SE POSEEN LOS SIGUIENTES DATOS DE 2 ACCIONES, Y SE PIDE CALCULAR

ACCION A ACCION B
PROBABILIDAD RENDIMIENTOS RENDIMIENTOS
25% 50% -30%
25% 16% 20%
25% 12% 40%
25% 2% 20%

COEFICIENTE DE CORRELACION -1 1
A) RETORNO ESPERADO DE LOS ACTIVOS
B) RIESGOS DE LAS ACCIONES
C) COEFICIENTE DE VARIACION
D) RENDIMIENTO DE LA CARTERA
C) RIESGO DE LA CARTERA
D) GRAFICAR

RETORNO ESPERADO DEL ACTIVO A 20.00%

A RETORNO ESPERADO DEL ACTIVO B 12.50%

RIESGO ESPERADO DE LA ACCION A 18.06%

B RIESGO ESPERADO DE LA ACCION B 25.86%

COEFCIENTE DE VARIACION ACCION A 0.903

C COEFCIENTE DE VARIACION ACCION B 2.07

ACC A ACC B
RETORNO 20.00% 12.50%
RIESGO 18.06% 25.86%
COEFICIENTE DE CORRELACION -1

PASO 1
CALCULAR LA COVARIANZA ACCA-0.046691808703455

PASO 2 NUMERADOR
CMR ACC A 58.89% 0.11356681
ACC B 41.11%
100.00%
 RENDIMIENTO DE LA CARTERA
16.92%

RIESGO DE LA CARTERA
0.00%

RENDIMIENTO

20%

16.92% CMR

12.50%

0 0.00%

ACC A ACC B
RETORNO 20.00% 12.50%
RIESGO 18.06% 25.86%
COEFICIENTE DE CORRELACION 1

PASO 1
CALCULAR LA COVARIANZA ACCA 0.046691808703455
PASO 2 NUMERADOR
CMR ACC A 100.00% 0.02018319
ACC B 0.00%
100.00%

RENDIMIENTO DE LA CARTERA
20.00%

RIESGO DE LA CARTERA
18.06%

RENDIMIENTO

20%

12.50%

0
 ACC A ACC B
RETORNO 10.00% 15.00%
RIESGO 5.00% 10.00%
COEFICIENTE DE CORRELACION 0.9

PASO 1
CALCULAR LA COVARIANZA ACCA 0.0045

PASO 2 NUMERADOR
CMR ACC A 50.00% 0.0055
ACC B 50.00%
100.00%

RENDIMIENTO DE LA CARTERA
12.50%

RIESGO DE LA CARTERA
7.33%
SE PIDE CALCULAR

CAPITAL

DENOMINADOR
0.19285862
ACC A

ACC B

RIESGO
18.06% 25.86%
DENOMINADOR
0.00609138

ACC A

ACC B

RIESGO
18.06% 25.86%

CAPITAL
10,000,000,000,000,000,000,000
DENOMINADOR
0.0035
 A B
1,000,000 500,000 500,000
50% 50%
 Puede invertir en dos acciones, “AFP NO+” (AFP) y “Costanera Oeste” (CW). La rentabilidad anual de cada una d
(desviación estándar) anual de cada una es de 28% (AFP) y de un 12% (CW). El coeficiente de corre

Determine el riesgo y retorno de una cartera formada po AFP CW

0% de AFP y un 100% de CW 1 0% 100%
30% de AFP y un 70% de CW 2 30% 70%
50% de AFP y un 50% de CW 3 50% 50%
70% de AFP y un 30% de CW 4 70% 30%
100% de AFP y un 0% de CW 5 100% 0%

A) RENDIENMIENTO DE LA CARTERA
0% de AFP y un 100% de CW 7%
30% de AFP y un 70% de CW 10%
50% de AFP y un 50% de CW 13%
70% de AFP y un 30% de CW 15%
100% de AFP y un 0% de CW 18%

B) RIESGO DE LA CARTERA

0% de AFP y un 100% de CW 12.00%

30% de AFP y un 70% de CW 13.80%
50% de AFP y un 50% de CW 17.05%
70% de AFP y un 30% de CW 21.13%
100% de AFP y un 0% de CW 28.00%

C) ¿Cuál es la cartera de minimo riesgo?

PARTE SUPERIOR 0.00264 AFP 3.81%

PARTE INFERIOR 0.06928 CW 96.19%
100.00%

D) ¿Cuál es la cartera de maximo retorno?

100% de AFP y un 0% de CW 18.0%

La rentabilidad esperada y el riesgo del portafolio si el inversor

decide invertir $50.000 en el activo A y $50.000 en el activo B.

RETABILIDAD DEL PORTAFOLIO 17.50%

RIESGO 20.00%

La rentabilidad esperada y el riesgo de un portafolio compuesto

por $25.000 en el activo A y $75.000 en bonos del tesoro
La rentabilidad esperada y el riesgo de un portafolio compuesto
por $25.000 en el activo A y $75.000 en bonos del tesoro

RETABILIDAD DEL PORTAFOLIO 8.75%

RIESGO 7.50%

La rentabilidad esperada y el riesgo de un portafolio compuesto

por los tres activos en las siguientes proporciones: 35% en A,
25% en B y 40% en F.

RETABILIDAD DEL PORTAFOLIO 12.75%

RIESGO 12.71%

Si la correlación entre el activo A y el activo B fuera 1 ¿Cuál

sería el desvíon estándar de la cartera del punto a)?

RIESGO DE LA CARTERA 25.00%

Si los rendimientos del activo A y del activo B fueran independientes (coeficiente de

correlación lineal igual a 0) ¿Cuál sería la desviación estándar del portafolio del punto
anterior? ¿Hay en este caso efecto diversificación
 Si los rendimientos del activo A y del activo B fueran independientes (coeficiente de
correlación lineal igual a 0) ¿Cuál sería la desviación estándar del portafolio del punto
anterior? ¿Hay en este caso efecto diversificación

RIESGO DE LA CARTERA 18.03%

a rentabilidad anual de cada una de las acciones es de 18% (AFP) y de un 7% (CW). El riesgo
12% (CW). El coeficiente de correlación entre ambas acciones es de un 0,35

AFP CW
RENDIEMITO 18% 7%
RIESGO 28% 12%
COEFICIENTE DE CORRELACION 0.35

rtera de minimo riesgo?

tera de maximo retorno?

 ACC A ACCB BONOS
RENDIMIENTO 20% 15% 5%
RIESGO 30% 20% 0%

CAPITAL 100,000
ACC A 50,000 50%
ACC B 50,000 50%
CAPITAL 100,000 100%
ACC A 25,000 25%
BONOS 75,000 75%

ACC A ACCB BONOS

RENDIMIENTO 20% 15% 5%
RIESGO 30% 20% 0%
CORRELACION 0.25
60%
ACC A 35% ACC A 58.33%
ACC B 25% ACC B 41.67%
BONOS 40% 100.00%
100%
COV(a;b) 0.015

riesgo de la cartera entre ACC A; ACC B 21.18%

ACC A ACCB BONOS

RENDIMIENTO 20% 15% 5%
RIESGO 30% 20% 0%
CORRELACION 1

CAPITAL 100,000
ACC A 50,000 50%
ACC B 50,000 50%
 ACC A ACCB BONOS
RENDIMIENTO 20% 15% 5%
RIESGO 30% 20% 0%
CORRELACION 0

CAPITAL 100,000
ACC A 50,000 50%
ACC B 50,000 50%
 Se tienen los sieguientes datos de las siguietne acciones del S&P 500

desviacion estandar rendimientos

Pepsico 5% 10%
Tesla, inc 10% 15%
coeficiente de correlacion -0.75

Calcular riesgo de la cartera

Calcular rendimiento

Grafique

Se tienen los sieguientes datos de las siguietne acciones del S&P 500

desviacion estandar rendimientos

Pepsico 5% 10%
Tesla, inc 10% 15%
coeficiente de correlacion -1.00

Calcular riesgo de la cartera

Calcular rendimiento

Grafique

Se tienen los sieguientes datos de las siguietne acciones del S&P 500

desviacion estandar rendimientos

Pepsico 5% 10%
Tesla, inc 10% 15%
coeficiente de correlacion 1.00
Calcular riesgo de la cartera

Calcular rendimiento

Grafique

Se tienen los datos de las siguietnes acciones del S&P 500, los cuales se distribuyen de forma
uniforme (iguales)

desviación estándar rendimientos

PepsiCo, Inc. 5% 10%
Tesla, Inc. 10% 15%
Falabella SA 7% 7%
Coeficiente correlación 0

Calcular riesgo de la cartera

Calcular el rendimiento
0

0
istribuyen de forma
 BANCO CENTRAL BOLSA DE COMERCIO
RENDIMIENTO BETA DESVIACION ESTANDAR RENDIMIENTO BETA
2.50% 0 0% 7% 1

APPL
RENDIMIENTO BETA DESVIACION ESTANDAR
10.50% 1.2 7%

EXISTE UN INVERSIONISTA QUE NO SABE DONDE INVERTIR

EJEMPLO 1 SI INVIERTE EN EL BANCO CENTRAL (COMPRA UN BONO DEL BANCO), CUAL SERIA LA RENTABILIDAD EXIG

RF 2.5% PREMIO POR RIESGO 4.5%

RM 7%
BETA 0
KJ O CAPM 2.5%

EJEMPLO 2 SI INVIERTE EN LA BOLSA DE COMERCIO, CUAL SERIA LA RENTABILIDAD EXIGIDA DE ESTE INVERSIONISTA

RF 2.50% PREMIO POR RIESGO 4.50%

RM 7%
BETA 1
KJ O CAPM 7.00%

EJEMPLO 3 SI INVIERTE EN UNA ACCION APPL DE COMERCIO, CUAL SERIA LA RENTABILIDAD EXIGIDA DE ESTE INV
CUAL ES EL VALOR DE LA ACC

RF 2.50% PO DIV
RM 7% i-g
BETA 1.2 PO 1,449.28
KJ O CAPM 7.90%
BOLSA DE COMERCIO
DESVIACION ESTANDAR
2.50%

CUAL SERIA LA RENTABILIDAD EXIGIDA DE ESTE INVERSIONISTA

AD EXIGIDA DE ESTE INVERSIONISTA

ENTABILIDAD EXIGIDA DE ESTE INVERSIONISTA, ENTREGA DIVIDENDOS POR $100, CON UNA TASA DE INCREMENTO DEL 1%.
CUAL ES EL VALOR DE LA ACCION
NCREMENTO DEL 1%.
La empresa ESTONOLOESTUDIE S.A. inversora, quiere comprar acciones de la empresa “NINTENDO”, que tiene u
500 ha tenido una rentabilidad promedio de 6,5%. Pero no saben si es conveniente y para eso piden de su ayuda
según modelo CAPM.
 RENDIMIENTO DE NINTENDO 7.00%
RF 1.57%
RM 6.50%
BETA 0.82
CAPM 5.61%
7% NINTENDO

6.50%

5.61

RF 1.57%

0.82
mpresa “NINTENDO”, que tiene una rentabilidad promedio del 7%. El S&P
te y para eso piden de su ayuda para que puedan calcular la tasa exigida
CAPM.