1. (1.

1.0) Indique 3 tipos de entidades que puedan actuar como emisores del mercado de valores y para cada uno de ellos ofrece
un ejemplo de los títulos que pueden emitir en el mercado de valores

Entidad Tipo de títulos que puede emitir

1. Las Sociedades anónimas
2.las sociedades de responsabilidad
limitada
3. patrimonios autónomos fiduciarios
Pueden emitir acciones y valores de
deuda
Valores de deuda
Valores de contenido crediticio

2. Los intermediarios de valores tienen obligación de ofrecer asesoría a todos sus clientes? (0.50) Verdadero _x__ Falso ____

(0.50) Por qué?

Los intermediaros tienen un deber especial de asesoría que los obliga a a brindar asesoría a todos sus clientes , incluso a los
inversionistas profesionales ya que estos tienen derecho a solicitar el tratamiento de cliente inversionista.

3. (1.0) B es una sociedad actualmente emisora de acciones en el mercado colombiano y está interesado en expandir sus negocios
en Centroamérica. Para estos efectos contacta a la Banca de Inversión Y para que lo asesore en el proceso de crecimiento.
Dentro del proceso de debida diligencia que efectúa Y, sus empleados Y1 y Y2 tienen acceso a información de la compañía
sobre los procesos legales en curso. Dentro de ellos resaltan dos demandas que cursan por uso indebido de marcas. Y1 y Y2
acuden donde un abogado Z experto en manejo de estos temas y le comentan de la situación. El abogado Z destaca la gravedad
de las demandas y conceptúa sobre los posibles resultados negativos que las sanciones pueden traer para la sociedad emisora.
Casualmente el abogado es hoy accionista de la sociedad B y luego de la conversación con los abogados vende sus acciones de B
en el mercado. Responde dos preguntas: (a) Incurrió Z en alguna conducta ilícita al vender las acciones de B? y (b) Incurrió Z en
alguna conducta sancionable al aceptar la asesoría requerida por Y?

a) el abogado Z incurrió si incurrió en una conducta ilícita al vender las acciones ya que contaba con información
privilegiada.
b) El abogado Z incurrió en una conducta sancionable ya que al ser accionista de la Sociedad B presenta un
conflicto de intereses.

4. (1.0) El cliente A acude a una firma comisionista para comprar 500 acciones de la Sociedad X, las cuales para ese momento se
estaban transando a un promedio de 30.000 cada una. En la conversación telefónica, A manifiesta su interés de comprar 500
acciones de X a precio de mercado. Al finalizar la jornada bursátil, A es notificado que le fueron compradas las 500 acciones por
60.000.000. ¿Cuál será la reacción de A?, ¿Cómo atendió la firma sus deberes generales y especiales?

La reacción de A debería ser de sorpresa y quizás enojo ya que esta pagando 4 veces el precio de mercado que se estaba tranzando
en el momento de la llamada, me parece que la firma no atendió muy bien sus deberes ya que aunque la instrucción fue comprar a
precio de mercado, no se brindó información oportuna al cliente antes de cerrar la operación, y también se incumplió con el deber
de mejor resultado ya al momento de la indicación del cliente el precio se encontraba a precio 4 veces menor al que fue ejecutado al
momento de la compra.

5. (1.0) La empresa A solicita un crédito al banco B. Una vez, realizado el estudio de crédito, el banco se percata que al
consolidar el monto de los recursos solicitados con otras sumas debidas por C (empresa filial de A) el valor total del
endeudamiento excedería el 10 del patrimonio técnico del Banco. ¿Qué puede hacer el Banco B?

a. No prestar porque excede el porcentaje permitido por la regulación colombiana para la concentración de
riesgo de crédito.
b. Prestar porque en Colombia no existe el principio de “Democratización del Crédito” y no se prohíbe la
concentración del riesgo de crédito en un solo deudor.
c. No se está violando la restricción porque el endeudamiento a que se refiere este supuesto es consolidado y
se debería revisar es la deuda de cada empresa.
d. El banco puede prestar hasta el 25% de su patrimonio técnico siempre que A constituya a su favor garantía
admisibles