UNIDAD I

CONCEPTOS BASICOS DE INGENIERIA ECONOMICA

OBJETIVOS.

Al finalizar el estudio de la presente unidad el alumno será capaz de.

 Explicar el concepto de ingeniería económica

 Determinar el papel de la ingeniería económica en el proceso de la toma de decisiones
 Identificar los símbolos comunes de la ingeniería económica
 Comprender el flujo de efectivo y su representación grafica

TEMARIO

1.1 Introducción y conceptos básicos

1.2 Ingeniería Económica

1.3 El papel de la ingeniería económica en el proceso de la toma de decisiones

1.4 Simbología técnica de la ingeniería económica

1.5 Flujo de efectivo

1.1 INTRODUCCION Y CONCEPTOS BASICOS

En la práctica empresarial se toman decisiones a diario inclusive en la vida cotidiana de los

individuos. Decisiones que afectan el futuro de forma positiva o negativa que cambian
considerablemente el escenario de la empresa y la vida de las personas.

Los individuos, los microempresarios, los gerentes de grandes corporaciones y los directores de
organismos gubernamentales se enfrentan rutinariamente ante él desafió de tomar decisiones
sobre una serie de alternativas económicas las mismas que reflejaran los resultados obtenidos en
el corto plazo que afectaran las condiciones financieras particulares en los diferentes sectores
económicos y sociales, es decir el hecho de administrar los recursos económicos limitados
implica hacer análisis exhaustivo de tipo financiero sobre la inversión de sus propios capitales
que maximizaran las riquezas y los rendimientos tangibles e intangibles dentro de una
organización. Sin embargo he aquí presentamos algunas de las numerosas interrogantes que
pueden ser consideradas metódicamente por los individuos, negocios y corporaciones, y por
entes gubernamentales.

Individuos

 Que tasa de retorno exactamente obtuvimos en la inversión de acciones

 Debo comprar en efectivo o al crédito mi automóvil
 Debo maquilar o comprar las instalaciones para mi negocio

Negocios y Corporaciones

 Cual sería nuestro retorno si producimos o representamos una línea de productos

  Arrendamos o construimos las instalaciones de la nueva sucursal
 Es financieramente viable aumentar nuestra capacidad de producción

Entes Gubernamentales

 Es económicamente viable pagar los bonos escolares y cuanto se requiere de recaudo

impositivo para tomar esta medida
 Debe la universidad tercializar los servicios o es más económico asumirlos
 Es económico para el municipio en términos de costos arrendar las oficinas de atención
permanente al público o construir sus propias instalaciones

Ejemplo 1.

Un empresario que importa mercaderías con mucha frecuencia desde el puerto fronterizo.
Después de muchas erogaciones por conceptos de pagos de fletes que efectúa a su primo
propietario de una transportadora, ha decidido por la compra de un camión para minimizar el
costo de sus mercaderías. Es conveniente evaluar la adquisición de este bien de capital. Algunas
interrogantes de tipo económico que deberá responder el empresario al evaluar las alternativas.

 Comprar el camión para la empresa

 Continuar operando tal como están ahora

Solución

Algunas interrogantes y lo que se necesita para responderlas podrían ser.

 Cuanto costara el camión anualmente ( se precisan estimaciones)

 Como se pagara este bien de capital ( se necesita un plan de financiamiento)
 Existen ventajas impositivas ( se requiere conocimiento sobre normativa fiscal)
 Que alternativas es más efectivas en términos de costos ( se requieren criterios de
selección)
 Cual será la tasa de retorno ( se necesitan ecuaciones)

1.2 INGENIERIA ECONOMICA

La ingeniería económica no es otra cosa que una colección de técnicas matemáticas que
simplifican las comparaciones económicas. Mediante estas técnicas es posible desarrollar un
enfoque racional y significativo para evaluar los aspectos económicos en los diferentes métodos
empleados para el logro de un objetivo determinado.

Por ello, las matemáticas financieras son de aplicación eminentemente práctica, su estudio está
íntimamente ligado a la resolución de problemas y ejercicios muy semejantes a los de la vida
cotidiana, en el mundo de los negocios. Dinero y finanzas son indesligables.

Las técnicas matemáticas propia de esta disciplina funcionan de manera similar para una
corporación o en su defecto un individuo que se enfrenta ante una decisión de tipo económico.

Dentro de los conceptos más importante de la ingeniería económica es el valor del dinero en el
tiempo, con frecuencia se dice que el dinero hace dinero. Esta afirmación es cierta, en defecto
está capitalizando una cantidad de dinero que se ha invertido en un negocio, un depósito en el
banco, etc. Es decir que se espera obtener más dinero en el futuro. Es necesario darse cuenta que
si obtenemos una suma de dinero en préstamo hoy, para mañana se deberá más que el principal
del préstamo inicial. A estos cambios en la cantidad de dinero durante un periodo de tiempo y a
una determinada tasa de interés se denomina valor del dinero en el tiempo.

1.2.1. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo, permite comprar o pagar a
tasas de interés periódicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.). Es el proceso del
interés compuesto, los intereses pagados periódicamente son transformados automáticamente en
capital. El interés compuesto es fundamental para la comprensión de las matemáticas
financieras.

Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos áreas: valor
futuro Y valor actual. El valor futuro (VF) describe el proceso de crecimiento de la inversión a
futuro a un interés y períodos dados. El valor actual (VA) describe el proceso de flujos de
dinero futuro que a un descuento y períodos dados representa valores actuales

El valor del dinero en el tiempo es uno de los principios más importante en todas las finanzas

1.2.2 LA EQUIVALENCIA

Es un concepto de mucha importancia en el ámbito financiero; utilizado como modelo para

simplificar aspectos de la realidad

Dos sumas son equivalentes (no iguales), cuando resulta indiferente recibir una suma de dinero
Hoy (VA - valor actual) y recibir otra diferente (VF - valor futuro) de mayor cantidad
transcurrido un período; expresamos este concepto con la fórmula general del interés
compuesto: Fundamental en el análisis y evaluación financiera, esta fórmula, es la base de todo
lo conocido Como Matemáticas Financieras. Hay dos reglas básicas en la preferencia de
liquidez, sustentadas en el sacrificio de Consumo:

1. Ante dos capitales de igual valor en distintos momentos, preferiremos aquel más cercano.

2. Ante dos capitales presentes en el mismo momento pero de diferente valor, preferiremos
aquel de importe más elevado.

1.3 ÉL PAPEL DE LA INGENIERIA ECONÓMICA EN ÉL PROCESO DE LA TOMA

DE DECISIONES

La ingeniería económica a través de sus técnicas y modelos nos permite tomar decisiones que
afectaran el escenario económico en el cual estamos inmersos. Puesto que el marco de tiempo es
generalmente el futuro. Por ende las cifras numéricas utilizadas en un análisis de ingeniería
económica son consideradas las mejores estimaciones de lo que se espera como resultado
económico.

En el proceso de análisis económico es muy común incluir resultados de hechos observados,

haciendo uso de los métodos de la ingeniería económica para analizar el pasado. Puesto que no
se toma una decisión de seleccionar una alternativa futura sobre otra. Por tanto en lugar de ello,
el análisis explica o caracteriza los resultados. Por ejemplo una compañía aeronáutica puede
haber iniciado la compra de un nuevo avión para cubrir una ruta específica hace cuatro años.
Ahora desea conocer cual ha sido el retorno sobre la inversión o la tasa de rendimiento que ha
obtenido por la compra del nuevo avión. Este análisis de resultados y la toma de decisiones
sobre diversas alternativas futuras son propios de la ingeniería económica.

El procedimiento utilizado dentro del enfoque de solución de problemas o el proceso de toma

de decisiones, para considerar el desarrollo y la selección de las diversas alternativas implican
considerar habitualmente los siguientes pasos.

Pasos para la solución de problemas

1. Entender el problema y la meta

2. Reunir información relevante

3. Definir las soluciones alternativas

4. Evaluar cada alternativa

5. Seleccionar la mejor alternativa utilizando algunos criterios

6. Implementar la Solución y hacer seguimiento a los resultados

El papel importante que tiene la ingeniería económica en la toma de decisiones se da en los

pasos 2,3 y 5 y es la técnica principal en el paso 4 para realizar el análisis económico de cada
una de las alternativas. Los pasos 2 y 3 permiten establecer las alternativas y con la ayuda de la
ingeniería económica se estructura las estimaciones de cada uno. El paso 4 aplica uno o más
modelos de la ingeniería económica que examinaremos en el presente texto para la toma de
decisiones previo análisis económico.

Ejemplo 1.2

Reconsidere las preguntas presentadas en el ejemplo anterior sobre la compra de un camión y

establezca algunas formas en las cuales la ingeniería económica puede contribuir al proceso de
toma de decisiones en la selección entre las dos alternativas.

Solución

Suponga que el problema y la meta para el empresario es disponer de un transporte permanente

que minimice los costos totales. La ingeniería económica ayuda en diversas formas. Utilice el
enfoque de solución de problemas como marco de referencia.

Pasos 2 y 3. El marco de referencia de las estimaciones necesarias para un análisis de ingeniería

económica ayuda en la estructuración de cuales datos deben ser calculados y recolectados. Por
ejemplo, para la alternativa 1 ( comprar el camión), esto incluye el costo estimado de la compra,
los métodos de financiación y las tasas de intereses, los costos anuales de funcionamiento, el
posible incremento en los ingresos por ventas anuales y las deducciones en el impuestos sobre
las utilidades. Para la alternativa 2 (mantener el statu quo), estos incluyen costos de transporte
comercial observados y estimados, ingresos de ventas anuales y otra información importante.
Observe que la ingeniería económica no incluye específicamente la estimación, esta ayuda a
determinar cuáles estimaciones e información se necesitan para el análisis (paso 4) y para la
decisión (paso 5.
Paso 4 Este es el centro de la ingeniería económica. Las técnicas generan valores numéricos
denominados medidas de valor, que consideran inherentemente el valor del dinero en el tiempo.
Algunas medidas comunes de valor que veremos en el presente texto son.

 Valor presente ( VP)

 Valor futuro ( VF)
 Valor anual ( VA)
 Tasa de retorno ( TR)
 Razón beneficio / costo ( B/C)
 Costo Capitalizado ( CC)

En todos los casos, se considera el hecho de que el dinero hoy vale una suma diferente en el
futuro.

Paso 5 para la parte económica de la decisión, se utiliza algún criterio basado en una de las
medidas de valor para seleccionar solamente una alternativa. Además, hay muchos factores
económicos y no económicos que puede parecer en ocasiones que el resultado del análisis de
ingeniería económica se utiliza menos de lo que el financista puede desear. Sin embargo esta es
la razón exacta por la cual quien toma decisiones debe tener información adecuada de todos los
factores ya sean económicos o no. Para hacer una selección informada. En este caso, el análisis
económico puede favorecer significativamente la compra de un camión (alternativa 1), pero,
debido a factores no económicos el empresario puede decidir continuar con la situación actual
seleccionando la alternativa 2.

1.4 SIMBOLOGIA TECNICA DE LA INGENIERIA ECONOMICA

En la ingeniería económica generalmente se utiliza los siguientes símbolos con su respectivo

significado.

P = valor o suma en un momento denotado como el presente, y denominado el valor presente

(VP), moneda, dólares...

F = valor o suma de dinero en algún tiempo futuro, denominado valor futuro (VF), monedas,
dólares..

A = series de sumas de dinero consecutivas, iguales de fin de periodos, denominados valor

equivalente por periodo o valor anual (VA), dólares por año, dólares por mes..

n= número de periodos de interés, año, meses, días…

I = tasa de interés por periodo de interés, porcentaje anual, porcentaje mensual

t = tiempo expresado en periodos, año, meses, días..

Los símbolos P y F representan ocurrencias de una vez. A ocurre con el mismo valor cada
periodo de interés durante un numero especifico de periodos. Debe quedar claro que un valor
presente P representa una sola suma de dinero en algún punto anterior a un valor futuro F o un
monto equivalente de la serie de pagos A
Es importante anotar que el símbolo A siempre representa una suma uniforme, es decir la suma
debe ser la misma cada periodo. La cual debe extenderse a través de periodos de interés
consecutivos. Ambas condiciones deben existir antes de que el valor en dólares pueda ser
representado por A

La tasa de interés compuesto i es expresada en porcentaje por periodo de interés, por ejemplo,
10% anual. A menos que se indique lo contrario, se debe suponer que la tasa se aplica durante
todos los n años o periodos de interés. En los cálculos de problemas de ingeniería económica se
utiliza siempre el equivalente decimal para i

En todos los problemas planteados por la ingeniería económica contienen el elemento tiempo y,
por consiguiente, el símbolo t. De los cinco símbolos P, F, A, n, e i, cada problema propuesto
contendrá al menos cuatro en donde al menos tres de ellos se conocen. Los siguientes problemas
propuestos ilustran el uso de los símbolos.

Ejemplo 1.3

Un inversionista quiere obtener en préstamo $ 5000 ahora y rembolsar la totalidad del principal
más el interés causado al 18% anual en 4 años. Enumere los símbolos de ingeniería económica
involucrados y sus valores correspondientes si el inversionista desea conocer la suma total a
pagar después de 4 años.

Solución

En este problema se utiliza P y F pero no A, puesto que las transacciones son pagos sencillos.
El tiempo n se expresa en años

P= $ 5000
i= 18% anual
n= 4 años
F=? se desconoce la suma futura

Ejemplo 1.4

Una persona obtiene $ 3000 en préstamo al 9% de interés anual durante 3 años y debe rembolsar
el préstamo en pagos anuales iguales. Determine los símbolos involucrados y sus valores
correspondientes.

Solución

El tiempo está en años

P= $ 3000

A=? anual durante 3 años

i= 9% anual n= 3 años

No hay valor futuro F involucrado

 En ambos ejemplos 1.3 y 1.4 el valor P es una entrada para el prestatario y F y A es un
desembolso, es decir una salida del prestatario. Es igualmente correcto utilizar estos símbolos en
los papeles inversos.

Ejemplo 1.5

Un ahorrista deposito $ 200 cada mes durante 5 años a una tasa de interés del 10% anual y retiro
una sola suma después de 5 años. Defina los símbolos involucrados con sus valores.

Solución

Los depósitos mensuales iguales están en una serie A y el retiro es una suma futura o valor F los
periodos de tiempo n se dan en meses.

A= $ 200 mensuales durante 60 meses

F=? después de 60 meses

i= 10% anual

n= 60 meses

Ejemplo 1.6

Una persona planea realizar un depósito de suma total de $ 6000 ahora en una cuenta que paga
el 8% anual y piensa retirar una suma igual de $ 1200 al final de año durante 6 años empezando
el año próximo. Al final del año séptimo, el ahorrador piensa cerrar la cuenta y retirar el dinero
restante. Defina los símbolos involucrados de ingeniería económica.

Solución

El tiempo n esta expresado en años

P= $ 6000 A= $ 1200 anual durante 6 años

F =? al final del año 7

i= 8% anual

n= 6 años para la serie A y 6 para el valor F

1.5 FLUJOS DE EFECTIVO

El flujo de efectivo es uno de los elementos fundamentales de la ingeniería económica y se

describe como las entradas y salidas reales de dinero. Toda persona o empresa tiene entradas de
efectivos o ingreso ( entradas ) y desembolsos de efectivos o gastos y costo ( salidas ) estas
entradas y desembolsos son los flujos de efectivos en los cuales las entradas se representan en
general con signo positivo y las salidas con signo negativo. Dentro del enfoque de estudio de la
ingeniería económica la estimación del flujo de efectivo es con probabilidad la más difícil e
inexacta puesto que estamos hablando simplemente de estimaciones sobre un futuro incierto.
Los flujos de efectivos ocurren durante algún periodo de tiempo específico, estos pueden ser 1
mes o 1 año, etc.
Los flujos de entradas pueden estar compuestos de los siguientes elementos dependiendo
propiamente de la naturaleza de la actividad propuesta y del tipo de negocio involucrado.

 Ingresos (comúnmente increméntales atribuido a la alternativa)

 Reducciones en el costo de operativo (atribuido a la alternativa)
 Valor de rescate de activos
 Recibo del principal de un préstamo
 Ahorros en costo de construcción e instalaciones
 Ahorros o retorno de los fondos de capital corporativos
 Ahorros impositivos sobre las utilidades generadas por la empresa
 Ingresos provenientes de la venta de acciones y bonos

Las salidas de efectivos o desembolsos, pueden estar compuestos de los elementos siguientes,
dependiendo propiamente de la naturaleza de la actividad y del tipo de negocio.

 Costo inicial de activos ( con instalación )

 Costo de operación (anual e incremental )
 Costo de mantenimiento y de reconstrucción
 Pagos de interés y amortización del principal de un préstamo
 Incremento esperado de costos principales
 Pagos de impuestos sobre utilidades de empresas
 Pago de bonos y de dividendos de bonos
 Gastos de fondos de capital corporativo

El flujo de efectivo neto durante un determinado periodo de tiempo puede representarse como.

Flujo de efectivo neto = entradas de efectivos – salidas de efectivos

Para representar las entradas y salidas de efectivo es necesario el uso del diagrama de flujo de
efectivo que es simplemente la descripción grafica de los flujos de efectivos trazado en una
escala de tiempo. Por medio de este diagrama el lector puede plantear e interpretar el problema,
aunque no es necesario utilizar una escala exacta en el diagrama de flujo de efectivo, utilizando
una escala clara y aproximada para el tiempo y las características del problema evitara los
errores.

Es importante aclarar que para la construcción del diagrama de flujo de efectivo se debe trazar
una línea recta horizontal con escala de tiempo n y las flechas verticales hacia arriba indicando
el flujo de efectivo positivo (ingreso) y en sentido contrario, indicaran el flujo de efectivo
negativo (egreso). Como ilustración. Si una persona obtiene hoy un crédito bancario de $ 30,000
para la compra de un vehículo y efectúa ahora un pago inicial de $ 20,000 y pagara $ 5,000
durante tres años, empezando dentro de un año, a una tasa de interés del 10% anual compuesto
anualmente. Cuál será el valor presente de su inversión.

Planteamiento del problema en un diagrama de flujo de efectivo

+30,000 i = 10% anual

0 1 2 3 n tiempo
 -20,000

En el desarrollo de las unidades posteriores construiremos gráficamente los flujos de efectivos

planteados en cada ejercicio de la asignatura.

1.6 OPERACIÓN FINANCIERA

Entendemos por operación financiera el reemplazo de uno o más capitales por otro u otros
equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicación del interés simple y
compuesto. Cualquier operación financiera es un conjunto de flujos de caja (cobros y pagos) de
signo opuesto y distintas cuantías que ocurren en el tiempo. Así, por ejemplo, la concesión de
un préstamo por parte de una entidad bancaria a un cliente supone para este último un cobro
inicial (el importe del préstamo) y unos pagos periódicos (las cuotas) durante el tiempo que dure
la operación. Por parte del banco, la operación implica un pago inicial único y unos cobros
periódicos. La realización de una operación financiera implica, el cumplimiento de tres puntos:

a). Sustitución de capitales. Ha de existir un intercambio de un(os) capital(es) por otro(s).

b). Equivalencia. Los capitales han de ser equivalentes, es decir, debe resultar de la aplicación
del interés simple o compuesto.

c). Aplicación del interés simple o compuesto. Debe existir acuerdo sobre la forma de
determinar el importe de todos y cada uno de los capitales que conforman la operación.

1.6.1. ELEMENTOS Y CLASES DE UNA OPERACIÓN FINANCIERAS

Como elementos principales de una operación financiera se tienen:

a) Personales

En una operación financiera básica intervienen un sujeto (acreedor) que pone a disposición de
otra (deudor) uno o más capitales y que posteriormente lo recupera incrementado, es decir, el
principal más los intereses.

La acción de entregar por parte del acreedor y de recibir por parte del deudor es la prestación
de la operación financiera. La operación concluirá cuando el deudor termine de entregar al
acreedor el capital (más los intereses); esta actuación por ambas partes es la contraprestación
de la operación financiera.

En toda operación financiera las cantidades entregadas y recibidas por cada una de las partes no
coinciden. El aplazamiento (o adelantamiento) de un capital en el tiempo supone la producción
de intereses que formarán parte de la operación y que habrá que considerar y cuantificar. Por
tanto, prestación y contraprestación nunca son aritméticamente iguales. No obstante, habrá una
ley financiera que haga que resulten financieramente equivalentes, es decir, que si valorásemos
prestación y contraprestación en el mismo momento, con la misma ley y con el mismo
porcentaje, entonces sí se produciría la igualdad numérica entre ambas. Tanto la prestación
como la contraprestación pueden estar formadas por más de un capital.

b) Temporales

El momento de tiempo donde comienza la prestación es el origen, donde concluye la

contraprestación es el final y el intervalo de tiempo que transcurre entre ambas fechas es la
Duración de la operación financiera, durante el cual se generan los intereses.

c) Objetivos
La realización de la operación financiera exige un acuerdo sobre aspectos tales como: la suma
inicial del capital, la ley financiera (simple o compuesto) a utilizar y la tasa de interés
(costo/ganancia) acordado.

Como clases de operaciones financieras se tienen:

1. Según la duración:

A corto plazo: la duración de la operación no supera el año.

A largo plazo: aquellas con una duración superior al año.

2. Según la ley financiera que opera:

Según la generación de intereses:

En régimen de simple: los intereses generados en el pasado no se acumulan, no generan

nuevos Intereses.

En régimen de compuesto: los intereses generados en el pasado se acumulan al capital inicial

y generan, a su vez, nuevos intereses.

Según el sentido en el que se aplica la ley financiera:

De capitalización: sustituye un capital presente por otro capital futuro.

De actualización o descuento: sustituye un capital futuro por otro capital presente.

3. Según el número de capitales de que consta: Simples: constan de un solo capital en la

prestación y en la contraprestación. Complejas (o compuestas): formadas por más de un capital
en la prestación y/o en la contraprestación.

1.7. CREDITO FINANCIERO

Término utilizado en el comercio y finanzas para referirse a las transacciones que implican una
transferencia de dinero que debe devolverse transcurrido cierto tiempo. Por tanto, el que
transfiere el dinero se convierte en acreedor y el que lo recibe en deudor; los términos crédito y
deuda reflejan pues una misma transacción desde dos puntos de vista contrapuestos. Finalmente,
el crédito implica el cambio de riqueza presente por riqueza futura.
1.7.1. CLASES DE CREDITOS FINANCIEROS

Las clases o tipos de créditos se pueden clasificar de acuerdo al siguiente criterio: 1.Según el
origen:

a). Créditos comerciales, son los que los fabricantes conceden a otros para financiar la
Producción y distribución de bienes; créditos a la inversión, demandados por las empresas para
financiar la adquisición de bienes de equipo, las cuales también pueden financiar estas
Inversiones emitiendo bonos, pagarés de empresas y otros instrumentos financieros que, por lo
tanto, constituyen un crédito que recibe la empresa;

b). Créditos bancarios, son los concedidos por los bancos como préstamos, créditos al
consumo o créditos personales, que permiten a los individuos adquirir bienes y pagarlos a
plazos;

c). Créditos hipotecarios, concedidos por los bancos y entidades financieras autorizadas,
contra garantía del bien inmueble adquirido;

d). Créditos contra emisión de deuda pública. Que reciben los gobiernos centrales, regionales
o locales al emitir deuda pública;

e). Créditos internacionales, son los que concede un gobierno a otro, o una institución
Internacional a un gobierno, como es el caso de los créditos que concede el Banco Mundial.

2. Según el destino:

a). De producción: Crédito aplicado a la agricultura, ganadería, pesca, comercios, industrias y

transporte de las distintas actividades económicas.

b).De consumo: Para facilitar la adquisición de bienes personales.

c).Hipotecarios: destinados a la compra de bienes inmuebles,

3. Según el plazo:

A corto y mediano plazo: Otorgados por Bancos a proveedores de materia prima para la
producción y consumo.

A largo plazo: Para viviendas familiares e inmuebles, equipamientos, maquinarias, etc.

4. Según la garantía:

a).Personal. Créditos a sola firma sobre sus antecedentes personales y comerciales.

b).Real (hipotecas). Prendarias cuando el acreedor puede garantizar sobre un objeto que afecta
en Beneficio del acreedor.

5.2. CARTERA DE CREDITOS Y SUS CLASES

Conjunto de documentos que amparan los activos financieros u operaciones de financiación con
respecto a un tercero.

2. Conjunto de créditos que tiene concedidos una entidad financiera.

La cartera de créditos está dividida en: créditos comerciales, créditos a micro empresas, créditos
de consumo y créditos hipotecarios para vivienda. Los créditos comerciales y de micro
empresas son otorgados a personas naturales o personas jurídicas y los créditos de consumo y
créditos hipotecarios para vivienda son sólo destinados a personas naturales. Por lo demás los
créditos comerciales, de micro empresas y de consumo, incluyen los créditos otorgados a las
personas jurídicas a través de tarjetas de créditos, operaciones de arrendamiento financiero o
cualquier otra forma de financiamiento que tuvieran fines similares a los de estas clases de
créditos.

a) Créditos comerciales: Son aquellos que tienen por finalidad financiar la producción y
comercialización de bienes y servicios en sus diferentes fases.

b) Créditos a las Micro Empresas: Son aquellos créditos destinados al financiamiento de

actividades de producción, comercio o prestación de servicios a las pequeñas empresas

c) Créditos de consumo: Son créditos que tienen como propósito atender el pago de bienes,
servicios o gastos no relacionados con una actividad empresarial.

d) Créditos hipotecarios para vivienda: Son aquellos créditos destinados a la adquisición,

construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de vivienda
propia, siempre que tales créditos sean otorgados amparados con hipotecas debidamente
inscritas, pudiendo otorgarse los mismos por el sistema convencional de préstamo hipotecario,
de letras hipotecarias o por cualquier otro sistema de similares características.

PRACTICO N. 1

1. ¿Porque cree usted que es importante el estudio de la ingeniería económica?

2. ¿Qué es la ingeniería económica?

Es una colección de técnicas matemáticas que simplifican las comparaciones económicas.

3. ¿Qué importancia tiene la ingeniería económica en el proceso de la toma de decisiones?

4. ¿Indique los pasos para la solución de problema desde el enfoque de la ingeniería económica?

5. ¿Explique usted el concepto del valor del dinero en tiempo?

6. ¿Describa cada uno de los símbolos técnicos de la ingeniería económica con sus respectivos
significados?

7. ¿Que es el flujo de efectivo y cual es su ecuación matemática?

8. ¿Enumere algunos de los elementos que componen los flujos de entradas y los flujos de salida
de efectivo?