UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FINANZAS CORPORATIVAS 2.
NOMBRE: LUIS MORA

Porcentaje % activo libre de riesgo Rendimiento esperado Beta del portafolio

0% 100% 5.0% 0
25% 75% 7.2% 0.325
50% 50% 9.4% 0.65
75% 25% 11.6% 0.975
100% 0% 13.8% 1.3
125% -25% 16.0% 1.625
150% -50% 18.2% 1.95

A mayor riesgo mayor rentabilidad

pendiente 0.0677
13.20% 1.95

PRECIO AÑO 1 PRECIO AÑO 2

ACCION A 75 63 RECESION 0.2
83 NORMAL 0.6
96 EXPANSION 0.2
DIVIDENDO 0
CORRELACION DE 0.8 RE a
ACCION B correlacion
RE b 13%
DESV ESTANDAR 34%
CORRELACION CN 0.48
corr con el porta 0.25
PORTAFOLIO DE MERCADO
DESV ESTAN 18%
var 0.0324

((𝑅𝑚−𝑅𝑓))/
((𝑅𝑚−𝑅𝑓))=((𝐶𝑜𝑣𝑎𝑟(𝑅𝑖−𝑅𝑚))/
(𝑉𝑎𝑟
𝑅𝑚))/((𝐶𝑜𝑣𝑎𝑟(𝑅𝑖−𝑅𝑚))/(𝑉𝑎𝑟
𝑅𝑚))
((𝑅𝑚−𝑅𝑓))/
((𝑅𝑚−𝑅𝑓))=((𝐶𝑜𝑣𝑎𝑟(𝑅𝑖−𝑅𝑚))/
(𝑉𝑎𝑟
𝑅𝑚))/((𝐶𝑜𝑣𝑎𝑟(𝑅𝑖−𝑅𝑚))/(𝑉𝑎𝑟
𝑅𝑚))
 Re W 13.80%
Tasa libre de riesgo 5%
Beta W 1.3
Beta RF 11.77%
Beta RF 0

Beta del portafolio

20.0% 0.182
18.0% 0.16
f(x) = 0.0676923076923077 x + 0.05
16.0%
0.138
14.0%
0.116
12.0%
0.094
10.0%
8.0% 0.072
0.05
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
0 0.5 1 1.5 2 2

RENTABILIDAD
-16.00% 0.0123008
10.67% 0.000209067
28.00% 0.0073728

8.80% 0.019882667 DESVIACIÓN A

 0.14100591
cov /desv a* desv b

PESO 70% 30%

RENDIMIENTO 8.80% 13%
RENDIMIENTO P 10.06%
COVARIANZA 0.011985502
BETA A 0.369922912
COVARIANZA B 0.011985502
BETA B 0.25
afolio
0.182
0.16

1.5 2 2.5