MATEMATICA

FINANCIERA
 La matemática constituye la puerta y la llave
de las ciencias…..descubrir los trabajos
matemáticos redunda en beneficio de todo
conocimiento, desde que quien las ignora no
puede conocer las otras ciencias o cosas de
este mundo

Roger Bacon

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 EL ESPACIO FINANCIERO
La Matemática Financiera la podemos
asociar con dos símbolos, el de los números
(#) y el de los nuevos soles (S/.), ya, que
cuando hablamos de Matemáticas
automáticamente hacemos relación con los
números; y cuando hablamos de Finanzas
lo relacionamos con el signo nuevos soles;
de allí la asociación.

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 EL ESPACIO FINANCIERO

.M

.MF

F
Financiera
Matemática
Siendo:
.M, Conjunto Matemático
.F, Conjunto Financiero

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 EL ESPACIO FINANCIERO

FLUJO DE EFECTIVO
VF

I
0 n
i

Donde: VA = Stock inicial o capital

VA VF = Stock final o monto
I = Intereses o beneficio
i = Tasa de interés por período
n = Horizonte temporal= TIEMPO
0 = Momento inicial o actual

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¿Qué estudia la Matemática Financiera?

La Matemática Financiera es una

derivación de la matemática aplicada que
estudia el valor del dinero en el tiempo,
combinando el capital, la tasa y el tiempo
para obtener un rendimiento o interés, a
través de métodos de evaluación que
permitan tomar decisiones de inversión.

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¿Qué es la Matemática Financiera?
Es la ciencia que nos
proporciona las
herramientas
necesarias para
tomar decisiones de
inversión o de
crédito, a lo largo del
tiempo.
 ¿Para qué sirve la Matemática
Financiera?
Para manejar flujos monetarios en el
tiempo con criterio técnico
¿Qué vamos a aprender al finalizar el curso?
Vamos a aprender tres cosas:
A programar y administrar nuestro dinero
1°
a lo largo del tiempo.

2° A manejar la “Tasa de interés”.

3° A “tomar decisiones” de inversión,

de endeudamiento o de reestructuración
 FLUJO DE EFECTIVO

VF

I
0 n
i

Donde: VA = Stock inicial o capital

VA VF = Stock final o monto
I = Intereses o beneficio
i = Tasa de interés por período
n = Horizonte temporal= TIEMPO
0 = Momento inicial o actual

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 ORIGEN DE LA MATEMÁTICA
FINANCIERA
La Matemática Financiera tiene su origen en la
variación de valor que sufre el dinero a través
del tiempo. Es decir una unidad monetaria en el
futuro no tiene el mismo valor en la actualidad.
Por tanto, el dinero tiene un Valor Actual o
Presente (VA) y un Valor Futuro (VF)

TIEMPO
VALOR VALOR
ACTUAL FUTURO
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 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
¿Qué preferirías?
Recibir una donación de S/.10,000 hoy
Recibir una donación de S/.10,000 dentro de un año

Eso implica, que estás reconociendo que

El dinero tiene valor en el tiempo!!!!!
Y ¿porqué el tiempo es tan importante para tomar decisiones sobre
el dinero?

Porque el tiempo te da la oportunidad de

posponer el consumo y ganar un INTERÉS
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EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
El dinero tiene
Un dólar de hoy
valores diferentes
vale más que un
en tiempos
dólar de mañana
diferentes

El dinero pierde su valor con el tiempo y para compensarlo

debe ganar un interés

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EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
F  Inflación
Pérdida del poder adquisitivo
A
C
T  Costo de Oportunidad
O Rendimiento que se deja de percibir

R
E  Riesgo
S Probabilidad de recuperar mi dinero

NUNCA SE DEBEN SUMAR NI COMPARAR VALORES

UBICADOS EN FECHAS DIFERENTES
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 COSTO DE OPORTUNIDAD
¿ Recibir $1,000 hoy no es igual que recibirlo
después de un año ?
….¿ solamente por la inflación ?
 Prestar un dinero hoy implica dejar de hacer otras cosas
con ese dinero y ese “sacrificio” debe ser
compensado
 Estamos dejando de lado alguna “oportunidad”
 ¿ Cuál es el “sacrificio“ que estamos haciendo por no
invertir dichos fondos hoy?
 Dicho sacrificio puede ser un precio o costo que
pagamos o el “costo” en que incurrimos por invertir
en una opción en vez de otra, esto es
Costo de oportunidad 14
 Costo de
Oportunidad

 Rendimiento que alguien deja

de percibir por ocuparse en
una actividad diferente

 El costo de oportunidad del

dinero es la tasa de interés
 PRINCIPIO DE EQUIVALENCIA

Dos cantidades de
dinero ubicadas en
diferentes puntos
del tiempo son
equivalentes si al
trasladarlas al
mismo punto, se
hacen iguales en
magnitud.
Hagamos un trato……

Si usted tiene el derecho a recibir hoy $1

millón, (Le debo $1 millón y se lo debo pagar hoy. No
puedo hacerlo y le pido un plazo de un año.) ¿qué suma
de dinero dentro de un año estaría
dispuesto a recibir en lugar del $1 millón
hoy? Escriba en secreto la suma de dinero
que aceptaría.
 …………La tasa de equivalencia

La suma que se escribió es equivalente a $1 millón hoy. La

suma adicional que se exige sobre $1 millón medida como
la tasa de equivalencia. Esa
una fracción es
tasa de equivalencia es personal y
depende de la información que tenga
cada persona.
 …………La tasa de equivalencia
Ud. acepta tal postergación, pero pensando en la
desvalorización del dinero, exige una entrega de $1
millón cien mil. Lo que quiere decir que para Ud. será
lo mismo tener $ 1 millón hoy que $1 millón cien mil el
día de mañana. Y este incremento se dio debido a la
tasa de interés (10%) que Ud. impuso como
compensación a la pérdida de valor que sufrirá $1
millón en un año. Por lo tanto es el mismo valor
económico o equivalente.
$1´000,000

0 10% 1 año
$1´100,000
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 PRINCIPIO DE EQUIVALENCIA
Se dice que dos sumas son equivalentes, aunque
no iguales, cuando la persona es indiferente entre
recibir una suma de dinero hoy (P) y recibir otra diferente
(F) -mayor- al final de un período de tiempo.

Esta diferencia entre P y F responde por el “valor” que

le asigna el individuo al sacrificio de consumo actual y
al riesgo que percibe y asume al posponer el ingreso.
Al hablar de equivalencia se ha involucrado -en
forma implícita- una tasa de equivalencia i%,
en general, diferente de cero.
 DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA
Es simplemente la representación gráfica de los flujos
de caja dibujados a escala de tiempo. El diagrama debe
representar el enunciado del problema y debe incluir
datos dados o los que se haya que encontrar. El tiempo
0 (cero), se considera el tiempo presente, el tiempo 1
(uno), el final del periodo 1, y así sucesivamente hasta
el periodo n
IMPORTANCIA DE LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS
 Aplicación a las operaciones bancarias, bursátiles y
comerciales
 Para comprender las implicaciones que tienen las
variaciones del valor del dinero en el tiempo.
 Efectuar comparaciones de intereses, capitales,
tasas, tiempos, montos, saldos.
 Herramienta de análisis y evaluación en el proceso
de toma de decisiones para plantear soluciones o
alternativas a los problemas del mundo de los
negocios.

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 TOMA DE DECISIONES

Es la selección de un
curso de acción entre varias
alternativas planteadas en
una organización y el
núcleo de la planeación.

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 VARIABLES FINANCIERAS

Variables financieras:

Capital C
Interés I
Monto M
Tasa i
Tiempo n

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 VARIABLES FINANCIERAS
Es el valor que tiene
HOY un capital que se
va a concretar en una
fecha futura.
Es la suma prestada o
VALOR depositada y puede
ACTUAL estar expresada en
soles, dólares, euros,
etc..
También se le conoce
como capital o stock
inicial
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 VARIABLES FINANCIERAS

T Es el lapso entre dos

I capitales. Período
E comprendido entre
M la “contratación” y
el “vencimiento”
P
(años, meses, días).
O

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 VARIABLES FINANCIERAS

Es la variación sufrida por el

I dinero en la unidad de tiempo.
N También se le conoce como
T utilidad o rédito que obtiene el
propietario del capital por el
E uso de éste.
R
Como costo de capital: cuando se refiere al interés
É que se paga por el uso del dinero prestado.
S Como rentabilidad o tasa de retorno: cuando se
refiere al interés obtenido en una inversión.
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 VARIABLES FINANCIERAS
Es el fenómeno
económico que hace
variar el capital en el
tiempo.
TASA Medida porcentual
DE del valor del dinero en
el tiempo y se expresa
INTERÉS como un porcentaje
de la cantidad original
por unidad de tiempo
ES EL PRECIO DEL DINERO EN EL
TIEMPO 28
 VARIABLES FINANCIERAS

Es fijada por el Banco

Central de cada país a
los otros bancos y
TASA estos, a su vez, la fijan
a las personas por los
DE préstamos otorgados.
INTERÉS Una tasa de interés alta
incentiva al ahorro y
una tasa de interés
baja incentiva al
consumo.
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 VARIABLES FINANCIERAS

Es la cantidad que
alcanzará una inversión
luego de que a éste se
le añadan los intereses
VALOR ganados durante el
FUTURO tiempo que fue
prestado o invertido,
También se le conoce
como monto o stock
final.

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 TEORÍA DEL CRECIMIENTO
¿ Dado un Capital inicial C, cómo alcanzar M ?

POSTULADOS

Al respecto existen dos postulados:

 Crecimiento lineal (INTERÉS SIMPLE)

 Crecimiento geométrico (INTERÉS
COMPUESTO)

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