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E
n ocasiones las entidades mantienen te-
rrenos o edificios, o parte de los mismos,
a fin de generar rentas y/o plusvalías, y no
para ser usados como inmovilizaciones
materiales o como existencias. La situa-
ción tiene lugar cuando dichos inmuebles no es-
tán ocupados por el dueño ni se destinan al de-
sarrollo de la actividad productiva, administrativa
o de venta habitual de la empresa.
FICHA RESUMEN
Autora:
Alicia Ramírez Orellana
Título:
NIC 40: Inversiones inmobiliarias
Fuente:
Partida Doble, núm. 185, páginas 46 a 55 , febrero 2007
Localización: PD 07.02.04
Resumen:
El objetivo de este artículo es analizar la NIC 40. Inversiones inmobiliarias, aplicable en el tratamiento
contable de los inmuebles mantenidos por la empresa por razones de inversión.
Para ello, los autores dividen el artículo en dos bloques fundamentales. En el primer bloque se revisa
la evolución y estado actual de la norma, y a lo largo de los epígrafes 3 a 7 se sintetiza el contenido
de la misma, destacando aquellas peculiaridades más relevantes de cara a su incorporación en la
normativa contable española.
La comparación entre la NIC 40 y el PGC, así como la posición de la Comisión de Expertos del Libro
Blanco, se recoge en el segundo bloque. Adicionalmente, se expone un ejemplo práctico que pone
de manifiesto el modo en que una entidad revela información acerca de sus inversiones inmobiliarias.
Descriptores ICALI:
Normas internacionales de Contabilidad. Inversiones inmobiliarias. Inmovilizado
material. Valor razonable.
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La norma entiende que de incluirse el in- del coste y, una vez elegido uno de ellos,
mueble de inversión en el activo del balance la aplicará esa política a todas sus inversiones
entidad debe evaluar el coste de los mismos. inmobiliarias. No obstante, existen ciertas ex-
Los costes comprenderán tanto aquellos en cepciones a esta regla general.
que se ha incurrido inicialmente para adquirir o
construir una partida de inmuebles, como los Una excepción es cuando el derecho so-
costes incurridos posteriormente para añadir, bre una propiedad, mantenida por el arrenda-
sustituir parte o mantener el elemento corres- tario en régimen de arrendamiento operativo,
pondiente. Sin embargo, no reconoce los cos- se clasifica como propiedad de inversión,
tes derivados del mantenimiento diario del ele- debiendo aplicarse en tal caso forzosamente
mento considerado, como reparaciones y con- el modelo del valor razonable.
servación del inmueble.
La otra excepción se aplica a las inver-
siones inmobiliarias relacionadas con pa-
3. VALORACIÓN DE LAS sivos. En estos casos, la entidad puede es-
INVERSIONES INMOBILIARIAS coger diferentes modelos (valor razonable o
coste) para las dos categorías que describi-
Una vez que las inversiones inmobiliarias mos a continuación:
cumplan los requisitos de reconocimiento, éstas
se valorarán inicialmente al coste, ya se trate a) Escoger entre el modelo del valor razona-
del precio de adquisición, ya sea su coste de fa- ble y el modelo del coste para todas sus
bricación o construcción; incorporando todos los inversiones inmobiliarias que sirvan de
costes asociados a la transacción de forma si- garantía a pasivos en los que se pague un
milar a como se valora el inmovilizado material. rendimiento ligado directamente al valor
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d) Inicio de una operación de arrendamiento III) Las tasaciones realizadas por peritos;
a un tercero: este es el caso de una transfe-
rencia de existencias a inversiones inmobi- CUADRO 4
liarias; o VALORACIÓN DE LAS TRANSFERENCIAS POR CAMBIO DE USO
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IV) Las cifras de ingresos de rentas de las in- 7.1. El PGC y la NIC 40
versiones y gastos directos de explotación
incluidos en la cuenta de resultados; Mientras que la normativa internacional
ubica los inmovilizados materiales mante-
V) Las restricciones asociadas con la venta o nidos con fines de inversión dentro de In-
cobro de ingresos de las inversiones; versiones inmobiliarias y, por tanto, de na-
turaleza financiera, la normativa española
VI) Las obligaciones para adquirir, construir, no hace esta distinción. Es decir, en nues-
reparar, mantener o mejorar el activo. tro país si una empresa posee terrenos o
edificios o parte de los mismos a fin de ge-
Cuando se aplique el modelo del valor ra-
nerar rentas y/o plusvalías, lo reconocerá
zonable la entidad debe presentar el cuadro
según el PGC de 1990 como activo dentro
de todos los movimientos de la inversión in-
del inmovilizado material y no dentro del fi-
mobiliaria durante el ejercicio, los ajustes sig-
nanciero.
nificativos realizados cuando se hayan reco-
nocido activos o pasivos independientes den-
Además, en el ámbito de la valoración,
tro de la inversión inmobiliaria, o una explica-
la diferencia fundamental está en que la
ción razonada cuando no puede determinar-
se el valor razonable de manera fiable. regulación nacional no ofrece la opción de
registrar este tipo de activos de acuerdo
Si se aplica el modelo de coste la entidad con su valor razonable actualizado perió-
debe presentar el cuadro de todos los movi- dicamente con abono a los resultados del
mientos de la inversión inmobiliaria durante el período, alternativa que sí es contemplada
ejercicio, los métodos de amortización, las vi- por la regulación internacional, tal como
das útiles o los tipos de amortización, el valor ha quedado puesto de manifiesto en este
en libros, la amortización acumulada y las trabajo.
pérdidas de valor acumuladas.
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CUADRO 6
BALANCE DE SITUACIÓN A 31/12 DE CAJAMAR
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La nota número 11 Activos materiales, además de bles que son de uso propio de aquellos considerados co-
mostrar el detalle de los movimientos de estas partidas, mo inversiones inmobiliarias, así como sus respectivas
nos presenta información diferenciada entre los inmue- valoraciones.
Los inmuebles de uso propio y las inversiones inmobiliarias presentan el siguiente detalle:
Miles de euros
Valor Razonable Valor en libros
2005 2004 2004 2004
Inmuebles de uso propio (1) 138.772 140.874 138.772 140.874
Inversiones inmobiliarias (2) 16.132 17.529 16.152 17.529
Total 154.924 158.403 154.924 158.403
(1) Estos activos han sido valorados por importe de 139.069 miles de euros, por la Sociedad de Tasación
TINSA, siguiendo el método de comparación.
(2) Estos activos han sido valorados por importe de 18.848 miles de euros, por la Sociedad de Tasación
TINSA, siguiendo el método de comparación.
Los ingresos derivados de rentas provenientes de las inversiones inmobiliarias han ascendido para los ejercicios de
2005 y 2004 a 427 y 571 miles de euros (Nota 24), respectivamente, asimismo, los gastos de explotación correspondien-
tes a estas mismas inversiones han sido, en los citados ejercicios, de 46 y 42 miles de euros, respectivamente.
También se incluye la información relativa a las cifras basado en una tasación hecha por un perito con capacidad
de ingresos de rentas de las inversiones y gastos directos profesional reconocida (en este caso se trata de una socie-
de explotación incluidos en la cuenta de resultados. Asimis- dad de tasación), tal como la entidad financiera informa en
mo, el valor razonable de las inversiones inmobiliarias está ambas notas explicativas.
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Las diferencias
entre el uso del mo-
delo del valor razo-
nable y del modelo
de coste vienen de-
rivadas del recono-
cimiento de las re-
valorizaciones, lle-
vándose a resulta-
dos en el primer
modelo y recono-
ciéndose como pa-
trimonio neto, por el
segundo modelo.
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