la presencia
de los riesgos es patente en cualquier ámbito de la sociedad, ya sean;
 Laborales
 Alimentarios
 Financieros (bancarios)
 Proyectos (corporativos)
 Medioambientales
 Medios informáticos

3. GESTIÓN DE RIESGOS
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El riesgo es consustancial a la actividad de una entidad financiera, esto nos

orienta a enunciar, que es necesario la gestión de riesgos que sea inherente en
la gestión de todo tipo de negocio. Porque todo negocio económico tiende a
buscar el beneficio financiero. Es decir, la esencia del negocio es invertir un
capital en una cierta actividad, para luego a la larga adquirir una rentabilidad.
Como toda actividad humana está acompañada por el riesgo, por lo que, en
todo negocio se asume un riesgo que habrá de valorarlo y gestionarlo.
Por ejemplo, uno de esos riesgos sistémicos actuales que está produciendo
crisis sanitaria y económica es el coronavirus (covid-19), se ha convertido en
una emergencia a escala global.
Las necesarias medidas de contención para limitar su impacto y duración
tienen a su vez graves consecuencias en la actividad económica. En este
momento es muy difícil de evaluar con rigor sus consecuencias, porque es de
una magnitud sin precedentes. El objetivo de la mayoría de los países, es evitar
el deterioro económico que se está produciendo, y que sea transitorio y no
afecte en forma más prolongada a los ciudadanos.

Al respecto Preve, L. A. (2012) asevera:” El riesgo es inherente a la empresa.

En otras palabras podemos afirmar, la presencia del riesgo justifica la
existencia de las empresas, y por supuesto legitima la existencia de los
beneficios o la pérdida (déficit)”. También podemos sostener en la vida
cotidiana cualquier actividad que emprendamos va a la par de sus riesgos. Por
ejemplo, al salir de la casa y deseamos llegar a la universidad, se corre el
riesgo de ser asaltado, de ser contagiado, que tengamos un accidente, no haya
movilidades, se presente un bloqueo, que se sienta alguna enfermedad, etc.
Entonces, se presentan una serie de factores externos e internos, cuyo
comportamiento no podemos predecir con certeza. Lo mismo pasa, respecto al
funcionamiento de una empresa, porque está inmersa a una serie de factores
tanto externos como internos. Por ejemplo, una empresa productiva, depende
del precio de los insumos (materia prima, tasa de interés, tipo de cambio, etc.).
Estos precios pueden subir o disminuir, lo que significa que existen factores
positivos o negativos (amenazas u oportunidades) a los objetivos de la
empresa. Considerando estos aspectos es necesario que exista una adecuada
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política de gestión, particularmente una gestión de riesgos, para que una

empresa pueda tener la oportunidad de identificar, analizar, evaluar, controlar y
monitorear los posibles riesgos que afecten a la empresa.

Según el Instituto de Gestión de Proyectos (2002) “La gestión de Riesgos es

el proceso por el cual, los factores de riesgo se identifican,
sistemáticamente y se evalúan sus propiedades”.

Mientras que el Comité de Red de Organizaciones de Control (2005) asevera:”

La gestión de riesgos es el proceso por que los miembros activos de una
organización, utilizan estrategias para identificar potenciales eventos que
pueden afectar a la entidad, con el objeto de proveer seguridad en la
obtención de los objetivos.

Por otra parte, el Boletín de Gestión de Riesgos No. 2 (marzo 2008) sostiene:
“La gestión de riesgos es un conjunto de actividades coordinadas que
guían una organización, para que pueda identificar, analizar y evaluar los
riesgos que le involucran”.

Para nosotros la gestión riesgos es aquel proceso consistente en

identificar, analizar y evaluar acontecimientos posibles, cuya
materialización afectará al logro de objetivos y la aplicación de medidas
de control destinadas a enfrentar el impacto de estos acontecimientos´

Hoy por hoy la gestión de riesgos está presente en diferentes campos de la

actividad humana, tal como mencionamos líneas arriba. Es un hecho común,
en todos ellos existen amenazas u oportunidades, que suponen un peligro u
beneficio para el logro de sus objetivos. Por esa razón en cada rubro dedican
esfuerzos y recursos para enfrentar los riesgos. Los esfuerzos han de ser
empleados de forma metódica, estructurada y, sobre todo, siguiendo un
proceso de evaluación y mejora continua. Las organizaciones se encuentran en
un entorno en cambio constante. No debemos olvidar, los logros obtenidos ente
las amenazas de hoy no suponen ninguna garantía de éxito para las amenazas
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de mañana. La vacuna contra el coronavirus de hoy

no es garantía para no ser atacado por él mañana. Es
una incertidumbre.
Otro riesgo que está a las puertas de las empresas es
la guerra de Ucrania, iniciada por Rusia. Este hecho
ha producido un fuerte shock en la economía mundial. Cada día hay una
incertidumbre de un conflicto armando a gran escala.
Esta incertidumbre tiende a reducir la inversión en
diferentes campos en cada uno de los países del
mundo, y aumenta las necesidades de orientar los
recursos hacia los gastos militares, por lo que cada
vez habrá menos recursos para otras actividades, como los flujos de comercio
(particularmente de materias primas y otros suministros), turismo e inversión.
Todo esto tiende a producir un shock negativo de oferta cuya consecuencia es
llevarnos a todos a la estagflación, muy semejante a lo producido en los años
70.

4.TIPOLOGÍA DE LOS RIESGOS

Los riesgos se clasifican son un conjunto riesgos que tienen alguna

característica en común.
4.1 POR SU IMPACTO O CONSECUENCIA
Los riesgos pueden ser:

 SISTÉMICO. Este tipo de riesgos afectan a todo el sistema, hallándose

sistemas de tamaño mundial, continental, regional o local.

 NO SISTÉMICO. La característica fundamental de este tipo de riesgo, es

parcial, esto es afecta a una parte del sistema.
4.2 POR SU ENTORNO.
 EXTERNOS (AMBIENTALES)
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Se refiere al ambiente que rodea a la organización o empresa y que tiene una

acción indirecta sobre ella. Involucra los siguientes riesgos, siendo estos:
 NATURALES: calidad del aire(clima), inundación, huracanes,
erupciones volcánicas, maremotos, sequías, terremotos, meteoritos,
epidemias, otros
 ARTIFICIALES: incendio, explosión, fuga radioactiva, enfermedades,
mercado financiero, tipo de cambio, tasas de interés, riesgo país,
divisas, reputacional, riesgo geopolítico, social, inflación, desempleo,
político, competencia desleal. Son aquellos riesgos que pueden tener
origen del entorno a la empresa. En este tipo de riesgos se tiene los
riesgos emergentes, surgen en forma independiente al accionar
administrativo. Ejemplo la presencia del Covid-19 o la guerra.

 INTERNOS (EMPRESA)

Es el ambiente más cercano, aquél con el cual la empresa presenta mayor

interacción directa. En este entorno están:
 FINANCIEROS
 RIESGO DE CRÉDITO:Posibilidad de sufrir pérdidas
derivadas del incumplimiento de pago de obligaciones
por parte de los deudores.

 RIESGO DE MERCADO LOCAL: Posibilidad de sufrir

pérdidas por movimientos adversos en los precios de
mercado local. Siendo este tipo de riesgo: variaciones en
las tasas de interés, riesgo de precio, alteración en el valor
de mercado de los activos, variación en los tipos de cambio
que afectan las operaciones que se efectúan con las
divisas, y en la inflación.

 RIESGO DE LIQUIDEZ: Posibilidad de disponer

rápidamente con recursos líquidos (disponibles),
necesarios para cumplir los compromisos de una
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organización. Entre los que podemos indicar: riesgo de

financiación, riesgo de contingencia

 RIESGO PAÍS:Es el riego de que se produzca un

deterioro económico, político o social en el país. Como ser
un cambio brusco en la política financiera de un país.

 RIESGO DE CAPITAL:Riesgo ocasionado por la gestión

de las diferentes partidas de balance o estado de
resultados incorrectos.

 Riesgos administrativos, son aquellos que se presentan en el proceso

de la actividad en una organización, como ser
 RIESGOS INHERENTES, son riesgos cuya eliminación no es
posible y es independiente a los sistemas de control interno,
como por ejemplo los estados financieros, las transacciones, los
productos elaborados o en los servicios.
 Riesgos de control. Estos se caracterizan porque su
implementación no es adecuada o son insuficientes. Ejemplo de
este tipo de riesgos se encuentran los sistemas de contabilidad.
 RIESGO DE DETECCIÓN, son procedimientos inadecuados que
se presentan en la realización de una actividad administrativa de
análisis de riesgos. Ejemplo Información incorrecta realizada por
el auditor.

4.3 TIPOS DE RIESGOS POR SU FUNCIÓN

 RIESGO OPERATIVO:
Probabilidad de sufrir pérdidas derivadas de la aplicación inadecuada,
de procesos, equipos o humanos en el desarrollo de la organización. En
este tipo de riesgos se hallan; fraude interno, fraude externo, productos y
prácticas empresariales inadecuadas.
 RIESGO ESTRATÉGICO
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Probabilidad de haber
EN EL MUNDO DE LOS tomado decisiones y/o
NEGOCIOS Y EN GENERAL acciones que alteren el
EN LA VIDA, ES IMPOSIBLE logro de los objetivos de
TENER CONOCIMIENTO
la empresa, por parte de
PLENO DE LOS RIESGOS,
QUE ESTÁN ASOCIADOS los directivos de la
CON CUALQUIER ACTIVIDAD. empresa.

LO ÚNICO QUE PODEMOS

HACER ES RECONOCER 4.4 TIPOS DE RIESGOS POR
PATRONES SOBRE HECHOS LA ACTIVIDAD O ROL DEL
O COMPORTAMIENTOS EMPLEADO
PARA PODER TOMAR
DECISIONES CORRECTAS.
 RIESGOS LABORALES:
Esta clase de riesgos
hace referencia a los posibles daños que puede sufrir un trabajador de
la empresa (intencional o sin ella), ya sea un accidente o una
enfermedad.

4.5 TIPOS DE RIESGOS POR SU DERECHO PROPIETARIO

 RIESGOS PATRIMONIALES:
Se trata de un riesgo cuyas consecuencias negativas las soportan los
bienes o los derechos de las personas.

4.6 TIPOS DE RIESGOS POR LA PERCEPCIÓN

 RIESGO REPUTACIONAL:
Posibilidad de sufrir pérdidas por la disminución de la confianza del
público.

4.7 TIPO DE RIESGO POR SU LEGALIDAD

 RIESGO LEGAL:
Posibilidad de sufrir pérdidas por el incumplimiento de la normativa
legal vigente, o por errores y/o fallas en procesos judiciales.