2020

TRABAJO FINAL

PROCESOS DE DECISIÓN (S-007)

PARTICIPANTES:
 CAYETANO VALENZUELA
 PIERO ARENAS
 SAMUEL PACAHUALA
 LESLIE ASENJO
 Problema

Una empresa acaba de desarrollar cinco nuevos productos innovadores que podrán
competir de manera ventajosa con los productos que tienen años en el mercado. Ante
ello, se ha solicitado a la Dirección Comercial realizar una campaña de marketing para
difundir los nuevos productos en el mercado. La Dirección ha planteado dos opciones:

 Una campaña agresiva que daría a conocer los productos en diferentes medios de
comunicación, además de activaciones y otras actividades de marketing directo para
llegar a convencer a los clientes.

 Una campaña más austera que no incluye la difusión en medios de comunicación, cuya
inversión es menor.

El Directorio de la compañía quiere que, en cualquier caso, la campaña se inicie en el

primer trimestre del año 2021 para iniciar la venta de los productos en dicho año, sin
embargo, no se conoce con certeza la condición del mercado dado que puede ser
favorable o desfavorable para la empresa.
En el primer caso (mercado favorable), las ganancias que obtendría la empresa por la
venta de los cinco productos, serían de $2.5 millones con una campaña agresiva y de
$1.3 millones con una campaña austera; mientras que, en caso del mercado
desfavorable, la empresa perdería $0.8 millones con una campaña agresiva y ganaría
$0.4 millones en el caso de una campaña austera. Puede considerarse que en caso no
se desarrolle ninguna campaña es porque todavía no se venderán los productos y, por
lo tanto, no hay ganancia ni pérdida.

En esta primera etapa se le solicita responder a las siguientes preguntas:

a) ¿Qué decisión tomaría si el Directorio no se preocupa por perder algo de dinero con
tal de comenzar a vender el producto?

Considerando que el Directorio está tomando una posición de querer vender sin
importar tener perdida, elegiría el criterio optimista, esto quiere decir que deberá
iniciará una campaña de marketing agresiva para difundir los nuevos productos en el
mercado

Esto lo logramos concluir al haber realizado el análisis de la matriz de pagos bajo el

criterio de decisión optimista, obteniendo el mejor pago de 2.5 millones aplicando la
campaña agresiva

b) ¿Qué decisión tomaría si el Directorio ha decidido que no puede darse el lujo de

perder dinero?

Considerando que el Directorio está tomando una posición de querer ganar sí o sí y no

estar dispuesto a perder nada de dinero, elegiría el criterio pesimista, esto quiere decir
que deberá iniciar una campaña de marketing austera para difundir los nuevos
productos del mercado

Esto lo logramos concluir al haber realizado el análisis de la matriz de pagos bajo el

criterio de decisión pesimista, obteniendo el mejor pago de 0.4 millones aplicando la
campaña austera
c) Presente un esquema de decisiones óptimas en función al grado de optimismo que
pueda tener el Directorio de la empresa.

De acuerdo al análisis de sensibilidad realizado bajo el criterio de Hurwicz, el directorio

de la empresa deberá tomar decisiones en función al coeficiente de optimismo:

- Si el grado de optimismo es menor a 0.5, será oportuno iniciar una campaña

austera.
- Si el grado de optimismo es mayor a 0.5, será oportuno iniciar una campaña
agresiva.

d) ¿Cambiaría la decisión si el criterio a adoptar fuera el de minimizar la máxima

pérdida de oportunidad?

Al minimizar la perdida de oportunidad (POE), al directorio le sería conveniente elegir

entre iniciar una campaña agresiva o campaña austera, dado que ambas tienen el
mínimo valor de perdida entre las 3 posibilidades.
Suponga ahora que el mercado será favorable siempre que el índice de producción
industrial supere el valor de 125. Se sabe que dicho índice sigue una distribución normal
con media 120 y desviación estándar igual a 40. Asimismo, es posible contratar a otra
empresa para que realice un estudio a un costo de $0.1 millones, que permitirá evaluar
si el índice de producción supera o no el valor indicado. Esta empresa ha acertado el
65% de las veces cuando el mercado fue favorable y el 75% de las veces ante un mercado
desfavorable.
Con esta información se le pide:

e) Desarrolle un plan de acción para la empresa. Para ello, debe desarrollar el árbol de
decisiones correspondiente.
 De acuerdo al desarrollo y análisis del árbol de decisiones para este caso, podemos
recomendar al directorio a realizar el estudio, esto debido a que el valor monetario
esperado es mayor (0.89 MUSD) a no realizarlo (0.805 MUSD); sin embargo, de acuerdo
al resultado de este estudio se debe tomar planes de acción diferentes:

 Si el resultado del estudio pronostica un mercado favorable la alternativa más

optima será iniciar una campaña agresiva
 Si el resultado del estudio pronostica un mercado desfavorable, la alternativa
más optima será iniciar una campaña austera.

f) ¿Cómo cambiaría la decisión de la empresa si analizamos la actitud frente al riesgo

de los miembros del Directorio? Realice un análisis considerando tres posibilidades:
una aversión creciente, aversión decreciente y propensión al riesgo (defina usted la
función de utilidad en cada caso)

Función Aversión Decreciente

Desarrollo:

𝑓 (𝑥 ) = 𝑥 − 𝑒 −𝑥
𝑈′′ (𝑥 ) 𝑒 −𝑥
𝐴( 𝑥 ) = − = −𝑥
𝑈 ′ (𝑥 ) 𝑒 +1
𝑼′(𝑥 ) = 𝑒 −𝑥 + 1
𝑈′′ (𝑥 ) 𝑒 −𝑥 . 𝑥
𝑅 (𝑥 ) = − . 𝑥 = −𝑥
𝑈 ′ (𝑥 ) 𝑒 +1
𝑼′′(𝑥 ) = −𝑒 −𝑥

Análisis:

Una vez calculando la 1ra. Y 2da. Derivada de la función propuesta, se puede visualizar
que las gráficas que el coeficiente de Aversión al riesgo absoluto y relativo son
decrecientes. Por Tanto, se invertirá más u.m. y más porcentaje en activos riesgosos a
medida que la riqueza aumenta.
Ilustración 2 Coeficiente absoluto de aversión al riesgo Ilustración 2 Coeficiente relativo de aversión al riesgo

Función Aversión Creciente

Desarrollo:

9 2
𝑓 (𝑥 ) = −𝑒 −(𝑥+10)

9 9 2
𝑼′(𝑥) = 2 (𝑥 + ) . 𝑒 −(𝑥+10)
10

9 2
(100𝑥 2 + 180𝑥 + 31)𝑒 −(𝑥+10)
𝑼′′(𝑥) = −
25

𝑈′′ (𝑥 ) (100𝑥 2 + 180𝑥 + 31)10

𝐴 (𝑥 ) = − =
𝑈 ′ (𝑥 ) 25𝑥 + 18

𝑈′′ (𝑥 ) (100𝑥 2 + 180𝑥 + 31). 10𝑥

𝑅 (𝑥 ) = − ′ .𝑥 =
𝑈 (𝑥 ) 25𝑥 + 18

Análisis:

Una vez calculando la 1ra. Y 2da. Derivada de la función propuesta, se puede visualizar
que las gráficas que el coeficiente de Aversión al riesgo absoluto y relativo son
crecientes. Por Tanto, se invertirá menos u.m. y menos porcentaje en activos
riesgosos a medida que la riqueza aumenta.
Ilustración 4 Coeficiente absoluto de aversión al riesgo Ilustración 4 Coeficiente relativo de aversión al riesgo

Función Propensa al Riesgo

Desarrollo:

3
𝑓 (𝑥 ) = (𝑥 + 1)2

3√𝑥 + 1
𝑈 ′ (𝑥 ) =
2

3
𝑈′′ (𝑥 ) = 4 ; Donde U’’(x) > 0
√𝑥+1

Análisis:
3
Calculando la 2da. Derivada de la función (𝑥 + 1)2 se puede verificar que U’’(x) > 0.
Además, por ser una función convexa, se llega a la conclusión que la función propuesta
es propensa al riesgo
 Ilustración 5 2da derivada de la función de utilidad

g) En cada uno de los casos presentados en la respuesta de la parte f) realice un análisis

de sensibilidad para evaluar cómo cambia la decisión de la empresa en función a la
probabilidad de un mercado favorable. Presente un gráfico y explique sus resultados.

Evaluación en función 𝑓 (𝑥 ) = 𝑥 − 𝑒 −𝑥

Asumiendo los siguientes supuestos:

P(Mercado Favorable)= 60%

P(Mercado Desfavorable)= 40%

Para el cual se elaboró el método del árbol de decisiones, y concluimos lo siguiente:

Debido a que la función de utilidad es decreciente, las utilidades esperadas son

negativas para cualquier situación.
Esto quiere decir que a la compañía no le conviene lanzar ninguno de los 5 productos al
mercado, es decir, no hacer nada.
De acuerdo a los pagos, podemos obtener los siguientes valores reemplazando estos en
la función y observar su comportamiento:
 2
Evaluación en función 𝑓 (𝑥 ) = 3 − 𝑒 −𝑥

Asumiendo los siguientes supuestos:

P(Mercado Favorable)= 50%

P(Mercado Desfavorable)= 50%

Para el cual se elaboró el método del árbol de decisiones, y concluimos lo siguiente:

Para este caso, no convendría hacer el estudio y se optaría por hacer una campaña
agresiva. La única manera de que a la compañía no le interese realizar o no el estudio es
si tiene un 100% de probabilidades de que el mercado le sea favorable.

De acuerdo a los pagos, podemos obtener los siguientes valores reemplazando estos en
la función y observar su comportamiento: