UNIVERSIDAD SAN PEDRO

Ingeniería Informática y de Sistemas

Ingeniería Económica

FUNDAMENTOS DE INGENIERÍA ECONÓMICA

CONCEPTOS BASICOS, TERMINOS Y GRAFICAS

[La ingeniería] es el arte de hacer bien con un dólar aquello que cualquier tonto haría con dos.

OBJETIVO:
o El objetivo es que el estudiante trate de entender el significado, rol, enfoque y conceptos básicos de la
ingeniería económica.
o Calcular el interés simple y compuesto para uno o más periodos de interés.
o Realizar cálculos relacionados] con el interés y con las tasas de interés.
o Identificar los símbolos comunes de ingeniería económica.
o Entender el flujo y efectivo y como representarlo gráficamente.

1.1. Concepto de Ingeniería Económica

La necesidad de la ingeniería económica se encuentra motivada principalmente por el trabajo que llevan a cabo
los ingenieros al analizar, sintetizar y obtener conclusiones en proyectos de cualquier envergadura. En otras
palabras, la ingeniería económica es un punto medular en la toma de decisiones. Tales decisiones implican los
elementos básicos de flujos de efectivo, tiempo y tasas de interés

Las decisiones que toman ingenieros, gerentes, presidentes de corporaciones e individuos, por lo general son el
resultado de elegir una alternativa sobre otra. A menudo las decisiones reflejan la elección fundamentada de una
persona sobre cómo invertir mejor fondos, también llamados capital. Con frecuencia el monto del capital está
restringido, así como el efectivo disponible de una persona a menudo se encuentra limitado. La decisión sobre
cómo invertir capital indudablemente cambiará el futuro, con esperanza de mejorar; es decir, que se le agregará
valor. Los ingenieros desempeñan un papel esencial en las decisiones que tienen que ver con la inversión de
capital, basadas en sus esfuerzos de análisis, síntesis y diseño. Los factores que se toman en cuenta en la toma de
decisiones constituyen una combinación tanto de factores económicos como no económicos. Otros factores
pueden ser de naturaleza intangible, como la conveniencia, la buena voluntad, la amistad y otros.

El Consejo para la Acreditación de la Ingeniería y la Tecnología establece que la ingeniería “es la profesión
donde se aplica el conocimiento de las matemáticas y las ciencias naturales obtenido a través del estudio, la
experiencia y la práctica, unido al criterio, para desarrollar formas de utilizar, en forma económica, los
materiales y las fuerzas de la naturaleza en beneficio de la humanidad.”

En la definición, se destacan tanto la cuestión económica como los aspectos físicos de la ingeniería. Queda claro
que es esencial que la parte económica de la práctica de la ingeniería también se tome en consideración.

La ingeniería económica implica la evaluación sistemática de los resultados económicos de las soluciones propuestas a
problemas de ingeniería. Para que sean aceptables en lo económico (es decir, viables), las soluciones de los problemas deben
arrojar un balance positivo de los beneficios a largo plazo, en relación con los costos a largo plazo, y también deben
 fomentar el bienestar y supervivencia de una organización,
 constituir un cuerpo de tecnologías e ideas creativas e innovadoras,
 permitir la identificación y el escrutinio de los resultados que se esperan, y
 llevar una idea “hasta sus últimas consecuencias” en términos de rentabilidad a través una medida válida y aceptable de
rendimiento.

Por lo tanto, la ingeniería económica es la parte que mide en unidades monetarias las decisiones que los
ingenieros toman, o recomiendan, en su trabajo para lograr que una empresa sea rentable y ocupe un lugar
altamente competitivo en el mercado. Tales decisiones se relacionan de manera estrecha con los diferentes tipos
de costos y el rendimiento (tiempo de respuesta, seguridad, importancia, confiabilidad, etcétera) que se obtienen
con el diseño propuesto como solución a un problema. La misión de la ingeniería económica consiste en
balancear dichas negociaciones de la forma más económica. Por ejemplo, si un ingeniero de Ford Motor
Company inventa un lubricante para transmisión que incrementa en 10% los kilómetros recorridos por litro de
gasolina, y aumenta la vida de la transmisión en 48,000 kilómetros, ¿cuánto estará dispuesta a gastar la compañía
para utilizar ese invento? La ingeniería económica se encarga de responder a este tipo de interrogantes.

Según DeGarmo (1998). La Ingeniería Económica es la disciplina que se ocupa de los aspectos económicos de
la ingeniería: implica la evaluación sistemática de los costos y los beneficios de los proyectos técnicos

Conceptos básicos, términos y gráficas 1 Docente Mg. Ing. J. Paredes C.

propuestos. Los principios y la metodología de la Ingeniería Económica son parte integral de la administración
y operación diaria de las compañías y corporaciones del sector privado, de los servicios públicos regulados, de
las unidades o agencias gubernamentales y de organizaciones no lucrativas.

Según Tarquín (2006) Fundamentalmente la ingeniería económica implica formular, estimar y evaluar los
resultados económicos cuando existan alternativas disponibles para llevar a cabo un propósito definido. Otra
forma de definir la ingeniería económica consiste en describirla como un conjunto de técnicas matemáticas que
simplifican las comparaciones económicas.

Actividades de la ingeniería
 ¿Debería incorporarse una nueva técnica de financiamiento en la fabricación de cojinetes para frenos de
automóvil?
 Si un sistema de visión computarizada sustituye al inspector en lo que se refiere a llevar a cabo pruebas de
calidad en una línea de ensamble de automóviles, ¿disminuirán los costos de operación en un periodo de
cinco años?
 ¿Puede una decisión económicamente adecuada mejorar el centro de producción de material estructural con
agentes reforzadores de una fábrica de aviones con el objetivo de reducir costos 20%?
 ¿Debería construirse un paso a desnivel debajo de una vía rápida en una ciudad de 25000 habitantes, o
debería ampliarse la vía rápida a lo largo de la ciudad?
 ¿Se conseguirá la tasa de retorno requerida si instalamos la nueva tecnología del mercado en nuestra línea
de fabricación del láser médico?
 Seleccionar el robot más adecuado para una operación de soldadura en una línea de montaje en la industria
automotriz.
 Hacer una recomendación acerca de si deben comprarse o arrendarse los aviones jet necesarios para un servicio de
distribución nocturno.

Proyectos del sector público y agencias gubernamentales

 ¿Cuánto dinero debe recaudarse con el nuevo impuesto en la ciudad para mejorar el sistema de distribución
de electricidad?
 ¿En este punto los beneficios superan a los costos en la construcción de un puente sobre un canal
intracostero?
 ¿Es efectivo para el Estado compartir el costo de la construcción de una nueva ruta de peaje con un
contratista?
 ¿Debería la universidad estatal contratar a una institución privada para que ésta imparta cursos universitarios
propedéuticos o debería impartirlos el personal docente de la propia universidad?

Individuos
 ¿Debo pagar el saldo de mi tarjeta de crédito con dinero prestado?
 ¿Qué representan mis estudios universitarios en mi carrera profesional en términos financieros?
 ¿Constituyen un buen negocio las deducciones federales del impuesto sobre la renta para la hipoteca de mi
casa o debería agilizar los pagos de la hipoteca?
 ¿Qué tasa de retorno obtuvimos en nuestra inversión en acciones?
 ¿Debería comprar o financiar mi próximo automóvil, o conservar el que tengo ahora y continuar pagando el
crédito?

1.2. Papel de la Ingeniería Económica en la Toma de Decisiones (Tarquín 2006)

La gente toma decisiones; ni las computadoras, las matemáticas u otras herramientas lo hacen. Las técnicas y
modelos de la ingeniería económica ayudan a la gente a tomar decisiones. Como las decisiones influyen en lo
que se hará, el marco de referencia temporal de la ingeniería económica es básicamente el futuro. Por lo tanto, en
un análisis de ingeniería económica los números constituyen las mejores estimaciones de lo que se espera que
ocurrirá. Dichas estimaciones a menudo implican los tres elementos esenciales ya mencionados: flujos de
efectivo, su tiempo de ocurrencia y las tasas de interés, los cuales se estiman a futuro y serán de alguna manera
diferentes de lo que realmente ocurra, principalmente como consecuencia de las circunstancias cambiantes y no
planeadas de los eventos. En otras palabras, la naturaleza estocástica de las estimaciones probablemente hará
que el valor observado para el futuro difiera de la estimación actual.

Por lo general, el análisis de sensibilidad se lleva a cabo durante el estudio de ingeniería económica, para
determinar cómo podría cambiar la decisión de acuerdo con estimaciones variables, en especial aquellas que
podrían variar de manera significativa.
Por ejemplo, un ingeniero que espera que los costos iniciales de desarrollo de algún programa computacional
varíen ±20%, de un costo estimado de $250 000 (dólares), podría llevar a cabo el análisis económico para
estimaciones iniciales de costos de $200 000, $250 000 y $300 000. Otras estimaciones inciertas referentes al
proyecto pueden "sondearse" aplicando un análisis de sensibilidad. (El análisis de sensibilidad es fácil de llevar a
cabo utilizando hojas de cálculo electrónicas. Las presentaciones tabulares y gráficas hacen posible el análisis
sencillamente cambiando los valores estimados. A lo largo de la obra y en los sitios web de apoyo aprovechamos
las ventajas que proporciona el poder de las hojas de cálculo.)
La ingeniería económica se aplica, asimismo, para analizar los resultados del pasado. Los datos observados se
evalúan para determinar si los resultados satisficieron el criterio especificado, como, por ejemplo, la tasa de
retorno requerida. Por ejemplo, supongamos que hace cinco años una compañía de ingeniería estadounidense
dedicada al diseño inició un servicio de diseño detallado de chasis para automóvil en Asia. Ahora el presidente
de la compañía desea saber si el rendimiento real sobre la inversión ha superado el 15% anual.
Existe un procedimiento importante para abordar la cuestión del desarrollo y elección de alternativas. Los pasos
de este enfoque, comúnmente denominado enfoque de solución de problemas o proceso de toma de decisiones,
son los siguientes.

El procedimiento de siete pasos que se enumera a continuación se utiliza, en ingeniería para facilitar la toma de
decisiones dentro del proceso de diseño.
1. Comprensión del problema y definición del objetivo.
2. Recopilación de información relevante.
3. Definición de posibles soluciones alternativas y realización de estimaciones realistas.
4. Identificación de criterios para la toma de decisiones empleando uno o más atributos.
5. Evaluación de cada alternativa aplicando un análisis de sensibilidad para reforzar la evaluación.
6. Elección de la mejor alternativa.
7. Implantar la solución.
8. Vigilar los resultados.

La ingeniería económica desempeña el papel principal en todos los pasos y es fundamental en los pasos 2 a 6.
Los pasos 2 y 3 establecen las alternativas y permiten hacer las estimaciones para cada una de ellas. El paso 4
requiere que el analista identifique los atributos para la elección alternativa. Este paso determina la etapa para la
aplicación de la técnica. El paso 5 utiliza modelos de ingeniería económica para completar la evaluación y
realizar cualquier análisis de sensibilidad sobre el cual se base una decisión (paso 6).

El concepto de valor del dinero en el tiempo se mencionó anteriormente. A menudo se dice que dinero llama
dinero. De hecho, la afirmación es cierta, porque si hoy decidimos invertir dinero, intrínsecamente esperamos
tener más dinero en el futuro. Si una persona o empresa solicita un crédito hoy, mañana deberá más que el
capital del préstamo original. Este hecho también se explica por medio del valor del dinero en el tiempo.
La variación de la cantidad del dinero en un periodo de tiempo dado recibe el nombre de valor de dinero en el
tiempo; éste es el concepto más importante de la ingeniería económica.

Otros autores consideran los siguientes pasos:

1. Definición del problema: El término "problema" incluye todas las situaciones de decisión para las que se
requiere un análisis de Ingeniería Económica. Comprended reconocimiento del problema, su formulación
desde una perspectiva de sistemas, estableciendo cuáles son sus elementos
2. y en qué medio ocurre, y la evaluación del problema, en la que se delimitan cuidadosamente las necesidades
y los requerimientos.
3. Búsqueda de opciones factibles: El desarrollo de opciones factibles exige un análisis preliminar, para
determinar si satisfacen las especificaciones establecidas para la situación o las exceden.
4. Desarrollo de los (lujos de efectivo para cada opción: El flujo de efectivo representa los efectos económicos
de una opción en términos de gastos y recepción de dinero. Se distinguen las acciones que producen flujos
de efectivo hacia adentro (entradas de efectivo) de las que producen flujos de efectivo hacia fuera (salidas
de efectivo) durante cada periodo.
5. Selección y establecimiento de criterios de decisión: El criterio de decisión económico está basado en el
comportamiento de los flujos de efectivo y en indicadores económicos como el valor actual neto (VAN), la
tasa interna de rendimiento (TIR). y el valor anual uniforme neto (VANAE), entre otros. También se toman
en consideración varias estimaciones del comportamiento económico a partir del riesgo de los proyectos de
inversión.
6. Análisis y comparación de opciones / Asesoría para la toma de decisiones: Se calculan los indicadores
económicos para cada opción y se comparan los proyectos.
7. Selección de la opción requerida: La selección se realiza con base en los indicadores económicos.
8. Evaluación posterior: Seleccionado el proyecto, se debe monitorear su rendimiento y evaluar sus resultados.

1.3. Realización de un Estudio de Ingeniería Económica(Tarquín 2006)

A lo largo de este curso, los términos ingeniería económica, análisis de ingeniería económica, toma de decisiones
económicas, estudio de asignación de capital, análisis económico y otros semejantes se consideran sinónimos. Existe
un enfoque general, denominado enfoque de estudio de ingeniería económica, que ofrece una perspectiva general del
estudio de ingeniería económica. Dicho enfoque se esquematiza en la figura 1.1 para dos alternativas. En la
figura 1.1 se describen los pasos del proceso de toma de decisiones.

Descripción de las alternativas El resultado del paso 1 del proceso de toma de decisiones consiste en un
entendimiento básico de lo que requiere el problema para darle solución. Al principio llegan a presentarse
diversas alternativas; pero sólo unas cuantas serán viables y evaluadas realmente. Si se han identificado las
alternativas A, B y C para el análisis, cuando el método D aunque no se le reconoce como una alternativa, es el
más atractivo, seguramente se tomará la decisión equivocada.

Las alternativas son opciones independientes que implican una descripción verbal y las mejores estimaciones de
parámetros, tales como el costo inicial (incluyendo precio de compra, desarrollo, instalación), vida útil, ingresos
y egresos anuales estimados, valor de salvamento (valor de reventa o canje), una tasa de interés (tasa de
rendimiento) y posiblemente inflación y efectos del impuesto sobre la renta. Por lo general, las estimaciones de
los gastos anuales se agrupan y reciben el nombre de costos anuales de operación (CAO) o costos de
mantenimiento y operación (CMO).

Flujos de efectivo Las entradas (ingresos) y salidas (costos) estimadas de dinero reciben el nombre de flujos de
efectivo. Dichas estimaciones se realizan para cada alternativa (paso 3). Sin estimaciones del flujo de efectivo
durante un periodo establecido resulta imposible llevar a cabo un estudio de ingeniería económica. La variación
esperada de los flujos de efectivo indica una necesidad real de un análisis de sensibilidad en el paso 5.

Análisis mediante un modelo de ingeniería económica Los cálculos que consideran el valor del dinero en
el tiempo se realizan sobre los flujos de efectivo de cada alternativa para obtener la medida de valor.

Elección de alternativa Se comparan los valores de la medida de valor y se elige una alternativa. Esto es el
resultado del análisis de ingeniería económica. Por ejemplo, el resultado de un análisis de tasa de rendimiento
puede ser el siguiente: se elige la alternativa 1, donde se estima una tasa de rendimiento de 18.4% anual, sobre la
alternativa 2, cuya tasa de rendimiento anual esperada es de 10%. Se puede aplicar una combinación de criterios
económicos utilizando la medida de valor, así como los factores no económicos e intangibles, para facilitar la
elección de una alternativa.

Si sólo se define una alternativa viable, hay una segunda alternativa presente en la forma de alternativa de no
hacer algo. Es una alternativa llamada también dejar como está o statu quo. Se puede elegir no hacer algo si
ninguna alternativa posee una medida de valor favorable.
Estemos o no conscientes, a diario empleamos criterios para elegir entre diversas alternativas. Por ejemplo,
cuando nos dirigimos a la universidad en automóvil, decidimos tomar la mejor ruta. Pero, ¿cómo definimos lo
mejor? ¿La mejor ruta es la más segura, la más corta, la más rápida, la más barata, la que tiene mejor paisaje, o
cuál? Es obvio que, dependiendo del criterio o combinación de criterios que se aplique para identificar la mejor,
cada vez podría elegirse una ruta diferente. En el análisis económico, las unidades financie ras (dólares u otra
moneda) generalmente sirven de base tangible para realizar la evaluación. Por consiguiente, cuando existen
diversas formas de conseguir un objetivo establecido, se elegirá la alternativa con el costo global menor o la
utilidad neta global mayor.

Un análisis después de impuestos se lleva a cabo durante el proyecto de evaluación, por lo general con efectos
significativos sólo sobre la depreciación de activos y los impuestos sobre la renta que se consideren . Los
impuestos establecidos por los gobiernos locales, estatales, federales e internacionales normalmente adquieren la
forma de un impuesto sobre la renta por ingresos, un impuesto al valor agregado (IGV), impuestos de
importación, impuestos sobre la venta, impuestos prediales y otros. Los impuestos influyen sobre las
estimaciones de los flujos de efectivo de las alternativas; tienden a mejorar las estimaciones del flujo de efectivo
en cuanto a costos, ahorros en gastos y depreciación de activos, y al mismo tiempo reducen las estimaciones del
flujo de efectivo del ingreso y de la utilidad neta después de impuestos.
Pospondremos los detalles del análisis después de impuestos hasta que se hayan estudiado las herramientas y
técnicas fundamentales de la ingeniería económica.
Hasta entonces, consideraremos que todas las alternativas tienen el mismo impuesto gravado por las leyes
tributarias en vigor. Ahora volvamos a algunos fundamentos de la ingeniería económica que se aplican en la
práctica diaria de la ingeniería, así como en la toma individual de decisiones.

1.4. ¿Cuáles son los principios de la ingeniería económica?(De DeGarmo 2004)

El desarrollo, estudio y aplicación de cualquier disciplina debe comenzar con sus fundamentos.
Los autores definen los fundamentos de la ingeniería económica como un conjunto de principios, o conceptos
básicos, que ofrecen una doctrina comprensiva para el desarrollo de la metodología. Tales principios serán del
dominio de los estudiantes conforme avancen en el estudio de la obra que tienen en sus manos. Sin embargo, en
el análisis de la ingeniería económica la experiencia ha demostrado que la mayor parte de los errores se cometen
al violar o apartarse de los principios básicos. Una vez que un problema o necesidad se definió con claridad, los
fundamentos de la disciplina pueden analizarse con base en siete principios.

PRINCIPIO 1 —DESARROLLAR LAS ALTERNATIVAS:

La selección (decisión) se da entre alternativas. Las alternativas necesitan identificarse y luego definirse para
utilizarse en el análisis posterior.
PRINCIPIO 2 —CENTRARSE EN LAS DIFERENCIAS:
Sólo las diferencias entre los resultados esperados en las alternativas son relevantes para su comparación, y
deben tomarse en cuenta en la decisión.
PRINCIPIO 3 —UTILIZAR UN PUNTO DE VISTA CONSISTENTE:
Los resultados futuros de las alternativas, económicos o de otro tipo, deben desarrollarse en forma consistente a
partir de un punto de vista (perspectiva) definido(a).
PRINCIPIO 4 —USAR UNA UNIDAD DE MEDIDA COMÚN:
El uso de una unidad de medida común para numerar tantos resultados futuros como sea posible, simplificará el
análisis y la comparación de las alternativas.
PRINCIPIO 5 —TOMAR EN CUENTA TODOS LOS CRITERIOS RELEVANTES:
La selección de la alternativa preferida (toma de decisiones) requiere el uso de un criterio (o de varios). El
proceso de decisión debe considerar tanto los resultados numerados en la unidad monetaria, como los que se
expresan en alguna otra unidad de medida, o de modo explícito en forma descriptiva.
PRINCIPIO 6 —HACER EXPLÍCITA LA INCERTIDUMBRE:
La incertidumbre es inherente al proyectar (o estimar) los resultados futuros de las alternativas, y debe
reconocerse en el análisis y comparación de éstas.
PRINCIPIO 7 —REVISAR LAS DECISIONES:
La mejora del proceso de toma de decisiones surge de un proceso adaptativo; hasta donde sea posible, los
resultados de la alternativa seleccionada que se proyectaron al inicio deben compararse después con los
resultados reales que se hayan alcanzado.

1.5. La ingeniería económica y el proceso de diseño

Un estudio de ingeniería económica se realiza utilizando un procedimiento estructurado y diversas técnicas de
modelado matemático. Después, los resultados económicos se usan en una situación de toma de decisiones que
implica dos o más alternativas que, por lo general, incluye otra clase de información y conocimiento de
ingeniería.

Un procedimiento de análisis de ingeniería económica sólido incorpora los principios básicos que se analizaron
en la sección 1.3 y comprende varias etapas. En esta sección se representa el procedimiento y se analizará más
adelante en términos de las siete etapas listadas en la columna de la izquierda de la tabla 1.1. Como parte del
procedimiento existen varios circuitos de retroalimentación (que no se muestran). Por ejemplo, dentro de la etapa
1, la información que se desarrolla al evaluar el problema se usará como retroalimentación para perfeccionar la
definición del problema. Un ejemplo más: la información que surge del análisis de las alternativas (etapa 5)
puede indicar la necesidad de cambiar una o más de ellas, o bien, desarrollar alternativas adicionales.
El procedimiento de siete etapas también se utiliza para ayudar a la toma de decisiones dentro del proceso de
diseño de ingeniería, como se indica en la columna del lado derecho de la tabla 1.1. En este caso, las actividades
del proceso de diseño contribuyen con información para relacionar las etapas en el procedimiento de análisis
económico. En la tabla 1.1 se indica la relación general entre las actividades del proceso de diseño y las etapas
del procedimiento de análisis económico.
Figura 1.2: Proceso de diseño

Middendorf afirma que “el diseño de ingeniería es una actividad iterativa de toma de decisiones, donde la
información científica y tecnológica sirve para producir un sistema, dispositivo o proceso, que es diferente, hasta
cierto punto, de lo que el diseñador sabe que se ha realizado antes, y que se supone satisface determinadas
necesidades humanas”. Asimismo, deseamos satisfacer tales necesidades en forma económica, como se enfatizó
en la definición de ingeniería en la sección 1.1.

Ciertas etapas del proceso de diseño de ingeniería pueden repetirse para cumplir con el objetivo total del diseño.
Por ejemplo, en la primera etapa, es posible emprender un ciclo completo para seleccionar una alternativa de
diseño conceptual o preliminar. Luego, en la segunda etapa, se repiten las actividades para desarrollar en detalle
el diseño preferido con base en el diseño preliminar seleccionado. El procedimiento de análisis económico de
siete etapas se repetirá según se requiera para auxiliar a la toma de decisiones en cada etapa del esfuerzo integral
de diseño. A continuación se analiza este procedimiento.

1.5.1 Definición del problema

Es inadecuado pensar tan sólo en una pregunta o situación intrigante. En lugar de ello, el problema debe
comprenderse y enunciarse bien en forma explícita antes de que el equipo del proyecto continúe con el análisis
restante. La primera etapa del procedimiento de análisis de ingeniería económica (definición del problema) tiene
importancia particular, ya que constituye la base para el resto del análisis.
El término problema se utiliza aquí en forma genérica. Incluye todas las situaciones de decisión para las que se
necesita el análisis de ingeniería económica. Por lo general, el reconocimiento del problema se estimula por las
necesidades o los requerimientos organizacionales internos o externos, cuyos ejemplos serían un problema
existente dentro de la compañía (necesidad interna) o la expectativa que un consumidor tenga de un producto o
servicio (requerimiento externo).
Una vez que se reconoce el problema, debe emprenderse su formulación desde la perspectiva de los sistemas, es
decir, será necesario definir con claridad la frontera o el alcance de la situación, determinando tanto los
elementos del problema como su ambiente.
La evaluación del problema incluye describir detalladamente las necesidades y los requerimientos.
La información de la etapa de evaluación podría cambiar la formulación original del problema. De hecho, la
parte más importante del proceso de resolución del problema podría ser redefinir una y otra vez el problema
hasta alcanzar el consenso.

1.5.2 Desarrollo de las alternativas

Las dos acciones primarias en el etapa 2 del procedimiento son: 1. buscar alternativas potenciales y 2,
desglosarlas para seleccionar un grupo pequeño de alternativas factibles, con las cuales realizar el análisis y la
comparación detallados en la etapa 5. El término factible significa que se juzga cada alternativa seleccionada
para un análisis adicional con base en la evaluación preliminar, con la finalidad de satisfacer o rebasar los
requerimientos que se establecieron para la situación.

1.5.2.1 Búsqueda de alternativas superiores En el análisis del principio 1 (sección 1.3), se destacó que la
creatividad y la iniciativa son factores absolutamente indispensables para el desarrollo de todas las alternativas
potenciales. La diferencia entre las buenas alternativas y las excelentes depende en gran medida de la eficiencia
para resolver problemas de un individuo o grupo. Es posible incrementar dicha eficiencia de las formas
siguientes:
1. En la etapa 1, concentrarse en redefinir un problema a la vez.
2. Desarrollar muchas redefiniciones del problema.
3. Evitar hacer juicios conforme se crean las nuevas definiciones del problema.
4. Intentar redefinir un problema en términos que sean muy diferentes de los utilizados en la definición
original efectuada en la etapa 1.
5. Asegurarse de que se investigó y comprendió bien el problema verdadero.
En la búsqueda de alternativas superiores, o al tratar de identificar el problema verdadero, invariablemente
existen algunas limitaciones, entre las que se incluyen: 1. falta de tiempo y de dinero; 2. prenociones de lo que sí
funcionará y lo que no, y 3. falta de conocimiento.
En consecuencia, en la práctica de la ingeniería, el ingeniero o equipo del proyecto trabajarán con soluciones del
problema menos que perfectas.

EJEMPLO 1.1
El equipo de administración de una compañía pequeña fabricante de muebles se encuentra bajo presión para
aumentar su rentabilidad, con el objetivo de obtener un préstamo bancario para adquirir una máquina más
moderna para cortar patrones. Una de las soluciones propuestas consiste en vender las astillas y virutas a un
fabricante local de carbón, en lugar de usarlas como combustible en los calentadores de las oficinas de la
compañía y sus áreas fabriles.
a) Defina el problema de la compañía. A continuación, reformule el problema de varias formas creativas.
b) Desarrolle al menos una alternativa potencial para sus problemas reformulados en el inciso a). (En este
momento no se preocupe de su factibilidad).
SOLUCIÓN
a) El problema de la compañía parece ser que sus ingresos no están cubriendo sus costos de manera suficiente.
Se tienen varias reformulaciones:
1. El problema es incrementar los ingresos al mismo tiempo que se reducen los costos.
2. El problema es mantener los ingresos mientras los costos se reducen.
3. El problema es que el sistema de contabilidad suministra información distorsionada de los costos.
4. El problema es que la máquina nueva en realidad no se necesita (y por lo tanto no hay necesidad de un
préstamo bancario).
b) Con base sólo en la reformulación 1, una alternativa consiste en vender astillas y virutas, en tanto los ingresos
adicionales excedan los gastos adicionales que podrían requerirse para calentar los edificios. Otra alternativa es
descontinuar la manufactura de productos especiales y concentrarse en los productos estandarizados de alto
volumen.
Una alternativa más sería realizar, junto con otras empresas pequeñas de la zona, los servicios de compras, de
ingeniería y otros servicios de apoyo de cuello blanco, mediante la contratación de una empresa local que se
especialice en ofrecer dichos servicios.

1.5.2.2 Desarrollo de alternativas de inversión “Se requiere dinero para hacer dinero”, dice un antiguo
refrán. ¿Sabía usted que en Estados Unidos una compañía promedio gasta más de 250,000 dólares de capital en
cada uno de sus empleados? Entonces, para ganar dinero, cada empresa debe invertir capital para apoyar a sus
recursos humanos importantes.
Pero, ¿en qué debe invertir una compañía individual? Por lo general, existen cientos de oportunidades para que
una compañía gane dinero. Los ingenieros se encuentran en el corazón de la creación de valor de una empresa,
pues convierten sus ideas innovadoras y creativas en nuevos productos y servicios comerciales rediseñados. La
mayor parte de dichas ideas requieren inversión en dinero, y sólo unas cuantas podrán desarrollarse; el resto de
ellas, si bien son factibles, quedarán al margen por falta de tiempo, conocimiento o recursos.
En consecuencia, la mayoría de las alternativas de inversión creadas por las buenas ideas de la ingeniería se
toman de una población mayor de soluciones a problemas que son igualmente buenas. Pero, ¿cómo podría
liberarse este conjunto mayor de soluciones igualmente buenas? Resulta interesante que hay estudios que llegan
a la conclusión de que los diseñadores y quienes resuelven los problemas tienden a perseguir unas cuantas ideas
que implican “remendar y componer” una vieja idea.* Es frecuente que ideas en verdad novedosas queden
excluidas de toda consideración. Esta selección propone dos enfoques muy aceptados en la industria para
desarrollar alternativas de inversión novedosas, eliminando algunas de las barreras que obstaculizan el
pensamiento creativo: 1. la lluvia de ideas clásica y 2. la técnica del grupo nominal.

1. Lluvia de ideas clásica. Es la técnica clásica que se conoce mejor y se utiliza más para generar ideas. Se
basa en los principios fundamentales del aplazamiento de los juicios y de que la cantidad alimenta la calidad.
Existen cuatro reglas para que la lluvia de ideas tenga éxito:
1. Se excluye la crítica.
2. Se recomienda ser arriesgado y audaz.
3. Se requiere cantidad.
4. Se buscan la combinación y la mejora.
A. F. Osborn esboza un proceso detallado para las lluvias de ideas exitosas. Una sesión normal de lluvia de ideas
tiene las siguientes etapas básicas:
1. Preparación. Se elige a los participantes y se hace circular un enunciado preliminar del problema.
2. Lluvia de ideas. Se lleva a cabo una sesión de calentamiento con problemas sencillos no relacionados, se
presenta el problema relevante y las cuatro reglas de la lluvia de ideas, y se generan ideas que se registran
utilizando listas de verificación y otras técnicas, si fuera necesario.
3. Evaluación. Las ideas se evalúan en relación con el problema.
Por lo general, un grupo de lluvia de ideas debería constar de cuatro a siete personas, aunque algunos analistas
recomiendan grupos más grandes.

2. Técnica del grupo nominal. La técnica del grupo nominal (TGN) desarrollada por Andre P. Delbecq y
Andrew H. Van de Ven, consiste en reunir de manera estructurada a un grupo para incorporar ideas y juicios
individuales al consenso del grupo. Si se aplica en forma correcta la TGN, es posible que grupos de personas (de
preferencia de 5 a 10) generen alternativas de inversión u otras ideas para mejorar la competitividad de la
organización.
Después, la técnica sirve para obtener la opinión grupal (consenso) sobre una amplia variedad de temas. Por
ejemplo, una pregunta que se haría al grupo es, ¿cuáles son los problemas u oportunidades más importantes
para mejorar. . .?
Si se aplica de manera adecuada, esta técnica estimula la creatividad de los participantes individuales, al mismo
tiempo que reducen dos de los efectos indeseables de la mayoría de las reuniones grupales: a) el dominio de uno
o más de los participantes y b) la presencia de ideas conflictivas. El formato básico de una sesión de TGN es el
siguiente:
1. Generación en silencio de ideas individuales.
2. Retroalimentación de cada persona con todas las demás y registro de las ideas.
3. Aclaración grupal de cada idea.
4. Votación individual y calificación para dar prioridad a las ideas.
5. Análisis de los resultados del consenso grupal.

La sesión TGN comienza con una explicación, de preferencia escrita por el facilitador, del procedimiento y el
enunciado de una(s) pregunta(s). Después, se solicita a los miembros del grupo que preparen listados
individuales de las alternativas, tales como ideas de inversión y asuntos que consideren cruciales para la
supervivencia y bienestar de la organización, lo cual se conoce como la fase de generación silenciosa y, por lo
general, sólo lleva unos cuantos minutos hacer que los pensamientos fluyan. Después de que esta fase se ha
completado, el facilitador solicita a cada participante que presente a cada uno de los demás, una idea de su lista
(o reflexiones que surjan durante su encuentro con el resto). Luego, el facilitador de la TGN escribe cada idea (u
oportunidad) en un rotafolio o pizarrón, con mucho espacio entre cada una para hacer comentarios o
aclaraciones. Este proceso continúa hasta que todas las oportunidades se hayan registrado, aclarado y mostrado a
todos. En este punto, se realiza una votación para dar prioridad a las ideas y oportunidades. Por último, la
votación conduce al desarrollo del consenso grupal sobre el tema de análisis.

1.5.3 Desarrollo de resultados prospectivos

La etapa 3 del procedimiento de análisis de ingeniería económica incorpora los principios 2, 3 y 4 de la sección
1.3, y utiliza el enfoque del flujo de efectivo de la ingeniería económica.
Ocurre un flujo de efectivo cuando se transfiere dinero de una organización o un individuo a otro(a). Así, un
flujo de efectivo representa los efectos económicos de una alternativa en términos del dinero que se da y del se
recibe.
Considere el concepto de una organización que tiene una sola “ventana” hacia su ambiente exterior, a través de
la cual suceden todas las transacciones monetarias: recibos de ingresos y pagos a proveedores, acreedores y
empleados. La clave para desarrollar los flujos de efectivo relacionados para una alternativa consiste en estimar
lo que pasaría a los ingresos y costos, vistos desde dicha ventana, si una alternativa en particular se implantara.
El flujo neto de efectivo para una alternativa es la diferencia entre todas las entradas de dinero (recibos o ahorros)
y las salidas (costos y gastos) en cada periodo.
Además de los aspectos económicos de la toma de decisiones, es frecuente que los factores no monetarios
(atributos) desempeñen un papel significativo en la recomendación final.
Algunos ejemplos de objetivos que son importantes para la organización, distintos de la maximización de la
utilidad o la minimización de los costos, son los siguientes:
1. Satisfacer o rebasar las expectativas de los consumidores.
2. Ofrecer seguridad.
3. Mejorar la satisfacción de los empleados.
4. Conservar la flexibilidad de la producción para satisfacer las demandas cambiantes.
5. Cumplir o exceder los requerimientos ambientales.
6. Mantener buenas relaciones públicas o ser un miembro ejemplar de la comunidad.

1.5.4 Selección del criterio de decisión

La selección de un criterio de decisión (etapa 4 del análisis) incorpora el principio 5. Quien toma las decisiones,
por lo general, elige la que serviría mejor a los intereses de largo plazo de los propietarios de la organización.
Por otra parte, el criterio económico de decisión debe reflejar un punto de vista consistente y apropiado
(principio 3) que se mantenga a través del estudio de la ingeniería económica.

1.5.5 Análisis y comparación de alternativas

El análisis de los aspectos económicos de un problema de ingeniería (etapa 5) se basa mucho en las estimaciones
de flujo de efectivo, para las alternativas factibles que se haya seleccionado para estudiar en detalle. Por lo
general, se requiere un gran esfuerzo para obtener pronósticos razonablemente precisos de los flujos de efectivo
y de otros factores, en vista de que a menudo, por ejemplo, se tienen presiones inflacionarias (o deflacionarias),
movimientos en los tipos de cambio y ordenamientos reguladores (legales). Es evidente que una parte esencial de
un estudio de ingeniería económica tiene que ver con la consideración de las incertidumbres futuras (principio
6). Cuando por fin se determina el flujo de efectivo y otras estimaciones necesarias, las alternativas se comparan
con base en sus diferencias, como se establece en el principio 2. Por lo general, dichas diferencias se
cuantificarán en términos de unidades monetarias tales como dólares.

1.5.6 Selección de la alternativa preferida

Cuando se han realizado en forma apropiada las primeras cinco etapas del procedimiento de análisis de
ingeniería económica, la alternativa preferida (etapa 6) tan sólo es un resultado natural del esfuerzo total. Así, es
lo novedoso del modelado técnico-económico y de las técnicas de análisis lo que dicta la calidad de los
resultados que se obtienen y del curso de acción que se recomienda. La etapa 6 se incluye en la actividad 5 del
proceso de diseño de ingeniería (especificación de la alternativa preferida) cuando se realiza como parte de un
trabajo de diseño.

1.5.7 Vigilancia del rendimiento y post-evaluación de los resultados

Esta etapa final cumple el principio 7 y se lleva a cabo durante y después de que se reúnen los resultados de la
alternativa seleccionada. La vigilancia del rendimiento del proyecto durante esta fase operacional mejora el logro
de las metas y objetivos implicados, y reduce la variabilidad de los resultados deseados. La etapa 7 también es la
que sigue al análisis previo, y compara los resultados que se alcanzaron en la realidad con los que se habían
estimado previamente. La finalidad es aprender cómo realizar mejores análisis, y como utilizar la
retroalimentación a partir de la evaluación posterior a la implantación es importante para continuar la mejora de
las operaciones de cualquier organización. Por desgracia, es frecuente que en la práctica cotidiana de la
ingeniería, esta etapa final, al igual que la etapa 1, no se realice de manera consistente o correcta; por lo tanto, es
necesario poner atención especial para asegurar que la retroalimentación se utilice tanto en el estudio en marcha
como en los subsecuentes.

EJEMPLO 1.2
Malas noticias: Usted acaba de chocar su automóvil. Necesita otro auto de inmediato porque ha decidido que
caminar, andar en bicicleta o viajar en autobús no son opciones aceptables.
Un vendedor de autos le ofrece $2,000 por su auto chocado “como esté”. Asimismo, el ajustador de su compañía
de seguros calcula que el automóvil sufrió daños por $2,000. Como usted tiene un seguro contra accidentes con
una cantidad deducible de $1,000, la empresa aseguradora le envía un cheque por $1,000. El odómetro del auto
da una lectura de 58,000 millas.
¿Qué le conviene hacer? Utilice el procedimiento de siete etapas de la tabla 1-1 para analizar la situación.
También identifique cuáles son los principios asociados con cada etapa.

SOLUCIÓN
ETAPA 1: Definir el problema
El problema básico es que usted necesita transporte. Una evaluación más a fondo lleva a eliminar las alternativas
de caminar, andar en bicicleta y viajar en autobús.

ETAPA 2: Desarrollar las alternativas (aquí se usa el principio 1.)

El problema se ha reducido ya sea a sustituir su auto o a repararlo. Las alternativas parecen ser las siguientes:
1. Vender el coche en $2,000 al vendedor y gastar este dinero, el cheque por $1,000 del seguro y la totalidad de
su cuenta de ahorros, de $7,000, en la adquisición de un automóvil nuevo. De la cuenta de ahorros saldría un
total de $7,000, y el carro tendría 28,000 millas de recorrido anterior.
2. Destinar los $1,000 del cheque del seguro y $1,000 de sus ahorros a reparar el auto. La cantidad que saldría de
los ahorros sería de $1,000, y el vehículo tendría una distancia recorrida de 58,000 millas por su uso previo.
3. Gastar los $1,000 del seguro y $1,000 de los ahorros en componer el vehículo, para luego venderlo en $4,500.
Destinar los $4,500 más $5,500 adicionales tomados de la cuenta de ahorros para comprar un automóvil más
nuevo. La cantidad total que se extraería de la cuenta sería de $6,500 y el coche tendría un recorrido de 28,000
millas.
4. Entregar el automóvil para su reparación a un mecánico, quien le cobraría $1,100, ($1,000 del seguro y $100
de los ahorros), pero el trabajo le llevaría un mes. Durante ese tiempo usted tendría que rentar un vehículo a
$400/mes (que se pagarían de los ahorros).
La cantidad total que saldría de la cuenta de ahorros sería de $500, y el coche tendría una lectura en el odómetro
de 58,000 millas.
5. Igual que la alternativa 4, pero usted vendería el carro en $4,500 y usaría este dinero más otros $5,500 de sus
ahorros para comprar un vehículo más nuevo. La cifra total que saldría de sus ahorros sería de $6,000, y el auto
más nuevo tendría un recorrido de 28,000 millas.

SUPOSICIONES:
1. Al taller de reparación menos confiable de las alternativas 4 y 5 no le tomaría más de un mes adicional
arreglar el carro.
2. Cada carro operará en forma satisfactoria (como se suponía desde el principio) y ofrecerá la misma distancia
total antes de venderse o rescatarse.
3. Los intereses que se ganarían con el dinero sobrante serían despreciables.

ETAPA 3: Estimar los flujos de efectivo para cada alternativa (en esta etapa debe seguirse el
principio 2.)
1. La alternativa 1 se distingue de todas las demás en que el carro no se va a reparar, sino tan sólo a venderse.
Esto elimina el beneficio de los $500 de incremento en el valor del auto en caso de que se reparara y luego se
vendiera. Asimismo, esta alternativa no deja ningún dinero en la cuenta de ahorros. Hay un flujo de efectivo de
−$8,000 para obtener un vehículo nuevo que se valúa en $10,000.
2. La alternativa 2 se diferencia de la alternativa 1 en que permite que el coche viejo se repare.
La alternativa 2 difiere de las alternativas 4 y 5 en que utiliza un taller de reparaciones más caro ($500 más) pero
menos riesgoso. También es distinta de las alternativas 3 y 5 en que se conservaría el auto. El flujo de efectivo es
de −$2,000 y el carro reparado podría venderse en $4,500.
3. Con la alternativa 3 se obtienen $500 adicionales al reparar el vehículo y luego venderlo para comprar el
mismo vehículo de la alternativa 1. El flujo de efectivo es de −$7,500 para obtener el carro más nuevo valuado
en $10,000.
4. La alternativa 4 usa la misma idea que la alternativa 2, pero recurre a un taller de reparaciones menos caro.
Este taller es más riesgoso en cuanto a la calidad de su producto final, aunque el arreglo sólo costaría $1,100 más
$400 por el mes adicional de renta de auto. El flujo de efectivo es de −$1,500 para conservar el carro viejo con
valor de $4,500.
5. La alternativa 5 es la misma que la 4, pero se ganan $500 adicionales al vender el automóvil ya arreglado y
comprar otro más nuevo, como en las alternativas 1 y 3. El flujo de efectivo es de −$7,000 para conseguir el
vehículo más nuevo con valor de $10,000.
ETAPA 4: Seleccionar un criterio
Al desarrollar esta etapa, es muy importante tomar un punto de vista consistente (principio 3) y una unidad de
medida común (principio 4). El punto de vista en esta situación es el de usted (propietario del carro chocado).
El valor del vehículo para el propietario es el del mercado (es decir, $10,000 por el carro más nuevo y $4,500 por
el reparado). Entonces, es el dinero lo que se usa como valor consistente contra el que se mide todo. Esto reduce
todas las decisiones a un nivel cuantitativo, que podrán revisarse después junto con factores cualitativos que
tendrán su propio valor en dólares (por ejemplo, ¿cuánto es poca distancia recorrida o el valor de un taller de
reparaciones confiable?).

ETAPA 5: Analizar y comparar las alternativas

Asegúrese de considerar todos los criterios relevantes (principio 5).
1. La alternativa 1 se elimina porque en la alternativa 3 se obtiene el mismo resultado final y además brinda al
propietario del auto $500 más. Esto ocurre sin cambio en el riesgo para el dueño. (Valor del coche = $10,000,
ahorro = 0, valor total = $10,000.)
2. La alternativa 2 es buena para tener en consideración, ya que requiere la menor cantidad de dinero, y se
conservan $6,000 en el banco. Con la alternativa 2 se llega al mismo resultado final que con la alternativa 4, pero
la reparación cuesta $500 más. Por lo tanto, se elimina la alternativa 2. (Valor del carro = $4,500, ahorros =
$6,000, valor total = $10,500).
3. La alternativa 3 se elimina porque con la alternativa 5 también se arregla el auto, aunque con un retiro menor
de la cuenta de ahorros ($500 de diferencia), y tanto la alternativas 3 como la 5 tienen el mismo resultado final
de comprar un carro más nuevo. (Valor del carro = $10,000, ahorros = $500, valor total = $10,500).
4. La alternativa 4 es buena, ya que ahorra $500 con el uso de un taller de reparaciones más barato, toda vez que
se acepta que el riesgo de un mal trabajo es bajo. (Valor del carro = $4,500, ahorros = $6,500, valor total =
$11,000).
5. La alternativa 5 repara el carro a un costo más bajo ($500 más barato) y, al venderlo a otra persona, se elimina
el riesgo de que vuelva a fallar, con una ganancia adicional de $500. (Valor del carro = $10,000, ahorros =
$1,000, valor total = $11,000).

ETAPA 6: Seleccionar la mejor alternativa

Al llevar a cabo esta etapa del procedimiento, se debe hacer explícita la incertidumbre (principio 6). Entre las
incertidumbres que se vislumbran en este problema, a continuación se mencionan las más relevantes para la
decisión. Si el automóvil original se repara y usted lo conserva, existe una posibilidad de que tenga fallas con
mayor frecuencia (con base en su experiencia personal). Si se usa un taller de reparaciones más barato, la
probabilidad de que falle es aún mayor (su experiencia personal así lo indica). Comprar un carro nuevo
requeriría la mayor parte de sus ahorros. Asimismo, el vehículo más nuevo podría ser demasiado caro, con base
en el precio adicional que se pagaría (que al menos es de $6,000/30,000 millas = 20 centavos por kilómetro). Por
último, el carro más nuevo también puede haber sufrido un accidente y tener una historia más desfavorable de
reparaciones que el automóvil que tiene en la actualidad.
Con base en la información de todas las etapas anteriores, se elige la alternativa 5.

ETAPA 7: Vigilar el desempeño de la selección Esta etapa va de la mano con el principio 7 (revisar las
decisiones). El vehículo más nuevo resultó ser una verdadera belleza después de haberlo sometido a una “prueba
de manejo” de 20,000 millas. La distancia fue grande y no necesitó reparaciones. El proceso sistemático de
identificar y analizar soluciones alternativas a este problema realmente rindió frutos.

1.6. INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO

Cuando una persona utiliza un bien que no le pertenece, por lo general debe pagar una renta por el uso de dicho
bien. Las cosas que se pueden rentar son innumerables: casas, automóviles, salones para eventos sociales, ropa
de ceremonia, computadoras, etcétera. El dinero no es la excepción, ya que se trata de un bien que se puede
comprar, vender y, por supuesto, prestar. Cuando se pide dinero prestado, por lo general, se debe pagar una renta
por su uso. En este caso la renta recibe el nombre de interés, intereses o rédito. El interés se define como el
dinero que se paga por el uso del dinero ajeno. También se puede decir que el interés es el rendimiento que se
tiene al invertir en forma productiva el dinero. El interés se simboliza mediante la letra /.
La cantidad de dinero tomada en préstamo o invertida se llama capital o principal, y se simboliza mediante la
letra P. El monto o valor futuro se define como la suma del capital más el interés ganado, y se simboliza
mediante la letra F Por tanto,
 F=P+I

La manifestación del valor del dinero en el tiempo se conoce con el término interés, que es el incremento entre
una suma original de dinero prestado y la suma final debida, o la suma original poseída (o invertida) y la suma
final acumulada. Se hace referencia a la inversión original o al monto del préstamo como el principal. Si una
persona invirtió dinero en algún momento en el pasado, el interés será:

Interés
o Es el precio pagado por el uso de capital
o Cantidad adicional al monto del préstamo que el Deudor entrega al Acreedor por el uso de los recursos
monetarios de éste durante el tiempo pactado.
o Es el rendimiento que produce un capital. Sera proporcional al volumen de capital, a la duración o
vencimiento de la inversión y al tipo de interés.
o Es el beneficio que se obtiene por la cesión del capital, implicando un incremento en el capital. La
cuantía del interés depende del tiempo, capital y la pasa de interés. Se representa por I

Interés = Cantidad total actual – Cantidad original (o principal original)

Interés = Cantidad que se debe ahora – Cantidad original (o principal

original)

Principal (P) o Capital: Cantidad de recursos monetarios con que se inicia una operación financiera y por
tanto capaz de sufrir una variación cuantitativa.

Monto o valor final (F): Es la cantidad total de recursos monetarios que debe entregar el Deudor al Acreedor
de un principal al término de una operación.

I=F–P

Tasa de Interés o rédito o rendimiento:

o Es la utilidad (rentabilidad) medida en términos porcentuales del rendimiento del rendimiento de un
capital determinado.
o La tasa de interés es la razón entre la ganancia recibida y la Inversión en un periodo de tiempo.
o La tasa de interés es la razón entre la cantidad pagada por el uso de los fondos y la cantidad solicitada.
o Es el tanto por ciento al que está invertido un capital en una unidad de tiempo, es decir al cociente entre
el Interés producido y el capital, en una unidad de tiempo. Se representa por i

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝐼

Tasa porcentual de interés = 𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑟𝑖𝑔𝑖𝑛𝑎𝑙 *100 = 𝑃*100
𝑰
i = *100
𝑷

1.6.1. INTERÉS SIMPLE:

o Los intereses que se generan a lo largo de un periodo de tiempo dado no se agregan al capital para el
cálculo de los intereses del siguiente periodo. Una consecuencia elemental es que los intereses
generados en cada uno de los periodos iguales son también iguales.
o El interés simple se calcula utilizando solo el principal, ignorando cualquier interés causado en los
periodos de interés anteriores.
o El interés simple se calcula solo del capital principal a una tasa de interés por unidad de tiempo, durante
todo el periodo que dure la transacción comercial. Los intereses devengados en un periodo, no ganan
intereses, en el periodo siguiente.
o En definitiva la ley de capitalización simple no es acumulativa.

Interés = (Principal o capital inicial) (Numero de periodos) (tasa de interés)

I = P*n*i

I = F – P ⇒ F – P = P*n*i ⇒ F = P + P*n*i
F = P (1 + n*i)
𝐹−𝑃
F – P = P*n*I ⇒ n = dividiendo numerador y denominador por p, tenemos
𝑃∗𝑖

𝐹−𝑃 𝐹
−1
n = 𝑖𝑃 = 𝑃𝑖
𝑭
−𝟏
𝑷
n= 𝒊
𝐹
F = P (1 + n*i) ⇒ P =
(1+𝑛∗𝑖)
𝑭
P=
(𝟏+𝒏∗𝒊)
𝐼 (𝐹−𝑃) 𝐹
De I = P*n*i ⇒ i = *100 *100 = 𝑃 −1*100
𝑃∗𝑛 𝑃∗𝑛 𝑛
=
𝑭
𝑷 −𝟏
i= *100
𝒏

La tasa de interés se debe utilizar en forma decimal; es decir, sin el símbolo de porcentaje. Recuerde que para
convertir un porcentaje a forma decimal, éste se divide entre 100.

Ejemplo 1.3: Si Julián obtiene $ 1000 en préstamo de su hermana mayor, durante 3 años a un interés simple del
5% anual, ¿cuánto dinero pagara él al final de los 3 años? Tabule los resultados

Cálculos de interés simple

Final del año Cantidad obtenida en Interés(I) Suma a pagar(F) Suma pagada
préstamo
0 1000
1 - 50 1050 0
2 - 50 1100 0
3 - 50 1150 1150

Datos: P = 1000; n = 3; i = 5%; F =?

Aplicando la formula
F = P (1 + n*i)
F = 1000(1+3*0.05) = 1000(1.15) = 1150
F = 1150

Ejemplo 1.4: Equipos DT. Hooter S.A. planea obtener un préstamo bancario de $20,000 durante 1 año a un
interés del 9% para adquirir un nuevo equipo de grabación. Calcule (a) el interés y a un interés del 9% para
adquirir un nuevo equipo de grabación. Calcule (a) el interés y (b) el valor total adeudado después de 1 año. (c)
Construya una gráfica que muestre los números que serían utilizados para calcular la tasa de interés del préstamo
del 9% anual.
Solución
a. Mediante la ecuación, calcule el interés total causado.
Interés = $20,000(0.09) = $1800
b. La cantidad total a pagar es la suma del principal y el
interés. Total a pagar = $20,000 + 1800 = $21,800
c.
En la Figura Muestra los Valores utilizados para calcular una tasa de interés del 9% anual.
Comentario
Observe que en la parte (b), la cantidad total a pagar puede calcularse también como:
Total = principal (1 + tasa de interés) = $20,000(1.09) = $21,800

Ejemplo 1.5
a. Calcule la suma de dinero que debe haber sido depositada hace 1 año para tener ahora $1000 a una tasa de
interés del 5% anual.
b. Calcule los intereses ganados durante este periodo de tiempo.

Solución
a. La cantidad total acumulada es la suma del depósito original y el interés ganado. Si X es el depósito
original.
Total acumulado = original + original (tasa de interés)
$1000 = X + X (0.05) = X (I + 0.05) = 1.05X
El depósito original es
1000
X= = 952.38
1.05
b. Aplique la ecuación, para determinar el interés ganado.
Interés = $1000 - 952.38 = $47.62

Ejemplo 1.6: ¿A qué tasa de interés simple anual, el dinero se duplicara en 8 años?
Solución: sea i la tasa a la cual un principal P se duplica en 8 años. Entonces el monto total es 2P. De la ecuación
No, tenemos:
P (1+n*i) = 2P
Dividiendo ambos lados por P, tenemos:
1 + n*i = 2
n*i = 2 – 1
n*i = 1
i = 1 = 1 = 0.125
𝑛 8
i = 12.5%
Por tanto la tasa de interés simple es de 12.5% anual.

Ejemplo 1.7: Una suma de S/. 5000 genera otro de S/. 6000 dentro de un año. Determinar el Interés y la tasa de
interés de la operación financiera.
Datos: P = 5000; F = 6000; n = 1; I =?; i =?
I=F–P
Interés (I) = 6000 – 5000 = 1000
I = 1000
𝐹 6000
−1 −1 1.2 − 1 0.2
𝑃
Tasa de interés (i) *100 = 5000 ∗ 100 = *100 *100 = 20%
= =
𝑛 1 1 1
Veamos el caso cuando la transacción dura 2 años: para este caso n = 2

6000
i = 5000 −1∗ 100 =
2 1.2 − 1 0.2
*100 = 10%
2 *100 = 2

Ejemplo 1.8: Marcela posee un capital de $60000. Invierte 70% de su capital a 6% anual y el resto a 5% anual.
¿Cuánto recibe cada año de interés total?
I = P*n*i
Datos: P = 60000; n = 1; i1 = 0.6; i2 = 0.05; I = ?

El 70% de $60000 son $42000 y el resto (30%) son $18000. Al invertir $42 000 al 6% anual, durante un año, el interés
ganado es
I = 42000*1*0.06 = $ 2520

El interés mensual de $ 18000 invertidos a 5% anual es

I = 18000*1*0.05 = $ 900

El interés total obtenido al cabo de un año es de 2520 + 900 = $ 3420

Ejemplo 1.9: ¿En cuánto tiempo se duplicará una cierta cantidad de dinero, si se invierte a 20% de interés
simple?
Datos: P = X; F = 2X; i = 0.20; n = ?
Aplicando la formula siguiente:
𝐹 2𝑋
1− −1
2 −1 1
𝑃
n= = 𝑋
= = =5
𝑖 0.20 0.20 0.20
n = 5 años

Ejemplo 1.10: Sofía compra un televisor que cuesta S/. 3750 de contado. Da un anticipo de 10% del precio de
contado y acuerda pagar S/. 3712.50 tres meses después. ¿Qué tasa de interés simple mensual paga?
Enganche = 10% de 3750 = S/. 375
Saldo a pagar = 3750 - 375 = S/. 3375
Intereses = 3712.50 - 3375 = S/. 337.50
Para calcular i, utilizamos la siguiente ecuación:
𝐼
i= *100
𝑃∗𝑛
337.50
i= = 0.03333 por mes = 3.3333%
3375∗3

La Equivalencia
Cuando se consideran juntos, el valor del dinero en el tiempo y la tasa de interés ayudan a desarrollar el
concepto de equivalencia, el cual significa que sumas diferentes de dinero en momentos diferentes son iguales
en valor económico. Por ejemplo, si la tasa de interés es de 6% anual, $100 hoy (tiempo presente) serían
equivalentes a $106 en un año a partir de hoy.

Cantidad causada = 100 + 100(0.06) = 100 (I + 0.06) = $106

Entonces, si alguien ofreciera a un amigo un obsequio de $100 hoy o de $106 dentro de un año a partir de hoy,
no habría diferencia entre cuál oferta se aceptaría. En cualquier caso se tendrá $106 dentro de un año a partir de
hoy. Las dos sumas de dinero son equivalentes entre sí cuando la tasa de interés es el 6% anual. Sin embargo, a
una tasa más alta o más baja de interés, $ 100 hoy no equivaldrán a $ 106 dentro de un año.

Además de la equivalencia futura, se puede aplicar la misma lógica para determinar equivalencia para años
anteriores. Si se tienen $100 hoy, tal cantidad es equivalente a $100/1.06 = $94.34 hace un año a una tasa de
interés de 6% anual. De estas ilustraciones se puede afirmar lo siguiente: $94.34 hace un año, $100 hoy y $ 1 06
 dentro de un año son equivalentes entre sí a una tasa de interés del 6% anual. El hecho de que estas sumas sean
equivalentes puede establecerse calculando las dos tasas de interés para periodos de interés de un año. Hace un
año

Ejemplos 1.11:
Haga los cálculos necesarios a una tasa de interés del 5% anual para mostrar cuáles de las siguientes
afirmaciones son ciertas y cuáles son falsas.
a. $98 hoy equivalen a $105.60 dentro de un año.
b. $200 hace un año equivalen a $205hoy.
c. $3000 hoy equivalen a $3150 dentro de un año.
d. $3000 hoy equivalen a $2887.14 hace un año.
e. El interés acumulado en 1 año en una inversión de $2000 es $100. Respuesta:
a. Falso.
b. Falso.
c. Verdadero.
d. Falso.
e. Verdadero.

1.6.2. INTERÉS COMPUESTO

o El interés compuesto representa el costo del dinero, beneficio o utilidad de un capital Inicial (P) o
principal a una tasa de interés (i) durante un período (n), en el cual los intereses que se obtienen al final
de cada período de inversión no se retiran sino que se reinvierten o añaden al capital inicial, es decir, se
capitalizan.
o Se llama interés compuesto aquel que al final del periodo capitaliza los intereses devengados en el
periodo inmediatamente anterior. Por tanto, el interés compuesto significa un interés sobre el interés, es
decir, refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo también sobre el interés.
o Para el interés compuesto, el interés acumulado para cada periodo de interés se calcula sobre el
principal más el monto total del interés acumulado en todos los periodos anteriores.

Ejemplo 1.12: Si Julián obtiene $ 1000 en préstamo de su hermana mayor, durante 3 años a un interés
compuesto del 5% anual, en lugar del simple ¿cuánto dinero pagara él al final de los 3 años? Tabule los
resultados
Cálculos de interés compuesto
Final del año Cantidad obtenida Interés(I) Suma a pagar(F) Suma pagada
en préstamo
0 1000
1 - 50 1050 0 (F1 = P + P*i= P(1+i)
2 - 52.50 1102.50 0 (F2 = F1 + F1*i = P(1+i)
+P(1+i)*i =P(1+i)2
3 - 55.13 1157.63 1157.63

F3 = F2 + F2*i = P (1+i)2 + P(1+i)2*i = P(1+i)3

En conclusión:
Para n periodos, tenemos que:
F = P (1+i)n
𝐹
P=
(1+𝑖)𝑛

𝐿𝑜𝑔(
𝐹 𝐿𝑜𝑔 𝐹 − 𝐿𝑜𝑔 𝑃
𝑃)
n= =
𝐿𝑜𝑔 (1+𝑖) 𝐿𝑜𝑔 (1+𝑖)

1
𝑛
i = √𝐹 – 1 = )𝑛 – 1
𝑃𝐹
(
𝑃

La figura siguiente muestra la suma a pagar al final de cada año durante 3 años. Para el caso del interés
compuesto se reconoce la diferencia adeudada al valor del dinero en el tiempo. Se paga un interés extra de
$1157.63 - $1150 = $7.63 comparado con el interés simple durante el periodo de 3 años. La diferencia entre
interés simple y compuesto crece cada año. Si se continúan los cálculos durante más años, por ejemplo, 10 años,
la diferencia es $128.90; después de 20 años, el interés compuesto es $653.30 más que el interés simple.
Si $ 7.63 no parece una diferencia significativa en 3 años solamente, recuerde que la suma inicial aquí es $1000.
Si se hacen estos mismos cálculos para una suma inicial de $ 100,000 ó $1 millón se está hablando de una suma
importante. Todo esto indica que el poder del cálculo compuesto es de vital importancia en todos los análisis de
tipo económico.
 Ejemplo 1.13: Demuestre los conceptos de equivalencia utilizando los diferentes planes de reembolso de
préstamos descritos a continuación. En cada plan se rembolsa un préstamo de $5000 en 5 años al 8% de
interés anual utilizando el interés simple o compuesto.
a. Plan 1: Interés simple; se paga todo al final. No se efectúa pago alguno del interés o principal hasta el
final del año 5. El interés se acumula cada año sobre el principal solamente.
b. Plan 2: Interés compuesto; se paga todo al final. No se efectúa pago alguno del interés o del
principal hasta el final del año 5. El interés se acumula cada año sobre el total del principal y sobre todo el
interés causado.
c. Plan 3: Interés simple pagado a medida que se causa; el principal se paga al final. El interés
acumulado se paga cada año y todo el principal se rembolsa al final del año 5.
d. Plan 4: El interés compuesto y una porción del principal se pagan anualmente.
El interés causado y una quinta parte del principal (o $1000) se pagan cada año. El saldo vigente del
préstamo se reduce anualmente, de manera que el interés de cada año disminuye.
e. Plan 5: Pagos iguales efectuados anualmente del interés compuesto y del principal. Cada
año se efectúan pagos iguales; una porción que va hacia el reembolso del principal y la cantidad restante
cubre los intereses acumulados. Dado que el saldo del préstamo disminuye a una tasa más lenta que en el
plan 4, debido a los pagos iguales de fin de año, el interés merma pero a una tasa más lenta.
Solución
La tabla siguiente presenta el interés, la cantidad del pago, el total adeudado al final de cada año y la cantidad
total pagada durante el periodo de 5 años (totales de la columna D).
Esquema de reembolsos diferentes para $5000 obtenidos en préstamo o prestados en el tiempo o durante 5 años
al 8% de interés anual.

El procedimiento no se concentra ahora en la forma como se calculan todas las sumas de la columna, los valores
del interés (columna B) se determinan de la siguiente manera:
Plan 1 . Interés simple = (principal original) (0.08).
Plan 2 . Interés compuesto = (total debido el año anterior)(0.08)
Plan 3. Interés simple = (principal original)(0.08)
Plan 4 . Interés compuesto = (total debido el año anterior)(0.08)
Plan 5 . Interés compuesto = (total debido el año anterior)(0.08)
Observe que los montos de los pagos anuales son diferentes para cada esquema de reembolso y que las sumas
totales rembolsadas en la mayoría de los planes son diferentes, aunque todos éstos requieran exactamente 5
años. La diferencia en las sumas totales rembolsadas puede ser explicada (1) por el dinero en el tiempo, (2) por
el interés simple o compuesto y (3) por el reembolso parcial del principal con anterioridad al año 5.
Los planes 1 y 3 tienen sumas totales pagadas de $7000, ya que el interés simple no causa interés sobre el
interés anterior, como es el caso en planes que utilizan interés compuesto.
¿Qué puede establecerse sobre la equivalencia para estos planes al 8% de interés anual? Se puede plantear: La
tabla 01 muestra que $5000 en el tiempo O equivale a cada una de las siguientes cantidades:
Tabla 1.2. Ejemplo 1.13

Plan 1. $7000 (interés simple) al final del año 5.

Plan 2. $7346.64 (interés compuesto) al final del año 5.
Plan 3. $400 anual (interés simple) durante 4 años y $5400 al final del año 5.
Plan 4. Pagos decrecientes de] interés compuesto y parciales del principal en los años 1 ($1400) hasta 5 $1080).
Plan 5. Pagos anuales de $ 1252.28 durante 5 años.

1.7. LOS SÍMBOLOS Y SU SIGNIFICADO EN INGENIERIA ECONOMICA.

En ingeniería económica, las relaciones comúnmente incluyen los siguientes símbolos y es (muestra):
P = Valor o suma de dinero en un momento denotado como presente, denominado el valor presente; moneda,
soles, dólares, euros, etc.
F = Valor o suma de dinero en algún tiempo futuro, denominado valor futuro; soles, dólares, euros, etc.
n = número de periodos de interés; años, meses, días
i = tasa de interés por periodo de interés; porcentual anual, porcentual mensual.
A = Serie de sumas de dinero consecutivas, iguales de fin de periodo, denominadas valor equivalente por
periodo o valor anual : dólares por año, dólares por mes número de periodos de interés; años, meses, días.
t = Tiempo expresado en periodos; años, meses, días.
Los símbolos P y F representan ocurrencias de una vez: A ocurre con el mismo valor una vez cada periodo de
interés durante un número específico de periodos. Debe quedar claro que un valor presente P representa una sola
suma de dinero en algún punto anterior a un valor futuro F o un monto equivalente de la serie A.
Es importante anotar que el símbolo A siempre representa una suma uniforme (es decir, la suma debe ser la
misma cada periodo), la cual debe extenderse a través de periodos de interés consecutivos. Ambas condiciones
deben existir antes de que el valor en dólares pueda ser representado por A.

Ejemplo No 1.14: Para comprender mejor la mecánica del interés y para ampliar el concepto de equivalencia
económica, considere la situación cuando solicitamos un préstamo de $8,000 y acordamos pagarlo dentro de
cuatro años con una tasa de interés del 10% anual. Existen muchos planes con los que puede pagarse el principal
de ese préstamo (es decir, los $8,000) y el interés que genera. Por sencillez, se han seleccionado cuatro planes
para demostrar la idea de equivalencia económica. En este contexto, equivalencia significa que los cuatro planes
son deseables por igual para el prestatario. En cada plan, la tasa de interés es del 10% anual y la cantidad
original que se obtuvo en préstamo es de $8,000; entonces, las diferencias entre los planes se relacionan con los
puntos 3. y 4. Que se mencionan en el párrafo anterior. La tabla 3.1 muestra los cuatro planes, y con un análisis
breve observará que todos son equivalentes a una tasa de interés del 10% anual.

En el plan 1, al final de cada uno de los cuatro años se hace un pago de $2,000 del principal.
De lo anterior resulta que el interés que se paga al final de un año en particular se ve afectado por lo que aún se
debe al principio de ese año. Nuestro pago al fin de año es de sólo $2,000, y el interés debe calcularse sobre la
cantidad que se adeuda al comienzo del año.

El plan 2 indica que no se paga nada del principal, sino hasta el final del cuarto año.
Nuestro interés cuesta $800 cada año, y se paga al final de los años 1 a 4. Como no se acumulan intereses en los
planes 1 y 2, no existe interés compuesto alguno. Observe que en el plan 2 se pagan $3,200 de interés, mientras
que en el plan 1 sólo $2,000. En el plan 2 se tiene el uso de los $8,000 del principal durante 4 años, pero, en
promedio, se usa mucho menos de $8,000 en el plan 1.

El plan 3 requiere que se paguen cantidades iguales de $2,524 al final de cada año.
Más adelante, en la sección 3.9 de este capítulo, se mostrará la forma en que se calculó dicha cifra. Para nuestros
propósitos de este momento, el lector debe observar que los cuatro pagos iguales de los fines de año del plan 3
cubren el pago de los $8,000 del principal con intereses del 10% anual. Además, en el plan 3 existe interés
compuesto.
Por último, el plan 4 muestra que durante los primeros tres años del periodo del préstamo no se pagan ni
intereses ni el principal. Es después, al final del cuarto año, que el principal del préstamo original más los
intereses acumulados durante los cuatro años se paga en una sola exhibición de $11,712.80 (cifra que en la tabla
3.1 se redondeó a $11,713).

El plan 4 supone interés compuesto. La cantidad total de intereses que se pagan en el plan 4 es la mayor de los
cuatro planes que se consideran. En el plan 4 no sólo se difiere el pago del principal hasta que termina el cuarto
año, sino que también se pospone hasta ese momento el pago de los intereses. Si las tasas de interés anuales
aumentaran por arriba del 10% durante el periodo del préstamo, ¿comprende usted por qué el plan 4 les sacaría
canas a los banqueros?
Esto nos remite de nuevo al concepto de equivalencia económica. Si las tasas de interés permanecen constantes
en el 10% para los cuatro planes que se muestran en la tabla 3.1, todos ellos son equivalentes. Esto supone que
podríamos tomar y otorgar préstamos al 10% de interés con libertad. Es decir, seríamos indiferentes respecto
de que el principal
Tabla 1.3: Ejemplo 1.14

Se pagará en una etapa temprana de la vida del préstamo (planes 1 y 3) o que se pagará al final del cuarto año
(planes 2 y 4). En general, la equivalencia económica se establece cuando se es indiferente entre un pago
futuro, o serie de pagos futuros, y una suma de dinero en el presente.

Es muy recomendable usar diagramas y tablas de flujo de efectivo (tiempo), para las situaciones donde el
analista necesita aclarar o visualizar lo que pasa cuando los flujos de efectivo suceden en diferentes momentos.
Además, el punto de vista (¿recuerda el principio 3?) es una característica esencial de los diagramas de flujo de
efectivo.
La diferencia entre los flujos de entradas de efectivo totales (ingresos) y los flujos de salidas de efectivo
(egresos) para un periodo específico de tiempo (por ejemplo, un año) es el flujo neto de efectivo para el periodo.
Como se analizó en el capítulo 2, los flujos de efectivo son importantes en la ingeniería económica porque
constituyen la base para evaluar las alternativas. Más aún, la utilidad de un diagrama de flujo de efectivo en la
resolución de problemas de análisis económico es análoga a la de los diagramas de cuerpo libre para los
problemas de mecánica.
La figura 1.3 muestra el diagrama de flujo de efectivo para el plan 4 de la tabla 1.3, y la figura 1.3 ilustra los
flujos netos de efectivo del plan 3. Estas dos figuras también ilustran la definición de los símbolos precedentes y
su ubicación en un diagrama de flujo de efectivo. Observe que todos los flujos de efectivo se han colocado al
final del año para corresponder con la convención que se empleó en la tabla 3.1. Además, se ha especificado el
punto de vista.

El diagrama de flujo de efectivo emplea varias convenciones:

1. La línea horizontal es una escala de tiempo, con el avance del tiempo de izquierda a derecha.
Los letreros del periodo (año, trimestre, mes) pueden aplicarse a intervalos del tiempo en lugar de a los puntos en
la escala del tiempo. Por ejemplo, advierta que el final del periodo 2 coincide con el comienzo del periodo 3.
Cuando se utiliza la convención de final de periodo de los flujos de efectivo, los números de los periodos se
colocan al final de cada intervalo de tiempo, como se ilustra en las figuras 1.3 y 1.4
Figura 1.3 Diagrama del flujo de efectivo para el plan 4 de la tabla 3.1 (punto de vista de quien hace el préstamo)

2. Las flechas significan flujos de efectivo y se colocan al final del periodo. Si fuera necesario hacer una
distinción, las flechas que apuntan hacia abajo representan egresos (flujos de efectivo negativos o salidas de
efectivo) y las flechas hacia arriba representan ingresos (flujos de efectivo positivos o entradas de efectivo).
3. Un diagrama de flujo de efectivo depende del punto de vista. Por ejemplo, las situaciones que se muestran en
las figuras 3.2 y 3.3 se basan en el flujo de efectivo tal como lo ve quien hace el préstamo. Si las direcciones de
todas las flechas se invirtieran, el diagrama del problema sería desde el punto de vista de quien recibe el
préstamo.

Figura 1.4 Diagrama del flujo de efectivo para el plan 3 de la tabla 3.1 (punto de vista de quien hace el préstamo)

La tasa de interés compuesto i es expresada en porcentajes por periodo de interés, por ejemplo, 12% anual. A
menos que se indique lo contrario, se debe suponer que la tasa se aplica durante todos los n años o periodos de
interés. En los cálculos de ingeniería económica se utiliza siempre el equivalente decimal para i.
Todos los problemas de ingeniería económica contienen el elemento tiempo y, por consiguiente, el símbolo t.
De los cinco símbolos restantes, P, F, A. n, e i, cada problema contendrá al menos cuatro en donde al menos tres
de ellos se conocen.

Problema 1.14: Resolver el ejemplo anterior (Problema 1.12), utilizando formulas

Datos: P = 1000; n = 3; i = 5%; F = ?
Aplicando la formula
F = P (1+i)n
F = 1000(1+0.05)3 = 1000(1.157625) = 1157.625
F = 1157.625
Uso de Excel para resolver este problema

Los resultados en Excel salen en color rojo, debido a que es un desembolso al final del año 3 para quien hace el
préstamo.

Se utilizó la siguiente formula en Excel

Sintaxis
VF (tasa;núm_per;pago;[va];[tipo])

Descripción
Devuelve el valor futuro de una inversión basándose en pagos periódicos constantes y en una tasa de interés
constante.

La sintaxis de la función VF tiene los siguientes argumentos (argumento: valor que proporciona información a
una acción, un evento, un método, una propiedad, una función o un procedimiento.):

Tasa Obligatorio. La tasa de interés por período.

Núm_per Obligatorio. El número total de períodos de pago en una anualidad.
Pago Obligatorio. El pago que se efectúa cada período y que no puede cambiar durante la vigencia de la
anualidad. Generalmente, el argumento pago incluye el capital y el interés pero ningún otro arancel o impuesto.
Si se omite el argumento pago, se deberá incluir el argumento va.
Va Opcional. El valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros. Si se omite el argumento va, se
considerará 0 (cero) y se deberá incluir el argumento pago.
Tipo Opcional. El número 0 ó 1. Indica cuándo vencen los pagos. Si se omite el tipo, se considera que es 0.
Defina tipo como Si los pagos vencen

0 u omitido Al final del período

1 Al inicio del período

Resumen de formulas
Fórmulas de Interés Simple y Compuesto
Descripción Interés Simple Interés Compuesto
Interés I=F–P I=F–P
I = P*n*i I = P((1+i)n – 1)
𝐼
Tasa de Interés i = *100 𝑛𝐹
𝑃∗𝑛 i=√–1
𝑃
1
𝐹 𝑛
i=
𝐹
𝑃 −1
*100 i=( ) -1
𝑛 𝑃
𝐹
Numero de periodos 𝐹 𝐿𝑜𝑔( )
−1
n= 𝑖 𝑃 n = 𝐿𝑜𝑔 (1+𝑖) 𝑃

n=𝐼
𝑃∗𝑖 𝐿𝑜𝑔 𝐹 − 𝐿𝑜𝑔 𝑃
n = 𝐿𝑜𝑔 (1+𝑖)
𝐹
Valor presente P= P = (1+𝑖)
𝐹
𝑛
(1+𝑛∗𝑖)
Valor futuro F = P(1 + n*i) F = P(1+i)n
F=P+I F=P+I

Ejemplos desarrollados

Ejemplo 1.15: Supóngase que $ 500 crecen a $ 590 en una cuenta de ahorros después de 3 años. Si el interés fue
capitalizado anualmente, encontrar la tasa de interés compuesto anual, que fue devengado por el dinero.
𝑛𝐹
i=√–1
𝑃
3
i = √ 590 - 1 = 1.0567 – 1 = 0.0567
500
i = 5.67%
Por tanto, la tasa anual fue de 5.67%.

Use Excel para encontrar la tasa de interés respectiva

P se considera un ingreso por eso es positivo, pero al cabo de 3 años hay que devolver F y esto es salida de
dinero para quien hace el préstamo, por eso se considera negativo.

Se utilizó la siguiente formula en Excel

Sintaxis
TASA (núm_per; pago; va; [vf]; [tipo]; [estimar])

Descripción
Devuelve la tasa de interés por período de una anualidad. TASA se calcula por iteración y puede tener cero o
más soluciones. Si los resultados sucesivos de TASA no convergen dentro de 0,0000001 después de 20
iteraciones, TASA devuelve el valor de error #¡NUM!

La sintaxis de la función TASA tiene los siguientes argumentos (argumento: valor que proporciona información
a una acción, un evento, un método, una propiedad, una función o un procedimiento.):

Núm_per Obligatorio. El número total de períodos de pago en una anualidad.

Pago Obligatorio. El pago efectuado en cada período, que no puede variar durante la vida de la anualidad.
Generalmente el argumento pago incluye el capital y el interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto.
Si se omite el argumento pago, deberá incluirse el argumento vf.
Va Obligatorio. El valor actual, es decir, el valor total que tiene actualmente una serie de pagos futuros.
Vf Obligatorio. El valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el último pago. Si
el argumento vf se omite, se supone que el valor es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un préstamo es 0).
Tipo Opcional. El número 0 ó 1 e indica cuándo vencen los pagos.

Ejemplo 1.16: ¿A qué tasa de interés compuesta anual, el dinero se duplicara en 8 años?
Solución: sea i la tasa a la cual un principal P se duplica en 8 años. Entonces el monto total es 2P. De la ecuación
No, tenemos:
Solución: sea i la tasa a la cual un principal P se duplica en 8 años. Entonces el monto total es 2P. De la ecuación
No, tenemos:
P (1+i)n = 2P
P (1 + i)8 = 2P
1 + i = 8√2
i = 8√2 - 1
i = 0.0905
i = 9.05%
Por tanto la tasa de interés compuesta, en el cual el principal se duplicara en 8 años es de 9.05% anual.

Ejemplo 1.17: ¿Cuánto tiempo tomara para que $ 600 se conviertan en $ 900 a una tasa compuesta anual de 6%?
Solución: La tasa periódica es t = 0.06. Sea n el número de periodos de interés que le toma a un principal P = 600
ascender a F = 900. Entonces de la ecuación No, tenemos:
F = P(1+i)n
900 = 600(1+0.06)n
900 = 600(1.06)n

Despejando n
𝐿𝑜𝑔 𝐹 − 𝐿𝑜𝑔 𝑃 𝐿𝑜𝑔 900−𝐿𝑜𝑔 600 2.954242 −2.778151 0.176091
n = 𝐿𝑜𝑔 (1+𝑖) = 𝐿𝑜𝑔(1.06) = 0.02531 = 0.02531 = 6.96
El número de periodos o años es de 6.96, que es alrededor de 6 años y 11 meses y medio. En realidad, el
principal no asciende a $ 900 sino hasta pasados los 7 años, ya que el interés se capitaliza cada año.

Usando Excel para encontrar el número de periodos

Para que el dinero gane un 6% anual este debe haberse desembolsado por el usuario hacia una entidad financiera
o prestado a una persona u organización, por tanto es desembolso y es negativo y al cabo de un tiempo este
retorna F por tanto es positivo.
Nota: También puede darse el caso de que P sea positivo (caso para quien lo recibe) y F negativo (por que quien
lo recibe debe devolverlo al cabo de cierto tiempo)

Se utilizó la siguiente formula en Excel

Sintaxis
NPER (tasa;pago;va;[vf];[tipo])

Descripción
Devuelve el número de períodos de una inversión basándose en los pagos periódicos constantes y en la tasa de i
La sintaxis de la función NPER tiene los siguientes argumentos (argumento: valor que proporciona información
a una acción, un evento, un método, una propiedad, una función o un procedimiento.):

Tasa Obligatorio. La tasa de interés por período.

Pago Obligatorio. El pago efectuado en cada período; debe permanecer constante durante la vida de la
anualidad. Por lo general, pago incluye el capital y el interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto.
Va Obligatorio. El valor actual o la suma total de una serie de futuros pagos.
Vf Obligatorio. El valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el último pago. Si
el argumento vf se omite, se supone que el valor es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un préstamo es 0).
Tipo Opcional. El número 0 ó 1 e indica cuándo vencen los pagos.

Ejemplo 1.18: ¿Qué es más conveniente: invertir en una sociedad maderera que garantiza duplicar el capital
invertido cada 10 años, o depositar en una cuenta de ahorros que ofrece el 7% anual?
Solución: Existen dos métodos para comparar estas dos alternativas de inversión: La primera es comparando la
tasa de rendimiento y la otra es calcular el valor futuro de la cuenta de ahorros
Primer método: Comparar las tasa de rendimiento
Calcular la tasa de interés de la sociedad maderera:
Datos: P = X; F = 2X; n = 10
 UNIVERSIDAD SAN PEDRO
Ingeniería Informática y de Sistemas
Ingeniería Económica

i=𝑛
𝐹 √ – 1 = 10√2𝑋 - 1 = 10√2 - 1 = 1.07177 – 1 = 0.07177 = 7.177%
1𝑋
𝑃

Conviene la compañía maderera, por que la tasa de interés compuesta es ligeramente mayor (7.177% ≥7.0%)
Segundo método: Comparar el valor futuro
Calcular el valor futuro de la cuenta de ahorros:
Datos: P = 1; i = 0.07; n = 10; F = ?
F = P (1+i)n = 1(1 + 0.07)10 = 1.9671
F = 1.9671 no duplico
Respuesta es más conveniente la sociedad maderera

Ejemplo 1.19: Se colocan $ 3500 en una libreta de ahorros que da el 8% anual con capitalizaciones mensuales.
¿Cuánto habrá en la libreta al pasar 2 años y 8 meses? ¿Cuánto se ganó por concepto de intereses?
Datos: P = $ 3500; n = 24+8=32; i = 0.6667 %(8%/12); F = ?
F = P (1+i)n = 3500(1+0.006667)32 = 3500(1.006667)32 = 3500(1.236921) = 4329.224
I = F – P = 4329.224 – 3500 = 829.224

Ejemplo 1.20: Se sabe que una inversión gana el 80% de su valor cuando se coloca al 7% semestral con
capitalizaciones mensuales. Determine cuántos meses se necesitan para lograrlo.
Si P = X; Como gana un 80% de lo invertido, I = 80% de P, I = 0,8X
Por lo tanto F = P + I = X + 0.8X = 1.8X
i = 7% semestral/capitalización mensual = 0.07/6 = 0.01167
Se determina n:
𝐿𝑜𝑔( 𝐹 𝐿𝑜𝑔( 1.8𝑋) 𝐿𝑜𝑔(1.8)
)
𝑃 𝑋
n = 𝐿𝑜𝑔 (1+𝑖) = 𝐿𝑜𝑔(1+0.01167) = = 50,675 meses
𝐿𝑜𝑔(1.01167)
n = 51 meses (aproximadamente)

Ejemplo 1.21: Dentro de 5 años el hijo de Pedro ingresara a una prestigiosa universidad, para lo cual necesitara
el importe de S/. 20000, ¿Cuánto debe depositar ahora en una entidad financiera que paga el 8% anual de
interés?
Solución
Datos
P=?
F = 20000
N=5
I = 8%
Utilizamos la siguiente formula
P = (1+𝑖)
𝐹
𝑛 =
20000 = 13611.6639
(1+0.08)5
Usando Excel para encontrar el número de periodos

Conceptos básicos, términos y gráficas 2 Docente Mg. Ing. J. Paredes C.

 UNIVERSIDAD SAN PEDRO
Ingeniería Informática y de Sistemas
Ingeniería Económica

Observe que el valor presente es negativo, esto se debe a que es un desembolso ahora para Pedro.

Hemos utilizado la siguiente función en Excel

Sintaxis
VA (tasa; núm_per; pago; [vf]; [tipo])

Descripción
Devuelve el valor actual de una inversión. El valor actual es el valor que tiene actualmente la suma de una serie
de pagos que se efectuarán en el futuro. Por ejemplo, cuando pide dinero prestado, la cantidad del préstamo es el
valor actual para el prestamista.

La sintaxis de la función VA tiene los siguientes argumentos (argumento: valor que proporciona información a
una acción, un evento, un método, una propiedad, una función o un procedimiento.):

Tasa Obligatorio. La tasa de interés por período. Por ejemplo, si obtiene un préstamo para un automóvil con
una tasa de interés anual del 10 por ciento y efectúa pagos mensuales, la tasa de interés mensual será del 10%/12
o 0,83%. En la fórmula escribiría 10%/12, 0,83% o 0,0083 como tasa.
Núm_per Obligatorio. El número total de períodos de pago en una anualidad. Por ejemplo, si obtiene un
préstamo a cuatro años para comprar un automóvil y efectúa pagos mensuales, el préstamo tendrá 4*12 (o 48)
períodos. La fórmula tendrá 48 como argumento núm_per.
Pago Obligatorio. El pago efectuado en cada período, que no puede variar durante la anualidad. Generalmente
el argumento pago incluye el capital y el interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto. Por ejemplo,
los pagos mensuales sobre un préstamo de 10.000 $ a cuatro años con una tasa de interés del 12 por ciento para
la compra de un automóvil, son de 263,33 $. En la fórmula escribiría -263,33 como argumento pago. Si se omite
el argumento pago, deberá incluirse el argumento vf.
Vf Opcional. El valor futuro o un saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar el último pago. Si el
argumento vf se omite, se supone que el valor es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un préstamo es 0). Si desea
ahorrar 50.000 $ para pagar un proyecto especial en 18 años, 50.000 $ sería el valor futuro. De esta forma, es
posible hacer una estimación conservadora a cierta tasa de interés y determinar la cantidad que deberá ahorrar
cada mes. Si se omite el argumento vf, deberá incluirse el argumento pago.
Tipo Opcional. El número 0 ó 1 e indica cuándo vencen los pagos. Defina tipo como Si los pagos vencen
0 u omitido Al final del período 1 Al inicio del período

Ejemplo 1.22: Un estudiante universitario próximo a graduarse piensa obtener en préstamo $ 2000 ahora, la
totalidad del principal del préstamo más el interés causado al 10% anual en 5 años. Enumere los símbolos de
ingeniería económica involucrados y sus valores si el estudiante desea conocer la suma total a pagar después de
5 años.
Solución
En este caso se utiliza P y F pero no A, puesto que todas las transacciones son pagos sencillos. El tiempo n se
expresa en años.
P = $2000, i = 10% anual n = 5 años F=?
La suma futura F se desconoce. Ejemplo

Ejemplo 1.23: Suponga que una persona obtiene $ 2000 en préstamo al 12% anual durante 5 años y debe
rembolsar el préstamo en pagos anuales iguales. Determine los símbolos involucrados y sus valores.
Solución
El tiempo t está en años.
P = $2000
A = ? anual durante 5 años
i = 12% anual n = 5 años
No hay valor futuro F involucrado.

Conceptos básicos, términos y gráficas 3 Docente Mg. Ing. J. Paredes C.

En ambos ejemplos, el valor de P $2000 es una entrada (para el prestatario) y F o A es un desembolso (una
salida del prestatario). Es igualmente correcto utilizar estos símbolos en los papeles inversos.

Ejemplo 1.24: El 1 de mayo de 1998, una persona depositó $500 en una cuenta que pagaba interés del 10%
anual y retiró una suma anual equivalente durante los 10 años siguientes. Enumere los símbolos y sus valores.
Solución
El tiempo n está en años; las sumas de P (el depósito) y A (diez retiros) son:
P = $500
A = ? anual
i = 10% anual
n = 10 años

Comentario
El valor de $500 del depósito P y los retiros A es indicado por los mismos nombres de símbolos antes
mencionados, pero se consideran en un contexto diferente.

Ejemplo 1.25: Carlos depositó $ 100 cada mes durante 7 años a una tasa de interés del 7% anual compuesto
mensualmente y retiró una sola suma después de 7 años. Defina los símbolos y sus sumas.
Solución
Los depósitos mensuales iguales están en una serie A y el retiro es una suma futura o valor F. Los periodos de
tiempo t se dan en meses. A = $100 mensuales durante 84 meses (7 años) F = ? después de 84 meses i = 7%
anual n = 84 meses

Ejemplo 1.26: Suponga que una persona planea realizar un depósito de suma global de $5000 ahora en una
cuenta que paga 6% anual y piensa retirar una suma igual de $1000 al final del año durante 5 años empezando el
año próximo. Al final del año sexto, el ahorrador piensa cerrar la cuenta y retirar el dinero restante. Defina los
símbolos de ingeniería económica involucrados.
Solución
El tiempo t esta expresado en años.
P = $5000.
A = S1000 anual durante 5 años.
F =? al final del año 6.
i = 6% anual.
n = 5 años para la serie A y 6 para el valor F.

FLUJO DE CAJA.
Un paso inicial en los problemas de evaluación de alternativas técnico-económicas, es el de resolver dos o las
alternativas en sus consecuencias favorable o desfavorables. Hay una forma de medir consecuencias en términos
comunes y típicos, aunque no siempre, en términos monetarios, es el flujo de caja, ella muestra las
consecuencias monetarias en el tiempo.
Por ejemplo, un simple problema podría ser las consecuencias de adquirir una comprensora usada, tal como se
muestra a continuación:

La compra de la comprensora es un desembolso de dinero, por ello el signo negativo ($ - 4,500). El costo de
mantenimiento de $ 350 es también un desembolso (cantidad negativa). La comprensora del cuarto año, es
vendida en $ 2,000. El signo (+) significa ingreso.
Este mismo flujo de caja puede representarse gráficamente:
Ejemplo 1.27: En enero del 2005, La Empresa Villanueva compra un soplador a $ 500. Los dos primeros años,
los costos de reparaciones son ceros. A partir del tercer, cuarto y quinto año, estos costos fueron: $85, $130,
$140. ¿Cuál sería el flujo de caja si al final del quinto año el soplador se vende a $300?

Solución:
Todo desembolso de dinero por la compra de un equipo es asumido a inicios de año. Seguidos de ingresos o
retiros al final de cada año. Al final del último año se realiza la reventa, lo que se le denomina VALOR DE
RECUPERACION del equipo.

Entonces el flujo de caja (forma descriptiva) seria:

Año Flujo de caja
2005 0 - 500
2006 1 0
2007 2 0
2008 3 - 85
2009 4 - 130
2010 5 + 160(=+$ 300 - $ 140)
Note usted que ( +$160) representa un ingreso, ya que es la suma del gasto de reparación (- $ 140) más el
costo de reventa (+$300).

Recuerde que el año cero es el comienzo del año 1. año 1 es el final del año 1. Año 2 es el final del año 2.
y así sucesivamente.

Ejemplo 1.28: A principios de año un taller invierte en la adquisición de un horno eléctrico la cantidad de $
6,000: los tres primeros años el costo de mantenimiento es el 2% de su costo y a partir del cuarto año su costo
por mantenimiento aumenta al 5%. Para una vida útil de 10 años. ¿Cuál sería el flujo de caja si al final de su vida
útil se vende dicho homo en $ 2,000?.
Solución:
El flujo de caja seria:
CASOS DE EMPRESAS
CASO 1: COMPRA DE RESIDENCIA EN URBANIZACION EL GOLF
Se pone a la Venta un Departamento ubicado en Urbanización del Golf, para lo cual se plantean las siguientes
alternativas:
a. $ 17,800 al contado.
b. $ 10,000 al contado y el saldo a 60 días con una letra de $ 7,700.
c. $ 8,000 al contado y el saldo con dos letras, una de $ 6,000 a 30 días y otra de $ 3,680 a 60 días.
d. $ 6,000 al contado y el saldo con tres letras de S 4,000 con vencimientos a 30, 60 y 90 días cada
una respectivamente.
Si la empresa Master.com dispone del efectivo para efectuar la compra al contado y por su capital puede percibir
una tasa anual de interés simple del 24%. ¿Cuál es la oferta más conveniente? Explique.

1.1. CONJUNTO DE PROBLEMAS PROPUESTOS

Tasa de interés y tasa de rendimiento
1. La compañía Trucking Giant Yellow Corp. acordó comprar a la empresa rival Roadway en $966
millones a fin de reducir los costos denominados indirectos de oficina, por ejemplo los costos por
nómina y seguros que tienen un monto de $45 millones al año. Si los ahorros fueran los que se
planearon, ¿cuál sería la tasa de rendimiento de la inversión?
2. Si las utilidades por cada acción de Ford Motor Company se incrementaron de 22 a 29 centavos en el
trimestre entre abril y junio en comparación con el trimestre anterior, ¿cuál fue la tasa de incremento en
las utilidades de dicho trimestre?
3. Una compañía que ofrece una gran variedad de servicios recibió un préstamo de $ 2 millones para
adquirir equipo nuevo y pago el monto principal del crédito más $275000 de intereses después de un
año. ¿Cuál la tasa de interés del préstamo?
4. Cierta empresa de ingeniería que diseña construcciones terminó el proyecto de un ducto por el que
obtuvo una utilidad de $2.3 millones en un año. Si la cantidad de dinero que invirtió la compañía fue de
$6 millones, ¿cuál fue tasa de rendimiento de la inversión?
5. La compañía US Filter celebró un contrato, para una planta pequeña que desala agua con el que espera
obtener una tasa de rendimiento de 28% sobre su inversión. Si la empresa invirtió $8 millones en
equipo durante el primer año, ¿cuál fue el monto de la utilidad en dicho año?
6. Una compañía constructora que cotiza al público reportó que acababa de pagar un préstamo recibido un
año antes. Si la cantidad total de dinero que pagó la empresa fue de $ 1.6 millones y la tasa de interés
sobre el préstamo fue de 10% anual, ¿cuánto dinero recibió en préstamo la compañía un año antes?
 7. Una compañía química que comienza a operar se fijó la meta de obtener una tasa de rendimiento de al
menos 35% anual sobre su inversión. Si la empresa adquirió $50 millones como capital de riesgo,
¿cuánto debe percibir en el primer año?

Equivalencia
8. Con una tasa de interés de 8% por año, ¿a cuánto equivalen $10 000 de hoy, a) dentro de un año, y b)
hace un año?
9. Una empresa mediana de consultaría en ingeniería trata de decidir si debe reemplazar su mobiliario de
oficina ahora o esperar un año para hacerlo. Si espera un año, se piensa que el costo será de $16 000.
Con una tasa de interés de 10% por año, ¿cuál sería el costo equivalente hoy?
10. ¿Con qué tasa de interés son equivalentes una inversión de $40 000 hace un año y otra de $50 000 hoy?
11. ¿Con qué tasa de interés equivalen $100 000 de ahora a $80 000 de hace un año?

Interés simple e interés compuesto

12. Un inversionista (propietario) tiene la opción de comprar una extensión de tierra cuyo valor será de
$10,000 dentro de seis años. Si el valor de la tierra se incrementa un 8% anual, ¿cuánto debería estar
dispuesto a pagar el inversionista por la propiedad ahora?
13. Suponga que solicita prestados $8,000 en este momento, y promete pagar el principal más los intereses
que se acumulen dentro de cuatro años a un i = 10% anual. ¿Cuánto pagará al final del cuarto año?
14. Ciertos certificados de depósito acumulan un interés simple de 10% anual. Si una compañía invierte
ahora $240 000 en dichos certificados para la adquisición dentro de tres años de una máquina nueva,
¿cuánto tendrá la empresa al final de ese periodo de tiempo?
15. Un banco local ofrece pagar un interés compuesto de 7% anual sobre las cuentas de ahorro nuevas. Un
banco electrónico ofrece 7.5% de interés simple anual por un certificado de depósito a cinco años.
¿Cuál oferta resulta más atractiva para una empresa que desea invertir ahora $1 000 000 para la
expansión dentro de cinco años de una planta?
16. Badger Pump Company invirtió $500 000 hace cinco años en una nueva línea de productos que ahora
reditúa $1 000 000. ¿Qué tasa de rendimiento percibió la empresa sobre la base de a) interés simple, y
ti) interés compuesto?
17. ¿Cuánto tiempo tomará para que una inversión se duplique con 5% por año, con a) interés simple, y b)
interés compuesto.
18. Una empresa que manufactura oxidantes termales regenerativos hizo una inversión hace diez años que
ahora reditúa $ 1300 000. ¿De cuánto fue la inversión inicial con una tasa de 15% anual de a) interés
simple, y b) interés compuesto
19. frecuente que las empresas reciban préstamos de dinero con acuerdos que requieren pagos periódicos
exclusivamente por concepto de interés, para después pagar el monto principal del préstamo en una sola
exhibición. Con un arreglo como éste, una compañía que manufactura productos químicos para control
de olores obtuvo $400 000 a pagar durante tres años al 10% de interés compuesto anual. ¿Cuál es la
diferencia en la cantidad total pagada entre dicho acuerdo (identificado como plan 1) y el plan 2, con el
cual la compañía no paga intereses mientras adeude el préstamo y lo paga después en una sola
exhibición?
20. Cierta empresa que manufactura a granel mezcladores en línea planea solicitar un préstamo de $1.75
millones para actualizar una línea de producción. Si obtiene el dinero ahora, puede hacerlo con una tasa
de 7.5% de interés simple anual por cinco años. Si lo obtiene el año próximo, la tasa de interés será de
8% de interés compuesto anual, pero sólo será por cuatro años, a) ¿Cuánto interés (total) pagará en cada
escenario, y b) ¿la empresa debe tomar el préstamo ahora o dentro de un año? Suponga que la cantidad
total que se adeude se pagará cuando el préstamo venza, en cualquier caso.
21. Una persona realizó un convenio para que le prestaran $1,000 ahora y otros $1,000 dos años más tarde.
Toda la obligación debe pagarse al final de los cuatro años. Si las tasas de interés en los años uno, dos,
tres y cuatro, son del 10, 12, 12 y 14%, respectivamente, ¿cuál es la cantidad que pagará en una sola
exhibición al final de los cuatro años?
22. Suponga que usted inicia un plan de ahorro con el que guarda $500 cada año durante un periodo de 15
años. Usted hace su primer exhibición a la edad de 22 años y luego deja la suma acumulada en el plan
de ahorro (y no hace más exhibiciones anuales) hasta que llega a la edad de 65, cuando usted retira el
monto total acumulado. La tasa de interés anual promedio que gana este plan es del 10%.
Una amiga suya (que tiene exactamente la misma edad) espera 10 años para comenzar su plan de ahorro
(es decir, tiene 32 años). Ella decide ahorrar $2,000 cada año en una cuenta que paga intereses con una
 tasa anual del 10% y realizará estos depósitos anuales hasta que tenga 65 años de edad, momento en el
que retirará la cantidad total acumulada.
¿Qué edad tendrá usted cuando la cantidad de ahorros acumulados de su amiga (que incluye intereses)
supere los de usted? Haga todas las suposiciones que crea necesarias.

Símbolos y hojas de cálculo

23. Defina los símbolos que se involucran si una compañía de construcción quiere saber cuánto dinero
puede gastar dentro de tres años en lugar de gastar $50 000 para adquirir un camión nuevo hoy, cuando
la tasa es de 15% de interés compuesto anual.
24. Diga la finalidad de cada una de las siguientes funciones disponibles en Excel.

a) FV (i%, n, A, P)
b) IRR (first_cell:last_cell)
c) PMT (i%, n, P,F)
d) PV (i%.n, A, F)
21. ¿Cuáles son los valores de los símbolos de ingeniería económica P, F, A, i y n, en las funciones de
Excel siguientes? Use a? para el símbolo por determinar.

a. FV(7%,10,2000,9000)
b. PMT(11%,20,14000)
c. P'V(8%,15,1000, 800)

Flujos de efectivo

25. ¿Qué significa la convención del final del periodo?

26. Identifique los siguientes flujos de entrada o salida de efectivo para Daimler-Chrysler: impuesto sobre
la renta, interés sobre un préstamo, valor de rescate, reembolsos a los distribuidores, ingresos por
ventas, servicios de contabilidad, reducciones de costo.
27. Construya un diagrama de flujo para los siguientes flujos de efectivo: flujo de salida de $10 000 en el
tiempo cero, flujo de salida de $3 000 anual entre los años 1 y 3, y flujo de entrada de $9 000 entre los
años 4 y 8 con una tasa de interés de 10% anual y un monto futuro desconocido en el año 8.
28. Construya un diagrama de flujo para encontrar el valor presente de un flujo de salida futuro de $40 000
en el año 5, con una tasa de interés de 15% anual.

Efectos del Interés Compuesto

29. En un esfuerzo por mantenerse dentro de las normas de emisión de ruidos en el área de procesos,
National Semiconductors necesita utilizar instrumentos de medición de ruidos. La compañía tiene
planes de comprar nuevos sistemas portátiles al final del próximo año a un costo de $9 000 cada uno.
National estima que el costo de mantenimiento será de $500 anuales durante 3 años, después de los
cuales los sistemas se desecharán a un costo de $2 000.

Preguntas

1. Construya el diagrama de flujo de efectivo. Calcule el valor equivalente F después de 4 años,

mediante cálculos a mano, para una tasa de interés compuesto de 8% anual.
2. Determine el valor de F en la pregunta 1 utilizando una hoja de cálculo.
3. Determine el valor de F si los costos de mantenimiento son de $300, $500 y $1 000, en cada uno de
los 3 años. ¿Cuánto ha cambiado el valor de F?
4. Calcule el valor de F en la pregunta 1 en términos de los dólares que se necesitarán en el futuro con
un ajuste de inflación del 4% anual. Esto incrementa la tasa de interés del 8% a 12.32% anual.