CASO 1 CASO 1

Valor futuro de una anualidad ordinaria Valor presente de una anualidad ordinaria
Datos Datos
Flujo de efectivo 40,000 Flujo de efectivo 40,000
Periodo 25 Periodo 25
Interes 5% Interes 5%

Cantidad Unica 500,000 Cantidad Unica 500,000

Calculando Anualidad Calculando Anualidad

VF = Fórmula 1,909,083.95 VF = Fórmula 563,758

VF = Excel 1,909,083.95 VF = Excel 563,758

Calculando Cantidad Unica Calculando Cantidad Unica

VF = Fórmula 1,693,177.47 VF = Fórmula 500,000

VF = Excel 1,693,177.47 VF = Excel 500,000
Se prefiere la anualidad de US$ 40,000 anuales que genera un Se prefiere la anualidad de US$ 40,000 anuales que genera
mayor valor futuro al término de 25 años. un mayor valor futuro al término de 25 años.

b) b)
Datos Valor presente de una anualidad ordinaria
Flujo de efectivo 40,000 Datos
Periodo 25 Flujo de efectivo 40,000
Interes 7% Periodo 25
Interes 7%
Cantidad Unica 500,000
Cantidad Unica 500,000
Calculando Anualidad
Calculando Anualidad

VF = Fórmula 2,529,961.51
VF = Excel 2,529,961.51 VP = Fórmula 466,143
VP = Excel 466,143
Calculando Cantidad Unica
Calculando Cantidad Unica
Ingresos Mixtos
Datos
Serie de flujos de efectivo
Año A B
1 50,000 10,000
2 40,000 20,000
3 30,000 30,000
4 20,000 40,000
5 10,000 50,000
Totales 150,000 150,000

Tasa de descuento 15%

Calculando el Valor presente de un ingreso mixto

F1 + F2 + F3 + …… Fn
VP =
( 1 + i )^1 ( 1 + i )^2 ( 1 + i )^3 ( 1 + i )^n

VF = F1*(1+i)^4 + F2*(1+i)^3 + F3*(1+i)^2 + F4*(1+ i)^1 + F5

Serie de flujos de efectivo

Año A Valor Presente Valor Futuro
1 50,000 43,478 87,450
2 40,000 30,246 60,835
3 30,000 19,725 39,675
4 20,000 11,435 23,000
5 10,000 4,972 10,000
Totales 150,000 109,856 220,960

Serie de flujos de efectivo

Año B VP VF
1 10,000 8,696 17,490
2 20,000 15,123 30,418
3 30,000 19,725 39,675
4 40,000 22,870 46,000
5 50,000 24,859 50,000
Totales 150,000 91,273 183,583

En este caso el valor presente de la alternativa A, resulta mayor,

debido a que los flujos de efectivo son mayores en los primeros años y
el valor del dinero es mayor cuando más rápido se reciba.

Cálculo en excel

Alternativa A S/.109,856.33
Alternativa B S/.91,272.98
CASO 3
Valor futuro de una anualidad ordinaria con capitalizacion mensual
Datos
Valor presente 60,000
Periodo - meses 24
Interes 15%
Capitalizacion Mensual
Period. Capitalizacion anual 12

Calculando Cantidad unica

VF = Fórmula 80,841.06
VF = Excel S/80,841.06
CASO 4
Flujo de efectivo de una anualidad ordinaria con capitalizacion mensual
Datos
Valor presente 200,000
Periodo - meses 60
Interes TEA 12%
Capitalizacion Mensual
Period. Capitalizacion anual 12

Calculando TEM

TEM = 0.009489
TEM = 0.949%

Calculando el flujo de efectivo de una anualidad

Despejando el Flujo de efectivo

𝐹𝐸=(𝑉𝜌×𝑖)/(1−[1/
[1+ⅈ]^𝑛 ] )

FE = Fórmula 4,387.14
FE = Excel (4,387.14) Aparece como negativo al ser desembolsos mensuales.
 CASO 5
Valor futuro anualidad anticipada
Datos
Valor futuro 40,000
Periodo - semanas ?
Interes nominal 8.06%
Capitalizacion Semanal
Periodos anualmente 52

Flujo de efectivo semanal al inicio 2,650

Calculando la tasa de interes semanal

TES = 0.00149
TES = 0.149%

Calculando el periodo de una anualidad

Despejando y aplicando logaritmos

𝑛=log⁡[(𝑉𝐹×ⅈ)/(𝐹𝐸×[1+ⅈ] )+1]/log⁡[1+ⅈ]

Logaritmo 1.0225
n=
Logaritmo 1.0015

Dividiendo el resultado de los logaritmos

0.00966
n=
0.00065

n= Formula 14.9
n= Excel 14.9
CASO 5
Flujo de efectivo de una anualidad anticipada con capitalizacion trimestral
Datos
Valor presente 30,000
Periodo - años 4
Periodo - Trimestre 16
Interes TEA 25%
Capitalizacion Trimestral
Period. Capitalizacion anua 4

Calculando Tasa trimestral

TET = 0.057371
TET = 5.737%

Calculando el flujo de efectivo de una anualidad anticipada

𝐹𝐸 =(𝑉𝜌×𝑖)/(1−├ 1/[1+ⅈ]^𝑛 ]
𝑥(1+ⅈ) )

FE = Fórmula 2,757.03
FE = Excel -S/2,757.03 Aparece como negativo al ser desembolsos trimestrales
esembolsos trimestrales
CASO 7
Inversion inicial de cantidad unica
Datos
Valor presente ?
Periodo - dias 120
Interes TEA 12%
Interes ganado 6,000

Calculando inversion inicial

VF = VP + Intereses generados

VP + 6,000 = VP * (1+i)^1
VP = VP * 1.12 - 6,000
- 0.12 * VP = -6,000
VP = 6,000 / 0.12

VP = 50,000
Caso 8
Calculo de tasa efectivas
Interes 36%
Capitalizacion Trimestral
Period. Capitalizacion anual 4
Interes ?
Tasa nominal Mensual
Period. Capitalizacion anual 12

Reemplazando
Tasa efectiva trimestral 41.16%
Tasa efectiva mensual (1 + i/12)^12 -1

Igualando y despejando
(1 + i/12)^12 -1 = 41.16%
(1 + i/12)^12 = 141.16%
(1 + i/12) = 102.91%
(i/12) = 2.91%
Interes nominal = 34.97%
Caso 9
Calculo del saldo de una anualidad ordinaria.
Datos
Flujo de efectivo 20,000
Periodo - años 2
Interes nominal 18%
Capitalizacion Semestral
Periodos anualmente 4

Calculando la tasa de interes semanal

Prestamo recibido
VP = Fórmula 53,801
VP = Excel 53,801

Cuadro de amortización
Amort.
Periodos Principal Intereses Principal Cuota
1er semestre 53,801.24 9,684.22 10,315.78 20,000.00
2do. semestre 43,485.46 7,827.38 12,172.62 20,000.00
3er semestre 31,312.84 5,636.31 14,363.69 20,000.00
4to semestre 16,949.15 3,050.85 16,949.15 20,000.00
CASO 5
Flujo de efectivo de una anualidad anticipada con capitalizacion trimestral - mensual
Datos
Valor presente 7,000
Periodo - mensual 24
Periodo - semestre 4
Periodo Capitalizacion semestral 6
Periodo Capitalizacion mensual 1
Interes TEM 1.50%

Calculando Tasa semestral Calculando Tasa mensual

Tasa Efectiva Semestral = 0.093443 Tasa Efectiva Semestral = 0.015000

Tasa Efectiva Semestral = 9.344% Tasa Efectiva Semestral = 1.500%

Calculando el flujo de efectivo de una anualidad ordinaria Calculando el flujo de efectivo de una anualidad ordinaria

FE Semestral = Fórmula 2,177.03 FE Semestral Fórmula 349.47

FE Semestral = Excel 2,177.03 FE Semestral Excel 349.47
Caso 11
Calculo de una anualidad ordinaria
Flujo de efectivo 100
Periodo - años 30
Interes 0.50%
Capitalizacion Mensual
Periodos anualmente 12
Años de pension - Anualidad 15

Años transcurridos entre los años 1 al 13 13

VF acumulado al final del año 13 Formula 23,544.73

Años transcurridos entre los años 14 al 30 17

VF acumulado al final del año 30 65,128.39

Años transcurridos entre los años 15 al 20 6

VF acumulado al final del año 20 Formula 8,640.89

Años transcurridos entre los años 21 al 30 10

VF acumulado al final del año 30 15,721.20

Años transcurridos entre los años 22 al 30 9

VF acumulado al final del año 30 Formula 14,273.99

VF acumulado al final del año 30 95,123.58

El monto calculado al año 30 sería el valor presente en ese momento

Calculando los flujos de efectivo - Pension de jubilacion

Flujo de efectivo mensual durante 15 años 802.71