TIR

Recursos propios Con Financiamiento

Punto 1 27.90% 39.89%

Punto 2 26.98% 37.21%
Punto 3 23.55% 26.19%

VPN (Tasa Oportunidad 25%)

Recursos propios Con Financiamiento

Punto 1 64,651,358.77 $ 111,778,245.35 $

Punto 2 43,958,367.04 $ 91,085,253.62 $
Punto 3 -35,348,641.23 $ 11,778,245.35 $

ANALISIS
PUNTO 1: Para una tasa de oportunidad asumida del 25%, el VPN Y la TIR es mayor con recursos financiados
PUNTO 2: Incrementando un 10% los costos operacionales, el VPN y la TIR disminuyen, pero dicha disminuciòn
los gastos de intereses cuestan al inversionista una cantidad sustancialmente inferior al gasto real, de
se deducen de las utilidades antes de determinar el ingreso gravable, ahorrando de este modo en Im
PUNTO 3: Para una tasa de oportunidad asumida del 25%, el proyecto debe ser financiado, debido a que con re
VPN es menor a cero y por lo tanto no es viable
 ayor con recursos financiados
minuyen, pero dicha disminuciòn no es tan relevante
ialmente inferior al gasto real, debido a que estos
e, ahorrando de este modo en Impuestos
r financiado, debido a que con recursos propios el
 Ingresos
Mabel:
Todos los días
Pisos 4
Cuartos/Pisos 8
Cuartos totales 32
Mabel:
Ocupación 1er Semestre 75% De Martes-Domingo
Ocupación 2do Semestre 100%
Valor Cuarto Día 50,000.00 $
Supuesto inflación 5%
Total dias semestre

Dias 1er semestre 1/1/2015 7/1/2015 181

Dias 2do semestre 7/1/2015 1/1/2016 184
Lunes segundo semestre 26
Ingresos dia cuartos 1,600,000.00 $
Ingresos 1er Semestre 217,200,000.00 $
Ingresos 2do Semestre 252,800,000.00 $

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

- $ 470,000,000.00 $ 493,500,000.00 $ 518,175,000.00 $
s días

Mabel:
De Martes-Domingo

Dias Habiles
laborables
181
158

AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

544,083,750.00 $ 571,287,937.50 $ 599,852,334.38 $
 Gastos Personal

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

- $ 87,057,354.00 $ 92,280,795.24 $ 97,817,642.95 $ 103,686,701.53 $
 AÑO 5 AÑO 6
109,907,903.62 $ 116,502,377.84 $
Semestral
Credito 600,000,000.00 $
N 12
Interes 15% Semestral
Cuota 110,688,465.68 $
Saldo Incial
1 600,000,000.00 $
2 579,311,534.32 $
3 555,519,798.79 $
4 528,159,302.93 $
5 496,694,732.69 $
6 460,510,476.92 $
7 418,898,582.78 $
8 371,044,904.52 $
9 316,013,174.51 $
10 252,726,685.01 $
11 179,947,222.09 $
12 96,250,839.72 $
1 2
Saldo Incial 600,000,000.00 $
Cuota 110,688,465.68 $
Interes 90,000,000.00 $
Abono Capital 20,688,465.68 $
Saldo Final 579,311,534.32 $
Anual
Credito 600,000,000.00 $
N 6
Interes 32.25%
Cuota 237,980,201.21 $
Saldo Incial
1 600,000,000.00 $
2 555,519,798.79 $
3 496,694,732.69 $
4 418,898,582.78 $
5 316,013,174.51 $
6 179,947,222.09 $
Cuota Interes
110,688,465.68 $ 90,000,000.00 $
110,688,465.68 $ 86,896,730.15 $
110,688,465.68 $ 83,327,969.82 $
110,688,465.68 $ 79,223,895.44 $
110,688,465.68 $ 74,504,209.90 $
110,688,465.68 $ 69,076,571.54 $
110,688,465.68 $ 62,834,787.42 $
110,688,465.68 $ 55,656,735.68 $
110,688,465.68 $ 47,401,976.18 $
110,688,465.68 $ 37,909,002.75 $
110,688,465.68 $ 26,992,083.31 $
110,688,465.68 $ 14,437,625.96 $
3
579,311,534.32 $ 555,519,798.79 $
110,688,465.68 $ 110,688,465.68 $
86,896,730.15 $ 83,327,969.82 $
23,791,735.53 $ 27,360,495.86 $
555,519,798.79 $ 528,159,302.93 $
Anual
Cuota Interes
237,980,201.21 $ 193,500,000.00 $
237,980,201.21 $ 179,155,135.11 $
237,980,201.21 $ 160,184,051.29 $
237,980,201.21 $ 135,094,792.95 $
237,980,201.21 $ 101,914,248.78 $
237,980,201.21 $ 58,032,979.12 $
 1 2 3
Saldo Incial 600,000,000.00 $ 555,519,798.79 $ 496,694,732.69 $
Cuota 237,980,201.21 $ 237,980,201.21 $ 237,980,201.21 $
Interes 193,500,000.00 $ 179,155,135.11 $ 160,184,051.29 $
Abono Capital 44,480,201.21 $ 58,825,066.10 $ 77,796,149.92 $
Saldo Final 555,519,798.79 $ 496,694,732.69 $ 418,898,582.78 $
Abono Capital Saldo Final
20,688,465.68 $ 579,311,534.32 $
23,791,735.53 $ 555,519,798.79 $
27,360,495.86 $ 528,159,302.93 $
31,464,570.24 $ 496,694,732.69 $
36,184,255.77 $ 460,510,476.92 $
41,611,894.14 $ 418,898,582.78 $
47,853,678.26 $ 371,044,904.52 $
55,031,730.00 $ 316,013,174.51 $
63,286,489.50 $ 252,726,685.01 $
72,779,462.93 $ 179,947,222.09 $
83,696,382.37 $ 96,250,839.72 $
96,250,839.72 $ - $

4 5
528,159,302.93 $ 496,694,732.69 $
110,688,465.68 $ 110,688,465.68 $
79,223,895.44 $ 74,504,209.90 $
31,464,570.24 $ 36,184,255.77 $
496,694,732.69 $ 460,510,476.92 $
6 7
460,510,476.92 $ 418,898,582.78 $
110,688,465.68 $ 110,688,465.68 $
69,076,571.54 $ 62,834,787.42 $
41,611,894.14 $ 47,853,678.26 $
418,898,582.78 $ 371,044,904.52 $
8
371,044,904.52 $
110,688,465.68 $
55,656,735.68 $
55,031,730.00 $
316,013,174.51 $

Abono Capital Saldo Final

44,480,201.21 $ 555,519,798.79 $
58,825,066.10 $ 496,694,732.69 $
77,796,149.92 $ 418,898,582.78 $
102,885,408.26 $ 316,013,174.51 $
136,065,952.43 $ 179,947,222.09 $
179,947,222.09 $ - $
 4 5
418,898,582.78 $ 316,013,174.51 $
237,980,201.21 $ 237,980,201.21 $
135,094,792.95 $ 101,914,248.78 $
102,885,408.26 $ 136,065,952.43 $
316,013,174.51 $ 179,947,222.09 $
6
179,947,222.09 $
237,980,201.21 $
58,032,979.12 $
179,947,222.09 $
0.00 $
 9 10
316,013,174.51 $ 252,726,685.01 $
110,688,465.68 $ 110,688,465.68 $
47,401,976.18 $ 37,909,002.75 $
63,286,489.50 $ 72,779,462.93 $
252,726,685.01 $ 179,947,222.09 $
11 12
179,947,222.09 $ 96,250,839.72 $
110,688,465.68 $ 110,688,465.68 $
26,992,083.31 $ 14,437,625.96 $
83,696,382.37 $ 96,250,839.72 $
96,250,839.72 $ - 0.00 $
 Gastos Personal

Salario 644,350.00 $
Inflación 5%
Supuesto Crecimiento 6%
Factor Prestacional 51%
Auxilio de transporte 74,000.00 $
Años 6

Personal Numero Salarios Salario percibido Catidad

Empleado 1 644,350.00 $ 4
Administrador 2 1,288,700.00 $ 1
Vigilante 1 644,350.00 $ 1

Mabel: AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2

Para el punto 2. 0.00 $ 50,254,488.00 $ 53,269,757.28 $
0.00 $ 24,239,244.00 $ 25,693,598.64 $
0.00 $ 12,563,622.00 $ 13,317,439.32 $
0.00 $ 87,057,354.00 $ 92,280,795.24 $
Incremento 10% - $ 95,763,089.40 $ 101,508,874.76 $

Inversiones

Cantidad Valor Unidad

Lote 1 100,000,000.00 $
Construcción 1 600,000,000.00 $
Mabel: Estudio de mercado 1 3,000,000.00 $
se considera que los TV Color 40'' 32 1,000,000.00 $
estudios tecnicos y
Nevera 32 1,000,000.00 $
ambientales van incluidos
en el costo de la Juego de alcoba 32 1,500,000.00 $
construcción Equipo de sonido 32 500,000.00 $

Depreciaciones

Valor a Depreciar No. Periodos

TV Color 40'' 1,000,000.00 $ 15

Nevera 1,000,000.00 $ 15
Juego de alcoba 1,500,000.00 $ 6
Equipo de sonido 500,000.00 $ 6

Capital de Trabajo
Cuartos 10
Valor Cuarto 50,000.00 $
Salario completo Valor mensual
1,046,968.50 $ 4,187,874.00 $
2,019,937.00 $ 2,019,937.00 $
1,046,968.50 $ 1,046,968.50 $

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

56,465,942.72 $ 59,853,899.28 $ 63,445,133.24 $ 67,251,841.23 $
27,235,214.56 $ 28,869,327.43 $ 30,601,487.08 $ 32,437,576.30 $
14,116,485.68 $ 14,963,474.82 $ 15,861,283.31 $ 16,812,960.31 $
97,817,642.95 $ 103,686,701.53 $ 109,907,903.62 $ 116,502,377.84 $
107,599,407.25 $ ### 120,898,693.99 $ 128,152,615.63 $

Valor Total
100,000,000.00 $
600,000,000.00 $
Mabel:
3,000,000.00 $
Valor asumido
32,000,000.00 $
32,000,000.00 $
48,000,000.00 $
16,000,000.00 $
831,000,000.00 $

Cuota Depreciación AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

66,666.67 $ 66,666.67 $ 66,666.67 $ 66,666.67 $ 66,666.67 $

66,666.67 $ 66,666.67 $ 66,666.67 $ 66,666.67 $ 66,666.67 $
250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00 $ 250,000.00 $
83,333.33 $ 83,333.33 $ 83,333.33 $ 83,333.33 $ 83,333.33 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Capital de Trabajo 15,000,000.00 $ 15,750,000.00 $ 16,537,500.00 $ 17,364,375.00 $
15,000,000.00 $ 750,000.00 $ 787,500.00 $ 826,875.00 $
 Depreciación valor en libros de valor en libros de
AÑO 5 AÑO 6 Acumulada los activos los activos
66,666.67 $ 66,666.67 $ 400,000.00 $ 600,000.00 $ 19,200,000.00 $
66,666.67 $ 66,666.67 $ 400,000.00 $ 600,000.00 $ 19,200,000.00 $
250,000.00 $ 250,000.00 $ 1,500,000.00 $ - $ - $
83,333.33 $ 83,333.33 $ 500,000.00 $ - $ - $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 38,400,000.00 $
 AÑO 5 AÑO 6
18,232,593.75 $ 19,144,223.44 $
868,218.75 $ 911,629.69 $
Impuestos 35%

AÑO 0 AÑO 1
Ingresos - $ 470,000,000.00 $
Egresos Operacionales - $ 87,057,354.00 $
Gastos no Desembolsables 14,933,333.33 $
Flujo de caja antes de Impuestos - $ 368,009,312.67 $
Impuestos - $ 128,803,259.43 $
Flujo de caja despues de Impuestos - $ 239,206,053.23 $
Ajuste Depreciación - $ 14,933,333.33 $
Ingresos no Operacionales - $ 2,000,000.00 $
Inversiones 831,000,000.00 $ - $
Valor Activos Libros
Capital de Trabajo 15,000,000.00 $
Flujo de caja Neto - 831,000,000.00 $ 241,139,386.57 $

Flujo de Caja
$800,000,000.00

$600,000,000.00

$400,000,000.00

$200,000,000.00

$-
1 2 3 4 5 6
$(200,000,000.00)

$(400,000,000.00)

$(600,000,000.00)

$(800,000,000.00)

$(1,000,000,000.00)

Tasa de oportunidad 25%

TIR 27.90%
VPN 64,651,358.77 $
 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
493,500,000.00 $ 518,175,000.00 $ 544,083,750.00 $ 571,287,937.50 $ 599,852,334.38 $
92,280,795.24 $ 97,817,642.95 $ 103,686,701.53 $ 109,907,903.62 $ 116,502,377.84 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
386,285,871.43 $ 405,424,023.71 $ 425,463,715.14 $ 446,446,700.54 $ 468,416,623.20 $
135,200,055.00 $ 141,898,408.30 $ 148,912,300.30 $ 156,256,345.19 $ 163,945,818.12 $
251,085,816.43 $ 263,525,615.41 $ 276,551,414.84 $ 290,190,355.35 $ 304,470,805.08 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $
- $ - $ - $ - $ - $
321,404,138.41 $
750,000.00 $ 787,500.00 $ 826,875.00 $ 868,218.75 $ 911,629.69 $
267,269,149.76 $ 279,671,448.75 $ 292,657,873.17 $ 306,255,469.94 $ 641,896,647.14 $

Flujo de Caja

2 3 4 5 6 7
Impuestos 35%

AÑO 0 AÑO 1
Ingresos - $ 470,000,000.00 $
Egresos Operacionales - $ 87,057,354.00 $
Intereses 193,500,000.00 $
Gastos no Desembolsables 14,933,333.33 $
Flujo de caja antes de Impuestos - $ 174,509,312.67 $
Impuestos - $ 61,078,259.43 $
Flujo de caja despues de Impuestos - $ 113,431,053.23 $
Ajuste Depreciación - $ 14,933,333.33 $
Ingresos no Operacionales - $ 2,000,000.00 $
Inversiones 831,000,000.00 $ - $
Valor Activos Libros
Amortización Credito 44,480,201.21 $
Credito 600,000,000.00 $
Capital de Trabajo 15,000,000.00 $
Flujo de caja Neto - 231,000,000.00 $ 70,884,185.36 $

Flujo de Caja
$500,000,000.00

$400,000,000.00

$300,000,000.00

$200,000,000.00

$100,000,000.00

$-
1 2 3 4 5 6
$(100,000,000.00)

$(200,000,000.00)

$(300,000,000.00)

Tasa de oportunidad 25%

TIR 39.89%
VPN 111,778,245.35 $
 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
493,500,000.00 $ 518,175,000.00 $ 544,083,750.00 $ 571,287,937.50 $ 599,852,334.38 $
92,280,795.24 $ 97,817,642.95 $ 103,686,701.53 $ 109,907,903.62 $ 116,502,377.84 $
179,155,135.11 $ 160,184,051.29 $ 135,094,792.95 $ 101,914,248.78 $ 58,032,979.12 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
207,130,736.32 $ 245,239,972.42 $ 290,368,922.19 $ 344,532,451.76 $ 410,383,644.08 $
72,495,757.71 $ 85,833,990.35 $ 101,629,122.77 $ 120,586,358.12 $ 143,634,275.43 $
134,634,978.61 $ 159,405,982.07 $ 188,739,799.42 $ 223,946,093.65 $ 266,749,368.65 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $
- $ - $ - $ - $ - $
283,682,701.98 $
58,825,066.10 $ 77,796,149.92 $ 102,885,408.26 $ 136,065,952.43 $ 179,947,222.09 $

750,000.00 $ 787,500.00 $ 826,875.00 $ 868,218.75 $ 911,629.69 $

91,993,245.84 $ 97,755,665.49 $ 101,960,849.49 $ 103,945,255.80 $ 386,506,552.19 $

Flujo de Caja

2 3 4 5 6 7
Impuestos 35%

AÑO 0 AÑO 1
Ingresos - $ 470,000,000.00 $
Egresos Operacionales - $ 95,763,089.40 $
Gastos no Desembolsables 14,933,333.33 $
Flujo de caja antes de Impuestos - $ 359,303,577.27 $
Impuestos - $ 125,756,252.04 $
Flujo de caja despues de Impuestos - $ 233,547,325.22 $
Ajuste Depreciación - $ 14,933,333.33 $
Ingresos no Operacionales - $ 2,000,000.00 $
Inversiones 831,000,000.00 $ - $
Valor Activos Libros
Capital de Trabajo 15,000,000.00 $
Flujo de caja Neto - 831,000,000.00 $ 235,480,658.56 $

Flujo de Caja
$800,000,000.00

$600,000,000.00

$400,000,000.00

$200,000,000.00

$-
1 2 3 4 5 6
$(200,000,000.00)

$(400,000,000.00)

$(600,000,000.00)

$(800,000,000.00)

$(1,000,000,000.00)

Tasa de oportunidad 25%

TIR 26.98%
VPN 43,958,367.04 $
 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
493,500,000.00 $ 518,175,000.00 $ 544,083,750.00 $ 571,287,937.50 $ 599,852,334.38 $
101,508,874.76 $ 107,599,407.25 $ 114,055,371.68 $ 120,898,693.99 $ 128,152,615.63 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
377,057,791.90 $ 395,642,259.42 $ 415,095,044.98 $ 435,455,910.18 $ 456,766,385.42 $
131,970,227.17 $ 138,474,790.80 $ 145,283,265.74 $ 152,409,568.56 $ 159,868,234.90 $
245,087,564.74 $ 257,167,468.62 $ 269,811,779.24 $ 283,046,341.62 $ 296,898,150.52 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $
- $ - $ - $ - $ - $
313,831,483.85 $
750,000.00 $ 787,500.00 $ 826,875.00 $ 868,218.75 $ 911,629.69 $
261,270,898.07 $ 273,313,301.95 $ 285,918,237.57 $ 299,111,456.20 $ 626,751,338.02 $

Flujo de Caja

2 3 4 5 6 7
Impuestos 35%

AÑO 0 AÑO 1
Ingresos - $ 470,000,000.00 $
Egresos Operacionales - $ 95,763,089.40 $
Intereses 193,500,000.00 $
Gastos no Desembolsables 14,933,333.33 $
Flujo de caja antes de Impuestos - $ 165,803,577.27 $
Impuestos - $ 58,031,252.04 $
Flujo de caja despues de Impuestos - $ 107,772,325.22 $
Ajuste Depreciación - $ 14,933,333.33 $
Ingresos no Operacionales - $ 2,000,000.00 $
Inversiones 831,000,000.00 $ - $
Valor Activos Libros
Amortización Credito 44480201.208783
Credito 600,000,000.00 $
Capital de Trabajo 15,000,000.00 $
Flujo de caja Neto - 231,000,000.00 $ 65,225,457.35 $

Flujo de Caja
$500,000,000.00

$400,000,000.00

$300,000,000.00

$200,000,000.00

$100,000,000.00

$-
1 2 3 4 5 6
$(100,000,000.00)

$(200,000,000.00)

$(300,000,000.00)

Tasa de oportunidad 25%

TIR 37.21%
VPN 91,085,253.62 $
 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
493,500,000.00 $ 518,175,000.00 $ 544,083,750.00 $ 571,287,937.50 $ 599,852,334.38 $
101,508,874.76 $ 107,599,407.25 $ 114,055,371.68 $ 120,898,693.99 $ 128,152,615.63 $
179,155,135.11 $ 160,184,051.29 $ 135,094,792.95 $ 101,914,248.78 $ 58,032,979.12 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
197,902,656.79 $ 235,458,208.12 $ 280,000,252.04 $ 333,541,661.40 $ 398,733,406.29 $
69,265,929.88 $ 82,410,372.84 $ 98,000,088.21 $ 116,739,581.49 $ 139,556,692.20 $
128,636,726.92 $ 153,047,835.28 $ 182,000,163.82 $ 216,802,079.91 $ 259,176,714.09 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $
- $ - $ - $ - $ - $
276,110,047.42 $
58825066.0986155 77796149.915419 102885408.263142 136065952.428005 179,947,222.09 $

750,000.00 $ 787,500.00 $ 826,875.00 $ 868,218.75 $ 911,629.69 $

85,994,994.15 $ 91,397,518.70 $ 95,221,213.89 $ 96,801,242.07 $ 371,361,243.08 $

Flujo de Caja

2 3 4 5 6 7
Impuestos 35%

AÑO 0 AÑO 1
Ingresos - $ 470,000,000.00 $
Egresos Operacionales - $ 87,057,354.00 $
Gastos no Desembolsables 14,933,333.33 $
Flujo de caja antes de Impuestos - $ 368,009,312.67 $
Impuestos - $ 128,803,259.43 $
Flujo de caja despues de Impuestos - $ 239,206,053.23 $
Ajuste Depreciación - $ 14,933,333.33 $
Ingresos no Operacionales - $ 2,000,000.00 $
Inversiones 831,000,000.00 $ - $
Pozo Séptico 100,000,000.00 $
Valor Activos Libros
Capital de Trabajo 15,000,000.00 $
Flujo de caja Neto - 931,000,000.00 $ 241,139,386.57 $

Flujo de Caja
$800,000,000.00
$600,000,000.00
$400,000,000.00
$200,000,000.00
$-
1 2 3 4 5 6
$(200,000,000.00)
$(400,000,000.00)
$(600,000,000.00)
$(800,000,000.00)
$(1,000,000,000.00)
$(1,200,000,000.00)

Tasa de oportunidad 25%

TIR 23.55%
VPN -35,348,641.23 $
 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
493,500,000.00 $ 518,175,000.00 $ 544,083,750.00 $ 571,287,937.50 $ 599,852,334.38 $
92,280,795.24 $ 97,817,642.95 $ 103,686,701.53 $ 109,907,903.62 $ 116,502,377.84 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
386,285,871.43 $ 405,424,023.71 $ 425,463,715.14 $ 446,446,700.54 $ 468,416,623.20 $
135,200,055.00 $ 141,898,408.30 $ 148,912,300.30 $ 156,256,345.19 $ 163,945,818.12 $
251,085,816.43 $ 263,525,615.41 $ 276,551,414.84 $ 290,190,355.35 $ 304,470,805.08 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $
- $ - $ - $ - $ - $

321,404,138.41 $
750,000.00 $ 787,500.00 $ 826,875.00 $ 868,218.75 $ 911,629.69 $
267,269,149.76 $ 279,671,448.75 $ 292,657,873.17 $ 306,255,469.94 $ 641,896,647.14 $

Flujo de Caja

2 3 4 5 6 7
Impuestos 35%

AÑO 0 AÑO 1
Ingresos - $ 470,000,000.00 $
Egresos Operacionales - $ 87,057,354.00 $
193,500,000.00 $
Gastos no Desembolsables 14,933,333.33 $
Flujo de caja antes de Impuestos - $ 174,509,312.67 $
Impuestos - $ 61,078,259.43 $
Flujo de caja despues de Impuestos - $ 113,431,053.23 $
Ajuste Depreciación - $ 14,933,333.33 $
Ingresos no Operacionales - $ 2,000,000.00 $
Inversiones 831,000,000.00 $ - $
Pozo Séptico 100,000,000.00 $
Valor Activos Libros
Amortización Credito 44480201.208783
Credito 600,000,000.00 $
Capital de Trabajo 15,000,000.00 $
Flujo de caja Neto - 331,000,000.00 $ 70,884,185.36 $

Flujo de Caja
$500,000,000.00

$400,000,000.00

$300,000,000.00

$200,000,000.00

$100,000,000.00

$-
1 2 3 4 5 6
$(100,000,000.00)

$(200,000,000.00)

$(300,000,000.00)

$(400,000,000.00)

Tasa de oportunidad 25%

TIR 26.19%
VPN 11,778,245.35 $
 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
493,500,000.00 $ 518,175,000.00 $ 544,083,750.00 $ 571,287,937.50 $ 599,852,334.38 $
92,280,795.24 $ 97,817,642.95 $ 103,686,701.53 $ 109,907,903.62 $ 116,502,377.84 $
179,155,135.11 $ 160,184,051.29 $ 135,094,792.95 $ 101,914,248.78 $ 58,032,979.12 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
207,130,736.32 $ 245,239,972.42 $ 290,368,922.19 $ 344,532,451.76 $ 410,383,644.08 $
72,495,757.71 $ 85,833,990.35 $ 101,629,122.77 $ 120,586,358.12 $ 143,634,275.43 $
134,634,978.61 $ 159,405,982.07 $ 188,739,799.42 $ 223,946,093.65 $ 266,749,368.65 $
14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $ 14,933,333.33 $
2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $
- $ - $ - $ - $ - $

283,682,701.98 $
58825066.0986155 77796149.915419 102885408.263142 136065952.428005 179,947,222.09 $

750,000.00 $ 787,500.00 $ 826,875.00 $ 868,218.75 $ 911,629.69 $

91,993,245.84 $ 97,755,665.49 $ 101,960,849.49 $ 103,945,255.80 $ 386,506,552.19 $

Flujo de Caja

2 3 4 5 6 7