ALMACENES ÉXITO S.

MICHELLE LOREAN ARIZA DAZA

MICHELANGELO CARDENAS ARDILA
CARLOS DUVAN ORJUELA PAEZ

UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA (SECCIONAL DEL ALTO MAGDALENA)

DIAGNOSTICO FINANCIERO
ING.FINANCIERA
GIRARDOT-CUNDINAMARCA
2020
 ALMACENES ÉXITO S.A

MICHELLE LOREAN ARIZA DAZA

MICHELANGELO CARDENAS ARDILA
CARLOS DUVAN ORJUELA PAEZ

Presentado a:
ANDRES FELIPE ATEHORTUA LEAL

UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA (SECCIONAL DEL ALTO MAGDALENA)

DIAGNOSTICO FINANCIERO
ING.FINANCIERA
GIRARDOT-CUNDINAMARCA
2020
 Análisis horizontal

En el siguiente informe presentaremos el análisis horizontal de almacenes éxito con 4 años

consecutivos (2015, 2016, 2017, 2018) donde se tendrán en cuenta las variaciones,
promedios y máximos, con los datos proporcionados en el estado de resultados y balance
general.

Estado de resultados

Análisis individual
Las ventas durante el 2016 incrementaron un 54,60% respecto al año 2015, luego para el
año 2017 incremento en un 9,30% y por último en el año 2018 hubo una disminución de -
2,49%. Donde el promedio de los cuatro años tomados fue de 20,47% y su porcentaje
máximo de crecimiento fue de 54,60% teniendo en cuenta que el año con mayor
crecimiento en ventas fue el 2017.
Los costos para el año 2016 incremento 55,48% respecto al año 2015, para el año 2017
incrementaron 8,47% y por último en el año 2018 disminuyeron un -1,93%. Donde el
promedio de los cuatro años fue de 20,67%, su porcentaje máximo de crecimiento es
55,92% y su mayor costo fue en el año 2017.
Utilidad bruta para el año 2016 incremento 51,92% respecto al año 2015, para al año 2017
incrementaron 11,89% y por último en el año 2018 disminuyeron un -4,18%. Donde el
promedio de los cuatro años fue de 19,88%, su porcentaje máximo de crecimiento es
51,48% y su mayor utilidad fue en el año 2017.
Los gastos generales para el año 2016 incrementaron 34,32% respecto al año 2015, para el
año 2017 incrementaron 9,25% y por último en el año 2018 disminuyeron en un -5,35%,
por lo tanto en el último año almacenes éxito implemento una estrategia para reducir los
gastos generales, como lo son negociar con los proveedores, fortalecer la sostenibilidad y
limitar el presupuesto. Donde el promedio de los cuatro años fue de 12,74%, su porcentaje
máximo de crecimiento es 34,32% y su mayor gasto fue en el año 2017.
Los gastos de publicidad para el año 2016 incrementaron 39107700,00% respecto al año
2015, para el año 2017 incrementaron 6,38% y por último en el año 2018 incrementaron en
un 50,02%, podemos analizar que durante todos los años aumenta continuamente, lo cual
aumenta el gasto pero a la vez disminuye el costo unitario, lo que genera el aumento de
ventas en gran escala, los impactos son positivos debido a que atrae clientes y origina que
los productos tengan más rotación. Donde el promedio de los cuatro años fue de
130359,80%, su porcentaje máximo de crecimiento es 391000,00% y su mayor gasto de
publicidad fue en el año 2018.
La depreciación y amortización para el año 2016 incrementaron 71,77% respecto al año
2015, para el año 2017 incrementaron 15,00% y por último en el año 2018 disminuyeron en
un -4,73%. Donde el promedio de los cuatro años fue de 27,35%, su porcentaje máximo de
crecimiento es 71,77% y su mayor depreciación y amortización fue en el año 2017.
Los gastos inusuales para el año 2016 incrementaron 196,38% respecto al año 2015, para el
año 2017 incrementaron 114,76% y por último en el año 2018 disminuyeron en un -
76,64%, las variaciones son representadas por los costos de operaciones manufactureras en
las importaciones, los desastres naturales, por otro lado las ganancias y pérdidas es
derivado de las ventas, los impactos son negativos debido a que almacenes éxito no tendrá a
su alcance todos los imprevistos, lo cual genera cambios en los ingresos netos donde
también es afectado el flujo de efectivo. Donde el promedio de los cuatro años fue de
78,17%, su porcentaje máximo de crecimiento es 196,38% y su mayor gasto inusual fue en
el año 2017.
El cargo de reestructuración para el año 2016 disminuyo en un -6,91% respecto al año
2015, para el año 2017 incrementaron 30,46% y por último en el año 2018 incrementaron
en un 28,67%, en los últimos dos años ha tenido una tendencia de aumento, lo cual indica
que hubo un aumento en el personal y la construcción de nuevos puntos de ventas. Donde
el promedio de los cuatro años fue de 17,41%, su porcentaje máximo de crecimiento es
30,46% y su mayor cargo fue en el año 2018.
Los ingresos de explotación para el año 2016 incrementaron 16,32% respecto al año 2015,
para el año 2017 incrementaron 35,06% y por último en el año 2018 incrementaron en un
9,65%, lo cual indica que durante los años analizados hubo un aumento porcentual, lo cual
puede ser ocasionado porque la mayoría de sus proveedores han mantenido sus precios o
incluso han disminuido, lo que es un impacto positivo tanto para almacenes éxito y sus
clientes. Donde el promedio de los cuatro años fue de 20,34%, su porcentaje máximo de
crecimiento es 35,06% y su mayor ingreso de explotación fue en el año 2018.
Los gastos por intereses para el año 2016 incrementaron 131,17% respecto al año 2015,
para el año 2017 disminuyó -17,16% y por último en el año 2018 disminuyeron en un -
33,03%, en los últimos años han tenido una disminución, debido a que almacenes éxito ha
reducido su financiación externa, lo cual es un impacto positivo porque se ahorran los
intereses los cuales pueden beneficiar a la empresa para realizar inversiones. Donde el
promedio de los cuatro años fue de 26,99%, su porcentaje máximo de crecimiento es
131,17% y su mayor gasto por intereses fue en el año 2016.
Los intereses netos para el año 2016 disminuyeron -5462,02% respecto al año 2015, para el
año 2017 incrementaron 5,25% y por último en el año 2018 disminuyeron en un -41,08%,
por lo tanto en el último año los clientes no han adquirido la tarjeta que ofrece almacenes
éxito, donde es un impacto negativo debido a que no tiene ningunos ingresos por los
intereses. Donde el promedio de los cuatro años fue de -1832,62%, su porcentaje máximo
de crecimiento es 5,25% y su mayor interés neto fue en el año 2017.
La utilidad neta antes de impuestos para el año 2016 disminuyo -60,83% respecto al año
2015, para el año 2017 incrementaron 9,25% y por último en el año 2018 disminuyeron en
un -5,35%. Donde el promedio de los cuatro años fue de 52,21%, su porcentaje máximo de
crecimiento es 156,34% y su mayor utilidad neta antes de impuestos fue en el año 2018.
La provisión para impuestos sobre la renta para el año 2016 disminuyo -57,88% respecto al
año 2015, para el año 2017 incrementaron 54,88% y por último en el año 2018 aumento en
un 30,21%, en los últimos dos años aumentaron por lo que se deduce que los gastos
también aumentaron. Donde el promedio de los cuatro años fue de 9,07% y su porcentaje
máximo de crecimiento es 54,88% y su mayor provisión para impuestos fue en el año 2015.
La utilidad neta después de impuestos para el año 2016 disminuyo -62,89% respecto al año
2015, para el año 2017 incrementaron 236,48% y por último en el año 2018 aumentaron
72,34%. Donde el promedio de los cuatro años fue de 81,98%, su porcentaje máximo de
crecimiento es 236,48% y su mayor utilidad neta después de impuestos fue en el año 2018.
Análisis general
Las ventas para el año 2016 incrementaron en $18.237.222 en comparación con el año 2015
lo que representa un 54,60%, esto quiere decir que sus ventas aumentaron positivamente,
por lo tanto sus estrategias de marketing tuvieron eficiencia por medio de las promociones
atractivas para sus clientes y aumentaron sus inversiones a corto plazo, respecto al año
2017 incrementaron $4.803.370 en comparación al año anterior, lo cual representa un
9,30%, por lo tanto todas sus estrategias siguieron dando resultados, aunque sus inversiones
a largo plazo tuvieron una disminución de -9,51%, y por ultimo respecto al año 2018 hubo
un decrecimiento $-1.406.633 en el término porcentual son -2,49% en comparación al año
2017, esto ocurrió debido a la disminución de interés de los consumidores por parte de
nuevos competidores y considerar los indicadores para los productos importados como lo
son el PIB, la inflación, el tipo de cambio y aranceles, se puede evidenciar que sus
inversiones a largo plazo tuvo un aumento de 3,89% respecto al año anterior, lo cual es algo
positivo debido a que aumentaron la maquinaria y equipo para que sus canales de
producción y proveedores sean efectivos.
Sus variaciones en el 2018 fue de -2,56%, donde se puede evidenciar con la disminución de
ventas, lo cual ocasiona el incremento de los descuentos para sus clientes, reducción en los
precios de sus productos, aumento en sus inversiones a corto plazo y amortización
acumulada intangible.
Los costos en el año 2016 incrementaron en $13.951.779 respecto al año 2015 lo que
porcentualmente representa 55,48% por lo tanto fue algo positivo para las cuentas por pagar
debido a que hubo una disminución del -38,32%, pero en los impuestos sobre la renta
diferido se ve reflejado un aumento del 177,59%, lo cual afecta a la rentabilidad de los
almacenes, en el año 2017 incrementaron $3.312.625 en comparación al año anterior lo que
representa el 8,47%, donde sus cuentas por pagar e impuestos mantuvieron un aumento
sostenido, por ultimo respecto al año 2018 hubo un decrecimiento $-820.570 donde
representa un porcentaje de -1,93% en comparación al año 2017, esto ocurre debido a que
los costos fijos aumentaron en la parte administrativa un 5,57% y en arrendamiento un
1,21%, lo cual fue ocasionado porque almacenes éxito decidió abrir nuevos puntos de
ventas en el país como estrategia para que su cadena de almacenes sea reconocida, atraer
nuevos clientes a su mercado, generar variedad en los productos para sus clientes antiguos
y brindarles nuevas experiencias de compra y sus costos variables tiene un cambio positivo
debido a que sus operaciones descontinuadas tuvieron un aumento de 1,15%, por lo tanto
almacenes éxito pudo realizar inversiones a corto plazo y largo plazo para que les generen
rentabilidad.
Sus variaciones en el 2018 fueron de -1,97% donde se puede observar la disminución en los
costos de ventas, debido a que las inversiones que se realizaron en el año anterior fueron
mínimas pero para el siguiente año tuvieron mayor ganancia en un 300,25% lo cual influyo
en los nuevos puntos de ventas.
La utilidad bruta en el año 2016 incrementaron en $4.285.443 respecto al año 2015 lo que
porcentualmente representa 51,92% por lo tanto fue algo positivo para la empresa debido a
que tuvo una variación del 34,17%, en el año 2017 incrementaron $1.490.745 en
comparación al año anterior representa 11,89%, donde el costo aumento pero las ventas
tuvieron una sostenibilidad en aumento, por ultimo respecto al 2018 hubo un decrecimiento
$586.063 donde representa un porcentaje de -4,18% en comparación al año 2017, sus
inventarios totales tuvieron un aumento de 13,66% los cuales de dividen en los inventarios
de productos terminados que tuvieron un aumento de 3,50%, los inventarios de trabajo en
proceso tuvieron un aumento de 49,53% y por último los inventarios de materia prima
tuvieron un aumento de 36,76%, donde se puede observar un aumento continuo en los
diferentes años, lo que es afectado por la inadecuada realización de los pedidos, la falta de
comunicación entre los diferentes encargados, la devolución de productos en exceso o
defectuosos, devolución de clientes y no determinar bien sus máximos y mínimos, por otro
lado están las ventas que disminuyeron debido a que sus precios tuvieron un aumento por
desastres naturales, el mercado no tuvo sostenibilidad y hubo aumento en el personal.
Sus variaciones en el 2018 fueron de -4,36% donde se puede observar la disminución en la
utilidad bruta.
Los gastos administrativos en el año 2016 incrementaron en $1.161.423 respecto al año
2015 lo que porcentualmente representa 34,32% por lo tanto tuvo una variación de 25,55%,
en el año 2017 incrementaron $420.366 en comparación al año anterior representa 9,25%,
donde ha ido incrementando debido al personal, por ultimo respecto al 2018 hubo un
decrecimiento $265.699 donde representa un porcentaje de -5,35% en comparación al año
2017, donde tuvieron una disminución sus obligaciones de arrendamiento de capital con un
porcentaje de -23,55% y sus dividendos pagables con un porcentaje de -35,11% lo cual
indica que almacenes éxito en este año no tuvo la rentabilidad esperada y a la vez cerraron
algunos punto de ventas o realizaron corte de personal, por otro lado los que tuvieron un
aumento fueron los impuestos sobre la renta por pagar de un 3,22% y las cuentas por pagar
un 5,57%, lo cual fue ocasionado porque en ese mismo año la reforma tributaria estableció
nuevas normas respecto a los impuestos de renta.
Sus variaciones en el 2018 fueron de -5,65% donde se puede observar la disminución en los
gastos administrativos por diferentes factores y su promedio general fue de 12,74% y su
máximo de 34,32%.
Los gastos operativos totales en el año 2016 incrementaron en $18.015.758 respecto al año
2015 lo que porcentualmente representa 56,22% por lo tanto tuvo una variación fue de
35,99%, en el año 2017 incrementaron $4.250.078 en comparación al año anterior
representa 8,49%, donde ha ido incrementando continuamente, por ultimo respecto al 2018
hubo un decrecimiento $1.612.297 donde representa un porcentaje de -2,97% en
comparación al año 2017, lo cual indica que sus inversiones realizadas fueron para mejorar
el funcionamiento de almacenes éxito por lo tanto tiene un impacto positivo para las
inversiones a largo plazo que fue de 3,89% y otra propiedad, planta y equipo con 2,10%,
donde el funcionamiento del almacén será mas efectivo.
Sus variaciones en el 2018 fueron de -3,06% donde se puede observar la disminución en los
gastos administrativos por diferentes factores y su promedio general fue de 20,58% y su
máximo de 56,22%, lo cual genera un impacto pero a la vez es un beneficio para almacenes
éxito a largo plazo.
Las depreciaciones en el año 2016 incrementaron en $370.261 respecto al año 2015 lo que
porcentualmente representa 71,77% por lo tanto tuvo una variación de 41,78%, en el año
2017 incrementaron $132.918 en comparación al año anterior representa 15,00%, donde
han estado perdiendo su valor en el mercado, por ultimo respecto al 2018 hubo un
decrecimiento $-48.188 donde realizaron la venta de diferentes activos fijos por lo tanto no
recuperaron la totalidad de la inversión, en los edificios con un porcentaje de -3,51% y las
tierras -5,51% donde ha tenido una perdida.
Sus variaciones en el 2018 fueron de -4,96% donde se puede observar la disminución en las
depreciaciones por diferentes factores y su promedio general fue de 27,35% y su máximo
de 71,77%, lo cual genera un impacto pero a la vez es un beneficio para almacenes éxito
con que generaría más inversiones.
Los gastos financieros son pago por intereses, emisión de cheques
La utilidad neta antes de impuestos en el año 2016 disminuyeron en $590.659 respecto al
año 2015 lo que porcentualmente representa -60,83% por lo tanto tuvo una variación de -
155,33%, en el año 2017 incrementaron $594.518 en comparación al año anterior
representa 156,34%, donde se puede observar un crecimiento continuo, por ultimo respecto
al 2018 hubo un crecimiento de $595.685, es el resultado de todos los procesos
anteriormente mencionados, donde almacenes éxito tiene más financiación externa que
interna, pero a la vez sus reservas están comenzando a reducir en un -5,15% lo cual genera
que sus utilidades comiencen a aumentar, teniendo en cuenta la influencia de las ventas,
costos y gastos.
Sus variaciones en el 2018 fueron de 37,93% donde se observa el aumento en la utilidad
neta antes de impuesto por los diferentes factores.
La provisión para impuestos sobre la renta en el año 2016 disminuyeron en $230.614
respecto al año 2015 lo que porcentualmente representa -57,88% por lo tanto tuvo una
variación de -137,42%, en el año 2017 incrementaron $92.104 en comparación al año
anterior representa 54,88% y por ultimo respecto al 2018 hubo un crecimiento $78.523,
donde podemos observar que las últimas estimaciones no han sido las más acertadas para
almacenes éxito lo cual implica que su presupuesto se aumente con una variación de
23,20% lo cual no es lo esperado.
La utilidad neta después de impuestos en el año 2016 disminuyeron en $360.045 respecto al
año 2015 lo que porcentualmente representa -62,89% por lo tanto tuvo una variación de -
169,47%, en el año 2017 incrementaron $502.414 en comparación al año anterior
representa 236,48%, donde ha sido muy variable y por ultimo respecto al 2018 hubo un
crecimiento de $517.162, donde se evalúan algunos factores como lo son ingresos por
intereses con -72,09%, los gastos por intereses con -33,03% y los impuestos con -31,12%,
por lo tanto almacenes éxito ha tenido una evolución debido a que estos tres factores han
ido disminuyendo en los últimos dos años estudiados.
Sus variaciones en el 2018 fueron de 41,98% donde se observa el aumento en la utilidad
neta después de impuestos, lo cual es positivo para almacenes éxito debido a que su utilidad
está siendo más rentable de lo esperado.
Balance general
Activos
En el año 2016 el efectivo de la empresa disminuyo respecto el año 2015 lo cual quiere
decir que la empresa tuvo que que hacer inversiones a corto plazo y por esto se da la
disminucion del efectivo en la empresa. Tambien se nota la disminucion que tuvo la
empresa en las cuentas por cobrar que disminuyeron a la mitad. Y de igual manera
disminuyeron los inventarios, Y con todo esto se puede envidenciar que los activos
corrientes tubieron un incremento favorable gracias a todos los movimientos que se
hicieron en la empresa.
Tambien nos podemos dar cuenta que la empresa se encuentra muy bien en la parte de
terrenos.
teniendo encuenta que las cuentas tienen un comportamiento de acuerdo a su totalidad del
activo nos damos cuenta que el comportamiento de los otros activos de ganancia total, son
el punto de mejoramiento que tuvo una ganacia mayor ala esperado.
Pasivos
Para este año en los pasivos podemos evidenciar que las cuentas por pagar las disminuimos
favorablemente para empresa lo cual nos ayudara para tener más efectivo. Sin embargo se
ve que tiene algunas cuentas acumuladas debido a que el año antes no tuvo los mismos
índices de liquidez.
También nos podemos dar cuenta que las deudas a largo plazo disminuyeron por que se
dejaron de manejar los créditos y comenzamos a utilizar el capital en efectivo de la
empresa.
Patrimonio
En el patrimonio nos podemos dar cuenta que tiene una buena participación en el mercado
a través de las acciones eso quiere decir que la empresa tiene buena rentabilidad, la
empresa se encuentra en un punto muy bueno y es confiable para invertir. Debido a que se
están obteniendo buenas ganancias debido a los movimientos que se han hecho con
respecto al año anterior.
Activos 2016-2017
Para el año 2017 el efectivo disminuyo con respecto al año 2016 ya que no se realizaron
inversiones y se pagaron obligaciones financieras con el efectivo, también vemos que se
incrementaron las cuentas por cobrar en una pequeña forma y que los inventarios también
una gran participación en crecimiento con respecto al año 2016 lo cual esto nos lleva a
pensar que los manejos que se le hicieron a la empresa fueron buenos debido a los
resultados que se obtuvieron
Con respecto a los edificios y maquinaria tuvieron un ligero incremento lo cual quiere decir
que se invirtió en esto para tener un mejor crecimiento frente a la competencia y poder abrir
nuevas sucursales en lugares donde aún no tenían presencia. Y con esto se logró el aumento
de los activos de la empresa para este año 2017
Pasivos
En este año aumentaron las cuentas por pagar ya que es debido a las inversiones que se
hicieron en la empresa para mejorar su actividad económica, esto se debe a posibles
créditos que pudo haber obtenido para las inversiones que realizo, y se realizó incremento
en los pasivos corrientes.
Como también las deudas a corto plazo tuvieron incremento por aquello de las inversiones
realizadas, también se incrementan algunas cuentas que tenía pendiente.
Patrimonio
Con respecto al patrimonio se tuvo una pequeña pero impórtate ganancia lo que hace que la
empresa demuestre que está respondiendo con todo y da más confianza para aquellos
inversionistas que quieran invertir en esta empresa.
Activos 2017-2018
Para este año 2018 la empresa muestra un aumento en el efectivo y muestra gran
incremento para los activos corrientes debido a las decisiones tomadas en inversiones a
corto plazo las cuentas por cobrar que tiene el incremento en los inventarios y su rotación
esto deja ver que la empresa esta ganado muchas importancia a través de los años que
hemos analizados que las inversiones que hizo el año anterior si le dieron resultado y que
va incrementado de buena manera de igual su disminución en la propiedad de planta y
equipo y en edificios.
Sin embargo todos estos movimientos tienen buena consecuencia porque ayudo a aumentar
los activos totales que tiene la empresa.
Pasivos
Las cuentas por pagar aumentaron en gran parte debido a las inversiones y el incremento de
los activos sin embargo los gastos acumulados disminuyeron favorablemente, pero las
deudas a largo plazo incrementaron como lo hicieron muchas más de las obligaciones
financieras y esto llevo a un incremento en el total de pasivos.
Patrimonio
Debido a todas las decisiones y las inversiones hechas y el incremento del pasivo y todo
esto la rentabilidad incremento un poco con respecto al año anterior lo que quiere decir que
a pesar de los incrementos en pasivos la empresa sigue respondiendo favorablemente y la
inversiones que se han hecho, han servido para amortiguar la incrementación de los pasivos
sigue siendo una empresa en muy buenas condiciones y atractiva para invertir.