Asignatura y sección

Gerencia Financiera-Sección 1

Nombre del docente tutor.

Patricia Yamileth Suazo Martínez

Nombre y apellidos del estudiante.

Wilmer Alexander Cañas López

Número de cuenta

220390003

Sede donde está matriculado el estudiante.

La Entrada Copan

Nombre o tema del trabajo.

Informe narrativo sobre la explicación del esquema del ciclo de efectivo

Fecha de entrega

26/10/2023
 Introducción.

El Ciclo de Efectivo no es más que el tiempo que una empresa recupera con
ganancias su inversión en el inventario que adquirió. En otras palabras, es el
tiempo que transcurre desde que la empresa compra el inventario para venderlo
hasta que recupera sus cuentas por cobrar.

También conocido como ciclo de caja o ciclo del efectivo, este se refiere al tiempo
promedio en el que un negocio compra mercancía, la vende y recibe el efectivo
por esta venta. El ciclo operativo indica qué tan rápido la empresa puede convertir
su inventario en dinero.
El ciclo de efectivo es el periodo en el que cada unidad monetaria invertida en el
proceso de producción se recupera. Así, mide el tiempo desde el desembolso por
la adquisición de los insumos hasta la percepción de los ingresos por las ventas.
Es decir, el ciclo de efectivo es el lapso (usualmente de días o meses) que
transcurren desde que la empresa realiza el pago por la materia prima hasta que
cobra por las ventas efectuadas. En ese sentido, debe recordarse que muchas
operaciones pueden realizarse a crédito. Es decir, quizás la empresa A no paga
en el momento los insumos obtenidos, sino que los cancela en el corto plazo. A su
vez, puede ser que la empresa A venda algunas de sus mercancías al contado,
pero en otros casos accede a que el cliente le pague, por ejemplo, en treinta días.

A como pueden ya imaginar, el Ciclo de Efectivo incluye los conceptos que

abordamos en artículos anteriores: Liquidez y Capital de Trabajo (Efectivo,
cuentas por cobrar e inventario). Sin embargo, desde la óptica del análisis del
Ciclo de Efectivo, estos elementos no sólo se analizan de forma individual, sino
que también se analiza como la interacción entre ellos afecta el desempeño de las
empresas. También incluye el concepto de Cuentas por Pagar Proveedores, el
cual será evidente más adelante. Quisiéramos demostrar la importancia de estos
conceptos con un ejemplo sencillo.

Supongamos que la empresa importa materia prima para ser transformada. El

proveedor solicita pago de contado. La empresa recibe el pedido 30 días
posteriores al pago (asumiendo que no se encalla otro barco en algún otro canal).
Luego de que la materia prima arriba, a la empresa le toma 3 días en
transformarla en su proceso productivo y otros 30 para venderla. Asumamos
también que la empresa por razones de competencia otorga 45 días de crédito a
sus clientes. Si hacemos un resumen, han transcurrieron 108 días desde que se
hizo el pedido y se envió la transferencia al proveedor en el exterior hasta que se
recuperó la cuenta por cobrar correspondiente a la venta relacionada a esa
importación; esto sin tomar en cuenta otras complejidades, como por ejemplo el
tiempo que se toma la empresa en desaduanar la materia prima, entre otros.

Importancia del ciclo de efectivo

El ciclo de efectivo es importante porque, más allá de las ventas que pueda
realizar la empresa y la rentabilidad que estas puedan generar, también es
relevante que la firma mantenga en caja recursos para los gastos corrientes. Así,
cuantos menos días demore la compañía en recuperar el efectivo invertido, mayor
será su capital disponible en el corto plazo. En cambio, si el ciclo de efectivo es
muy largo, la empresa podría verse en la incapacidad, por ejemplo, de realizar un
gasto de emergencia.

¿Cómo se determina el ciclo de efectivo?

Ahora bien, la fórmula para el cálculo del Ciclo de Caja en días será: Días ciclo de
caja = Periodo de Inventario + Periodo de Cobro- Periodo de Pago. Calculo días
de ciclo de caja = 18 + 60 - 30 días ciclo de caja = 48 días.
 Conclusiones
1. El cielo de conversión de efectivo de Roche es de 155 días mientras el del
promedio de la industria es de 87 días. Representando para Roche un
costo de ineficiencia de272.000 dólares.

2. Para Roche elevar sus ventas y mejorar el periodo promedio de cobro

aplica una estrategia de reducción por pronto pago, por lo cual deje de
percibir dólares en sus ingresos.

3. Para Roche llevar sus índices a los de la industria debe incurrir en un costo
de 428.000 dólares.
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