Guia para Aplicar Indicadores Financieros

UNIVERSIDAD DE CARTAGENA
CENTRO TUTORIAL CERETÉ
PROGRAMA: ADMINISTRACIÓN PÚBLICA

MATERIA: GERENCIA FINANCIERA
TEMA: RAZONES FINANCIERAS – PARTE I
SEMESTRE: IX
TUTOR: GREYS MENDOZA CABEZA
EJERCICIOS GUIAS PARA EL USO DEL SIMULADOR FINANCIERO
za
RAZONES FINANCIERAS
be
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
Ca
Es una razón financiera que indica la cantidad de activos de una empresa que se proporcionan por medio de la
deuda. Se calcula con dos fórmulas básicas. Indica cuál es el porcentaje de activos que se encuentran
financiados por tus acreedores
za
do
en
.M
sC
ey
Gr
1.RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE)

Greys Catalina Mendoza Cabeza
Administrador Financiera
Especialista en Gerencia del Talento Humano
Especialista en Auditoria de la Calidad en Salud
Candidata a Magister – Universidad UMECIT
Fórmula
Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total
Interpretación:
Mide la proporción de activos que se encuentran financiados por acreedores o proveedores.
Ejemplo:
Pasivo total: 1,000
Activo total: 15,000
za
1,000 / 15,000 = 0,067
Interpretación del ejemplo: luego multiplicamos el resultado por 100 para tener el valor en
be
porcentaje: 0,067 x 100 = 6,7%
La empresa tiene un nivel de endeudamiento del 6,7% frente a su activo.
Ca
2.RAZÓN PASIVO-CAPITAL
za
Fórmula
Razón pasivo-capital = Pasivo a largo plazo / Capital
do
Interpretación:
en
Refleja la proporción que existe entre los activos que fueron financiados por socios y los que fueron
financiados por otros terceros, cuando el resultado es superior a 1, se deduce que el financiamiento
proviene en mayor medida por terceros.
.M
Ejemplo:
Pasivo a largo plazo: 1,300
Capital: 1,050
sC
1,300 / 1,050= 1,24

Interpretación del ejemplo: La empresa se encuentra financiada en mayor medida por terceros, lo
que se traduce en menor autonomía financiera o un mayor apalancamiento financiero.
ey
Gr

3.RAZÓN PASIVO - CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT)
Fórmula
Razón pasiva a capitalización total = Deuda a largo plazo / Deuda a largo plazo +
Capital Contable
Interpretación:
za
Tiene el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los
fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el
capital contable.
be
Ejemplo:
Ca
Veamos la estructura de capital de la empresa A. Tienen una deuda a largo plazo de $ 70. 000 ($
50.000 en su hipoteca y $ 20.000 en equipo). Tienen activos de $ 100.000, menos los $ 70.000 en
pasivos que les da $ 30.000 en capital contable.
za
Por lo tanto, su relación deuda a largo plazo a capitalización total sería de:
RPCT = $70.000 / $ 100.000 = 0.7 % do
Si el índice de deuda a capitalización a largo plazo es mayor que 1. 0, indica que el
en
negocio tiene más deudas que capital, que es una fuerte señal de advertencia que indica
debilidad financiera. Cualquier deuda adicional aumentaría el riesgo de la compañía.
.M
Un alto nivel de deuda a largo plazo al índice de capitalización también puede aumentar el retorno de
los accionistas en la equidad, porque los pagos de intereses son deducibles de impuestos, sino que
también reduce la flexibilidad financiera de una empresa y aumenta el riesgo de insolvencia. Una
sC
proporción inferior a 1. 0 indica que la empresa está sana y no tiene dificultades financieras, que su
carga de deuda se encuentra dentro de niveles fácilmente manejables.
ey
Los propietarios de negocios deben monitorear y asegurarse de que la relación deuda a capitalización
a largo plazo esté bajo control para que su deuda esté bajo control.
Gr

RAZONES DE RENTABILIDAD
Este indicador permite identificar el grado de rentabilidad de la empresa frente a sus ventas, activos
o capital aportado.
Dentro de las razones de rentabilidad podemos encontrar:
za
be
Ca
za
do
en
.M
1. MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB)

Fórmula
sC
Margen bruto de utilidad = (Ventas – costo de ventas) / Ventas

Interpretación:
Refleja el margen de utilidad alcanzado luego de haber cancelado los inventarios, además es una de
ey
las razones financieras más usadas.

Gr
Ejemplo:
Ventas: 4,000
Costo de ventas: 1,500
(4,000-1,500) /4,000= 0,62

Luego se multiplica por 100 para obtener el porcentaje.
Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un margen del 62% luego de cancelar sus
existencias.
2. ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT)

Fórmula
RAT = (Ventas Anuales / Activos totales
za
Interpretación:
be
Indica la eficiencia en que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas.
Ejemplo:
Ca
Pasivo a largo plazo: 1,300
za
Capital: 1,050 do
1,300 / 1,050= 1,24
en
Interpretación del ejemplo: La empresa se encuentra financiada en mayor medida
por terceros, lo que se traduce en menor autonomía financiera o un
.M
mayor apalancamiento financiero.

sC
3. RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI)

Fórmula
ey
Rendimiento de la inversión= Utilidad neta luego de impuestos / activos totales

Gr
Interpretación
Refleja la rentabilidad con base a los activos.

Ejemplo
Utilidad neta luego de impuesto: 800
Valor total de activos: 15,000
800/15,000 = 0.053 luego se multiplica por 100 para convertir en porcentaje. 0.053 X 100 = 5.3%
Interpretación del ejemplo: Los activos reflejan una rentabilidad del 5.3%.
RAZONES DE LIQUIDEZ
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta le empresa y
para ello se utilizan los siguientes indicadores:
za
be
Ca
za
do
en
.M
sC
1. CAPITAL NETO DE TRABAJO

Fórmula:
ey
Capital neto de trabajo (CNT) = Activo corriente – Pasivo corriente

Gr
Interpretación:
Si el resultado obtenido después de aplicar la fórmula es positivo quiere decir que la empresa cuenta
con los activos suficientes para cubrir sus deudas a corto plazo, en la medida que el resultado positivo
sea mayor es un buen indicador para la empresa.
Ejemplo:
Activo corriente: 5,000
Pasivo corriente: 2,000
5,000 – 2,000 = 3,000 CNT
Interpretación del ejemplo: Sí la empresa tuviese que pagar todas las deudas a corto plazo le
quedaría un excedente de 3,000.
2. ÍNDICE DE SOLVENCIA
za
Fórmula:
Índice de solvencia = Activo corriente / Pasivo corriente
be
Interpretación:
Ca
Entre más alto sea el resultado, tendrá mayor capacidad para pagar sus obligaciones, el nivel óptimo
de solvencia es de 1,5 en adelante.
Ejemplo:
za
Pasivo corriente: 2,000 do
5,000 / 2,000 = 2,5
Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un índice de solvencia del 2,5 por ende puede
responder sus obligaciones sin afectar la solvencia.
en
Otra interpretación puede ser: la empresa dispone de 250 pesos para pagar cada peso de deuda.
.M
3. INDICE DE LA PRUEBA ACIDA

Fórmula:
sC
Prueba ácida = (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo corriente
Interpretación:
ey
Este índice busca determinar la solvencia, pero excluyendo los inventarios, para las empresas de
servicios el valor entre este indicador y el de solvencia, existe una baja diferencia debido a la poca
Gr
cantidad de inventarios que se maneja en las empresas de servicios.
Ejemplo:
Inventarios: 3,000
Pasivo corriente: 2,000

(5,000 – 3,000) /2,000 = 1
Interpretación del ejemplo: Por cada peso que debe la empresa tiene 100 para cubrirlos, sin disponer
del inventario.
4. ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Fórmula:
Rotación de inventarios = Costo de mercancías vendidas / Promedio de inventarios
za
Nota: el promedio de inventarios se podrá calcular tomando el valor inicial del periodo, sumándolo
be
con el valor final del periodo y dividirlo en dos, por ejemplo, saldo de inventarios a enero 800 Saldo
de inventarios a diciembre 1,200. El promedio es igual a 1,000 puesto que (800+1,200) =2,000 y
Ca
2,000/2= 1,000.
Interpretación:
za
Con este indicador se puede saber cuántas veces se vendió el inventario, a medida que el resultado
de la fórmula aumente se presume una mejor administración, se deberá dividir 12 en el resultado
do
obtenido de la fórmula para determinar el número de meses que roto el inventario.
en
Ejemplo:
Costo de mercancías vendidas: 6,000
Promedio de inventarios: 1,000
.M
6,000/1,000 =6
Interpretación del ejemplo: Los inventarios se vendieron cada 2 meses (12/6) “12 dividido en el
resultado de la fórmula”, por ende, se concluye que el inventario duro 2 meses en la bodega antes de
sC
ser vendido.
ey
Gr


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1.RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE)

1,300 / 1,050= 1,24

Greys Catalina Mendoza Cabeza

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1. MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB)

Margen bruto de utilidad = (Ventas – costo de ventas) / Ventas

las razones financieras más usadas.

Greys Catalina Mendoza Cabeza

2. ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT)

mayor apalancamiento financiero.

3. RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI)

Rendimiento de la inversión= Utilidad neta luego de impuestos / activos totales

Refleja la rentabilidad con base a los activos.

1. CAPITAL NETO DE TRABAJO

Capital neto de trabajo (CNT) = Activo corriente – Pasivo corriente

3. INDICE DE LA PRUEBA ACIDA

Prueba ácida = (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo corriente

cantidad de inventarios que se maneja en las empresas de servicios.

Greys Catalina Mendoza Cabeza

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