Guion econometría Aplicada a las Finanzas

Titulo: Interacción Financiera: Verificación de causalidad entre el tipo de cambio del dólar ponderado y
el precio del petroleo

Revisión de literatura

 igual que el marco teórico la hemos subdividido en las cuatro corrientes que explican la relación
entre el tipo de cambio del dólar y los precios del petróleo: Términos de Intercambio, Efectos
de Riqueza y Portafolio, Efectos de denominación y Efectos de expectativas.
 Por el lado de términos de Intercambio, tenemos a autores como Camarero & Tamarit, Toledo,
Keblowski o Kief quienes en la mayoría de los casos confirma (existencia de cointegración entre
las dos variables estudiadas, (la influencia de los precios del petróleo sobre el tipo de cambio
del dólar de cada nacionalidad en el largo plazo) y (la capacidad predictiva de los precios del
dólar sobre los movimientos del tipo de cambio)
 En los efectos de Riqueza y Portafolio, tenemos a autores como Bodestein, Ahmad & Hernandez,
Habib y Yang y Liu quienes resaltan los diferentes efectos que perciben las monedas de los
paises exportadores e importadores de petróleo ante shocks en los precios. Para los paises
exportadores, los precios del petróleo crudo son factor determinante en sus tipos de cambio;
pero , este efecto no posee el misma significancia en el tipo de cambio de paises importadores
del petróleo.
 En cuanto a efectos de denominación se encuentran a autores como Yousefi & Wijarano, Zhang,
Akram entre otros.Ellos, obtienen resultados opuestos a las corrientes anteriores; es decir,
existen los efectos de causalidad del tipo de cambio del dólar sobre los precios del petróleo.
 Por último, los efecto de expectativas, autores como Cifarelli, Chiang, Fratzche, Cheol señalan la
importancia de los agentes de mercado, activo bursátiles y los riesgos de estos activos
bursátiles en la relación bidireccional entre las variables .

Marco Contextual

 Por el lado del marco contextual, actualmente las cotizaciones de los productos derivados del
petróleo son definidos en un mercado globalizado y presentamos el desarrollo histórico de los
principales precios del petróleo
 Posteriormente, los paises productores del petroleo han estado sujetos a constantes agitaciones
políticas que han generado repercusiones mundiales en las cotizaciones del Petróleo.
 Asimismo, se resalta el papel de la OPEP y rol determinante en la formación del precio, ya que
los países miembros de esta organización producen alrededor del 40% del crudo mundial
 Por otro lado, también existen los agentes de mercado petrolero que no solo compran y venden
cantidades físicas sino negocian contratos para la entrega futura de este recurso y para tratar de
beneficiarse de las variaciones de los precios. Estos comportamientos también influyen en el
precio

 se observa importantes niveles de correlación entre el precio del petroleo y el tipo de cambio
del dólar durante diferentes periodos de tiempo. Durante el periodo 2010-2013 los resultado
obtenidos muestran una correlación negativa dentro de un intervalo de (-0.64; -0.4) , mientras
que para los años 2016, 2018 y 2020 la correlación se ubicó en el intervalo (-0.4 ;-0.25).