Desvalorización monetaria

Patricia Álvarez Tapia

Matemática Financiera

Instituto IACC

08 de mayo de 2021
 Desarrollo

En su calidad de trabajador de un importante banco nacional, le solicitan atender a un

cliente joven, que presenta muchas dudas respecto del sector financiero, sus cálculos y

principalmente la variación que sufre el valor del dinero en el tiempo.

➢ En este sentido y preparándose para la atención, usted decide comenzar desde lo

básico, explicando en detalle el concepto de inflación y los distintos tipos que existen.

El economista Roger Miller (2002), define inflación como un movimiento ascendente en

el nivel general de precios, cuando aumenta el precio promedio de los bienes y servicios

en una economía, el valor del dinero permanece constante cuando hay una inflación.

Gregory Mankiw (2011), indica que existen diferentes tipos de inflación y cómo afectan

una economía, por ende, cómo afecta a la economía de las personas. De acuerdo a la

magnitud, existen 3 tipos de inflación:

 Inflación moderada: Cuando los precios de los productos y servicios se incrementan en

forma lenta, se mantienen relativamente estables. Existe cierta confianza en la economía

de un país y las personas depositan su dinero en los bancos, en instrumentos como

depósitos remunerados a largo plazo, para que su dinero conserve el valor después de un

tiempo.

Este tipo de inflación se presenta con mayor frecuencia en países de tipo emergentes y

son manejables a través de políticas económicas convencionales.

 Inflación galopante: En este tipo el alza de precios se dispara y por un período anual, los

precios se incrementan en tasas de más de un dígito, es decir, un 15%, un 30% o un

130%. Cuando esto sucede en un país, el dinero pierde valor a una velocidad

desenfrenada, traduciéndose en cambios de impacto en su economía. En estos casos es

habitual que en los contratos de fabricación o entrega de productos y servicios se incluye

alguna cláusula relacionada con el índice de precios o incluso con una moneda extranjera,

así permite ejecutarlo con garantías de estabilidad para ambas partes. Si los precios de

las materias primas suben mucho, es difícil mantener un precio de venta fijado

anticipadamente. Dada esta situación, las personas tratan de vivir con lo básico, sin lujos,

sólo para el sustento diario.

Este tipo de inflación suele ser crónico y se prolonga en el tiempo, aumentando más en

cada distorsión económica que se produce en el país.

 Hiperinflación: Es un caso particular de inflación, que tiene lugar cuando el alza de

bienes al cabo de un año es exagerada y se incrementa en tasas de hasta un 1.000%. Una

situación de hiperinflación refleja un estado de profunda crisis económica, dado que el

dinero pierde su valor a un ritmo alarmante y la capacidad de las personas para comprar

bienes y servicios con papel moneda es casi nula. Se produce la hiperinflación cuando el

gobierno financia sus gastos a través de la introducción de moneda en el mercado sin

control.
 Este tipo de inflación es la más severa, ya que los precios son extremos y la producción

se desorganiza; la demanda real del dinero disminuye considerablemente, produciendo

los efectos profundos respecto de la distribución de la riqueza.

➢ Posteriormente le entrega una pequeña demostración de la pérdida del valor del

dinero entre dos períodos, evidenciando como una unidad monetaria entregada a

préstamo en un período de índice 138, es pagada en un período índice de 146,

cuantificando en porcentaje el valor de pérdida en la fecha del préstamo.

It = 138, Ik = 146

Vt/ Vk = 146 / 138, luego: Vk = 138 / 146 * Vt = 0.9452

VtVk = 94.52 % del valor de Vt

Así, la pérdida de valor = -5.478%

➢ Finalmente, entrega una demostración del cálculo de intereses sobre préstamos en

periodos de desvalorización.

• Para lo anterior, considera un préstamo por $15.000.000.- con un interés

simple del 4% semestral y con un vencimiento de 12 meses. Por otra parte,

debe tener presente que al momento de hacerse efectivo el préstamo, el

índice es de 120 y en la fecha de vencimiento será de 160. Hallar en

función del valor inicial de la moneda:

a) El monto que recibe el acreedor.

S = C (1+In) *IO/IK

C = 15.000.000, IO = 120, IK = 160

I = 0.004 Semestral, por lo tanto, anual es 0.08

N = 12/12 = 1

S = 15.000.000 ((1+(1) * 0.08) *120/160

S = 15.000.000 ((1.08) *0.75)

S = 15.000.000 (0.81)

S = 12.150.000
b) El interés que gana el inversor.

(1+(0.08)1)120 /160−1
G=
2

1+ 0.08∗0.75−1
G=
2

G = -0.095
 Bibliografía

https://learn-us-east-1-prod-fleet02-

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