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Finanzas Globales
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Caso práctico: Presupuesto operativo y financiero

Objetivos

Familiarizar al alumno con la confección del presupuesto de la compañía y los estados

financieros correspondientes.

Descripción del caso práctico

Con apenas cinco años de historia, Ecoolive es una empresa dedicada a la distribución
y comercialización de aceite de oliva virgen extra y aceite de oliva virgen ecológico
cuyos pilares se centran en valores como el esfuerzo, la dedicación, la innovación, el
trabajo en equipo, la atención al cliente, la búsqueda de la calidad y el respeto al
medio ambiente. Estos valores son los que han llevado a Ecoolive a asentarse en el
mercado nacional y dar el paso a los mercados internacionales, a pesar de la
incertidumbre y la competencia tanto a nivel nacional como internacional.

Aunque aún es una empresa relativamente pequeña, Ecololive se está posicionado

como una de las empresas comercializadoras en el sector de ventas a granel de
referencia en Andalucía y se está dando a conocer en gran parte del territorio
español. De hecho, suministra aceite de oliva a algunos de los principales
envasadores españoles, así como a otros de Portugal e Italia.

Actualmente cuenta con una planta logística situada en Córdoba y especializada en

la distribución a nivel nacional, si bien está pensando en abrir otra planta en Dos
Hermanas (Sevilla), que le sirva para distribuir grandes volúmenes y exportar a los
mercados internacionales.

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Ecoolive va a elaborar su presupuesto para los próximos seis meses, y le pide ayuda
para configurar los estados financieros previsionales (cuenta de pérdidas y ganancias,
estado de flujos de efectivo o plan de tesorería y balance) de su planta de Córdoba,
elaborando previamente los presupuestos operativos pertinentes. Para ello pone a
su disposición la siguiente información relativa a la empresa:

El balance de situación de la planta a 31 de diciembre es:

Ecoolive

Expresado en U$
Activo Pasivo

Activo corriente Pasivo corriente

Ctas x pagar
Caja y bancos 40 000 20 000
proveedores
Ctas x cobrar 50 000 Impuestos internos 5000
Inventarios 30 000 Total pasivos cte. U$25 000
U$120
Total activo corriente
000

Activo no corriente Pasivo no corriente

200
Activo fijo Deudas a largo plazo 50 000
000
Depreciación -60
Total pasivo no cte. U$50 000
acumulada 000
Total de activo no U$140
corriente 000
U$260
Total de activo Patrimonio
000
Capital social y
165 000
reserva
Utilidades del
20 000
ejercicio
Total patrimonio U$185 000

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Total pasivo y
. U$260 000
patrimonio

Para poder llevar a cabo el presupuesto del ejercicio de la planta, se ha solicitado

información a los diferentes departamentos implicados, los cuales han aportado la
siguiente información.

1. Departamento comercial: ha realizado un estudio del mercado de aceite de oliva

en España, y en base a la información facilitada por dicho estudio y la utilización
de técnicas estadísticas de previsión de ventas estima que para los próximos seis
meses estas ascenderán a:

Previsión litros de aceite vendidos

MES Aceite oliva virgen extra Aceite de oliva virgen ecológico
Enero 4000 5800
Febrero 2200 6800
Marzo 5000 5800
Abril 5600 10 000
Mayo 6400 8000
Junio 6600 8400
Julio 6200 7800

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Respecto a los precios de venta se estima que estos serán de U$6.00/litro para el
aceite de oliva virgen extra y a U$8.00/litro para el aceite de oliva virgen ecológico.

Según se ha venido haciendo en los últimos años la política de cobros, consiste en

mantener un período medio de cobro de ventas de 30 días. En consecuencia, el
saldo que figura la cuenta de clientes, en el balance de situación, se refiere a las
ventas realizadas en el mes de diciembre. Además, el departamento comercial
tiene presupuestados otros gastos, como los salarios de los vendedores que
ascienden a U$6.000 /mes y el seguro social, de los mismos, por los que paga
U$2.000 /mes, así como otros gastos de estructura que ascienden a U$400
mensuales.

Para estos gastos la política de pagos consiste en pagar los gastos de sueldos y
salarios, así como los gastos de estructura en el mes en curso y el seguro social, al
mes siguiente a su devengo. En este sentido, se sabe que, dentro de la cuenta de
impuestos internos del balance de situación, aparecen U$2.000 que
corresponden al seguro social, del mes de diciembre y que se pagarán en el mes
de enero.

2. Departamento de producción: tiene previsto adquirir el aceite de oliva virgen

extra a U$2/litro y el aceite de oliva virgen ecológico a U$3/litro. Su política de
pagos consiste en pagar a sus proveedores a 30 días, de tal forma que el saldo de
la partida de proveedores que figura en el balance de situación corresponde a las
compras de diciembre y se pagarán al mes siguiente.

Respecto a la gestión del stock, la empresa adquiere el aceite con un mes de

antelación, con el objetivo de garantizar en todo momento la venta a sus clientes.

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En base a este criterio, se establece la siguiente política de compras:

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Stock de seguridad (% unidades mes siguiente)

Aceite de oliva virgen extra Aceite de oliva virgen ecológico
% litros mes siguiente 100 % 110 %

Estos porcentajes indican el número de litros a adquirir el mes anterior en función

de los litros que la empresa tiene previstos vender al mes siguiente, es decir, a 31
de enero debe tener en stock el 100 % de los litros de aceite de oliva virgen extra
que prevé vender en febrero y el 110 % de los litros de aceite de oliva ecológico
que prevé vender en febrero, y así sucesivamente para el resto de meses. Del
inventario del año anterior se sabe que al final del ejercicio la empresa tenía en
stock 3000 litros de aceite de oliva virgen extra y 4000 litros de aceite de oliva
virgen ecológico. La previsión de stock de producto para final del semestre a
presupuestar coincidirá con el saldo a final de año.

El departamento de producción también prevé soportar gastos de personal, por

los que deberá abonar sueldos y salarios mensuales por importe de U$2.500 y
seguridad social por importe de U$700 /mes. En este caso se sigue manteniendo
la misma política de pagos del departamento comercial, que conlleva pagar los
sueldos y salarios durante el mes del devengo y el seguro social, al mes siguiente.

En este sentido hay que reseñar que, en la cuenta de impuestos internos del
balance de situación, se incluye el importe de U$700 que correspondiente al
seguro social, del mes de diciembre, que se paga en el mes de enero.

Además, según el sistema de imputación de costes utilizado por la empresa, se

sabe que el departamento de producción deberá de hacerse cargo de U$42 000
anuales correspondientes a alquiler, gastos de mantenimiento anuales que

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ascienden a U$8000 y seguros por valor de U$5200/año. Estos gastos se devengan

y se pagan mensualmente.

3. Departamento de administración: estima que sus gastos anuales serán los

mostrados en la tabla. Estos se devengan mensualmente, y se pagan en el mes
devengado, excepto la seguridad social que se paga el mes siguiente. Respecto a
la seguridad social se sabe que el importe recogido en la cuenta de impuestos
internos del balance de situación, U$1700 corresponden a la seguridad social de
este departamento devengados en el mes de diciembre y que se pagarán en el
mes de enero. El resto del saldo de dicha partida se pagará en el mes de abril.

Departamento de Administración -Estructura

U$/Año
Alquileres U$24 000,00
Conservación U$8000,00
Seguros U$1200,00
Varios U$6000,00
Sueldos y salarios U$72 000,00
Seguridad Social U$20 400,00
Amortización U$48 000,00

Finalmente, la empresa ha decidido destinar a reservas el resultado del ejercicio

anterior.

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Rúbrica

Puntuación
Peso
Presupuesto Descripción máxima
%
(puntos)
Elaboración del presupuesto de ventas,
presupuesto de gastos generales, presupuesto de
Criterio 1 2 20 %
producción y presupuesto de materiales de
producción
Elaboración del presupuesto de mano de obra de
producción, presupuesto de costes indirectos de
Criterio 2 2 20 %
producción y presupuesto de costes de
administración
Criterio 3 Elaboración de la cuenta de resultados 2 20 %
Criterio 4 Elaboración del flujo de efectivo 2 20 %
Criterio 5 Elaboración del Balance general o de situación 2 20 %
10 100 %

Extensión máxima de la actividad: en base a lo establecido por el profesor, que podrá

optar por la entrega de un archivo Excel para su confección.

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