Activos propuestos

Año Depreciación Dep. Acum Valor en libros

0 1,333,468.75 +
1 266,694 266,694 1,066,775 -
2 266,694 533,388 800,081 =
3 266,694 800,081 533,388 -
4 266,694 1,066,775 266,694 =
5 266,694 1,333,469 -
+
-
=
Tasa impositiva 30%

Precio de mercado (ingresos brutos) $500,000.00

Valor de Salvamento (VS) $0.00
Beneficio Antes de Impuestos (BAI) $500,000.00
Impuestos (30%) $150,000.00
Beneficio Neto (BN) $350,000.00

Precio de mercado (ingresos brutos) $500,000.00

Impuestos (30%) $150,000.00
Ingresos Netos $350,000.00
Formato básico para determinar los flujos de efectivo de capital

Inversión en activos tangibles e intangibles

+
Costo instalado total activos propuesto (valor depreciable/amortizable)

Necesidades Operativas de Fondos/capital de trabajo neto

± Variación en las Necesidades Operativas de Fondos (NOF)
Inversión Inicial

Financiación por Deuda

- Préstamo o monto de la deuda
= Inversion Inicial Fondos Propios

Valor residual después de impuestos por venta de activos propuestos

Ingresos por la venta de activos propuestos (proyecto)
± Impuestos por la venta (ganancia) de activos propuestos
Total ingresos después de impuestos (activos propuestos)

Recuperación de las Necesidades Operativas de Fondos/capital de trabajo neto

± Variación en las Necesidades Operativas de Fondos (NOF)
Flujos de Efectivo Terminal

FLUJOS DE EFECTIVO DE CAPITAL INVERSIONISTA

 Año 0 Año 5

1,333,468.75

937,200.00
2,270,668.75

567,667.19
1,703,001.56

500,000.00
150,000.00
350,000.00

937,200.00
937,200.00

1,703,001.56 1,287,200.00
Monto del crédito: $ 567,667.19
Tasa nominal anual 16% Capitalizable mensualmente
Tasa del periodo 1.33%
Número de pagos (mensuales): 48 TEA: =
Pago (mensual): $ 16,087.85

Pago # Pago mensual Pago de Interés Pago de Capital Saldo Insoluto

0 $ 567,667.19
1 $ 16,087.85 $ 7,568.90 $ 8,518.95 $ 559,148.24
2 $ 16,087.85 $ 7,455.31 $ 8,632.54 $ 550,515.70
3 $ 16,087.85 $ 7,340.21 $ 8,747.64 $ 541,768.06
4 $ 16,087.85 $ 7,223.57 $ 8,864.27 $ 532,903.79
5 $ 16,087.85 $ 7,105.38 $ 8,982.46 $ 523,921.32
6 $ 16,087.85 $ 6,985.62 $ 9,102.23 $ 514,819.09
7 $ 16,087.85 $ 6,864.25 $ 9,223.59 $ 505,595.50
8 $ 16,087.85 $ 6,741.27 $ 9,346.57 $ 496,248.93
9 $ 16,087.85 $ 6,616.65 $ 9,471.20 $ 486,777.73
10 $ 16,087.85 $ 6,490.37 $ 9,597.48 $ 477,180.25
11 $ 16,087.85 $ 6,362.40 $ 9,725.44 $ 467,454.81
12 $ 16,087.85 $ 6,232.73 $ 9,855.12 $ 457,599.69
13 $ 16,087.85 $ 6,101.33 $ 9,986.52 $ 447,613.17
14 $ 16,087.85 $ 5,968.18 $ 10,119.67 $ 437,493.50
15 $ 16,087.85 $ 5,833.25 $ 10,254.60 $ 427,238.90
16 $ 16,087.85 $ 5,696.52 $ 10,391.33 $ 416,847.57
17 $ 16,087.85 $ 5,557.97 $ 10,529.88 $ 406,317.69
18 $ 16,087.85 $ 5,417.57 $ 10,670.28 $ 395,647.41
19 $ 16,087.85 $ 5,275.30 $ 10,812.55 $ 384,834.87
20 $ 16,087.85 $ 5,131.13 $ 10,956.72 $ 373,878.15
21 $ 16,087.85 $ 4,985.04 $ 11,102.81 $ 362,775.34
22 $ 16,087.85 $ 4,837.00 $ 11,250.84 $ 351,524.50
23 $ 16,087.85 $ 4,686.99 $ 11,400.85 $ 340,123.65
24 $ 16,087.85 $ 4,534.98 $ 11,552.87 $ 328,570.78
25 $ 16,087.85 $ 4,380.94 $ 11,706.90 $ 316,863.88
26 $ 16,087.85 $ 4,224.85 $ 11,863.00 $ 305,000.88
27 $ 16,087.85 $ 4,066.68 $ 12,021.17 $ 292,979.71
28 $ 16,087.85 $ 3,906.40 $ 12,181.45 $ 280,798.26
29 $ 16,087.85 $ 3,743.98 $ 12,343.87 $ 268,454.39
30 $ 16,087.85 $ 3,579.39 $ 12,508.46 $ 255,945.94
31 $ 16,087.85 $ 3,412.61 $ 12,675.24 $ 243,270.70
32 $ 16,087.85 $ 3,243.61 $ 12,844.24 $ 230,426.46
33 $ 16,087.85 $ 3,072.35 $ 13,015.49 $ 217,410.97
34 $ 16,087.85 $ 2,898.81 $ 13,189.03 $ 204,221.93
35 $ 16,087.85 $ 2,722.96 $ 13,364.89 $ 190,857.04
36 $ 16,087.85 $ 2,544.76 $ 13,543.09 $ 177,313.96
37 $ 16,087.85 $ 2,364.19 $ 13,723.66 $ 163,590.30
38 $ 16,087.85 $ 2,181.20 $ 13,906.64 $ 149,683.65
39 $ 16,087.85 $ 1,995.78 $ 14,092.07 $ 135,591.59
 40 $ 16,087.85 $ 1,807.89 $ 14,279.96 $ 121,311.63
41 $ 16,087.85 $ 1,617.49 $ 14,470.36 $ 106,841.27
42 $ 16,087.85 $ 1,424.55 $ 14,663.30 $ 92,177.97
43 $ 16,087.85 $ 1,229.04 $ 14,858.81 $ 77,319.16
44 $ 16,087.85 $ 1,030.92 $ 15,056.93 $ 62,262.24
45 $ 16,087.85 $ 830.16 $ 15,257.68 $ 47,004.55
46 $ 16,087.85 $ 626.73 $ 15,461.12 $ 31,543.43
47 $ 16,087.85 $ 420.58 $ 15,667.27 $ 15,876.17
48 $ 16,087.85 $ 211.68 $ 15,876.17 $ -
Totales $ 772,216.68 $ 204,549.49 $ 567,667.19
17.23%

Pago Interés anual Pago Capital anual

$ 82,986.67 $ 110,067.50

$ 64,025.26 $ 129,028.91

$ 41,797.35 $ 151,256.82
$ 15,740.21 $ 177,313.96
$ 204,549.49 $ 567,667.19
 INGRESOS Y EGRESOS DEL PROYECTO
INGRESOS Año 1 Año 2 Año 3
Ventas de productos 990,500.00 1,089,550.00 1,198,505.00
Ventas de subproductos - - -
Otros ingresos - - -
TOTAL INGRESOS AFECTOS DE IMPUESTOS 990,500.00 1,089,550.00 1,198,505.00

EGRESOS (COSTOS) Año 1 Año 2 Año 3

Materiales Directos 257,460.00 261,321.90 265,241.73
Mano de Obra Directa 90,000.00 91,350.00 92,720.25
Costos Indirectos de Fabricación 30,000.00 30,450.00 30,906.75
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 377,460.00 383,121.90 388,868.73
EGRESOS (GASTOS) Año 1 Año 2 Año 3
Gastos Administrativos 20,000.00 20,100.00 20,200.50
Gastos de Distribución y Ventas 10,000.00 10,050.00 10,100.25
TOTAL GASTOS GENERALES 30,000.00 30,150.00 30,300.75

TOTAL EGRESOS AFECTOS DE IMPUESTOS 407,460.00 413,271.90 419,169.48

Gastos Financieros (intereses) 82,986.67 64,025.26 41,797.35

Amortización de deuda (pagos al préstamo) 110,067.50 129,028.91 151,256.82
 Año 4 Año 5
1,318,355.50 1,450,191.05 0.1
- -
- -
1,318,355.50 1,450,191.05

Año 4 Año 5
269,220.35 273,258.66 0.015
94,111.05 95,522.72
31,370.35 31,840.91
394,701.76 400,622.29
Año 4 Año 5
20,301.50 20,403.01 0.005
10,150.75 10,201.51
30,452.25 30,604.52

425,154.01 431,226.80

15,740.21 -
177,313.96 -
Formato básico de flujos de efectivo operativos del inversionista
Para el proyecto propuesto
+ Ingresos afectos a impuestos (Ventas)
- Gastos o egresos afectos de impuestos (producción, ventas y adminitivos.)
Beneficios Antes de Depreciación, Intereses e Impuestos (BADII o EBITDA)
- Gastos No Desembolsables (Depreciación, Amotización, etc.)
= Beneficios Antes de Intereses e Impuestos (BAII o EBIT)
- Gastos financieros (pago de intereses de la deuda)
= Beneficios Antes de Impuestos (BAI)
- Impuestos (Tasa 30%)
= Beneficios Operativas Netas Después de Impuestos (BDI)
+ Ajuste por Gastos No Desembolsables (Depreciación, Amotización, etc.)
+ Ingresos no afectos a impuestos
- Egresos no afectos a impuestos
- Amortización de deuda
= Flujos de Efectivo Operativo (FEO) del Inversionista
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

990,500.00 1,089,550.00 1,198,505.00 1,318,355.50 1,450,191.05

407,460.00 413,271.90 419,169.48 425,154.01 431,226.80
583,040.00 676,278.10 779,335.52 893,201.49 1,018,964.25
266,693.75 266,693.75 266,693.75 266,693.75 266,693.75
316,346.25 409,584.35 512,641.77 626,507.74 752,270.50
82,986.67 64,025.26 41,797.35 15,740.21 -
233,359.58 345,559.09 470,844.43 610,767.52 752,270.50
70,007.87 103,667.73 141,253.33 183,230.26 225,681.15
163,351.70 241,891.36 329,591.10 427,537.27 526,589.35
266,693.75 266,693.75 266,693.75 266,693.75 266,693.75
- - - - -
- - - - -
110,067.50 129,028.91 151,256.82 177,313.96 -
319,977.96 379,556.20 445,028.02 516,917.06 793,283.10
 Flujos de efectivo consolidado del Inversionista
Año 0 Año 1

± Flujo de Efectivo de Capital $ (1,703,001.56)

± Flujos de Efectivo Operativo (FEO) Incremental $ 319,977.96
Flujos de Efectivo del Inversionista $ (1,703,001.56) $ 319,977.96
 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

1,287,200.00
$ 379,556.20 $ 445,028.02 $ 516,917.06 $ 793,283.10
$ 379,556.20 $ 445,028.02 $ 516,917.06 $ 2,080,483.10