Tema: interacción causal entre el precio del petróleo crudo y tipo de cambio del dólar ponderado.

Título: Interacción Financiera: verificación de causalidad entre el tipo de cambio del dólar ponderado
y precio del petróleo crudo.

¿Cuál es el problema de investigación?

Actualmente, existen diferentes productos y servicios que requieren del petróleo para su producción y
funcionamiento; por un lado, este recurso es necesario en la fabricación de aluminios, plásticos, fibras y
por otro, esencial para llevar a cabo servicios que son requeridos en el día a día como el transporte
público, privado, marítimo y aéreo. Este importante recurso natural no renovable, también, está ligado a
constantes procesos de exportación e importación mediante una moneda predominante a nivel
internacional: el dólar estadounidense (USD); por ende, se ha podido establecer relaciones de
causalidad unidireccional y bidireccional entre el tipo de cambio que posee cada país respecto al dólar y
el precio del petróleo.

Asimismo, según Hashemi (2017) se ha demostrado que los efectos de las relaciones de causalidad
unidireccional pueden cambiar según la condición exportadora o importadora del petróleo de cada país.
En otras palabras, para una nacionalidad exportadora de este recurso, un cambio en el precio del
petróleo, puede afectar sus ingresos fiscales e inversiones privadas, mientras que para los países
importadores del petróleo, se generan efectos relacionados con la capacidad de compra a nivel
internacional y la estabilidad de su moneda nacional; sin embargo, existe una limitación de comprensión
acerca de la bidireccionalidad , o relación interactiva, entre el precio del petróleo crudo y el tipo de
cambio del dólar respectivo de cada país; en efecto, Golub (1983) señala las siguientes razones: no
existe consenso acerca de qué variable predomina en la relación interactiva; se encuentra variedad de
proposiciones sobre el nivel de causalidad con el que interactúan las dos variables y se observa cierto
número de observaciones acerca de la influencia de la periodicidad de los datos para realizar
conclusiones acerca de dicha interacción. Por consiguiente, es necesario establecer una relación
interactiva de causalidad para realizar proposiciones exactas acerca del comportamiento entre el precio
del petróleo crudo y el tipo de cambio del dólar de un país.

¿Por qué es importante/ Por qué debo investigarlo?

En base a esta problemática, las fluctuaciones del precio del petróleo crudo no solo afectan
indirectamente los principales indicadores macroeconómicos de un país como el PBI e Inflación, sino
generan cambios en variables financieras como el tipo de cambio del dólar de cada nacionalidad. Esto
último, también, resulta primordial, pues volatilidades del tipo de cambio del dólar de cada país
provocarían aumentos de riesgos de mercado e inversión, así como aumentos de incertidumbre dentro
de los mercados financieros. Por lo tanto, una clara comprensión de las interacciones del precio del
petróleo y los tipos de cambio de dólar de cada país crearían importantes beneficios; ya que permitirían
a los creadores de políticas económicas el diseño de mecanismos de respuesta efectivos para los
problemas de volatilidad de las variables y también, lograr un nivel de estabilidad financiera. Asimismo,
para Aloui et. al (2013) se generarían más oportunidades de maximizar ganancias para los inversores
junto con mejoras de la competitividad internacional y fomento de crecimiento económico.
¿Cuál es mi aporte?

En consecuencia, a través de indicadores representativos como el West Texas Intermédiate (WTI) como
variable descriptiva de las cotizaciones de precios del petróleo crudo estadounidense y un tipo de
cambio del dólar ponderado (DTWEXBGS) se proveerá evidencia empírica acerca de la relación causal
entre las variables mencionadas; para ello, se realizarán modelos econométricos y uso de los siguientes
softwares: Stata y el lenguaje de programación R Project para la ejecución y procesamiento de datos.

A continuación, se delimitará la presente investigación con el fin de responder las siguientes preguntas:
¿Existen relaciones de causalidad de Granger no lineal entre el precio del petróleo y el tipo de cambio
del dólar ponderado? ¿los precios del petróleo crudo impulsan los tipos de cambio del dólar o
viceversa? y ¿Los efectos de la bidireccionalidad pueden cambiar según la frecuencia de la data?

Ante las preguntas anteriormente propuestas, las hipótesis a demostrar indican que (1) existe una
relación bidireccional entre el tipo de cambio del dólar ponderado y el precio del petróleo crudo
estadounidense (2) Los precios del petróleo crudo estadounidense impulsan la relación bidireccional
sobre el tipo de cambio del dólar ponderada (3) La frecuencia de la data diaria, semanal y mensual
presentarán efectos similares con respecto a la relación bidireccional entre el tipo de cambio del dólar
ponderado y el precio del petróleo estadounidense.

Por último, las hipótesis presentadas tendrán por objetivo formular relaciones de causalidad no lineal de
Granger entre el precio del petróleo crudo y el tipo de cambio del dólar ponderado que permitirán
verificar la relación bidireccional. En segundo lugar, proporcionar metodologías que generen evidencia
del papel determinante de los precios del petróleo sobre el tipo de cambio del dólar ponderado y
comprobar la existencia o no de contradicciones en el estudio debido al cambio de la periodicidad de los
datos que usualmente se utiliza para comprobar la relación interactiva.
Preguntas Investigación

 ¿Existen relaciones de causalidad de Granger no lineal entre el precio del petróleo y el tipo de
cambio del dólar ponderado?
 ¿los precios del petróleo crudo impulsan los tipos de cambio del dólar o viceversa?
 ¿Los efectos de la bidireccionalidad pueden cambiar según la frecuencia de la data?

Hipótesis:

 Existe una relación bidireccional entre el tipo de cambio del dólar ponderado y el precio del
petróleo crudo estadounidense.
 Los precios del petróleo crudo estadounidense impulsan la relación bidireccional sobre el tipo de
cambio del dólar ponderada.
 La frecuencia de la data diaria, semanal y mensual influirá en los efectos con respecto a la
relación bidireccional entre el tipo de cambio del dólar ponderado y el precio del petróleo
estadounidense.

Objetivos:

 Formular relaciones exactas de causalidad de Granger no lineal entre el precio del petróleo crudo
y el tipo de cambio ponderado que permitan comprobar la relación bidireccional
 Proporcionar metodologías que generen evidencia del rol determinante de los precios del
petróleo sobre el tipo de cambio ponderad
 Comprobar la existencia de contradicciones de proposiciones debido al cambio de periodicidad de
los datos que usualmente se utiliza para comprobar la relación interactiva.

Fluctuaciones en del dólar pueden afectar la demanda de los países dependientes del petróleo y por lo
tanto los precios correspondan a esas fluctuaciones
Causalidad Lineal

Precio petróleo  Tipo de Cambio del dólar Ponderado

Tipo de Cambio de dólar Ponderado  Precio del petróleo (Verificado)

Causalidad No lineal

Paper

Precio del Petroleo  IndiceTipo de Cambio Ponderado

Importancia de causalidad

En ambos casos, la causalidad es un elemento esencial de la conclusión, y no se plantea ninguna

dificultad, ya que los enunciados se limitan a situaciones concretas

Estados Uniods es uno de los paises con mayor economia y uno de los principales productores de
petroleo.

Links:

https://www.fundacionsicomoro.org/sistemas-complejos/causalidad-no-lineal-video-7-curso-teoria-
sistemas/

https://www.systemsinnovation.io/post/nonlinear-causality

El mismo autor señala que se puede observar que las fluctuaciones del dólar pueden influir en mayor o
menor medida la demanda del petróleo afectando los precios del recurso y este evento ser
correspondido con nuevas fluctuaciones del dólar hasta llegar a un equilibrio, pero el nivel de efecto o
sentido de estas interacciones aún no son definidas
Actualmente, existen diferentes productos y servicios que requieren del petróleo para su producción y
funcionamiento; por un lado, este recurso es necesario en la fabricación de aluminios, plásticos, fibras y
por otro, esencial para llevar a cabo servicios que son requeridos en el día a día como el transporte
público, privado, marítimo y aéreo. Este importante recurso natural no renovable, también, está ligado a
constantes procesos de exportación e importación mediante una moneda predominante a nivel
internacional: el dólar estadounidense (USD); por ende, se ha podido establecer relaciones de
causalidad unidireccional y bidireccional entre el tipo de cambio que posee cada país respecto al dólar y
el precio del petróleo.

Asimismo, según Hashemi (2017) se ha demostrado que los efectos de las relaciones de causalidad
unidireccional pueden cambiar según la condición exportadora o importadora del petróleo de cada país.
En otras palabras, para una nacion exportadora de este recurso, un cambio en el precio del petróleo,
puede afectar sus ingresos fiscales e inversiones privadas, mientras que para los países importadores
del petróleo, se generan efectos relacionados con la capacidad de compra a nivel internacional y la
estabilidad de su moneda nacional; sin embargo, existe una limitación de comprensión acerca de la
bidireccionalidad , o relación interactiva, entre el precio del petróleo crudo y el tipo de cambio del dólar
respectivo de cada país; en efecto, Golub (1983) señala las siguientes razones: no existe consenso
acerca de qué variable predomina en la relación interactiva; el nivel de causalidad con el que interactúan
las dos variables ; y la influencia de la periodicidad de los datos en la validación de las proposiciones
sobre dicha interacción. Por consiguiente, es necesario establecer una relación interactiva de causalidad
para realizar conclusiones exactas acerca del comportamiento entre el precio del petróleo crudo y el
tipo de cambio del dólar de un país.

En base a esta problemática, las fluctuaciones del precio del petróleo crudo no solo afectan los
principales indicadores macroeconómicos como el PBI e Inflación, sino generan cambios en variables
financieras como el tipo de cambio del dólar de cada nación Esto último resulta primordial, pues las
volatilidades del tipo de cambio del dólar provocarían aumentos de riesgos de mercado e inversión, así
como aumentos de incertidumbre dentro de los mercados financieros. Por tanto, se necesita una clara
comprensión de las interacciones del precio del petróleo y los tipos de cambio de dólar de cada país.
Esto permitiría a los creadores de políticas económicas diseñar mecanismos de respuesta efectivos para
posibles volatilidades de estas dos variables y lograr un nivel de estabilidad financiera. Además, para
Aloui et. al (2013) se generarían más oportunidades de maximizar ganancias para los inversores junto
con mejoras de la competitividad internacional y fomento de crecimiento económico.

En consecuencia, a través de indicadores representativos como el West Texas Intermédiate (WTI) como
variable descriptiva de las cotizaciones de precios del petróleo crudo estadounidense y un tipo de
cambio del dólar ponderado (DTWEXBGS) se proveerá evidencia empírica acerca de la relación causal
entre las variables mencionadas; para ello, se realizarán modelos econométricos y uso de los siguientes
softwares: Stata y el lenguaje de programación R Project para la ejecución y procesamiento de datos.