Modelo de dictamen con opinión adversa o

desfavorable1
(Fecha de actualización: febrero 24 de 2021)

Introducción
Compartimos este dictamen del revisor fiscal con opinión adversa o desfavorable,
alineado con los requerimientos de las NIA 705 (revisada), 700 (revisada) y
701.

Es importante tener en cuenta que el revisor fiscal debe emitir una opinión
adversa o desfavorable en las siguientes circunstancias:

1. Cuando obtenga evidencia suficiente y adecuada de que existen

incorrecciones materiales y generalizadas en los estados financieros (ver
párrafo 8 de la NIA 705).
2. Cuando la entidad ha preparado los estados financieros utilizando la
hipótesis de empresa en funcionamiento, pero a juicio del revisor fiscal esta
utilización no es adecuada (ver párrafo 21 de la NIA 570).
3. Cuando la entidad no revela adecuadamente la existencia de una
incertidumbre material que pueda generar dudas significativas sobre la
capacidad de la entidad de continuar como empresa en marcha (ver párrafo
23 de la NIA 570).

Nota: si el revisor fiscal obtiene evidencia suficiente y adecuada de que existen

incorrecciones materiales, pero estas NO son generalizadas, podrá emitir una

1
Este modelo es una guía, por lo que puede necesitar cambios en su estructura o contenido para adaptarse a
cada caso particular. Por lo mismo, Actualícese no se hace responsable por el mal empleo de esta o su falta
de complementación.
opinión con salvedades. Al respecto, te recomendamos nuestra guía Dictamen de
revisor fiscal que incluye opinión con salvedades.

Impacto del COVID-19 en el dictamen del revisor fiscal

Por la situación ocasionada por el COVID-19, pueden existir presiones, externas e

internas, sobre la administración de algunas entidades, las cuales están
relacionadas con la necesidad de presentar resultados positivos en los estados
financieros y de mantener la capacidad de seguir operando en el futuro.

Por ello, es importante que el revisor fiscal evalúe que la administración haya
preparado sus estados financieros observando los lineamientos del marco técnico
normativo que le corresponde, con el objetivo de que no se sobreestimen los
activos e ingresos ni se subestimen los pasivos y gastos de la entidad (o
viceversa).

Si el revisor fiscal encuentra que la entidad no revela adecuadamente su situación

económica y esto genera incorrecciones materiales y generalizadas en los estados
financieros, deberá emitir una opinión desfavorable.

Asimismo, sino se cumple con la hipótesis de negocio en marcha, y se elaboran

los estados financieros con base en dicha hipótesis, también se deberá emitir una
opinión desfavorable.

Formato

Dictamen del revisor fiscal

A los (accionistas, socios, junta directiva o asamblea dependiendo del tipo de

sociedad auditada)

(Nombre de la entidad)
(Ciudad)

Opinión desfavorable (adversa)

He examinado los estados financieros (individuales, separados o consolidados)

preparados por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre
de (año), que constan del (nombrar el juego completo de estados financieros de la
entidad según su grupo de convergencia, el cual puede incluir el estado de
situación financiera al 31 de diciembre de [año], el estado de resultados integral, el
estado de cambios en el patrimonio y el estado de flujos de efectivo
correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, así como todas las notas
explicativas de los estados financieros que incluyen un resumen de las políticas
contables significativas).

En mi opinión, por la cuestión descrita en la sección Fundamento de la opinión

desfavorable (adversa), los estados financieros (individuales, separados o
consolidados) tomados de los registros de contabilidad no expresan
razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera de
(nombre de la empresa) por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de
diciembre de (año), así como de los resultados y los flujos de efectivo terminados
en dichas fechas, de conformidad con el (anexo 1-2019 [para entidades del grupo
1], anexo 2 [para entidades del grupo 2 de convergencia], anexo 3 [para entidades
del grupo 3] o anexo 5 [para entidades que no cumplen la hipótesis de negocio en
marcha]) del DUR 2420 de 2015 y sus modificatorios2.

Fundamento de la opinión desfavorable (adversa)

2
Se debe tener en cuenta que, el anexo técnico compilatorio y actualizado 1 que aborda las normas técnicas
que deben atender las entidades de grupo 1, fue incorporado por el Decreto 2270 de diciembre 13 de 2019 al
DUR 2420 de 2015, en dicho anexo quedó incorporada una modificación a la NIIF 16, realizada por el Decreto
1432 de noviembre 5 de 2020.

Por otra parte, el anexo técnico compilatorio 2 que contiene el Estándar para Pymes fue incorporado al DUR
2420 de 2015 a través del Decreto 2483 de diciembre 28 de 2018.
He llevado a cabo esta auditoría de conformidad con las Normas Internacionales
de Auditoría –NIA– expuestas en el Anexo técnico compilatorio y actualizado 4-
2019, de las Normas de Aseguramiento de la Información, incorporado al DUR
2420 de 2015 a través del Decreto 2270 de 2019. Mi responsabilidad, de acuerdo
con dichas normas, se describe más adelante en la sección Responsabilidades
del revisor fiscal en relación con la auditoría de los estados financieros.

Cabe anotar que me declaro en independencia de (nombre de la empresa), de

conformidad con los requerimientos de ética aplicables a mi auditoría de los
estados financieros en (exponer jurisdicción), y he cumplido las demás
responsabilidades de ética según dichos requerimientos.

(Exponer la situación que da lugar a una opinión adversa, situación que debió ser
revisada de acuerdo con los parámetros de materialidad exigidos por la NIA 705
[revisada] incluida en el anexo 4-2019 del Decreto 2270 de 2019 que aplica a
partir del 1 de enero de 2020, a fin de que, efectivamente, dicha situación dé lugar
a una opinión adversa.

Algunas situaciones que pueden llevar al revisor fiscal a emitir una opinión
adversa son las siguientes:

 La entidad ha preparado los estados financieros bajo la hipótesis de

negocio en marcha sin cumplirla.

 La sociedad no ha consolidado los estados financieros de las sociedades

dependientes.

 El valor razonable de las propiedades de inversión está sobreestimando el

valor de los activos en un valor material.

 En existencias no existe el valor reportado en los estados financieros).

Ejemplo 1:
Aclarado lo anterior, declaro que al 31 de diciembre de 2020 la entidad no había
contabilizado el deterioro de la propiedad, planta y equipo generado por la
disminución del valor en uso de los activos, el cual ha sido ocasionado por las
restricciones que ha tenido la entidad para operar durante el año 2020 y la
disminución de los flujos de efectivo futuros asociados a dichos activos, los cuales
representan un (__) % del total de los activos de la entidad. Esto representa un
incumplimiento del (anexo 1-2019 [para entidades del grupo 1], anexo 2 [para
entidades del grupo 2 de convergencia], anexo 3 [para entidades del grupo 3] o
anexo 5 [para entidades que no cumplen la hipótesis de negocio en marcha]) del
DUR 2420 de 2015 y sus modificatorios, el cual requiere que al final de cada
período contable se evalúe si existen indicios que indiquen que el valor de los
activos se encuentra deteriorado y, en caso de que existan, se contabilice dicho
deterioro. En consecuencia, el deterioro, los gastos y el activo por impuesto
diferido de la entidad se encuentran subestimados en ($__).

Ejemplo 2:

Al 31 de diciembre de 2020 la entidad presenta un endeudamiento de (__) %

sobre el total de los activos, lo cual ha llevado a que su patrimonio se reduzca en
(__) %. La entidad ha presentado incumplimiento en el pago de sus pasivos y en
la actualidad no ha suscrito nuevos contratos con clientes ni ha presentado planes
de reestructuración que le permitan afrontar esta situación en un futuro previsible.
Estos hechos indican que existe una incertidumbre material sobre la continuidad
de la entidad, la cual no ha sido revelada adecuadamente en los estados
financieros.

Cabe anotar que la evidencia de auditoría que he obtenido proporciona una base
suficiente y adecuada para exponer mi opinión adversa.

Otra información o información distinta de los estados financieros y del

informe de auditoría correspondiente
(En esta sección se describen las consideraciones que se tengan que resaltar
respecto a otra información que se pueda ver afectada por la opinión adversa –ver
NIA 720 [revisada]–. Ejemplo: cuando el revisor fiscal ha revisado un informe
independiente a los estados financieros, pero que incluye información relacionada
con estos, por ejemplo, el detalle de algunas partidas de los estados financieros, o
si se trata de una carta emitida por la gerencia a algún tercero con información
relacionada con los resultados de la entidad. Así pues, en este apartado, el revisor
fiscal menciona que, si bien su opinión no cubre la otra información, le llama la
atención que las cifras expresadas en ese documento no concuerden con la
información de los estados financieros. Ver más ejemplos en la última sección de
la NIA 720 [revisada]).

Basado en lo expuesto en la NIA 720 (revisada), he revisado otra información

incluida en el informe (mencionar informe, y si este es incluido en el dictamen,
mencionar que está incluido y el correspondiente número de anexo. Por ejemplo:
“la entidad debió realizar sus indicadores financieros incluyendo la información
reportada en el mes de diciembre 31 de –mencionar año–), el cual no hace parte
del conjunto de estados financieros de (nombre de la empresa), razón por la cual
no expreso ninguna forma de conclusión sobre la información incluida en dicho
informe. No obstante, en relación con esta auditoría de estados financieros, y dado
que mi responsabilidad es leer la otra información y, al hacerlo, considerar si
existe alguna incongruencia material entre los estados financieros y la otra
información, quiero destacar que: (mencionar cuál es la incongruencia encontrada.
Por ejemplo: existe una incorrección material en la otra información por no incluir
en el reporte de dichos indicadores las cifras de propiedades, planta y equipo
reportadas de forma correcta en los estados financieros).

Cuestiones clave de auditoría3

3
Con la emisión del Decreto 2270 de 2019 se generó un período de transición de dos (2) años para que la
NIA 701 sea implementada por los revisores fiscales de:

 Entidades que empleen el marco técnico normativo del grupo 1.

 Entidades estatales que apliquen el marco normativo de empresas que cotizan en el mercado de
valores, o que capten o administren ahorro del público (salvo las catalogadas como emisoras de
Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas que, según mi juicio profesional,
han sido de la mayor significatividad en el encargo de auditoría de los estados
financieros en su conjunto de (nombrar entidad) en el período (nombrar período).
Dichas cuestiones han sido tratadas en el contexto de la auditoría que realicé, y en
la formación de la opinión no expreso un dictamen por separado sobre estas
cuestiones. A continuación, las describo:

(En esta sección se describe cada cuestión clave de la auditoría, de conformidad

con la NIA 701. Dicho informe debe redactarse con un lenguaje claro y fácil de
comprender, evitando el uso de tecnicismos. Asimismo, debe incluir una relación o
referencia de la información a revelar en los estados financieros, el motivo por el
que se consideró una cuestión de mayor significatividad y el modo en el que se ha
tratado dicha cuestión. Toda esta referencia no debe ser un parafraseo de la
información incluida en las revelaciones. Por el contrario, debe ser una referencia
que permita a los usuarios identificar qué situaciones se presentaron en la
auditoría y cómo actuó la dirección respecto a estas.

Algunos de los ejemplos que pueden exponerse al respecto de los motivos por los
que un auditor puede considerar que una cuestión es significativa se mencionan
en la NIA 701:

- Las condiciones económicas que afectan la capacidad del auditor para hallar
evidencia de auditoría.

- Políticas contables y cuestiones específicas de la actividad que ejecuta la

entidad.

valores; para estas, la aplicación obligatoria fue desde el 1 de enero de 2019).

Cabe mencionar que, finalizado el período de transición, la aplicación obligatoria será a partir del 1 de
enero de 2022.

De otra parte, los revisores fiscales de las entidades de los grupos 2 y 3 de convergencia no están obligados a
aplicar la NIA 701. Al respecto le recomendamos nuestro editorial NIA 701: ¿cuál es su fecha de entrada en
vigor y quiénes deben aplicarla?
- Cambios en el modelo de negocio de la entidad que desencadenaron
implicaciones en los estados financieros).

Responsabilidad de la administración y de los responsables de gobierno

Los estados financieros certificados que se adjuntan son responsabilidad de la

administración, la cual supervisó su adecuada elaboración de acuerdo con los
lineamientos incluidos en el (anexo 1-2019 [para entidades del grupo 1], anexo 2
[para entidades del grupo 2 de convergencia], anexo 3 [para entidades del grupo
3] o anexo 5 [para entidades que no cumplen la hipótesis de negocio en marcha])
del DUR 2420 de 2015 y sus modificatorios, así como las directrices de las
orientaciones profesionales y técnicas del Consejo Técnico de Contaduría Pública
–CTCP–, junto con el manual de políticas contables adoptadas por (nombre de la
empresa).

Dicha responsabilidad administrativa incluye diseñar, implementar y mantener el

control interno relevante en la preparación y la presentación de los estados
financieros para que estén libres de errores de importancia relativa; seleccionar y
aplicar políticas contables apropiadas; y registrar estimaciones contables que sean
razonables.

Adicionalmente, en la preparación de la información financiera, la administración

es responsable de la valoración de la capacidad que tiene la entidad para
continuar como empresa en funcionamiento, revelando las cuestiones que
correspondan. A su vez, los responsables de gobierno de la entidad deben
supervisar su proceso de información financiera.

Responsabilidad del revisor fiscal

Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros

adjuntos, realizando una auditoría de conformidad con las Normas de
Aseguramiento de la Información. Dichas normas exigen el cumplimiento de los
requerimientos de ética, así como la planificación y la ejecución de pruebas
selectivas de los documentos y los registros de contabilidad, con el fin de obtener
una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores
materiales. Los procedimientos analíticos de revisión dependen de mi juicio
profesional, incluida la valoración de los riesgos de importancia relativa en los
estados financieros, debidos a fraude o error. Al efectuar dichas valoraciones de
riesgo debo tener en cuenta el control interno relevante para la preparación y la
presentación de los estados financieros.

También hace parte de mi responsabilidad obtener suficiente y adecuada

evidencia de auditoría en relación con la información financiera de la entidad, y
evaluar la adecuación de las políticas contables aplicadas, así como la
razonabilidad de las estimaciones contables y la información revelada por la
entidad. Adicionalmente, debo comunicar a los responsables del gobierno de la
entidad el alcance de la auditoría, su momento de realización y los hallazgos
significativos, y proporcionar una declaración de que he cumplido con todos los
requerimientos de ética aplicables en relación con la independencia (si se da el
caso, comunicarles acerca de todas las relaciones y demás cuestiones que se
consideren como amenazas y las salvaguardas aplicadas).

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

Manifiesto que durante el (año), la entidad (nombre de la entidad) (no) llevó su

contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable y que las
operaciones registradas en los libros de contabilidad de la entidad (no) se ajustan
a los estatutos y a las decisiones de la (asamblea de accionistas o junta de socios)
y de la junta directiva.

Es pertinente mencionar que la Ley 1314 de 2009 introdujo las normas y principios
de contabilidad que deben ser aplicados en Colombia. Esta norma fue
reglamentada por el DUR 2420 de 2015 y sus respectivos decretos modificatorios.
Al respecto, a partir de (2015 o 2016), como fue exigido, los estados financieros de
(nombre entidad) han sido expresados bajo estas normas.
(Si el revisor fiscal lo considera conveniente, puede, de conformidad con el artículo
1.2.1.5 del DUR 2420 de 2015, presentar el dictamen sobre los estados
financieros [ver el artículo 208 del Código de Comercio –CCo–] y el informe
dirigido a la asamblea o junta de socios en un solo informe [ver el artículo 209 del
CCo].

Si este es el caso, en esta sección se deben incluir los siguientes párrafos; de lo

contrario, se pueden omitir y presentarse en un informe separado 4).

Además, informo que durante el año (año) los actos de los administradores de la
entidad (no) se ajustaron a los estatutos y a las decisiones de la (asamblea de
accionistas o junta de socios); que la correspondencia, los comprobantes de
contabilidad y los libros de actas y registros de acciones (no) se llevan y
conservan debidamente; que la entidad (no) efectuó en forma correcta y oportuna
los aportes al sistema de seguridad social integral 5;.

Por último, declaro que el informe de gestión de la administración (no) guarda la

debida concordancia con los estados financieros de la entidad 6 y que en este los
administradores (no) incluyeron una referencia sobre que no entorpecieron la libre
circulación de las facturas emitidas por los proveedores y acreedores 7.

Opinión sobre el control interno y el cumplimiento legal y normativo

4
Si bien esta es una opción válida para los revisores fiscales, existen algunos autores que consideran que
este profesional no debería fusionar sus dos informes en uno solo, debido a que el dictamen que se adjunta a
los estados financieros puede ser consultado por el público en general. En ese sentido, consideran que dicho
dictamen no debería contener información sobre el control interno y los actos de los administradores, la cual le
compete únicamente al gobierno de la sociedad.

5
Ver artículo 11 del Decreto 1406 de 1999.

6
Cuando los estados financieros se presenten juntamente con el informe de gestión de la administración, el
artículo 38 de la Ley 222 de 1995 requiere que el revisor fiscal se pronuncie respecto a la debida
concordancia entre ambos documentos.

7
Ver el parágrafo 2 del artículo 778 del Código de Comercio y nuestro editorial Cumplimiento de Ley 1676 de
2013 debe indicarse en informes de gestión.
El artículo 209 del Código de Comercio requiere que me pronuncie sobre el
cumplimiento legal y normativo de la entidad y sobre lo adecuado del sistema de
control interno.

Al respecto, declaro que efectué pruebas selectivas para determinar el grado de

cumplimiento legal y normativo por parte de la administración de la entidad y de la
efectividad del sistema de control interno.

Para la evaluación del cumplimiento legal y normativo tuve en cuenta las normas
que afectan la actividad de la entidad, sus estatutos y las actas de la (asamblea de
accionistas o junta de socios) y de la junta directiva.

Para la evaluación del sistema de control interno utilicé como referencia el modelo
(señalar el modelo que se utilizó, que puede ser, entre otros, el COSO). Cabe
anotar que el control interno es el conjunto de políticas y procedimientos
adoptados por la administración para 1) proveer seguridad razonable sobre la
información financiera de la entidad, 2) cumplir con las normas inherentes a la
entidad y 3) lograr una efectividad y eficiencia en las operaciones.

En mi opinión, la entidad (no) ha cumplido, en todos los aspectos importantes, las

leyes y regulaciones aplicables, las disposiciones estatutarias y las de la
(asamblea de accionistas o junta de socios) y de la junta directiva. Además, el
sistema de control interno (no) es efectivo, en todos los aspectos importantes,
según el modelo (señalar el modelo que se utilizó para evaluar el sistema de
control interno).

_________________________

(Nombre del revisor fiscal)

Revisor fiscal

Tarjeta profesional n.° (número de tarjeta profesional)

(Ciudad, dirección y fecha)
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