SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

 Sistema Francés

 Sistema Alemán

 Sistema Americano

 Sistema Directo

SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCES

En este sistema el prestatario se compromete a abonar cuotas periódicas constantes

conformadas por capital e intereses.

Este sistema se utiliza en general a un tipo de interés fijo aunque existe una variante con
interés variable.

Es el tipo de sistema de amortización más utilizado sobre todo en hipotecas.

Característica:

Cuota es Constante, los intereses son sobre saldos por lo que su comportamiento es
decreciente por lo tanto la cuota de amortización de capital es creciente.

Formula:

-n
VP(1;n;i) = C* 1- (1+i)
i VP= V= Valor de la Deuda

C(1;n;i) = VP* i
1-(1+i)-n C= Valor de cuota

1
 n
C= VA* (1+I) *i
n
(1+i) - 1 Valor de la cuota total

SISTEMA ALEMAN
Este sistema se caracteriza por una cuota constante de amortización y los intereses son
sobre saldos, por lo tanto la cuota total es decreciente, o sea, variable y vencida.

El valor de la cuota de amortización es simplemente una fracción de la deuda inicial.

C=t = Vo/n

Los intereses se calculan sobre saldos : I= Saldo * i

Por lo tanto la cuota:

C= t+I = Vo/n + I

Monto total amortizado: TC = V/n * p

Capital: son cuotas iguales

Intereses: son sobre saldos, variable.

Elementos:

V= Prestamo / deuda valor total

p = n° de períodos / n° de cuotas que se esta pagando.

n = total de períodos/ cuotas

i = tasa de interés.

Vp = Deuda en el momento p.

Cv= Cuota de amortización de capital

Ci= Cuota de intereses.

CT= Cuota total

TCvp = total acumulado de capital (v) pagados hasta el momento p.

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TCip= Total acumulado de intereses pagados hasta el momento p.

SISTEMA AMERICANO
En este sistema el capital se amortiza en un solo pago que es igual al valor de la deuda
inicial que se abona al finalizar el plazo, mientras se abonan los intereses periódicos sobre
el capital incial.

SISTEMA DIRECTO
En este sistema los intereses periódicos se calculan y abonan sobre la deuda inicial aunque
se efectúan amortizaciones periódicas constantes.

En varios países este sistema se encuentra prohibido por considerarse usurero.

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 Ejercicios
Una línea de crédito del banco ciudad permite cancelar un crédito de $10.000 en cuatro
cuotas semestrales, variables, con amortización constante a la tasa de interés de 0.15
nominal anual con capitalización semestral

Sistema Francés

Sistema Frances
K= 10,000.00
i= 0.15 nominal anual con cap semestral i= 0.15 / 2 = 0.075 semestral
CUOTAS= 4
u de t.= semestre

Importe de la cuota 1 semestral

n
C= VA* (1+I) *i
n
(1+i) - 1

4
C= 10000 * (1+0.075) * 0.075 C= 10.000*1.3354*0.075 C= 1001.60175
4
(1+0.075) -1 1.3354-1 0.3354

1.335469141 C= 2985.67602

Calculo de intereses

cuota 1 I= Saldo*i= 10000 * 0.075 I= 750

cuota 2 I= Saldo*i= 7764.67* 0.075 I= 582.35025

cuota 3 I= Saldo*i= 5361.69* 0.075 I= 402.12675

cuota 3 I= Saldo*i= 2778.48* 0.075 I= 208.386

intereses
Saldo Saldo al final amort. sobre Valor cuota
N° cuota capital de c ut. Capital saldos total
1 10,000.00 10,750.00 2,235.68 750.00 2,985.68
2 7,764.32 8,346.67 2,403.33 582.35 2,985.68
3 5,361.00 5,763.12 2,583.55 402.13 2,985.68
4 2,777.45 2,985.83 2,777.29 208.39 2,985.68
0.16 9,999.84 1,942.86 11,942.70

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Sistema alemán

Sistema Aleman
K= 10,000.00
i= 0.15 nominal anual con cap semestral i= 0.15 / 2 = 0.075 semestral
CUOTAS= 4
u de t.= semestre

Valor de cuota
C= V/n= 10.000/4 = 2,500.00 cuota constante

Calculo de intereses
Interes sobre saldos

interes cuota 1 I= Saldo * i= 10.000 * 0.075= 750.00

interes cuota 2 I= Saldo * i= (10.000-2500) * 0.075= 562.50

interes cuota 3 I= Saldo * i= (10.000-(2500*2)) * 0.075= 375.00

interes cuota 4 I= Saldo * i= (10.000-(2500*3)) * 0.075= 187.50

Cuadro

Saldo al
Saldo final de c amort. intereses sobre Valor cuota
N° cuota capital ut. Capital saldos total
1 10,000.00 10,750.00 2,500.00 750.00 3,250.00
2 7,500.00 8,062.50 2,500.00 562.50 3,062.50
3 5,000.00 5,375.00 2,500.00 375.00 2,875.00
4 2,500.00 2,687.50 2,500.00 187.50 2,687.50
- 10,000.00 1,875.00 11,875.00