Investigación De Los Conceptos Fundamentales De

Matemática Financiera

Rafael Alberto Sarmiento Charris

Técnico Profesional Procesos contables

III Semestre

Instituto Nacional De Formación Técnica Profesional

INFOTEP

Asig. Matemática Financiera

Doc. Walter Coronel

28-02-2023

San Juan del Cesar – La Guajira

Inflación
La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en un país
durante un periodo de tiempo sostenido, normalmente un año. Cuando el nivel general de precios sube,
con cada unidad de moneda se adquieren menos bienes y servicios. Es decir, que la inflación refleja la
disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de
intercambio y unidad de medida de una economía. Para medir el crecimiento de la inflación se utilizan
indices, que reflejan el crecimiento porcentual de una 'cesta de bienes' ponderada. El índice de medición
de la inflación es el Indice de Precios al Consumidor (IPC).

Causas de la Inflación
Existen tres tipos de inflación:
Inflación por consumo o demanda. Esta inflación obedece a la ley de la oferta y la demanda. Si la
demanda de bienes excede la capacidad de producción o importación de bienes, los precios tienden a
aumentar.
Inflación por costes. Esta inflación ocurre cuando el precio de las materias primas (cobre, petróleo,
energía, etc) aumenta, lo que hace que el productor, buscando mantener su margen de ganancia,
incremente sus precios.
Inflación autoconstruida. Esta inflación ocurre cuando se prevee un fuerte incremento futuro de precios,
y entonces se comienzan a ajustar éstos desde antes para que el aumento sea gradual.
Inflación generada por espectativas de inflación (circulo vicioso). Esto es típico en países con alta
inflación donde los trabajadores piden aumentos de salarios para contrarestar los efectos inflacionarios, lo
cual da pie al aumento en los precios por parte de los empresarios, originando un círculo vicioso de
inflación.

¿Por qué el significado de inflación es tan importante?

Es un fenómeno que ocurre en casi todos los países, de hecho, los bancos centrales siempre
tratan de que en su país haya algo de inflación, normalmente entre el dos y el tres por ciento.
Si no hubiera inflación, los precios bajarían (deflación), que es el temor de cualquier responsable
económico de un país. La deflación puede ralentizar el consumo y el crecimiento económico.
Pudiendo, además, derivar en una espiral deflacionista con terribles consecuencias para la
economía del país.

Clasificación de la inflación por su magnitud

La inflación según la magnitud del aumento suele clasificarse en distintas categorías:
Inflación moderada: La inflación moderada se refiere al incremento de forma lenta de los precios.
Cuando los precios son relativamente estables, las personas se fían de este, colocando su dinero en
cuentas de banco. Ya sea en cuentas corrientes o en depósitos de ahorro de poco rendimiento porque esto
les permitirá que su dinero valga tanto como en un mes o dentro de un año. En sí, las personas están
dispuestas a comprometerse con su dinero en contratos a largo plazo, porque piensan que el nivel de
precios no se alejará lo suficiente del valor de un bien que puedan vender o comprar.
Inflación galopante: La inflación galopante sucede cuando los precios incrementan las tasas de dos o tres
dígitos de 30, 120 ó 240% en un plazo promedio de un año. Cuando se llega a establecer la inflación
galopante surgen grandes cambios económicos. Muchas veces en los contratos se puede relacionar con un
índice de precios o puede ser también a una moneda extranjera, como por ejemplo el dólar. Dado que el
dinero pierde su valor de una manera muy rápida, las personas tratan de no tener más de lo necesario; es
decir, que mantienen la cantidad suficiente para vivir con lo indispensable para el sustento de los
integrantes familiares.
Hiperinflación: Es una inflación anormal en la cual el índice de precios aumenta en un 50% mensual,
esto es, una inflación anualizada de casi 13 000%. Este tipo de inflación anuncia que un país está
viviendo una severa crisis económica; debido a que el dinero pierde su valor, el poder adquisitivo (la
capacidad de comprar bienes y servicios con el dinero) disminuye rápidamente y la población busca
gastar el dinero antes de que pierda totalmente su valor; cuando una hiperinflación ocurre, se torna
imprescindible el incremento salarial en cuestión de días o inclusive diariamente. Este tipo de inflación
suele deberse a que los gobiernos financian sus gastos con emisión de dinero inorgánico sin ningún tipo
de control, o bien porque no existe un buen sistema que regule los ingresos y egresos del Estado.

¿Como se detiene la inflación?

Para detener la inflación, los bancos centrales tienden a incrementar la tasa de interés de la deuda pública.
De esta manera se incrementan las tasas de interes en los préstamos al consumo (tarjetas de crédito,
hipotecas, etc). Al aumentar las tasas de interes del consumo, se frena la demanda de productos.
El lado negativo de este control es que al frenar la demanda de productos, se frena a la industria que los
produce, lo cual puede llevar a un estancamiento económico y desempleo.

Ejemplo de inflación
Inflación de demanda
Inflación de demanda es aquella que surge cuando la demanda agregada es mayor que la oferta
agregada. Es decir, la inflación de demanda se produce cuando el total de bienes y servicios que
son demandados en una economía, supera el total de bienes y servicios que genera tal economía.
Surge lo que se denomina en economía como excesos de demanda.

Causa fundamental de la inflación de demanda

La identificación de las causas que generan la inflación de demanda las encontramos en dos
corrientes de pensamiento económico. En la explicación Keynesiana de la inflación y la
explicación monetarista de la inflación.
Los monetaristas sostienen que cuando hay más dinero de lo necesario en la economía, la
población tiene mayor capacidad de demanda. Por tanto, si la economía no tiene la suficiente
capacidad para responder con una mayor producción de bienes y servicios, se generarán
aumentos generalizado en los precios de bienes y servicios.
Por su parte, para los Keynesianos los aumentos en los niveles de precios están determinados por
incremento de los elementos que componen la demanda agregada. Es decir, cuando aumenta el
consumo, la inversión, bienes de inversión y el gasto público los precios de los bienes y servicios
suben.

Inflación de costos
La inflación de costes es aquella que se produce cuando los costos de producción experimentan
aumentos que terminan siendo transferidos a los precios de los bienes y servicios. Cuando los
costos de producción, como la mano de obra, los salarios y el capital sufren fuertes aumentos, las
empresas se encuentran obligadas a transferirlos a los productos elaborados.
De no ser así, los empresarios verían reducidos sus márgenes de beneficios. La reducción
continua de sus márgenes de beneficios podría conllevar la quiebra de sus empresas.
Factores que provocan la inflación de costes
La elevación de los componentes que tienen que ver con los costes de producción de las
empresas puede suceder por varias razones o circunstancias. Estas, pueden ser por circunstancias
naturales, circunstancias geográficas, paros, etc.
Veamos a continuación cuales las principales razones que pueden provocar incrementos en los
componentes del coste de producción de los bienes y servicios, así:
 La escasez de recursos naturales.
 Incremento de los precios del petróleo.
 Incremento de la tasa de interés.
 Incremento en los salarios.
 Incremento de materias primas importadas.
 Tipo de cambio de la moneda empleada para la importación.
La política monetaria expansiva

La política monetaria expansiva es un tipo de política monetaria que se caracteriza

principalmente por tratar de estimular el tamaño de la oferta monetaria de un país. Los
responsables de su control, son generalmente un banco central u otro poder económico similar.
Cuando los individuos prefieren ahorrar dinero en vez de gastarlo o invertirlo la demanda
agregada es muy débil, lo que puede llegar a provocar recesiones. A través de la actuación en los
mercados financieros con medidas monetarias expansivas, se busca caminar hacia el crecimiento
económico y la creación de empleo por parte de las empresas en un país. Esto hace que el uso de
políticas monetarias expansivas sea frecuente en situaciones de crisis económicas o recesiones. A
través de diversos estímulos, por un lado, se trata de estimular la producción de bienes y
servicios y, por lo tanto, el nivel de renta de sus ciudadanos. Por otro lado, se trata de influir en
los mercados para que los bancos concedan mayor crédito a las familias y a las empresas.

Situación de recesión y política monetaria expansiva

 Crecimiento del PIB por debajo del potencial.
 Recesión técnica”: dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo.
 Inversión en bienes de capital en mínimos
 Repunte de la tasa de desempleo.
 Las presiones inflacionistas son muy débiles.
 Beneficios empresariales en pérdidas.

Tal y como se explica en el concepto de política monetaria, los puntos a tener en cuenta a la hora
de plantear políticas monetarias son las variables financieras: nivel de precios (inflación) y tipos
de interés. A través del manejo de las mismas, los responsables de la Política monetaria buscan el
aumento de la oferta monetaria de un país en concreto. Estas variables se reflejan en el mandado
de cada banco central.
Existen situaciones en las cuales en un país existe un bajo nivel de dinero en circulación. Los
gobiernos o los bancos centrales con frecuencia tratan de poner remedio a esta situación por
medio de políticas monetarias expansivas que puedan aumentar la cantidad de dinero en estos
territorios por medio de varias herramientas a su alcance. Existe un tipo de medidas opuestas
englobadas en la política monetaria restrictiva.
Valor Del Dinero
El valor del dinero en el tiempo se refiere al cambio que podría tener el dinero frente al poder
adquisitivo (Comprar, gastar, adquirir, etc.) en el presente con respecto al futuro; dicho valor
depende del punto (situación, momento) del tiempo en donde esté ubicado financieramente. El
valor del dinero en el tiempo se ve constantemente afectado por diversos fenómenos financieros;
entre muchos, tenemos la inflación, el riesgo y la utilidad. Es necesario, para mayor
comprensión, explicar los tres fenómenos que se mencionan en el anterior párrafo. Primero, la
inflación muestra a través del tiempo la desvalorización del dinero y la disminución en el poder
adquisitivo, dicho fenómeno financiero aumenta los precios de adquisición de bienes y servicios,
por lo cual no se pueden negociar los mismos productos, bienes o servicios con los mismos
valores.
Segundo, el riesgo, el cual nos hace referencia a la inseguridad o probabilidad de pérdida del
dinero al momento de prestarlo, invertirlo, etc. Tercero, la utilidad, que es concretamente lo que
se desea ganar u obtener como rendimientos. A todo lo anterior debemos agregar la importancia
de la equivalencia financiera, que tiene como característica la igualdad de valores en el tiempo,
es decir, por ejemplo, si hoy tenemos $100.000, ¿a cuánto equivale realmente dicho valor dentro
de  un año?, para esto tenemos en cuenta los fenómenos financieros que afectaron el valor en el
tiempo y se realiza el cálculo, luego sacamos la conclusión.
Como conclusión, el valor del dinero en el tiempo es el reflejo del poder adquisitivo que se ve
afectado por fenómenos económicos y financieros que podrían aumentar o disminuir el valor, y
cuando se consigue igualdad entre el valor presente y el valor futuro le llamamos equivalencia.

INTERES
Interés, en economía y finanzas, es un índice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros e
inversiones y de un préstamo o crédito. Un ejemplo sería el crédito bancario (como un crédito
hipotecario) para la compra de una vivienda. Se expresa como un porcentaje referido al total de la
inversión o crédito durante un tiempo determinado.

Tipos de intereses
Justificación del tipo de interés sobre el préstamo
En economía y finanzas, una persona o entidad financiera que presta dinero a otros, en un tiempo
determinado, espera ser compensado por ello; en concreto, lo común es prestar dinero con la
expectativa de que sea devuelto con una cantidad ligeramente superior a la inicialmente prestada
que compense por la dilación de su consumo, la inconveniencia de no poder hacer uso de ese
dinero durante un tiempo, etc. Además, se esperará recibir compensación por el riesgo asociado
sí el préstamo no es devuelto o sí la cantidad que sea devuelta tenga una menor capacidad de
compra debido a la inflación. Dicha cantidad de compensación es conocida como el interés de la
deuda y suele expresarse en términos de porcentaje como tasa de interés.
El prestamista fijará un tipo de interés nominal (TIN) que tendrá en cuenta los tres tipos de factores, de tal
manera que al final, recibirá la cantidad inicial más una fracción de esa cantidad dada por el tipo de interés
nominal, donde:
Hay tres tipos de riesgo que el prestatario debe compensar en el préstamo: el riesgo sistemático, el riesgo
regulatorio y el riesgo inflacionario.

El riesgo sistemático incluye la posibilidad de que el tomador de préstamo no pueda devolverlo a tiempo

según las condiciones inicialmente acordadas.
El riesgo regulatorio incluye la posibilidad de que alguna reforma impositiva o legal obligue a pagar al
prestamista alguna cantidad diferente que la inicialmente prevista.
El tercer tipo de riesgo, el riesgo inflacionario, tiene en cuenta que el dinero devuelto puede no tener tanto
poder de compra como el original, ya que si los precios han subido se podrán comprar menos cosas con la
misma cantidad de dinero.

TASA DE INTERES
El tipo de interés o tasa de interés es el precio del dinero, es decir, es el precio a pagar por
utilizar una cantidad de dinero durante un tiempo determinado.
Su valor indica el porcentaje de interés que se debe pagar como contraprestación por utilizar una
cantidad determinada de dinero en una operación financiera. Igual que los bienes y servicios
tienen un precio que debemos pagar para poder adquirirlos, el dinero actúa de la
misma manera. Su uso tiene un determinado precio, que se mide en porcentaje sobre un principal
y generalmente se expresa en términos anuales y porcentuales. Por ello, se conoce al tipo de
interés como el precio del dinero.
Por ejemplo, si presto a un banco 10.000 euros y en un año me devuelve 10.100 euros, el interés
del préstamo son 100 euros y el tipo de interés será el 1% (100/10.000), que es el precio que le
cobro al banco por haberle prestado mi dinero.

Factores que influyen el los tipos de interés de mercado

Al igual que los bienes y servicios, el tipo de interés depende la ley de la oferta y la demanda. Es
decir, lo establece el mercado. Así, cuanto menor sea esta tasa de interés, mayor demanda de
recursos financieros habrá y, por el contrario, cuanto mayor sea, menor será la demanda de estos
recursos financieros. Sin embargo, en el caso de la oferta, la relación con la tasa de interés es
directa porque cuanto mayor sea, mayor será la predisposición de prestar dinero, y cuanto más
bajo sea el tipo de interés, menos se querrá prestar dinero.
Obteniendo un punto de equilibrio con la asociación de estas dos variables se establece el valor
del tipo de interés. Aunque, el mercado no es el único que indica su valor, también existen otras
variables importantes directamente relacionadas con los tipos de interés. Estas variables son:
  El tipo de interés real de la deuda pública.
 La inflación esperada.
 La prima por liquidez.
 Riesgo de intereses de cada plazo de vencimiento.

 La prima por riesgo de crédito del emisor.

El flujo de caja
El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que tiene una empresa o
proyecto en un período determinado. Los flujos de caja facilitan información acerca de la
capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Por ello, resulta una información indispensable
para conocer el estado de la empresa. Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez
de una empresa.

El flujo de caja neto como medida de solvencia

Si una empresa o una persona no tiene suficiente dinero en efectivo para apoyar su negocio, se
dice que es insolvente. Ser insolvente durante bastante tiempo puede llevar a la bancarrota y al
cierre del negocio.
El flujo de caja neto son los pagos que se han recibido ya, a diferencia de los ingresos netos, que
incluyen las cuentas por cobrar y otros elementos por los que no se ha recibido realmente el
pagos. El flujo de caja se utiliza para evaluar la calidad de los ingresos de una empresa, es decir,
su habilidad para generar dinero, lo que puede indicar si la empresa está en condiciones de
permanecer solvente.
Flujo de caja positivo: Indica que los activos corrientes de la empresa están aumentando, lo que
le permite liquidar deudas, reinvertir en su negocio, devolver dinero a los accionistas, pagar los
gastos y proporcionar un amortiguador contra futuros desafíos financieros.
Flujo de caja negativo: Indica que los activos corrientes de la empresa están disminuyendo.

Tipos de flujos de caja

Flujos de caja de operaciones (FCO): Dinero ingresado o gastado por actividades
directamente relacionadas con la de la empresa.

Flujos de caja de inversión (FCI): Dinero ingresado o gastado resultado de haber dedicado un

dinero a un producto que nos beneficiará en el futuro, por ejemplo, maquinaria.
Flujo de caja financiero (FCF): Dinero ingresado o gastado como resultado de operaciones
directamente relacionadas con el dinero, como compra de una parte de una empresa, pago de
préstamos, intereses.

Que es un Crédito
Un crédito es una operación de financiación donde una persona llamada ‘acreedor’ (normalmente
una entidad financiera), presta una cierta cifra monetaria a otro, llamado ‘deudor’, quien a partir
de ese momento, garantiza al acreedor que retornará esta cantidad solicitada en el tiempo
previamente estipulado más una cantidad adicional, llamada ‘intereses’.
Ventajas y desventajas de los créditos
Los créditos presentan ventajas como las siguientes:
Permiten al deudor realizar inversiones o compras, pese a no contar con la liquidez suficiente en
el presente. Sin embargo, quien recibe el crédito, en teoría, tiene la capacidad para devolver el
crédito en el futuro, aunque sea, por partes.

Es una forma de salir de una emergencia o de un apuro, ante lo cual se requiere de liquidez hoy.

Permiten a las personas efectuar importantes pagos, por ejemplo, para estudiar una maestría o
adquirir un bien de alto costo. Este tipo de compras sería menos accesible si no existieran los
créditos.

Desde un punto de vista macroeconómico, permiten dinamizar el consumo hoy, lo cual también
impulsa la actividad económica.

Sin embargo, los créditos también tienen algunas desventajas:

Los deudores no solo deben devolver el principal del crédito, sino que deben pagar intereses
que representan el costo de usar el dinero hoy y devolverlo en el futuro. Así, en términos
absolutos, comprar a crédito es más caro que pagar en efectivo.

Nada garantiza al 100% que en el futuro el deudor no enfrente alguna dificultad económica que
reduzca su capacidad para devolver el crédito adquirido. Si esto sucediera, el prestatario caería
en moratoria.
Los créditos, en particular los de consumo, pueden incentivar a las personas o familias a
consumir por encima de sus posibilidades de ahorro. Así, pueden caer en un endeudamiento
permanente, si se dejan llevar por la cultura del consumismo.

Tipos de créditos

Los créditos pueden clasificarse en función a distintos criterios, por ejemplo, en base a su
duración, pueden ser de corto plazo o de menos de un año, de mediano plazo si duran entre uno y
cinco años, o de largo plazo si son a más de 5 años. Cabe aclarar que los plazos mencionados son
referenciales. Así mismo, los créditos, de acuerdo con su tipo de respaldo, pueden ser:
quirografarios, si no tienen una garantía específica (tan solo la declaración de un aval); o
prendarios, cuando el deudor entrega un bien en garantía. Otra forma de clasificar a los créditos
es en función de su finalidad. Así, puede tratarse de: créditos personales, cuando financian una
necesidad específica en un momento determinado, como un viaje; créditos al consumo, cuando
se destinan a adquirir un bien de larga duración como un artefacto electrónico; créditos de
estudios, cuando financian estudios universitarios o de posgrado; créditos para empresas, cuando
buscan cubrir la necesidad de una compañía en su actividad empresarial; o hipotecas, cuando el
objetivo es financiar la adquisición de un bien inmueble.

Origen de los créditos

El origen de los créditos data de alrededor del 3.000 AC. Se tiene evidencia, según distintas
fuentes revisadas, que este tipo de operaciones se dieron en Mesopotamia.
Asimismo, existieron operaciones de crédito en la antigua Grecia y Roma. Los romanos llegaron
a establecer leyes, tanto para regular los intereses como para castigar el impago de las deudas.

Ejemplo de crédito

Un ejemplo de crédito puede ser aquel que se otorga a Luis Fernando Carpio por 20.000 dólares,
por un periodo de catorce meses.
El deudor deberá devolver el préstamo con cuotas mensuales a un tipo de interés anual de 5%.
Así, bajo un sistema de amortización francés, cada cuota será de 1.472, 89 dólares.

El saldo de un crédito
El saldo de un crédito es el dinero pendiente por pagar, es decir, el monto de la deuda. Esa deuda
generalmente devenga intereses y usualmente debes pagar cuotas periódicas, que incluyen un
pago o abono parcial de la deuda, más los intereses y otros. Esto debes hacerlo durante el plazo
acordado con quien te prestó.

Partes que intervienen en un crédito

En cualquier operación de crédito documentario intervienen, necesariamente, tres partes:

ordenante, banco emisor y beneficiario. En esta relación triangular, el banco se encarga de que el
pago se efectúe al beneficiario, pero sólo si ha presentado los documentos exigidos en el
condicionado y ha observado los demás requisitos solicitados. Las mercancías objeto de la
compraventa son materia directa entre el beneficiario/ exportador y el ordenante/ importador y
ajena, por tanto, al banco emisor. Sin embargo, en la mayoría de los casos, al estar el ordenante y
el beneficiario ubicados en plazas diferentes y, más aún, en países distintos, el banco emisor del
crédito precisa el concurso de uno o más bancos para que asuman algunas funciones en su
nombre, por ejemplo, notificar el crédito, confirmarlo, pagar los documentos, etc. Esto hace que
la cadena bancaria se complete, al menos, con una segunda entidad, el banco intermediario,
localizado en el país del exportador, que actúa a indicación del banco emisor y que, según las
funciones que acepte, recibirá diferentes denominaciones, como se verá más adelante.