PROGRAMA DE ASIGNATURA

I. IDENTIFICACIÓN

̊ FACULTAD: Economía y Negocios

̊ CARRERA: Ingeniería Comercial
̊ NOMBRE DE LA ASIGNATURA: Gestión de inversiones
̊ PROGRAMA BASADO EN COMPETENCIAS: SI______NO____X__
̊ Profesor: PhD Rodrigo Ortiz
̊ Ayudante:
̊ CÓDIGO:

II. UBICACIÓN EN EL PLAN DE ESTUDIOS

̊ Nº SEMESTRE: 10
̊ LÍNEA DE FORMACIÓN: Matemática y Métodos Cuantitativos
̊ TIPO DE ASIGNATURA:
o Cursos Troncales o de Formación Disciplinaria Básica_____
o Curso de Especialización _____
o Cursos Complementarios / Optativos de Profundización: X
o Cursos de Formación General _____
o Cursos de Habilidades, Destrezas y Competencias_____
̊ CRÉDITOS:_____
̊ PRE REQUISITOS:

III. DESCRIPCIÓN DE LA ASIGNATURA (Actividad Curricular)

La asignatura tiene como objetivo trabajar con modelos financieros asociados

mercado de capitales y econometría en series de tiempo, a través de la su aplicación
práctica en laboratorios computacionales.

IV. OBJETIVO/S GENERAL/ES ( Aprendizajes esperados)

Al final de la asignatura el estudiante podrá resolver problemas, estructurar análisis

y construir modelos aplicados a mercado de capitales y series de tiempo.

V. OBJETIVOS ESPECÍFICOS ( Aprendizajes Esperados)

En términos específico los estudiantes, al final de cada módulo de clases, podrá:

Resolver problemas financieros a través del diseño de modelos financieros
Conocer y aplicar metodologías y modelos de series de tiempo.

Aplicar modelos de mercado de capitales que permiten modelar y comprender el

vínculo entre las finanzas corporativas, la creación de valor y el precio de la acción
en el mercado de capitales

VI. METODOLOGÍA GENERAL DEL CURSO

El curso está organizado en secciones de clases y secciones de evaluación. Las
secciones serán en laboratorios computacionales. Las clases son divididas en
actividades de entrega de conocimientos y conceptos a través de una metodología
expositiva, y actividades prácticas en donde el alumno en forma individual
desarrolla ejercicios y casos relacionados, y secciones de discusión y análisis grupal.

Adicionalmente se considera al menos una visita de un profesional especialista en

el tema de modelamiento aplicado de finanzas, quien se desempeñe dentro de la
industria utilizando alguno de los modelos revisados en clases.

VII. UNIDADES DE APRENDIZAJE

Series de tiempo
Introduccion: topología y teoría de la medida
Estacionariedad débil
Ergodicidad
Teorema del Límite central para series estacionarias
Modelos autoregresivos
Representación de Wold (medias móviles infinitas)
Ecuaciones de Yule Walker
Funciones de Impulso Respuesta
Varianza de Largo Plazo
Modelos de medias móviles
Criterios Box y Jenkins
Modelos ARIMA
Pronósticos ARIMA
Pronósticos Fuera de Muestra
Pronósticos: Diebold y Mariano, Harvey Leybourne y Newbold, Clark y West.
Modelos SARIMA
Modelos GARCH
Teoría de portafolios
Economía Robinson Crusoe: Autarquía
El rol del mercado
Funciones de utilidad, actitud frente al riesgo y coeficiente Arrow-Pratt
Modelo de 2 períodos sin incertidumbre
Modelo de 2 periodos con incertidumbre
Loterías y funciones de utilidad V-nM
Markowitz y modelos media varianza
CAPM
Limitaciones del modelo media varianza
Sharpe Ratio, Value at Risk y Expected Shortfall
Implementación excel: Solver
Backtesting
Optimización estocástica: Crystal Ball

Renta Fija
Valorización bonos cero, installement y bullet
Riesgo de tasas
Portafolios de renta fija

VIII. EVALUACIÓN

Prueba 1 (33%): Series de Tiempo y Econometría Financiera

Prueba 2 (33%): Portafolio de Renta Variable
Examen Final sin eximición (34%): Prueba 1 + Prueba 2 + Renta Fija

Las tres solemnes son obligatorias SIN eliminación de ninguna nota y el alumno que
justificadamente no asista a alguna de ellas podrá acumular dicho % al examen,
teniendo como máximo una sola inasistencia. La justificación de dicha ausencia la
deben hacer al profesor con un plazo máximo de una semana.

El promedio lineal de las 3 solemnes y el examen debe ser superior a 4,0, de lo

contrario el alumno reprueba el ramo.

No existe la exención.
IX. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

o BIBLIOGRAFÍA BÁSICA (Obligatoria)

Cvitanic and Zapatero. Economics and Mathematics of Financial Markets

Copeland, Weston and Shastri. Financial Theory and Corporate Policy.

Charnes John. 2007. Financial modeling with Crystal Ball and Excel. New Jersey,
United States: John Wiley and Sons

Beninga, Simon. 2009. Financial Modeling. Third edition. The MIT Press

Box, Jenkins and Reinsel. Time Series Analysis.

Hull, John. 2006. Options, Futures, and other Derivatives. Fourth edition. Prentice-
Hall.

Svetlozar Rachev 2007. Financial econometrics: from basics to advanced modeling

techniques New Jersey, United States: John Wiley & Sons

Hamilton. Time Series Analysis

Swan, Jonathan. 2005. Practical Financial Modelling. A guide to current practice.

Second edition. CIMA Publishing, Elsevier.

Rees, Michael. 2008. Financial modelling in practice. A concise guide for

intermediate and advanced level. Fisrt edition. Wiley Finance

Videos sugeridos de apoyo (del profesor):

Función Impulso respuesta:
https://www.youtube.com/watch?v=AuU8y4PMnzY&t=553s
Modelos AR(p), condiciones de estacionariedad, Ecuaciones de Yule_walker
https://www.youtube.com/watch?v=XQ0x4nqBKVs&t=627s
Teorema de representación de Wold y Ecuaciones de Yule Walker
https://www.youtube.com/watch?v=M-GWKb2WNJs&t=719s
Ejercicios estacionariedad:
https://www.youtube.com/watch?v=CKphumzZYLc&t=1176s
Estacionariedad, procesos autoregresivos, FIR (Ejercicios):
https://www.youtube.com/watch?v=lH2fxNzdWaM&t=443s
Más ejercicios estacionariedad:
https://www.youtube.com/watch?v=lypZze7DWGQ&t=8s
Procesos integrados y diferenciación (breve intro)
https://www.youtube.com/watch?v=sai6O1BaLOs&t=11s
Teorema del Límite central para series estacionarias
https://www.youtube.com/watch?v=ShuLh-bv15k&t=949s
Pronósticos ARIMA
https://www.youtube.com/watch?v=1cujJ77okR0&t=37s

X. PROFESOR

Rodrigo Ortiz Henríquez es profesor auxiliar del Departamento de Ingeniería Industrial de

la Universidad Católica de la Santísima Concepción, Chile. Es Doctor en Finanzas de la
Universidad Adolfo Ibáñez 2021. Obtuvo su Magíster en Economía Financiera de la
Universidad Adolfo Ibáñez 2020, Chile e Ingeniero Civil Industrial de la Universidad
Católica de la Santísima Concepción 2016, Chile. Sus intereses de investigación incluyen
aplicaciones empíricas sobre innovación, obstáculos a la innovación, métodos de pseudo-
panel, modelos binarios y censurados.

Correo rortizh1@uft.edu rod.ortiz.ing@gmail.com

Tiempo medio de respuesta 48 horas con desviación estándar de 24 horas al 95% de

confianza.