Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Problemas Cap 8
Problemas Cap 8
Costo Instalado
Periodo de Recuperación
R// Activo
T. transcurrido
% de Deprecia.
periodo recupera.
cto. Instalado
ABCDE
53557
31415
71 33 83 20 78
P8-7
Valor en libros e impuestos sobre la venta del activo: Troy Industries compro una
maquina nueva hace 3 años en 80,000 dólares, la cual se deprecia con el MACRS
mediante un periodo de recuperación de 5 años, asuma una tasa fiscal de 40% a. ¿Cuál es
el valor en libro de la máquina? b. calcule la responsabilidad fiscal de la empresa si
vendiera la maquina en los montos siguientes 100,000, 56,000,23,200 y 15,000 dólares.
80,000 80,000 x (0.20 + 0.32+0.19) 80,000 x 0.71 56,800 80,000 - 56,800 = 23,200
Valor en libros
b. Impuesto sobre venta. - cto. Vtas. 100,000-23,200 = 76,800 Impuesto. 0.40 x 76,800 =
30,720 - cto. Vtas. 56,000-23,200 = 32,800 Impuesto. 0.40 x 32,800 = 13,120 - cto. Vtas.
23,200-23,200 = 0 no se generan impuestos cto. Vtas. 15,000-23,200 = -8,200 Impuesto.
0.40 x -8,200 = -3,280. crédito fiscal.
P8-8 Calculo Fiscal. En cada uno de los casos siguientes, determine los impuestos totales
que genero la transacción. Asuma una tasa fiscal del 40 %. El activo se adquirió hace 2
años en 200,000 dólares y se deprecia con el MACRS, mediante un periodo de
recuperación de 5 años. obtenga los porcentajes de depreciación aplicables. a. el activo se
vendió en 220,000 dólares b. el activo se vendió en 150,000 dólares
R// calculo fiscal. precio instalado 200,000 deprec. 200,000 x (0.20+0.32) 200,00 x 0.52 =
104,000 Valor en libros 200,000-104,000 = 96,000 impuestos 40% a. 220,000 96,000 x
0.40 = 49600 b. 150,000 96,000 x 0.40 = 21,600 c. 96,000 96,000 no se generan
impuestos. d. 80,000 96,000 x 0.40 = -6,400 crédito fiscal.
P8-10
Calculo de la inversión inicial. Vastine Medical, Inc. Considera el remplazo de su sistema
de computo actual, que adquirió hace 2 años, a un costo de 325,000 dólares. El sistema
puede venderse hoy en 200,000. se deprecia con el MACRS mediante un periodo de
recuperación de 5 años. la compra e instalación de un nuevo sistema de computo costara
500,000. el cambio no incurrirá en ningún cambio al capital de trabajo neto. Asuma una
tasa fiscal de 40%.
a. calcule el valor en libros del sistema de computo actual b. calcule los beneficios
después del impuesto de su venta en 200,000 dólares. c. calcule la inversión inicial
relacionada con el proyecto de reemplazo.
R// a. Valor en libros. cto. Instalado 325,000 x (0.2 + 0.32) = 169,000 325,000 - 169,000
valor en lib. 156, 000
costo instalado 200,000 - impuesto 17,600 beneficio después del impuesto = 182,400
c. inversión inicial costo de instalación del nuevo equipo beneficio de la venta del equipo
existente. - impuesto sobre la venta. total beneficio después del impuesto Inversión
Inicial.
R// Inversión Inicial calculo básico costo instalado 20,000 depreciación acumulada.
20,000 x (0.2 + 0.32 + 0.19)= 14,200 20,000 - 14,200 = 5,800 valor en libro impuesto
sobre la venta del equipo existente. (25,000 - 5,800) x 0.4 = 7,680 Impuestos
Inversión inicial. costo instalación equipo nuevo costo del equipo nuevo. + costo de
instalación total costo de instalación equipo nuevo.
beneficios después del impuesto. beneficio de la venta del equipo existente. - impuesto
S/venta del equipo. total beneficio después del impuesto. Inversión Inicial.
a. b. c. d.
EMC vende la maquina actual EMC vende la maquina actual EMC vende la maquina
actual EMC vende la maquina actual
R// venta en 11,000 dólares. Inversión Inicial. costo instalado 10,000 depreciación
acumulada. valor en libro impuesto sobre la venta del equipo existente. Impuestos 11,000
-
10,000 X 10,000 -
0.71 = 7,100 =
7,100 2,900
2,900 X 40% =
3,240
Inversión inicial. costo instalación equipo nuevo costo del equipo nuevo. + costo de
instalación total costo de instalación equipo nuevo.
beneficios después del impuesto. beneficio de la venta del equipo existente. - impuesto
S/venta del equipo. total beneficio después del impuesto. Inversión Inicial.
R// venta en 7,000 dólares. Inversión Inicial. costo instalado 10,000 depreciación
acumulada. valor en libro impuesto sobre la venta del equipo existente. Impuestos 7,000 -
0.71
10,000 X 10,000 -
= 7,100 =
7,100 2,900
2,900 X 40% =
1,640
Inversión inicial. costo instalación equipo nuevo costo del equipo nuevo. + costo de
instalación total costo de instalación maquina nueva.
R// venta en 2,900 dólares. Inversión Inicial. costo instalado 10,000 depreciación
acumulada. 10,000 X valor en libro 10,000 impuesto sobre la venta de la maquina
existente. Impuestos 2,900 2,900 X 40% =
0.71
= 7,100 =
7,100 2,900
0
Inversión inicial. costo instalación maquina nueva costo de la maquina nueva. + costo de
instalación total costo de instalación maquina nueva.
R// venta en 1,500 dólares. Inversión Inicial. costo instalado 10,000 depreciación
acumulada. 10,000 X valor en libro 10,000 impuesto sobre la venta del maquina existente.
Impuestos 1,500 2,900 X 40% =
0.71 = 7,100 =
7,100 2,900
Inversión inicial. costo instalación maquina nueva costo de la maquina nueva. + costo de
instalación total costo de instalación maquina nueva.
beneficios después del impuesto. beneficio de la venta del maquina existente. - impuesto
S/venta de la maquina. total beneficio después del impuesto. Inversión Inicial.
Nota: debido a que el impuesto surgió como un crédito fiscal para la empresa, dicho de
otra forma es un monto beneficioso para la empresa, por ende es sumado al monto de la
venta de la maquina existente, para el calculo de la inversión inicial
Depreciación una empresa evalúa la adquisición de un activo que cuesta 64,000 dólares y
requiere 4,000 P8.13 dólares de costos de instalación, si la empresa deprecia activos con
el MACRS, mediante un periodo de
molino nuevo
molino actual
año 1 2 3 4 5 43,000 43,000 43,000 43,000 43,000 26,000 24,000 22,000 20,000 18,000
R// a. Inversión Inicial. costo instalado 60,000 depreciación acumulada. 60,000 X 0.52 =
valor en libro 60,000 31,200 impuesto sobre la venta del molino existente. Impuestos
70,000 28,800 X 40% = 16,480
31,200 28,800 =
Inversión inicial. costo instalación molino nuevo. costo del molino nuevo. + costo de
instalación total costo de instalación molino nuevo.
beneficios después del impuesto. beneficio de la venta del molino existente. - impuesto
S/venta del molino. total beneficio después del impuesto. Inversión Inicial.
5
43,000
- Depreciación
6
43,000 22,000
Ganancia antes de inte. E impu.
5,500 29,800 11,920 13,260 35,200 34,600 39,880 34,160 31,080 31,080 2,200 20,900
13,200 13,200 5,500 17,880 17,880 -3,300 11,920 -2,200 -5,500
años Maquina Existente
Ganancia antes de deprec., int. e imp.
1
26,000
- Depreciación
2
24,000 11,400
Ganancia antes de inte. E impu.
3
22,000 7,200 14,600
- Impuestos 40%
4
20,000 7,200 16,800 5,840
Utilidad operativa neta después del impuesto
5
18,000 3,000 14,800 6,720 8,760
+ Depreciación
6
0 0 17,000 5,920 10,080 11,400
Entrada de efectivo operativo
0 18,000 6,800 8,880 7,200 20,160 17,280 16,080 13,200 10,800 0 7,200 3,000 0 0
10,200 10,800 0 7,200 0 0
años
123456
34,600 39,880 34,160 31,080 31,080 2,200
beneficio oprimido de la venta del molino nuevo - Beneficio después del impuesto molino
nuevo
29,000 9,400
19,600
- Beneficio después del impuesto del molino existente impuesto sobre la maquina
existente total beneficio después del impuesto molino existente + cambio en el capital de
trabajo neto. FLUJO DE EFECTIVO TERMINAL
50,680
012345
56,480
Respuestas por alternativas del caso del Capitulo 8, Desarrollo de los flujos de efectivo
relevantes de la decisión de renovación o reemplazo de la maquina de Clark Upholstery
Company.(Pág.. 349 y 350, libro, principios de administración financiera, 11ava edición.
de Lawrenc J. Gitman)
0.52
X0=0
=
0
8,000
90,000 0 90,000
1.b
Cálculos de los gtos. De depreciación
año % deprec. Depreciación. costo
Renovación de maquina
20 32 19 12 12 5 100
Total
0
Calculo de las entradas de efectivo operativo años 1 2 3 Maquina Nueva
1,000,000 1,175,000 1,300,000 1,425,000 1,550,000 0
4
Ingresos
Gastos (excluyentes de Depr. E impuesto)
801,500
Ganancia antes de deprec., int. e imp.
884,200 198,500
- Depreciación
4,500 571,100 188,440 218,821 28,800 126,300 186,000 235,921 293,460 353,460 1,800
17,100 10,800 10,800 4,500 282,660 342,660 -2,700 228,440 -1,800 -4,500
1
0
- Depreciación
2
00
Ganancia antes de inte. E impu.
4
000
- Impuestos 40%
5
0000
Utilidad operativa neta después del impuesto
6
0 0 0 0 100,000
+ Depreciación
0 0 0 0 150,000 0
Entrada de efectivo operativo
años
123456
1.c
8,000 1,400
6,600
43,060
012345
78,000
0.95
X0=0
8,000
Inversión inicial. costo de maquina nueva. costo nueva maquina. + costo de instalación
total costo de instalación renovación nueva.
2.b
Cálculos de los gtos. De depreciación
año % deprec. Depreciación. costo
Renovación de maquina
20 32 19 12 12 5 100
Total
0
Calculo de las entradas de efectivo operativo años 1 2 3 Maquina Nueva
1,000,000 1,175,000 1,300,000 1,425,000 1,550,000 0
4
Ingresos
Gastos (excluyentes de Depr. E impuesto)
764,500
Ganancia antes de deprec., int. e imp.
839,800 235,500
- Depreciación
5,500 537,900 168,760 218,520 35,200 150,100 215,200 239,420 266,340 335,940 2,200
20,900 13,200 13,200 5,500 253,140 322,740 -3,300 215,160 -2,200 -5,500
1
0
- Depreciación
2
00
Ganancia antes de inte. E impu.
4
000
- Impuestos 40%
5
0000
Utilidad operativa neta después del impuesto
6
0 0 0 0 100,000
+ Depreciación
0 0 0 0 150,000 0
Entrada de efectivo operativo
años
123456
2.c
25,000 7,800
17,200
43,140
012345
98,000
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
80000 | 13600| 66400| 66400| 53120| 33600| 100000 |
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 13600| | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 66400|
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PA) | | 53120|
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | 33600| | 53120|
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
56000 | 9520 | 46480| 46480| 37184| 9520 | 56000|
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 9520 | | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 46480|
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PA) | | 37184|
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | 9520 | | 37184|
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
23200 | 3944 | 19256| 19256| 15404,8 | 3944 | 23200|
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 3944 | | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 19256|
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PA) | | 15404,8 |
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | 3944 | | 15405|
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
15000 | 2550 | 12450| 12450| 9960 | 2550 | 15000|
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 2550 | | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 12450|
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PA) | | 9960 |
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | 2550 | | 9960 |
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
200000 | 34000| 166000 | 166000 | 154400 | 54000| 220000
|
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 34000| | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 166000 |
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PV) | | 154400 |
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | 54000| | 154400
|
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
200000 | 34000| 166000 | 166000 | 126400 | -16000 |
150000|
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 34000| | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 166000 |
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PV) | | 126400 |
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | -16000 | |
126400|
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
200000 | 34000| 166000 | 166000 | 104800 | -70000 | 96000
|
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 34000| | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 166000 |
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PV) | | 104800 |
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | -70000 | |
104800|
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
200000 | 34000| 166000 | 166000 | 98400| -86000 | 80000|
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 34000| | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 166000 |
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PV) | | 98400|
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | -86000 | | 98400
|
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
325000 | 156000 | 169000 | 169000 | 147600 | 31000|
200000|
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 156000 | | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 169000 |
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PV) | | 147600 |
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | 31000| | 147600
|
Inversión inicial relacionad con el proyecto es de 31,000
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
20000 | 5800 | 14200| 14200| 15680| 10800| 25000|
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 5800 | | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 14200|
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PV) | | 15680|
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | 10800| | 15680|
Inversión inicial relacionada a la compra es de: 10,800
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
10000 | 2900 | 7100 | 7100 | 7240 | 3900 | 11000|
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 2900 | | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 7100 |
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PV) | | 7240 |
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | 3900 | | 7240 |
Inversión inicial relacionada a la compra es de: 3,900
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
10000 | 2900 | 7100 | 7100 | 5640 | -100 | 7000 |
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 2900 | | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 7100 |
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PV) | | 5640 |
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | -100 | | 5640 |
Inversión inicial relacionada a la compra es de: -100
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
10000 | 2900 | 7100 | 7100 | 4000 | -4200 | 2900 |
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 2900 | | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 7100 |
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PV) | | 4000 |
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | -4200 | | 4000 |
Inversión inicial relacionada a la compra es de: -4200
Precio del Día| Valor del Libro | Precio Actual| Valor Contable | Impuestos
| Ganancia Capital | Precio de Venta |
PD | VL | PA | VC | IMP | GC | PV |
10000 | 2900 | 7100 | 7100 | 3440 | -5600 | 1500 |
| | | | | | |
| Valor del Libro | es igual a PD - PA | 2900 | | |
| | | | | | |
| Precio Actual| es igual a PD * ( PORCENTAJES DURANTE LOS AÑOS DE
USO) | 7100 |
| | $50,000.00 * (0.20+0.32+0.19+0.12) = $5,000.00 | |
| | | | | | |
| Impuestos | es igual (.40*VC)+(0.40*PV) | | 3440 |
Responsabilidad |
| | | | | | Fiscal |
| Ganancia Capital | es igual PV -VC | | -5600 | | 3440 |
Inversión inicial relacionada a la compra es de: -5600