AF-140 FINANZAS CORPORATIVAS

RESUMEN DE RAZONES FINANCIERAS IMPORTANTES

LIQUIDEZ
Activo corriente
CORRIENTE O CIRCULANTE Veces [x] Mide la capacidad para hacer frente a deudas corrientes con activos corrientes.
Pasivo corriente
PRUEBA ÁCIDA O RAPIDEZ Activos corriente - inventarios Mide la capacidad para hacer frente a deudas corrientes con los activos
Veces [x]
(de liquidez inmediata) Pasivos corriente circulantes de mayor liquidez (inmediatos).
RAZÓN DE CAPITAL DE Activo corriente - Pasivo Corriente Mide la cantidad de liquidez (en capital de trabajo neto) respecto del nivel de
Veces [x]
TRABAJO NETO Ventas ventas.
APALANCAMIENTO (ENDEUDAMIENTO)
RAZÓN DEUDA - Pasivos Muestra la magnitud con la que la empresa está financiada con deudas
Veces [x]
PATRIMONIO Patrimonio respecto al capital de los accionistas.
Pasivos Muestra el grado en que los activos de la empresa fueron financiados con
RAZÓN DEUDA - ACTIVOS Veces [x]
Activos deuda.
Activos
MULTIPLICADOR DE CAPITAL Veces [x] Muestra cuanto de activo total posee la empresa respecto a su capital.
Patrominio
COBERTURA
Utilidad Operativa Indica la habilidad para cubrir los gastos financieros con las utilidades
COBERTURA DE INTERESES Veces [x]
Gastos Financieros operativas, indica el número de veces que se obtuvo interés.
COBERTURA DE SERVICIO DE EBITDA Indica la capacidad del flujo operativo sin incluir cargos que no son salidas de
Veces [x]
DEUDA (Gastos Financieros + Amortización de deuda) efectivo (EBITDA) para cubrir el servicio de deuda.
ACTIVIDAD
ROTACIÓN DE CUENTAS POR Ventas anuales al crédito Mide cuántas veces se han convertido las cuentas por cobrar a efectivo
Veces [x]
COBRAR Cuentas por cobrar durante el año.
PERÍODO PROMEDIO DE 360 * Cuentas por cobrar
Días Indica el número de días en promedio que la empresa se demora en cobrar.
COBRANZA Ventas
ROTACIÓN DE CUENTAS POR Compras anuales al crédito
Veces [x] Mide la rapidez en el pago a proveedores de la empresa.
PAGAR Cuentas por pagar
PERÍODO PROMEDIO DE 360 * Cuentas por pagar Indica el número de días en promedio que la empresa demora en pagar sus
Días
PAGO Compras obligaciones comerciales.
Costo de ventas Mide cuántas veces ha rotado (se ha vendido) el inventario durante el año.
ROTACIÓN DE INVENTARIO Veces [x]
Inventarios Mide la tendencia a tener exceso de inventario.
 PERÍODO PROMEDIO DE 360 * Inventarios Indica el número de días que en promedio la empresa se demora en vender sus
Días
INVENTARIOS Costo de Ventas productos.

ROTACIÓN DE ACTIVOS Ventas Totales

Veces [x] Mide la eficiencia relativa de los activos totales para generar ventas.
TOTALES Activos Totales
RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD Utilidad Bruta Indica la eficiencia en el manejo de costos y de la política de precios de la
Porcentaje [%]
BRUTA Ventas Totales empresa.
Utilidad Neta Indica la rentabilidad de la empresa después de cubrir todos los costos y
MARGEN DE UTILIDAD NETA Porcentaje [%]
Ventas netas gastos, así como los impuestos.
EBIT Indica la rentabilidad operativa de la empresa independiente de su
PODER ADQUISITIVO BÁSICO Porcentaje [%]
Activos Totales apalancamiento e impuestos
RETORNO SOBRE ACTIVOS Utilidad Neta Mide la efectividad global para generar utilidades con los activos disponibles, la
Porcentaje [%]
(ROA) Activos Totales capacidad para generar utilidades del capital invertido.
MARGEN NETO DE UTILIDADES X ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL
Utilidad neta después de impuestos Ventas netas
X
Ventas netas Activos totales
RENDIMIENTO SOBRE EL Utilidad Neta Mide la rentabilidad obtenida por los accionistas de la empresa respecto a sus
Porcentaje [%]
CAPITAL (ROE) Capital de los accionistas aportes.
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS X MULTIPLICADOR DE CAPITAL EN ACCIONES COMUNES
Utilidad Neta Activos Totales
Activos Totales Capital de los accionistas
VALOR DE MERCADO
Precio mercado Acción Indica cuanto están dispuestos a pagar los inversionistas por unidad monetaria
RAZÓN PRECIO / UTILIDAD Valor
Utilidad por acción de utilidad (UPA).
RAZÓN PRECIO / VALOR EN Precio mercado Acción
Valor Indica cuánto valor más ha generado la empresa respecto a su valor contable.
LIBROS Valor en Libros por Acción
RENDIMIENTO DE Dividendos por Acción Indica cuánto se obtiene de dividendos respecto al valor de mercado de las
Valor
DIVIDENDOS Precio mercado Acción acciones.

© Elaborado por Jhonatan Cabel para uso de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas(UPC). Marzo 2016.