Desvalorización monetaria

Claudio Escobar

Matemática Financiera

Instituto IACC

16 de diciembre 2019
 Desarrollo

En su calidad de trabajador de un importante banco nacional, le solicitan atender a un cliente joven,

que presenta muchas dudas respecto del sector financiero, sus cálculos y principalmente la
variación que sufre el valor del dinero en el tiempo.
 En este sentido y preparándose para la atención, usted decide comenzar desde lo básico,
explicando en detalle el concepto de inflación y los distintos tipos que existen.
 Posteriormente le entrega una pequeña demostración de la pérdida del valor del dinero
entre dos períodos, evidenciando como una unidad monetaria entregada a préstamo en un
período de índice 138, es pagada en un período índice de 146, cuantificando en porcentaje
el valor de pérdida en la fecha del préstamo.
 Finalmente, entrega una demostración del cálculo de intereses sobre préstamos en periodos
de desvalorización.
 Para lo anterior, considera un préstamo por $15.000.000.- con un interés simple
del 4% semestral y con un vencimiento de 12 meses. Por otra parte, debe tener
presente que al momento de hacerse efectivo el préstamo, el índice es de 120 y
en la fecha de vencimiento será de 160. Hallar en función del valor inicial de la
moneda:
a) El monto que recibe el acreedor.
b) El interés que gana el inversor.

Comenzaremos por entender que es la inflación y sus distintos tipos que existen, para lograr este
objetivo debemos decir que diferentes economistas dan un concepto de inflación.
El economista Roger Miller (2002), la inflación se define como un movimiento ascendente en el
nivel general de precios, situación en la que aumenta el precio promedio de los bienes y servicios
en una economía, Cuando hay inflación, el valor del dinero permanece constante.
Gregory Mankiw (2011) explica que existen diferentes tipos de inflación y como estas afectan a
una economía y, por extensión, a la economía de las personas. En función de la magnitud del alza
de precios, se consideran tres tipos de inflación.
Tipos de Inflación:
Inflación moderada, Se considera inflación moderada cuando los precios se incrementan de
forma lenta y, en consecuencia, se mantiene relativamente estable. En esta situación, existe la
confianza en la economía del país y la gente tiende a depositar su dinero en los bancos, a través de
productos de depósito remunerados a largo plazo, para que su dinero conserve el valor al cabo del
tiempo.
Este tipo de inflación se presenta con mayor frecuencia en países de tipo emergentes y son
manejables a través de políticas económicas convencionales.

Inflación galopante, Tiene lugar cuando el alza de precios se dispara y para un periodo anual, los
precios se incrementan en tasas de más de un digito, es decir, un 15%, un 30 % o un 130%. En un
país con una situación de inflación galopante, el dinero pierde valor a una velocidad vertiginosa,
por tanto, surgen cambios de impacto en su economía, En estos casos es muy habitual que en los
contratos de fabricación o entrega de productos y servicios se incluya alguna cláusula relacionada
con el índice de precios o incluso con una moneda extranjera, de tal manera que permita ejecutarlo
con garantías de estabilidad para ambas partes. Si los precios de las materias primas suben
exageradamente, difícilmente se podría mantener un precio de venta fijado anticipadamente. En
estas situaciones, la población tiende a vivir con lo justo y necesario, sin lujos ni nada que no sea
imprescindible para el sustento diario.
Este tipo de inflación suele ser crónico y prolongarse en el tiempo, aumentando aún más en cada
distorsión económica que se produce en el país.

Hiperinflación, Es un caso particular de inflación, que tiene lugar cuando el alza de bienes al cabo
de un año es exagerada y se incrementa en tasas de hasta un 1.000%. Una situación de
hiperinflación refleja un estado de profunda crisis económica, dado que el dinero pierde su valor
a u ritmo alarmante y la capacidad de las personas para comprar bienes y servicios con papel
moneda es casi nula. Se produce la hiperinflación cuando el gobierno financia sus gastos a través
de la introducción de moneda en el mercado sin control.
La hiperinflación corresponde al tipo de inflación más severo, ya que los precios son extremos y
la producción se desorganiza; la demanda real del dinero disminuye considerablemente,
produciendo los efectos profundos respecto de la distribución de riqueza.
2) It = 138, Ik = 146
Vt/Vk = 146 / 138, luego Vk 138 / 146 * Vt = 0,9452
VtVk = 94,52 del valor de Vt
Así, la pérdida de valor = -5,478%

a) El monto que recibe el acreedor:

S = C (1 + In) *IO/IK
C = 15.000.000, IO = 120, IK = 160
I = 0,004 semestral, por lo tanto, anual es 0,08
N = 12/12 = 1
S = 15.000.000 ((1 + (1) * 0.08) * 120 / 160
= 15.000.000 ((1.08) * 0,75)
= 15.000.000(0,81)
= 12.150.000

b) Interés que gana el inversor:

G = (1 + (0,08)1) 120 / 160 - 1

2

g = 1 + 0,08 * 0,75 - 1
2

g = - 0,095
 Bibliografía

IACC (2018). Desvalorización monetaria. Matemática Financiera. Semana 6.