6/12/2020 Conoce a BlackRock, el nuevo dueño del mundo | ATTAC Acordem

Conoce a BlackRock, el nuevo dueño del mundo

12 Juliol 2020 | Categories: crisi, Democràcia, denúncia, drets econòmics i socials, economía crítica,
especulació financera, especulació immobiliària, financiarització de la econòmia, Fons, globalització,
governança global, Internacional, Mercats financers, neoliberalisme, Portada, USA |

Ellen Brown
Sott.net

BlackRock es un gigante financiero global con

clientes en 100 países que tiene sus tentáculos en
las principales clases de activos en todo el mundo;
y ahora gestiona el grifo de los billones de dólares
del rescate de la Reserva Federal. El destino de
una gran parte de las corporaciones del país
(EEUU) ha sido puesto en manos de una entidad
privada megalítica con el mandato capitalista
privado de hacer tanto dinero como sea posible
para sus dueños e inversionistas; y eso es lo que
ha procedido a hacer.

Para la mayoría de las personas, si es que están

familiarizadas con ello, BlackRock es un gestor de
activos que ayuda a los fondos de pensiones y a
los jubilados a administrar sus ahorros mediante
inversiones “pasivas” que siguen la pista del
mercado de valores. Pero hace mucho más entre
bastidores. BlackRock ha sido llamada “la institución más poderosa del sistema financiero”, “la
compañía más poderosa del mundo” y el “poder secreto”. Es el mayor administrador de activos y
“banco en la sombra” del mundo, más grande que el banco más grande del mundo (que está en
China), con más de 7 billones de dólares en activos bajo administración directa y otros 20 billones de
dólares administrados a través de su software de monitoreo de riesgos Aladdin. A BlackRock
también se le ha llamado “la cuarta rama del gobierno” y “casi un gobierno en la sombra”, pero
ninguna parte de esta institución le pertenece al gobierno. A pesar de su tamaño y poder global,
BlackRock ni siquiera está regulada como una “Institución Financiera Sistémicamente Importante”
bajo la Ley Dodd-Frank, gracias a la presión de su CEO Larry Fink, quien ha tenido por mucho
tiempo relaciones “cercanas” con funcionarios del gobierno.

La importancia estratégica y el peso político de BlackRock quedaron patentes cuando cuatro

ejecutivos de BlackRock, dirigidos por el exjefe del Banco Nacional Suizo, Philipp Hildebrand,
presentaron una propuesta en la reunión anual de banqueros centrales en Jackson Hole,
Wyoming, en agosto de 2019, para un reajuste económico que se puso en práctica en marzo de
2020. Reconociendo que los banqueros centrales se estaban quedando sin municiones para
controlar la oferta de dinero y la economía, el grupo BlackRock sostuvo que era hora de que el
banco central abandonara su tan cacareada independencia y se uniera a la política monetaria
(la provincia habitual del banco central) con la política fiscal (la provincia habitual de la legislatura).
Propusieron que el banco central mantuviera un “Servicio Fiscal de Emergencia Permanente” que se
activaría cuando la manipulación de los tipos de interés dejara de funcionar para evitar la deflación.
El Servicio sería desplegado por un “experto independiente” designado por el banco central.

La crisis de COVID-19 presentó la oportunidad perfecta para ejecutar esta propuesta en los EE.UU.,
y BlackRock fue designada para administrarla. En marzo de 2020, se le otorgó un contrato sin
licitación bajo la Ley de Ayuda, Alivio y Seguridad Económica del Coronavirus (Ley CARES)
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para desplegar un fondo ilícito de 454.000 millones de dólares establecido por el Tesoro en
asociación con la Reserva Federal. Este fondo, a su vez, podría ser apalancado para proporcionar
más de 4 billones de dólares en crédito de la Reserva Federal. Mientras el público estaba distraído
con protestas, disturbios y cierres, BlackRock repentinamente emergió de las sombras para
convertirse en la “cuarta rama del gobierno”, manejando los controles del dinero fiduciario
impreso a pedido del banco central. ¿Cómo sucedió eso y cuáles son las implicaciones?

Saliendo de las sombras

BlackRock fue fundada en 1988 en asociación con el Grupo Blackstone, una empresa multinacional
de gestión de capital privado que se haría famosa después de la crisis bancaria de 2008-09 por
arrebatar casas embargadas a precios de venta al público y alquilarlas a precios
inflados.BlackRock primero incrementó su balance en los años 90 y 2000 promoviendo los
valores respaldados por hipotecas (MBS) que derribaron la economía en 2008. Conociendo el
negocio de los MBS desde dentro, se puso a cargo de las instalaciones de la Reserva Federal “Maiden
Lane”. Llamados “vehículos de propósito especial”, estos fueron usados para comprar activos
“tóxicos” (en gran parte MBS no comercializables) de Bear Stearns y American Insurance Group
(AIG), algo que la Reserva Federal no estaba legalmente autorizada a hacer por sí misma.

Sin embargo, BlackRock realmente hizo su fortuna en los “Exchange Traded Funds” (ETF). Ganó
billones en activos invertibles después de adquirir la serie de los ETF iShares en una adquisición de
Barclays Global Investors en 2009. En 2020, la serie de iShares, que tuvo un gran éxito, incluía más
de 800 fondos y 1,9 billones de dólares en activos gestionados.

Los fondos negociados en la bolsa se compran y venden como acciones, pero funcionan como fondos
de seguimiento de índices, siguiendo pasivamente índices específicos como el S&P 500, el índice de
referencia de las corporaciones más grandes de Estados Unidos, y el índice en el que invierte la
mayoría de la gente. Hoy en día, el sector de los ETF de rápido crecimiento controla casi la
mitad de todas las inversiones en acciones de EE.UU., y está muy concentrado. El sector está
dominado por sólo tres gigantescos gestores de activos estadounidenses – BlackRock, Vanguard
y State Street, los “Tres Grandes” – con BlackRock como claro líder mundial. En 2017, los Tres
Grandes juntos se habían convertido en el mayor accionista de casi el 90% de las empresas del S&P
500, entre ellas Apple, Microsoft, ExxonMobil, General Electric y Coca-Cola. BlackRock también
posee intereses importantes en casi todos los mega-bancos y en los principales medios de
comunicación.

En marzo de 2020, basándose en su experiencia con las instalaciones de Maiden Lane y su

sofisticado software de supervisión de riesgos Aladdin, BlackRock obtuvo el trabajo de dispensar
fondos de la Reserva Federal a través de once “vehículos de propósito especial” autorizados en virtud
de la Ley CARES. Al igual que las instalaciones de Maiden Lane, estos vehículos fueron diseñados
para permitir a la Reserva Federal, que está legalmente limitada a la compra de activos seguros con
garantía federal, financiar la compra de activos de mayor riesgo en el mercado.

Blackrock se salva a sí mismo

El cierre nacional dejó a los estados, ciudades y negocios locales en una necesidad desesperada de
ayuda del gobierno federal. Pero según David Dayen en The American Prospect, al 30 de mayo (el
último informe mensual de la Reserva Federal), las únicas compras hechas bajo los nuevos SPV
administrados por BlackRock fueron los ETF, principalmente propiedad del mismo BlackRock. Entre
el 14 y el 20 de mayo, cerca de 1.58 billones de dólares en ETF fueron comprados a través de la
Facilidad de Crédito Corporativo del Mercado Secundario (SMCCF), de los cuales 746 millones de
dólares o cerca del 47% provinieron de los ETF de BlackRock. La Reserva Federal continuó
comprando más ETF después del 20 de mayo, y los inversores se amontonaron detrás, lo que dio
lugar a enormes entradas en los ETF de bonos corporativos de BlackRock.

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De hecho, estos ETF necesitaban un rescate; y BlackRock usó su posición muy favorable con el
gobierno para conseguirlo. Los complicados mecanismos y riesgos subyacentes a los ETF se explican
en un artículo del 3 de abril del profesor de derecho empresarial Ryan Clements, que comienza su
artículo:

Los Fondos Cotizados (ETF) están en el corazón de la crisis financiera del COVID-19.
Más del cuarenta por ciento del volumen de comercio durante la venta de mediados de
marzo fue en ETF…

Los ETF estaban operando muy por debajo del valor de sus bonos subyacentes, que estaban cayendo
como una roca. Algunos ETF estaban fallando por completo. El problema era algo que los críticos
habían advertido hace tiempo: mientras que los ETF son muy líquidos, operando por demanda como
las acciones, los activos que componen sus carteras no lo son. Cuando el mercado cae y los
inversores huyen, los ETF pueden tener problemas para conseguir los fondos para liquidar sin operar
con un gran descuento; y eso es lo que estaba sucediendo en marzo.

Según un artículo del 3 de mayo en The National, “El sector se salvó finalmente gracias a la promesa
de la Reserva Federal de los EE.UU. del 23 de marzo de comprar créditos de grado de inversión y
ciertos ETF. Esto proporcionó la liquidez necesaria para rescatar los bonos que habían estado
flotando en un mercado sin compradores”.

El profesor Clements afirma que si la Reserva Federal no hubiera intervenido, “se podría haber
materializado un ‘bucle de la fatalidad’ en el que la continua presión de venta en el mercado de los
ETF exacerbó una venta de fuego en los [bonos] subyacentes, y de nuevo a la inversa, en una pila
procíclica con consecuencias devastadoras”. Observa:

Hay una forma inquietante de alquimia de mercado que tiene lugar cuando los bonos sin
liquidez de venta libre se transforman en ETF instantáneamente líquidos. La
“transformación de la liquidez” de los ETF está siendo apoyada ahora por el gobierno,
de la misma manera que la transformación de la liquidez en los valores respaldados por
hipotecas y la banca sumergida fue apoyada en 2008.

¿Trabaja para quién?

BlackRock obtuvo un rescate sin debate en el Congreso, sin tasa de interés “penalizada” del tipo
impuesto a los estados y ciudades que piden préstamos en el Servicio de Liquidez Municipal de la
Reserva Federal, sin papeleo complicado ni tener que hacer cola para los escasos préstamos de la
Administración de Pequeñas Empresas, sin ataduras. Simplemente se rescató silenciosamente.

Se podría argumentar que este rescate fue bueno y necesario, ya que el mercado se salvó de un
desastroso “bucle de la fatalidad”, al igual que los fondos de pensiones y los ahorros de millones de
inversores. Aunque BlackRock tiene un interés mayoritario en todas las grandes corporaciones del
S&P 500, profesa no ser “dueña” de los fondos. Sólo actúa como una especie de “custodio” para sus
inversores, o eso dice. Pero BlackRock y las otras 3 grandes ETF votan las acciones de las
corporaciones; así que desde el punto de vista de la administración, son los dueños. Y como se
observa en un artículo de 2017 de la Universidad de Amsterdam titulado “Estas tres empresas son
dueñas de la América Corporativa“, votan el 90% de las veces a favor de la gestión. Eso significa que
tienden a votar en contra de las iniciativas de los accionistas, en contra de los trabajadores y en contra
del interés público. BlackRock no está trabajando para nosotros, aunque nosotros, el pueblo
estadounidense, nos hemos convertido en su mayor base de clientes.

En una revisión de 2018 titulada “Blackrock – La compañía que es dueña del mundo“, un grupo de
investigación multinacional llamado Investigate Europe concluyó que BlackRock “socava la
competencia a través de la posesión de acciones en compañías competidoras, borra los límites entre
el capital privado y los asuntos gubernamentales al trabajar estrechamente con los reguladores, y
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aboga por la privatización de los planes de pensiones para canalizar el capital de ahorro hacia sus
propios fondos”.

Daniela Gabor, profesora de macroeconomía de la Universidad de Inglaterra Occidental en Bristol,

llegó a la conclusión, tras varios debates sobre reglamentación en Bruselas, de que ya no eran los
bancos los que ejercían el poder financiero, sino los administradores de activos.Dijo:

A menudo se nos dice que un gestor está ahí para invertir nuestro dinero para nuestra
vejez. Pero es mucho más que eso. En mi opinión, BlackRock refleja la renuncia al
estado del bienestar. Su ascenso en el poder va de la mano de los cambios
estructurales en curso; en las finanzas, pero también en la naturaleza del contrato
social que une al ciudadano y al Estado.

En el libro blanco de BlackRock de agosto de 2019 que establece un reajuste económico que se
ha implementado ahora con BlackRock al timón, es evidente que estos cambios estructurales son
deliberados y fueron planeados.

La política pública se hace hoy en día de manera que favorece al mercado de valores, que se
considera el barómetro de la economía, aunque tiene poco que ver con la fuerza de la economía real y
productiva. Los gigantescos fondos de pensiones y otros fondos de inversión controlan en gran
medida el mercado de valores, y los administradores de activos controlan los fondos. Esto
efectivamente pone a BlackRock, el mayor y más influyente administrador de activos, en el asiento
del conductor en el control de la economía.

Como señala Peter Ewart en un artículo del 14 de mayo sobre BlackRock titulado “Foxes in the
Henhouse” (Zorros en el gallinero), hoy en día el sistema económico “no es el capitalismo clásico
sino más bien el capitalismo de monopolio de Estado, donde las empresas gigantes se respaldan
regularmente con fondos públicos, y las fronteras entre el Estado y la oligarquía financiera son
prácticamente inexistentes”.

Si los oligarcas corporativos son demasiado grandes y estratégicamente importantes para ser
disueltos bajo las leyes antimonopolio, en lugar de rescatarlos deberían ser nacionalizados y puestos
directamente al servicio del público. Como mínimo, BlackRock debería ser regulada como una
institución financiera de importancia sistémica demasiado grande para quebrar. Mejor aún sería
regularla como un servicio público. Ninguna entidad privada no electa debería tener tanto poder
sobre la economía como tiene BlackRock, sin un deber fiduciario legalmente exigible de ejercerlo en
el interés público.

Sobre la autora:

Ellen Brown es abogada, presidenta del Instituto de Banca Pública y autora de trece
libros, entre ellos Web of Debt, The Public Bank Solution y Banking on the People:
Democratizando el dinero en la era digital. También es coanfitriona de un programa de
radio en PRN.FM llamado “Es nuestro dinero“. Sus más de 300 artículos de blog están
publicados en EllenBrown.com.

Comentario: Más sobre la maniobra de BlackRock al inicio de la cuarentena a mediados de marzo

por los Martens de Wall Street en Parade:

Antes de que hubiera una crisis, BlackRock fue el autor del plan de rescate, ahora contratado por 3
bancos centrales para implementarlo

Uno de los tentáculos de BlackRock se reveló en Francia a finales de diciembre cuando se supo que
el mismo ministro del gobierno responsable de impulsar un plan para “reformar” el sistema de

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pensiones del país (es decir, para saquearlo) estaba literalmente en la nómina de BlackRock mientras
lo hacía.

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