1.

Microfinanzas

Introducción

Este material está orientado a identificar de qué se tratan las microfinanzas,

conocer sus componentes y su marco regulador; de igual manera que se puede
observar el concepto de microempresa y sus características, estudiar el
microcrédito como producto estrella de las microfinanzas, con sus ventajas y
desventajas, donde también se muestra para una mayor compresión su marco
legal.
Es importante resaltar que el estudio de este material acompañado de las
Actividades de Aprendizaje, le ayuda a afianzar conocimientos que le permiten el
cumplimiento del primer Resultado del Aprendizaje (RAP 1): Determinar los límites
de acción para las Microfinanzas según políticas vigentes.

Desarrollo temático

1. Microfinanzas
1.1. Las ONG en las Microfinanzas
1.2. Otros factores que hacen parte de las microfinanzas
1.3. Marco regulador microfinanzas
1.4. Inclusión financiera en Colombia

2. Microempresa
2.1. Tamaño reducido
2.2. Instrumentos
2.3. Formas de vincular el trabajo
2.4. Organización
2.5. Informalidad
2.6. Flexibilidad
2.7. Financiamiento

3. Microcrédito
3.1. Ventajas y desventajas del microcrédito
3.2. Marco regulador microcrédito en Colombia
3.2.1. Otorgamiento de financiación
3.2.2. Saldo de endeudamiento
3.2.3. Principal fuente de pago
3.2.4. Comisiones y honorarios
3.2.5. Tasas
 1. Microfinanzas

Fuente: Fotolia

Cuando se habla de las microfinanzas, se hace referencia a servicios financieros

ofertados a personas de escasos ingresos o en situación de pobreza;
circunstancia por la cual, no tienen acceso al sistema financiero tradicional,
exigente en garantías de respaldo a los servicios prestados.

Ante tal situación y con el ánimo de minimizar y combatir la pobreza, se acude al

mecanismo de las microfinanzas, cuyo enfoque, es la provisión de oportunidades
para el desarrollo de los sectores menos favorecidos, contribuyendo de paso con
el progreso generalizado del país.

Los servicios ofertados por el sistema microfinanciero cubren una posibilidad de

alternativas, como respuesta a las particulares necesidades de inversión. Dentro
de los beneficios ofrecidos se encuentran: el microahorro, los microseguros, las
transferencias de dinero, los microcréditos, la capacitación, entre otros. Resulta
importante resaltar para el caso de los préstamos, que su posibilidad de acceso
puede ser de tipo individual, grupal, rural o de modalidades establecidas según el
fin que tenga el crédito. En cuanto a su renovación, siempre es posible a partir del
momento en que el cliente devuelva la totalidad del dinero prestado, en el tiempo
indicado y considerando los buenos hábitos de pago.

Cuando se habla de microfinanzas, es bueno aclarar que el microcrédito es un

producto bandera de los tantos que se ofertan, por consiguiente no es correcto
confundirlos como en ocasiones suele hacerse. Ahora bien, otra consideración
importante, es el referido a las entidades prestadoras de servicios
microfinancieros, ya que estos servicios son posibles gracias a organizaciones que
ofrecen sus recursos. Tal es el caso de las Organizaciones No Gubernamentales
(ONG’s) u organizaciones dependientes del Banco Mundial. Particularmente para
el caso colombiano, el gobierno se encargó de impulsar el programa de inversión
denominado “Banca de las Oportunidades”, creado mediante el artículo 01 del
decreto 3078 del 8 de septiembre de 2006. Su texto ordena lo siguiente:

Con el objeto de promover el acceso al crédito y los demás servicios

financieros a las familias de menores ingresos, micro, pequeñas, medianas
empresas y emprendedores. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público,
podrá suscribir un contrato con el Banco de Comercio Exterior de Colombia
S.A. - Bancoldex, para la administración de los recursos que se destinen
para el financiamiento del programa de Inversión Banca de las
Oportunidades. (Ministerio de Hacienda y Crédito Público, 2006)

Mediante esta reglamentación, el gobierno promueve a través de Bancoldex, que

la población en condiciones de pobreza pueda acceder a estos servicios
financieros, buscando con ello la disminución de la desigualdad social.

Es muy importante resaltar que bajo este esquema los bancos han implementado
estructuras de servicios para este tipo de mercado, ingresando a un espacio que
antes era atendido principalmente por las ONG.

La red de la Banca de las Oportunidades está conformada por los Bancos,

Cooperativas, ONG Microcrediticias, Cajas de Compensación Familiar,
Compañías de Financiamiento y Compañías de seguros existentes.
(Bancoldex, 2010)

El gobierno colombiano también busca que los empresarios en general y a través

de esta oportunidad formalicen su negocio, que sin duda aportará al desarrollo del
país.
1.1. Las ONG en las microfinanzas

Se entiende por ONG una Organización No Gubernamental, sin ánimo de lucro,

que nace de la necesidad de cubrir aspectos fundamentales de la sociedad que el
gobierno no logra abarcar. Esta circunstancia posibilita la existencia de diversos
tipos de ONG, las cuales pueden tener cobertura nacional o internacional. Para el
caso de las microfinanzas, su papel ha resultado preponderante en la prestación
de los servicios que oferta; sin dejar de lado la necesaria capacitación para la
población beneficiaria. En cuanto a la oferta de seguros y la captación de ahorros
del público, las ONG cuentan con claras restricciones, siendo su principal servicio,
el crédito y por eso mismo su regulación resulta insuficiente o simplemente no
existe.

Aprovechando la cobertura que brinda la normatividad reguladora para las

instituciones financieras, algunas ONG´s se han convertido en entidades
financieras porque esto les permite ser sostenibles, al poder expandir su oferta de
servicios y productos, como es el caso de la captación de ahorro del público. Otras
ONG´s se han resistido a convertirse en entidades reguladas, por el cambio de
condiciones que esto genera; como es el tema de impuestos, controles de tasas y
otras reglamentaciones.

1.2. Otros factores que hacen parte de las microfinanzas

En las microfinanzas también hay otros factores que forman parte importante en
su funcionamiento como son: los riesgos y la tecnología.
Con respecto a los riesgos, el más destacado es el sobreendeudamiento, puesto
que a algunos usuarios se les ha prestado más allá de su capacidad de pago;
causando daños en la reputación, confianza y credibilidad de estas entidades
microfinancieras. Este riesgo fue catalogado como el principal a nivel mundial para
el sector microfinanciero, de acuerdo con el informe rendido por el Centro para el
Estudio de la Innovación Financiera (CSFI) de Nueva York en el 2012.
El otro factor a resaltar es la tecnología, ya que esta le permite al sector un mejor
servicio por su fácil accesibilidad para los clientes, ampliando cobertura a través
de los corresponsales bancarios, la banca móvil y el dinero electrónico. Referente
a este último servicio, hasta ahora se está planteando su funcionamiento en
algunos países, pero en otros el dinero electrónico ya ha sido aceptado como una
manera favorable de atender a la población más apartada.
1.3. Marco regulador microfinanzas

Se considera que el marco regulador todavía no está desarrollado e incluso,

algunos estiman que no existe. Sin embargo, Javier Serrano Rodríguez en el texto
Microfinanzas e instituciones microfinancieras en Colombia, hizo referencia a
una presentación en Cartagena en el 2007; en la cual el Superintendente
Financiero de Colombia en ese momento, el Dr. Cesar Prado Villegas, resumía
que en el marco regulatorio de las microfinanzas existen los siguientes grupos de
instituciones microfinancieras:

 Cooperativas de ahorro y crédito, y cooperativas multiactivas con sección

de ahorro y crédito:

Estas entidades se encuentran vigiladas por Superintendencia de la Economía

Solidaria.

 Instituciones financieras:

Como es el caso de los bancos o cooperativas financieras, están vigiladas por

la Superintendencia Financiera.

 ONG’s:

Al no tener licencia para captar, entonces no están reguladas.

Dentro del marco regulador, una manera de proteger al cliente, es colocar topes
máximos a las tasas de interés y establecer leyes para la protección de
consumidores financieros; sin embargo, siguen existiendo vacíos regulatorios al
momento de abarcar a todas las clases de instituciones microfinancieras. Por eso,
se ha pensado en una autorregulación, tal es el caso de algunas asociaciones
como Asomicrofinanzas, donde se busca que las instituciones reguladas y no
reguladas, que hacen parte del sistema microfinanciero, sigan principios éticos
que garanticen un entorno de honestidad y cumplimiento.
A continuación, se presenta la membresía de las instituciones microfinancieras
que hacen parte de Asomicrofinanzas, asociación que tiene los miembros más
activos del mercado microfinanciero en Colombia:
Tabla 1. Instituciones microfinancieras que hacen parte de Asomicrofinanzas

Fuente: (Asomicrofinanzas, 2013)

1.1. Inclusión financiera en Colombia
Hernández, (2013) el superintendente financiero a través de la página web de
Portafolio indica que:

En el último reporte sobre la inclusión financiera muestra que en Colombia el 99%

de los municipios tienen cobertura en la parte financiera y agrega que este hecho
es muy positivo teniendo en cuenta la geografía del país; destacando así, el papel
de los corresponsales bancarios, ya que las estadísticas reflejan que al cierre del
2012 el 67% de la población adulta (20,8 millones) ha tenido algún servicio
financiero. Mientras que Asobancaria muestra que para el primer trimestre del
2013 el valor fue de 21,5 millones alcanzando un 69,2%, manifestando así que se
está logrando el objetivo.

Otro aspecto importante que ha hecho parte de esa inclusión financiera, es el uso
de internet y la banca móvil, al permitir un fácil acceso a los diferentes servicios,
en donde los clientes ya no necesitan desplazarse hacia las oficinas de las
principales ciudades.

Según cifras del boletín pobreza monetaria año móvil julio 2012 - junio 2013, del
DANE (2013):

La pobreza en Colombia ha bajado a un 32,2% y la indigencia está en un 10,1%.

En el boletín de prensa de los principales indicadores del mercado laboral del

DANE (2013):

Las cifras del desempleo señala que, bajó para agosto del 2013 al 9,3%, esto se
debe en gran parte a que muchos colombianos han decidido crear su propio
ingreso independiente a través del emprendimiento de microempresas.

El gobierno tradicionalmente ha ofrecido ayudas a través de subsidios, pero estos

no han sido suficientes; por eso, las microfinanzas juegan un papel muy
importante en los países en vía de desarrollo al cubrir esas deficiencias.

Por otro lado, se puede ver que las microempresas para su funcionamiento
compran artículos y a su vez brindan empleo, ayudando a la economía del país;
estas han encontrado un gran apoyo en el microcrédito que como ya se ha dicho,
es el producto más popular de las microfinanzas.

A continuación, se explica qué son las microempresas y el microcrédito.

 2. Microempresa

Es una unidad económica que cumple con los requisitos descritos por ley, de tal
manera que el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo menciona que:

En Colombia, y mientras se reglamenta el artículo 43 de la Ley 1450 de

2011, los parámetros vigentes para clasificar las empresas por su tamaño
son las siguientes (artículo 2° de la Ley 590 de 2000, modificado por el
artículo 2° de la Ley 905 de 2004). (Ministerio de Comercio Industria y
Turismo, 2012)

Teniendo en cuenta lo anterior, se observa a través de esas leyes que la

microempresa debe contar con los siguientes parámetros:

 Unidad económica con menos de 10 empleados.

 Activos totales: valor inferior a 500 salarios mínimos mensuales legales

vigentes, sin incluir la vivienda.

En un lenguaje más práctico, la microempresa es la forma como toda persona o

grupo humano se reúne para generar ingresos y ganancias; aunque es necesario
aclarar que hay microempresas que sólo generan ingresos para subsistir, pero no
generan utilidades.

Las microempresas se caracterizan por factores como los estipulados en la cartilla

1, Importancia económica de la microempresa en la economía del país
(SENA, 1983):
2.1. Tamaño reducido:
2.2. Instrumentos
Para aquellas microempresas que
están en la parte de producción,
buena parte del trabajo se realiza
con sencillas herramientas y unas
pocas máquinas, es decir, la
mayor parte de las operaciones
son realizadas manualmente.
La adecuación de las máquinas es
otro hecho destacable: el ingenio
del microempresario mantiene en
funcionamiento la vieja
maquinaria, adecuándola
permanentemente a sus
necesidades.
2.3. Formas de vincular el trabajo

En algunos casos el propietario trabaja

solo, haciendo él todos los oficios;
desde la compra de materiales y
Propietario
pasando por las funciones
administrativas, hasta la venta del
producto.
No es raro que recurra a familiares,
parientes, amigos, vecinos u otras
Trabajadores personas que están siendo afectados
por el desempleo; por tanto la mano de
obra no es calificada.
Si el trabajo aumenta, contrata
temporalmente más trabajadores. El
tiempo de trabajo de estos nuevos
Tiempo de trabajo trabajadores es muy corto: 1 semana,
15 días o 1 mes, aunque en algunas
ocasiones se puede extender por más
tiempo.
El empleo generado por las
Empleo
microempresas es inestable.
Relaciones laborales Son muy informales.

2.4. Organización

Hay pocos conocimientos administrativos y de mercadeo.

Difícilmente se encuentra en la microempresa una división técnica del

trabajo.

El trabajo de la microempresa no se especializa en una sóla tarea. Por

el contrario, está presente en todas las fases de la elaboración del
producto.

En un mismo sitio se corta, se pega, se ensambla y se da el terminado.

2.5 Informalidad

• Largas jornadas de trabajo del propietario y sus familiares sin

1 asignarse un sueldo.

• El espacio de trabajo, en muchos casos está dentro de la misma

vivienda; por tanto los gastos de arriendo, servicios y mantenimiento
2 son conjuntos.

• El trabajo de un buen número de empleados no es permanente,

3 quedando exenta de las obligaciones de primas y vacaciones.

• No pagan impuestos y los trabajadores no tienen protección social.

4

• Generalmente no se hace propaganda, ni costosos empaques para los

5 productos.

• La adquisición de maquinaria de segunda mano, significa otra gran

economía en los costos.
6

• Muchas no llevan la contabilidad.

7

2.6. Flexibilidad
Esta característica se refiere a la ventaja de acomodarse a situaciones difíciles
con gran facilidad.
Cuando se fabrica un producto que deja pocas ganancias, no tiene mercado o
aparece un mejor artículo para producir, se puede cambiar sin mayores
contratiempos; por no poseer instalaciones costosas ni mucha materia prima.
También, hay flexibilidad en el manejo de la mano de obra, si no se necesitan
empleados se prescinde de ellos, sin mayores problemas.
 La flexibilidad hace que la microempresa se
ajuste fácilmente a los ritmos del mercado.

Puede aumentar la Puede cambiar el Puede reducir la

producción cuando la producto con producción cuando
demanda lo requiere, pequeños ajustes, sin baja la demanda, sin
sin mayores demanda de grandes pérdidas
contratiempos. inversiones. considerables.

2.7. Financiamiento

Fuente: Fotolia

Habitualmente utilizan a prestamistas particulares como son los

denominados “paga diario” o “gota a gota”, porque no tienen
acceso a la banca tradicional debido a que no poseen suficientes
garantías para respaldar el crédito.

¿Hay microempresas de varios tipos?

Sí, las hay dedicadas a la producción de artículos como calzado o ropa y se les
denomina productoras de bienes de consumo.
Otras elaboran productos utilizados en la industria, como es el caso de partes; por
ejemplo: los espejos para el ensamblaje de autos. A estas se les denomina de
bienes intermedios.
Las hay dedicadas a prestar atención técnica en mantenimiento o reparaciones,
como es el caso de talleres; estas se denominan de servicios.
Y hay otras dedicadas a la venta y distribución de productos, entre ellas se
encuentran las tiendas que se les llama de comercio.

3. Microcrédito

Así se define el microcrédito:

Los microcréditos son pequeños préstamos realizados a personas humildes

o pobres a los que no conceden préstamos los bancos tradicionales. Los
microcréditos posibilitan, especialmente en países en vías de desarrollo,
que muchas personas sin recursos puedan financiar proyectos laborales,
por su cuenta, que les reviertan unos ingresos. (Lexidiario.es, 2013)

Un caso para resaltar a nivel mundial es el de Muhammad Yunus, un economista

de Bangladesh, el cual se dio cuenta que a través de préstamos pequeños podía
cambiar la vida de personas de escasos recursos, por eso a través de sus
experiencias tras una crisis de hambruna de su país, en 1974 organizó algunas
aldeas rurales fundando en 1976 el Banco Grameen; el banco de los pobres, que
además de ofrecer microcrédito, también da préstamos para vivienda y
financiación de proyectos.
En un reporte del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) titulado Las
microfinanzas en América Latina y el Caribe, se informa que los primeros
préstamos se hicieron con mujeres pobres a partir de 1970 y desde entonces, las
instituciones microfinancieras han ido en aumento, por ejemplo: en Latinoamérica
y el Caribe se cuenta con más de 600 instituciones.
Las microfinanzas se fueron desarrollando en Colombia lentamente; sin embargo,
en el año 2006 se promovió más este segmento a través de la Banca de las
Oportunidades.
Es importante mencionar que el microcrédito más común en Colombia, es aquel
dirigido a personas naturales o jurídicas con negocio, que generalmente no tienen
acceso a la banca tradicional; ya sea porque son pobres, muy pequeños o no
tienen historial crediticio.
Aunque existen diferentes tipos de microcrédito, estos dependen de la institución
microfinanciera, clasificándose de acuerdo al destino que se le quiere dar al
dinero; incluso hay microcréditos exclusivos para aquellos clientes antiguos que
han manejado bien sus préstamos.

3.1. Ventajas y desventajas del microcrédito

Ventajas Desventajas
 El microcrédito es de fácil acceso, lo
 Ayuda al crecimiento de las
cual puede hacer que el cliente pida
microempresas, dando
uno o más créditos al mismo tiempo,
oportunidades de crédito a personas
sin que las instituciones se percaten
que no tienen las suficientes
de lo ocurrido y exista un
garantías para la banca tradicional.
sobreendeudamiento.
 Permite que las personas
 Que se destine el microcrédito para
involucradas construyan un historial
cosas diferentes para las que se
crediticio.
había solicitado inicialmente.
 Como son clientes que en su
 Que se le otorgue al cliente un
mayoría no han tenido oportunidades
crédito más pequeño de lo solicitado
en el sistema financiero tradicional,
y no pueda invertir en lo que tenía
entonces cuando obtienen un
pensado.
microcrédito esos clientes pagan
 Altas tasas de interés, montos
muy bien, porque a través de este
pequeños y plazos cortos (aunque
abren puertas para su vida crediticia.
dependiendo de las circunstancias,
 Es de acceso fácil y rápido, si se
los montos pequeños y plazos cortos
compara con otros segmentos del
pueden ser una ventaja para el
mercado financiero.
microempresario).
 Considerado como una herramienta
 Son créditos catalogados como de
importante para combatir la pobreza.
alto riesgo.

3.2. Marco regulador microcrédito en Colombia

El reporte de la Asobancaria en la semana económica de julio del 2013, El
Microcrédito en el Centro del Debate, elaborado por (Henao & Jaimes, 2013)
muestra en el marco normativo de microcrédito unos aspectos para tenerlos en
cuenta. Estos a grandes rasgos son:
 Otorgamiento de financiación.
 Saldo de endeudamiento del deudor.
 Principal fuente de pago.
 Comisión y honorarios.
 Tasas de interés.

3.2.1. Otorgamiento de financiación

Hace referencia a dar créditos a las unidades económicas que posean los
requisitos de una microempresa.

3.2.2. Saldo de endeudamiento

Sobre este aspecto, se tiene en cuenta el Decreto 919 artículo 2 del 2008, que
modifica el numeral 1 del Artículo 2 del Decreto 519 de 2007; el cual señala que:

El saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder de (120) salarios

mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la
respectiva operación activa de crédito… excluyendo los créditos
hipotecarios para financiación vivienda y adicionando el valor de la nueva
obligación. (Ministerio de Hacienda y Crédito Público, 2008)

3.2.3. Principal fuente de pago

Los ingresos provenientes para el pago del microcrédito deben venir

principalmente de su actividad económica, lo cual también se encuentra estipulado
en el artículo 2 del Decreto modificatorio 919 del 2008.

3.2.4. Comisiones y honorarios

Se podrá cobrar comisiones y honorarios, teniendo en cuenta que el monto o valor

por operación de préstamo no debe ser superior a 25 salarios mínimos mensuales
legales vigentes. Las instituciones que otorguen créditos de este segmento,
podrán cobrar comisión y honorarios separadamente de las tasas de interés,
teniendo en cuenta las tarifas que autorice el Consejo Superior de Microempresa.
Lo anterior está estipulado en la ley 590 del 2000 artículo 39. (El Congreso de
Colombia, 2000)
Esta comisión y honorarios se dan por concepto de papelería, visitas, estudio de
crédito, verificación de referencias y cobranza.
El Consejo Superior de Microempresa (2007) en la Resolución 01 ha establecido
las siguientes tarifas:

Para créditos inferiores a 4 salarios mínimos mensuales legales vigentes,

los honorarios y comisiones que se trata en el artículo 39 de la ley 590 de
2000, no podrán superar la tarifa de 7.5% anual sobre saldo del crédito.

Para créditos iguales o superiores a cuatro (4) salarios mínimos mensuales

legales vigentes, los honorarios y comisiones de que trata el artículo 39 de
la Ley 590 de 2000, no podrán superar la tarifa de 4.5% anual sobre el
saldo del crédito.

Generalmente estos honorarios y comisiones son cobrados anticipadamente,

aunque estos pueden ser diferidos dentro de las cuotas.

3.2.5. Tasas

La Superintendencia Financiera bajo la Resolución Número 1779 del 2013,

manifiesta:

Se certifica el Interés Bancario Corriente para las modalidades de

microcrédito y crédito de consumo y ordinario.

Artículo Primero: certificar en un 19.85% efectivo anual el interés bancario

corriente para la modalidad de crédito de consumo y ordinario y en un
34.12% efectivo anual el interés bancario corriente para la modalidad de
microcrédito.

La tasa certificada para crédito de consumo y ordinario regirá para el

periodo comprendido entre el 1º de octubre y el 31 de diciembre de 2013.
La tasa certificada para la modalidad de microcrédito regirá desde el 1º de
 octubre de 2013 hasta el 30 de septiembre de 2014. (Superintendencia
Financiera de Colombia, 2013)

Cabe agregar “que elevada la tasa de usura quedaría en un 51,18%”, tal como lo
menciona la página de actualícese.com en su reporte del 2 de octubre.
(Actualicese.com, 2013)
 Referencias

 Actualicese.com. (2013). Tasa de interés por mora tributaria para oct-dic de

2013 se reduce de 30,51% a 29,78%. Consultado el 18 de octubre de 2013, en
http://actualicese.com/actualidad/2013/10/02/tasa-de-interes-por-mora-
tributaria-para-oct-dic-de-2013-se-reduce-de-3051-a-2978/
 Asomicrofinanzas. (2013). Membresía. Consultado el 16 de octubre de 2013, en
http://www.asomicrofinanzas.com.co/lo-que-somos/membresia
 Bancoldex. (2010). Informe programa de inversión “Banca de las
Oportunidades” (PIBO). Consultado el 15 de octubre de 2013, en
http://www.bancadelasoportunidades.gov.co/documentos/Logros%20-
%20Informe/informe_pagina_web_diciembre_2010.pdf
 Centre for the Study of Financial Innovation. (2012). Microfinance Banana Skins
2012. Consultado el 15 de octubre de 2013, en
http://www.citi.com/citi/microfinance/data/news120628.pdf
 Consejo Superior de Microempresa. (Resolución número 1). (2007, 02 de
enero). Registro Distrital, 3680, (2007, 02 de enero).
 Correa, G. (2013). Coyuntura/Inclusión financiera: en Colombia ¿en qué
vamos?. Consultado el 17 de octubre de 2013, en
http://www.portafolio.co/finanzas-personales/inclusion-financiera-colombia
 DANE. (2013). Boletín de prensa principales indicadores del mercado laboral.
Consultado el 17 de octubre de 2013, en
http://www.dane.gov.co/files/investigaciones/boletines/ech/ech/bol_ech_ago13.p
df
 DANE. (2013). Boletín pobreza monetaria año móvil julio 2012 - junio 2013.
Consultado el 17 de octubre de 2013, en
http://www.dane.gov.co/files/investigaciones/condiciones_vida/pobreza/bol_pobr
eza_jun13.pdf
 El Congreso de Colombia. (Ley 590). (2000, 10 de julio). Diario oficial, 44078,
(2000, 10 de julio).
 Fotolia. (2004). Eurohaus. Consultado el 18 de octubre de 2013, en
http://co.fotolia.com/id/49446445
 Fotolia. (2004). Money coins fall out of the golden tap. Consultado el 18 de
octubre de 2013, en http://co.fotolia.com/id/41036554
 Henao, M. & Jaimes, J. (2013). El microcrédito en el centro del debate.
Consultado el 19 de octubre de 2013, en
http://www.asobancaria.com/portal/pls/portal/docs/1/3602051.PDF
 Latinpyme. (2012). Microfinanzas: Colombia, de quinto en el ranking.
Consultado el 16 de octubre de 2013, en
http://latinpymes.com/portal/actualidad/item/9909-microfinanzas-colombia-de-
quinto-en-el-ranking.html
 Lexidiario. (2013). ¿Son los microcréditos la mejor solución para la pobreza?.
Consultado el 17 de octubre de 2013, en http://www.lexdiario.es/a-
debate/106748/son-los-microcreditos-la-mejor-solucion-para-la-pobreza
 Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. (2012). Definición Tamaño
Empresarial Micro, Pequeña y Mediana o Grande. Consultado el 16 de octubre
de 2013, en http://www.mipymes.gov.co/publicaciones.php?id=2761
 Ministerio de hacienda y crédito público. (Decreto 3078). (2006, 8 de
septiembre). Diario oficial, 46388, (2006, 11 de septiembre).
 Ministerio de hacienda y crédito público. (Decreto 919). (2008, 31 de marzo).
Diario oficial, 46946, (2008, 31 de marzo).
 Portal de Microfinanzas CGAP. (2012). Colombia. Consultado el 16 de octubre
de 2013, en
http://www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/Colombia_perfil/
 Portal de Microfinanzas CGAP. (2013). Nueva ola de dinero electrónico en
América Latina. Consultado el 16 de octubre de 2013, en
http://www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/1.26.23465/
 Portal de microfinanzas CGAP. (s.f.). Aprenda más sobre el portal aquí.
Consultado el 17 de octubre de 2013, en
http://www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/1.26.23255/#Quésonlas
microfinanzas
 Publicaciones Semana S.A. (2011). Microcrédito, ventajas y desventajas.
Consultado el 16 de octubre de 2013, en
http://www.finanzaspersonales.com.co/credito/articulo/microcredito-ventajas-
desventajas/47638
 SENA. (1983). Importancia económica de la microempresa en la economía del
país. Bogotá, Colombia: Publicaciones SENA.
 Serrano, J. (2009). Microfinanzas e Instituciones microfinancieras en Colombia.
Consultado el 16 de octubre de 2013, en
http://www.eclac.org/publicaciones/xml/2/36802/lcl3055p.pdf
 Superintendencia Financiera de Colombia. (2013). Normas - Resolución
Número 1779. Consultado el 18 de octubre de 2013, en
http://www.superfinanciera.gov.co/

Control de documento

Nombre Cargo Dependencia Fecha

Centro de Servicios
Alba Lucero Instructor Empresariales y Octubre
Autor
Beltrán Sarmiento virtual Turísticos de 2013
Regional Santander
Guionista -
Paola Andrea Centro Agroindustrial Noviembre
Adaptación Línea de
Bobadilla Gutiérrez Regional Quindío de 2013
producción