INTRODUCCION

Las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC) son instituciones de

microfinanciamiento (IMF) que pertenecen a los gobiernos municipales, aunque estos
no tienen el control mayoritario ya que las decisiones están a cargo de una junta que
reúne a diversos actores, entre estos la sociedad civil. Este modelo es una de las cinco
modalidades institucionales de microfinanzas reguladas por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS). El sistema de microfinanzas está conformado por 42
entidades reguladas y 76 entidades no reguladas.
Un aspecto clave de este enfoque es la apertura de la metodología de gestión del riesgo,
cuyos procedimientos comerciales se replantearon para centrarse en el cliente.
Las cajas calificaron para el proceso de expansión gradual, mediante el cual la caja
recibe la autorización legal para realizar operaciones más complejas después de un
periodo, si demuestra ser capaz de realizar operaciones simples y cumple con ciertos
requisitos en cuanto a capital y gestión del riesgo.
Otra característica importante de las cajas es la metodología de evaluación crediticia,
que dejó de lado las garantías o prendas para adoptar un análisis de flujo de caja que
evalúa la capacidad de pago del cliente.
El inicio de un nuevo gobierno constitucional en Perú en el 2001, ha revivido el interés
de las autoridades y de los peruanos en general por la descentralización nacional. Ello se
ha visto reforzado porque conjuntamente con el gobierno, los partidos políticos y la
sociedad civil, después de un arduo trabajo por la búsqueda de consenso para la
recuperación del país han arribado a un Acuerdo Nacional en julio de 2002, uno de
cuyos puntos le confiere atención prioritaria a esta.
La descentralización nacional tiene diversos aspectos por atender y convoca a muchos
sectores para definir vías de acción que faciliten su puesta en marcha en el país.
Precisamente uno de ellos se relaciona con la descentralización productiva y el
desenvolvimiento de mercado en los distintos poblados localizados en el área rural del
país. Ampliar la base de la producción nacional compromete dinamizar a todas las
unidades productivas fuera de los centros urbanos de producción y acopio tradicionales
ya existentes.
La preocupación de los dirigentes políticos por la descentralización productiva, no
significa que esta no exista en el país o que esté totalmente paralizada. Mas bien y para
precisar, será menester indicar que los esfuerzos realizados en el pasado y hasta el
presente, no han rendido los frutos esperados. La descentralización productiva está
ocurriendo con gran lentitud y debilidad, lo que se deja sentir en las poblaciones con las
que se encuentra ligada; en ellas no repercute en mejoras de su nivel de bienestar y de
calidad de vida.
Con el surgimiento de las cajas rurales, cuya misión es contribuir a mejorar la calidad de
vida de sus asociados, se ha estimulado el ahorro local, por lo que muchas familias están
mejorando sus hogares y fincas. Las cajas rurales son organizaciones que crean
oportunidades para la diversificación de actividades productivas y de agro
transformación, a través de los servicios de financiamiento que reciben las familias. Con
la diversificación de sus actividades productivas, sobre todo las de agro transformación,
las familias rurales favorecen su acceso a la seguridad alimentaria.
ORGANISMOS SUPERVISORES
 Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
 Contraloría General de la República.
 Federación de Cajas Municipales(FEPCMAC).
 Miembro del Fondo de Seguros y Depósitos.
 Regulada por el Banco Central de Reservas del Perú
¿QUE RESPONSABILIDAD SOCIAL CUMPLE LAS CAJAS MUNICIPALES
EN NUESTRA PROVINCIA?
Impulsando iniciativas y desarrollando actividades que contribuyen con la cultura, la
niñez, el deporte y el medio ambiente, sembrando valores, generando conciencia e
impulsando el talento y las buenas prácticas financieras en nuestra provincia.
¿En qué se diferencian las cajas municipales de las cajas rurales?
En la propiedad de las cajas municipales hay participación del sector público, a través
de las municipalidades. En cambio, las cajas rurales son totalmente de participación
privada.
El funcionamiento de las cajas municipales es supervisado por la Contraloría General de
la República, las cajas rurales no son supervisadas por dicho organismo.
Los productos de las cajas municipales se orientan a microempresarios, mientras que los
de las cajas rurales, a pequeños productores agrícolas y pecuarios.

¿QUÉ ES UNA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO?

Son instituciones financieras que brindan servicios bancarios a los Consejos
Provinciales y Distritales, así como a sus empresas municipales. Según la ley 23.029,
sus propietarios son las municipalidades provinciales, contando con autonomía
financiera, económica y administrativa del poder local. Bajo determinadas
circunstancias, la ley 30.607 permite la incorporación de accionistas privados al capital
social de estas instituciones.
Estas cajas de ahorros se caracterizan por atender las necesidades de financiamiento
para la micro, pequeña y mediana empresa. También brindan servicio de ahorro y
ofrecen créditos personales, generalmente en aquellos sectores no atendidos por la
banca formal.
CONCEPTO DE CMAC
Caja Municipal de Ahorro y Crédito
Dicho apartado estará destinado a hacer un recuento histórico de cómo surgieron las
Cajas Municipales en nuestro país, bajo que influencia se inspiraron para su creación,
cuales son los fines y objetivos que persiguieron desde sus inicios y cómo estos fueron
evolucionando y cambiando con el paso de los años, asimismo se dará a conocer los
pilares sobre los que fueron creados y cuál fue su misión en la contribución a la
microempresa.
El objetivo será realizar un recuento en cuanto a sus orígenes y a su esquema
regulatorio, el cual brindará mayor apoyo para poder identificar el ámbito al que las
Cajas Municipales pertenecen, partiendo de las normas por las cuales fueron reguladas
desde sus inicios, y como estas con el paso del tiempo fueron cambiando la esencia de
las Cajas Municipales. Asimismo, se dará un enfoque especial a la actual norma que
regula el funcionamiento de las Cajas Municipales, así como la nueva ley que fortalece
su funcionamiento, para poder demostrar como dichas normas cambiaron el giro de las
Cajas Municipales en cuanto a su regulación, y cuya consecuencia en la actualidad es su
indefinición normativa.
Como idea introductoria sobre el manejo de la Caja Municipal se realizará un recuento
de los órganos de gobierno pues la idea central será dar a conocer la estructura
organizativa y el funcionamiento que realiza cada órgano determinado dentro de la Caja
Municipal. Se abarcará la Junta General de Accionistas, resaltando las funciones que
cumple, y la contribución que realiza, pues el objetivo en el capítulo es dar a conocer la
posibilidad de poder deslindar a la Junta General de Accionistas del Concejo Municipal,
puesto que se ve en la realidad la falta de conducción y conocimiento que tienen sobre
estas empresas, esto servirá para identificar las consecuencias que afecta su gobierno

HISTORIA
La primera Caja Municipal de Ahorro y Crédito creada en el Perú fue la Caja Piura en el
año 1982, desde ese entonces han transcurrido 35 años, habiéndose creado más
instituciones como éstas. Siendo sorprendente el crecimiento de estas instituciones
microfinancieras.
Actualmente, sobre todo en el Perú, representan un aporte muy significativo en el
crecimiento de los microempresarios, otorgándoles financiamiento para mejorar sus
negocios.
Es por ello que en este artículo nos vamos a referir sobre su definición, el ranking 2016
y aspectos importantes de las principales cajas.
Son instituciones microfinancieras descentralizadas enfocadas en la atención de
aquellos sectores de la población no atendidos por la banca formal, que fueron creadas
por la ley 23029 autorizando la creación de las CMAC en las municipalidades
provinciales.
Las cajas son reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguro (SBS) y se
encuentran afiliadas al Fondo de Seguros de Depósitos (FSD), además pueden operar en
cualquier región y capital de Perú.
De acuerdo con la definición del Centro para la Inclusión Financiera en Acción (CFI),
entendemos que la inclusión financiera significa el acceso a un conjunto completo de
servicios financieros de calidad, servicios a precios accesibles, múltiples proveedores en
un mercado competitivo, la convivencia, dignidad y protección al consumidor.
1 El Microscopio Global es una herramienta comparativa (benchmark) creada en el
2007 para evaluar el entorno propicio para la inclusión financiera en los países. La 11°
iteración o repetición del estudio está patrocinada por la Fundación Bill y Melinda
Gates, la Fundación Metlife, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), y el Centro
de Inclusión Financiera en Acción y el Banco Africano de Desarrollo.
El índice de este año se revisó por completo para enfocar el futuro en los servicios
financieros digitales y para abordar el papel fundamental de la inclusión financiera
previsto en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). Antes de empezar con el
análisis al informe del Microscopio Global 20182 , debemos hacer algunas precisiones
respecto al significado de esta herramienta de medición del grado de madurez de
inclusión financiera que tienen los países, su evolución en el tiempo así como explicar
las diferencias metodológicas entre las ediciones anteriores y la del 2018. Esto último
será significativo a la hora de pretender hacer algunas comparaciones de carácter
general. Para tal fin, hemos tomado como referencia el primer párrafo del texto en
inglés del apéndice Methodology and sources del Microscopio Global del 2018 “El
entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitales.
El marco de referencia del 2018 evalúa cómo la política, la regulación e infraestructura
permiten la provisión de servicios financieros a poblaciones de ingresos bajos y medios.
El marco de referencia analiza una amplia gama de servicios financieros que incluyen
depósitos, ahorros, créditos, seguros y remesas. Dada la revisión completa del anterior
marco de referencia.
¿QUE IMPUESTO PAGAN A LA SUNAT?
El impuesto que paga las cajas municipales es el Impuesto a las Transacciones
Financieras o ITF, es un Impuesto creado en el año 2004, que permite la bancarización
de las operaciones económicas y comerciales que realizan las personas y empresas a
través de empresas del sistema financiero, utilizando los medios de pago que la ley
permite.
¿QUE IMPUESTOS ESTAS EXONERADOS?
A. Están exonerados del IGV.
B. Impuesto a la Renta
C. Impuesto selectivo al consumo
CARACTERÍSTICAS DE LAS CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y
CRÉDITO: FACTORES DE SU ÉXITO
 Entidades microfinancieras con autonomía.
 Costos fijos y variables se encuentran cobertura dos.
 Identificación local y regional.
 Progresivo desarrollo institucional.
 Cuentan con tecnología crediticia y financiera propia.
 Atienden necesidades de financiamiento para la micro, pequeña y mediana
empresa como capital de trabajo, activo fijo.
 También atienden créditos personales y pignoraticios (créditos otorgados
dejando como garantía una joya de oro o plata).
Por ser entidades financieras reorganizadas a sociedades anónimas presentan las
siguientes características, las cuales se describen a continuación:
 Nacen como un sistema financiero y económico alternativo en el Perú.
 Iniciaron su actividad con el capital aportado por la municipalidad.
 Cuenta con un único propietario que es el Concejo Municipal.
 Cumplen una misión económica y social importante.
 Estuvieron enmarcadas en un parámetro de territorialidad.
  Su actividad se dirige a sectores populares, de bajos ingresos, informales en el
mercado.
 Ofrecen financiamiento a la pequeña y microempresa.
 Presenta la gran ventaja de no requerir grandes capitales para su funcionamiento.
 Su finalidad es la subsidiariedad.
 Su directorio está compuesto por 6 miembros, que son parte de otras entidades
públicas.
 Parte de sus utilidades son destinadas para realizar obras sociales en beneficio de
la colectividad.
 Su gerencia está compuesta por 3 miembros.
IMPORTANCIA DEL SISTEMA DE CAJAS MUNICIPALES
En el Perú, las Cajas Municipales nacieron con el fin de reducir la pobreza dando
financiamiento a aquellas personas del sector rural que no tenían acceso a la banca,
incentivándolas a que ellas mediante pequeños préstamos puedan surgir adelante con
empresas o negocios, dicha función llegó a ser cumplida pero avanzando el tiempo
podemos notar que a pesar de seguir brindando subsidiariedad a aquellos sectores, ha
crecido enormemente en cuanto a rentabilidad viéndose ahora como una entidad
financiera altamente rentable, puesto que sus números no demuestran lo contrario, es así
que desde los años 2011 a la fecha, su saldo de colocaciones ha ido creciendo
rápidamente pues es así que al cierre anual del año 2016 su saldo en colocaciones fue de
S/ 16´796,000.00 soles, lo cual según la Federación Peruana de las Cajas Municipales
considera el crecimiento más alto nunca antes registrado. De igual forma se considera
altamente rentable puesto que a la fecha en soles mantiene en activos S/.20´927.00
millones de soles y en pasivos S/. 18´081.00 millones de soles, encontrándose por
encima de las demás entidades financieras referidas anteriormente, asimismo debido a
que su rentabilidad se encuentra en un 14,83%, su ratio de morosidad en un 5,26% y su
ratio de capital global en un 15.3%, dichos porcentajes demostrarían que estas entidades
financieras se encuentran de acorde al Sector Microfinanzas, las cuales por sus números
se encuentran en niveles superiores que las demás por lo que se podría considerar que
actualmente lideran el sector de las micro finanzas.
 El Perú es uno de los líderes en microfinanzas en América Latina. La industria
microfinanciera es más que simples oficinas de coordinación y no sólo es
préstamos al sector de la Pyme y Mype. Tiene que ver con los diversos tipos de
tecnología crediticia, facilidad en el acceso al crédito, rapidez en el servicio al
cliente, financiamiento de capital de trabajo, relación financiera a largo plazo,
garantías, redes empresariales, Asociatividad empresarial, adecuados controles
internos y administración de riesgos empresariales.
También es evaluación, capacidad, seguimiento y control de créditos. Pero todo
ello carecería de importancia, si los microcréditos no están contribuyendo con la
erradicación de la pobreza y la generación de empleo. La experiencia de las
cajas municipales de ahorro y crédito es vital para entender a ciencia cabal qué
es la industria microfinanciera y cómo articularla con el desarrollo del país.
Si sólo tomamos como ejemplo, la experiencia de las cajas municipales,
observaremos la importancia que tiene en el desarrollo de miles de empresas. No
debemos olvidar que las CMAC inician formalmente el microcrédito en nuestro
país y son las pioneras de las microfinanzas. Microfinanzas es generar un mejor
nivel de vida para miles de peruanos.
BENEFICIOS
Cuentan con volúmenes tan altos de usuarios que necesitan de una entidad financiera
externa que las ayude a gestionar adecuadamente su sistema de cobranzas.
Las entidades financieras a través de su "Servicio de Recaudación", se encargan de
poner al alcance de los usuarios, de las empresas afiliadas, todos los canales de atención
para que estos puedan realizar sus pagos, ya sea de pensión del colegio, universidades,
institutos, luz, agua, etc. Una vez realizado el pago, la entidad financiera le envía un
informe ordenado a la empresa indicando cuánto, cuándo y quién hizo el depósito. Por
esta gestión, la entidad cobra una comisión.

BASE LEGAL
El capital social mínimo para el establecimiento y funcionamiento de las CMAC será el
que establece la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley 26702 y sus normas
modificatorias, en adelante la Ley General.
Un mínimo del cincuenta por ciento (50%) de las utilidades de la CMAC de cada
ejercicio, después de aplicar la prelación dispuesta en los numerales 1 y 2 del artículo 66
de la Ley General, debe ser capitalizado. El cincuenta por ciento (50%) restante podrá
ser distribuido bajo la forma de dividendos a la Municipalidad correspondiente, ser
capitalizado, destinado a reservas facultativas o mantenido en la cuenta de resultados
acumulados.
Si el gobierno corporativo y la gestión de riesgos de la CMAC no alcanzan los
estándares que la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones establezca mediante norma de carácter general, el porcentaje
mínimo de capitalización de utilidades antes mencionado podrá ser elevado por dicha
Superintendencia a setenta y cinco por ciento (75%). Ello sin perjuicio de que la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones pueda hacer uso de las facultades otorgadas por la Ley General respecto a la
aplicación de restricciones para el reparto de utilidades.
En caso de que las utilidades restantes sean distribuidas bajo la forma de dividendos, la
Municipalidad correspondiente se encuentra obligada a destinarlas a obras de beneficio
social de acuerdo con lo que establezca el Directorio de la CMAC, dando prioridad al
Plan de Desarrollo Municipal. Es obligación de la Municipalidad hacer público el
origen de estos recursos para la ejecución de dichas obras.
LIMITACIONES:
A la creación de las Cajas Municipales, la única limitación que tenían era la expansión
de su actividad fuera de su jurisdicción, puesto que la Caja Municipal no podía ingresar
a la provincia sede de otras, así como a las provincias de Lima y Callao, dicha
limitación fue levantada y de este modo se dio inicio al mercado monopólico de las
otras sedes, lo que generó un mercado más competitivo.
Asimismo, con la entrada en vigencia de la Ley 26702, se apertura el acceso de una
serie de operaciones que le son permitidas, las cuales con anterioridad sólo podían ser
puestas en práctica por los bancos. En la actualidad respecto a la limitación de
operaciones con las que cuenta, son las siguientes:
A. El monto de crédito pignoraticio no deberá exceder el 60% del valor de tasación
del bien pignorado.
B. El monto total de los préstamos que bajo cualquier modalidad se otorgue en
favor de una sola persona no podrá exceder el 5% de capital y reservas líquidas;
C. El total de depósitos de ahorro y a plazo sumados al resto del endeudamiento
total, no podrán ser superiores al equivalente de diez veces su capital y reservas
líquidas;
D. Cada depositante sólo podrá realizar depósitos hasta un máximo del treinta por
ciento 30% del capital y reservas líquidas, inclusive las Municipalidades
Provinciales;
E. Los Ingresos por los servicios establecidos en los incisos a), b) c), e), f),
F. g) y k) del artículo 5, deberán en todo momento cubrir los costos respectivos
(Decreto Supremo N° 157-90-EF, 1990, art. 7).
FUNCIONAMIENTO:
Originariamente su estructura organizativa estaba compuesta de la siguiente manera: El
Comité Directivo y la Gerencia Mancomunada, posteriormente su estructura fue
modificada de la siguiente manera: Junta General de Accionistas, Directorio (comité
directivo) y la Gerencia Mancomunada, de los cuales nos ocuparemos a continuación:
a. Órganos de Gobierno:
a.1. Junta General de Accionistas
Considerado como máximo órgano de Gobierno, el cual se encuentra a cargo del
Concejo Provincial, actúa a través de su único accionista el Concejo Municipal. Dicho
órgano cuenta con las siguientes funciones:
Revisado los estatutos de las diferentes Cajas Municipales poseen un artículo en el que
reconocen al Concejo Municipal como un órgano supremo de gobierno, esto se dio
gracias a la Resolución SBS Nº 18070 la que por primera vez denomina y reconoce al
Concejo Municipal como la Junta General de Accionistas (Resolución 18070, art. 2), y
se la describe de la siguiente manera:
La Junta General de accionistas es el órgano supremo de la sociedad. Los accionistas
constituidos en junta general debidamente convocada y con el quórum correspondiente,
deciden por la mayoría que establece esta ley los asuntos propios de su competencia
(…) (Ley 26887, 1997, art. 3).
b. Órganos de Administración:
b.1. Directorio:
Representa a la Caja Municipal, formula y aprueba los lineamientos de política, así
como el balance general y el estado de ganancias y pérdidas, es también conocido como
Comité Directivo. Está compuesto por:
a) “Dos directores representantes de la Mayoría del Concejo Municipal
b) Un director representante de la Minoría del Concejo Municipal
c) Un director representante de COFIDE o del Banco de la Nación
d) Un director representante del Clero
e) Un director representante de la Cámara de Comercio
f) Un director representante de los pequeños comerciantes” (Decreto Supremo N° 157-
90-EF, 1990, art. 10)
Es necesario acotar que, para evitar la injerencia política de las Municipalidades sobre
las Cajas Municipales que se suscitó en sus inicios, se estableció una composición mixta
de dicho órgano como se refiere líneas arriba, el cual estaría representado tanto por los
integrantes del Municipio, así como por miembros de la sociedad civil, en razón a ello
que dicha composición de Directorio es nombrado también por los representantes de la
mayoría y minoría de los Concejos Municipales.
En la actualidad a raíz de la promulgación de la Ley N° 30607, y a la apertura de
terceros al accionariado de las Cajas Municipales, ésta estará compuesta por 9
miembros, los cuales se designarán de la siguiente manera:
 Cuando adquieran el 7.5% de acciones designarán 1 representante.
 Cuando adquieran el 15% de designarán 2 representantes.
 Cuando adquieran el 30% designarán 3 representantes, en cuyo caso COFIDE
pierde su derecho a elegir un representante.
 Cuando adquieran el 40% designarán 4 representantes, en cuyo caso COFIDE y
los Pequeños Comerciantes y Productores pierden su derecho a elegir un
representante. (Ley N° 30607, 2017, art. 10-B)
El Directorio goza de facultades de gestión y representación para llevar a cabo el objeto
social, deben respetar el deber jurídico de ejercerlas en beneficio de los intereses de la
sociedad. Cuenta con ventajas para llevar a cabo los negocios de la empresa, deciden
sobre la política de la sociedad y gozan de un creciente poder de gestión.
Según la Ley general de Sociedades señala que “los directores responden ilimitada y
solidariamente por los daños y perjuicios que causen, abuso de facultades” (Ley 26887,
1997, art. 177).
b.2. Gerencia:
Responsable de la marcha económica y administrativa de la Caja Municipal. Es el único
órgano encargado del manejo ejecutivo de las Cajas Municipales, conformada por tres
personas naturales:
a) Gerente de Administración
b) Gerente de Créditos
c) Gerente de Ahorros y Finanzas
Se realiza una breve descripción a los órganos de la Caja Municipal puesto que es
necesario conocer cómo se maneja dicha entidad financiera por dentro y cómo podría
afectar o de qué manera afectaría la injerencia política del Concejo Municipal dentro de
ella, es decir de qué forma pueden ejercer control sobre su administración, lo cual queda
claro que todo Concejo Municipal es el órgano máximo de toda Caja Municipal, pues es
considerado como la Junta de Accionistas, quienes a su vez eligen al Directorio y éstos
a su vez a la Gerencia Mancomunada, es decir que se encuentra un eslabón cuyo origen
será siempre el Concejo Municipal.
Actualmente gracias a la nueva Ley 30607 las Cajas Municipales pueden nombrar un
Gerente General previa autorización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,
asimismo cabe resaltar que en dicha ley para evitar el cambio de gerentes cada año se
establece que los mismos pueden permanecer en su cargo por un tiempo indeterminado
SERVICIO QUE BRINDA LA CMAC
Tras la promulgación de la Ley N° 30607, que modifica y fortalece el funcionamiento
de las cajas municipales y eleva a 7 millones y medio de soles el capital mínimo
requerido para una mejor capitalización, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS) informó que las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) podrán ofrecer
una gama más amplia de servicios financieros.
Entre ellos figuran la emisión de tarjetas de crédito; compra, conservación y venta de
oro; servicios de custodia de valores, documentos y objetos y alquiler de cajas de
seguridad (importante ante la ocurrencia de desastres naturales), entre otras.
Asimismo, se facilita el ingreso de terceros inversionistas en calidad de socios
minoritarios (personas naturales o jurídicas) en el capital social de las CMAC, y se le
autoriza a emitir de títulos valores en el mercado de capitales (cheques).
El presidente del directorio de Caja Sullana, Joel Siancas Ramírez, sostiene que la
región Piura cuentan con tres CMAC y han demostrado la solvencia y un modelo
eficiente a seguir.
El presidente de Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, Jorge
Solís, dijo que las cajas tienen en los próximos años S/300 millones para invertir en
obras por impuestos.
El presidente del Banco Central de Reserva (BCR), Julio Velarde, consideró que la
norma busca prevenir posibles crisis y siguen siendo supervisada por la SBS y reguladas
por el BCR.
REQUISITOS PARA SER SOCIO DE LAS CMAC
 Persona natural: Fotocopia del documento oficial de identidad vigente.
 Persona jurídica: Testimonio, copia literal, vigencia de poderes, RUC y DNI
representantes legales.
o Previa calificación.
o Consultar comisiones, gastos y detalle de agencias por plaza en nuestra
página web y agencias.
o Según tipo de persona jurídica.
o Verificar plazo máximo de apertura de acuerdo a tipo de persona y
moneda en la página web.

SITUACIÓN ACTUAL Y A FUTURO

En la actualidad, el mercado de las microfinanzas ha experimentado una gran apertura.
Desde el año 2002, se modificaron las leyes y se eliminó la prohibición de operar en
lugares donde otras cajas ya tienen oficinas, lo cual significa que ahora pueden realizar
sus negocios en cualquier zona.
La Caja Trujillo fue la primera en aprovechar las nuevas leyes y abrió una oficina en la
región de Chiclayo. Desde entonces, ha habido una dura competencia. Sin embargo, en
retrospectiva, esta fue una medida oportuna ya que en todas las cajas el negocio ha
prosperado. Por otro lado, también existe competencia con los bancos convencionales.
Originalmente, las cajas se orientaron intencionalmente hacia un segmento del mercado
que estaba fuera del interés del sector convencional y nunca buscaron competir con la
banca comercial. Cuando los bancos se dieron cuenta de la rentabilidad de las cajas en
un nicho del mercado que habían ignorado, comenzaron a ofrecer productos de
microfinanzas y abrieron departamentos especializados para manejar el nuevo negocio.
El crecimiento de la economía peruana en el 2018 fue de 4%, con lo que se mantiene
una expansión sostenida en los últimos 20 años, lo cual es importante para atraer
inversionistas privados de diversos sectores productivos del país. La inflación fue de
2.19% en el 2018 y según el Banco Central de Reserva (BCR), se proyecta a 2% para
este año. El tipo de cambio contable, de acuerdo con la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP (SBS) del 2018 fue de 3.373 soles, el que se incrementó con respecto al
año precedente (3.241 soles).
En ese contexto, el crecimiento de las Colocaciones en el sistema financiero durante el
año pasado fue de 10.2%, mientras las CMAC crecieron en 8.7%; los Depósitos del
sistema financiero se incrementaron en 6.4%, las CMAC aumentaron sus Depósitos en
12.8%; Por otro lado, la participación de las CMAC en el sector de microfinanzas
integrada por entidades especializadas (CMAC, Empresas Financieras, Mibanco, Cajas
Rurales, Edpymes y Caja Metropolitana) fue de 43.7% en Colocaciones y de 54.4% en
Depósitos, lo cual demuestra el liderazgo de las CMAC en el sector microfinanciero del
país.
Las Cajas Municipales con más de 37 años en el mercado financiero peruano continúan
con su crecimiento y desarrollo orientado a su grupo objetivo, la micro y pequeña
empresa (mype), motor de la economía peruana y generadora de fuentes de trabajo en la
población. Las mype formales representan el 99.3% del sector empresarial del país,
aportan con el 24% del Producto Bruto Interno (PBI) y generan el 85% del empleo
formal. Según cifras de la SBS, a junio del 2018, en los cinco últimos años se
incorporaron 524,000 mype al sistema financiero, alcanzando aproximadamente 2.4
millones de deudores mype, destacando el rol de las entidades microfinancieras en la
mejora del alcance y uso de los servicios financieros de clientes de menores ingresos.
PRINCIPALES CAJAS MUNICIPALES DEL PERU
 CMAC AREQUIPA
 CMAC CUSCO
 CMAC DEL SANTA
 CMAC HUANCAYO
 CMAC ICA
 CMAC MAYNAS
 CMAC PAITA
 CMAC PIURA
 CMAC SULLANA
 CMAC TACNA TRUJILLO
CONCEPTO DE CAJAS RURALES DE AHORRO Y CRÉDITO (CRAC).
Las cajas rurales son instituciones financieras, enfocadas en la atención de sectores de la
población rural, tradicionalmente desasistidas por la banca formal. Sus principales
productos son créditos dirigidos a productores y empresarios del agro, y los
instrumentos de ahorro.
Igualmente, que, en el caso anterior, estas instituciones son reguladas por la
Superintendencia de Banca y Seguro. Su capital es en su totalidad privado, por lo que
su funcionamiento es muy similar a la de un pequeño banco.
Es una organización comunitaria, integrada por hombres y mujeres que mantienen
fuertes relaciones de confianza y solidaridad humana para ofrecer servicios financieros
entre sus asociados y vecinos. La caja rural puede organizarse desde los proyectos
productivos, en forma colectiva o individual, donde una vez comercializada la
producción los fondos pueden destinarse para constituir el capital inicial.

CARACTERISTICAS DE CRAC
La principal característica de las cajas rurales es “la intermediación”, es decir, captan
depósitos para luego financiar con ellos los proyectos o negocios de la mediana,
pequeña y micro empresa.
Estas cajas ofrecen todos los productos de ahorros, con excepción de las cuentas
corrientes, y cualquier modalidad de préstamo.

Elegir ahorrar o solicitar un préstamo en ellas dependerá de las preferencias personales

de cada uno en cuanto al costo de la tasa de interés, el número de oficinas, la calidad de
la atención, etc.
Las precauciones que deben tener son los mismas que para cualquier otra entidad.
Con el boom del emprendimiento en nuestro país, solicitar un préstamo o guardar
ahorros en las cajas rurales ha tomado gran relevancia, sobre todo en provincia.
IMPORTANCIA
A través de la caja rural se construye un capital financiero, el cual es manejado por los
mismos socios y socias en base a la confianza, el respeto mutuo y la solidaridad. La
caja, como organización, apoya las actividades productivas individuales y colectivas
para mejorar la disponibilidad y acceso a la seguridad alimentaria en la comunidad.
BENEFICIOS
1. Inculca una cultura del ahorro y honradez.
2. Apoya la seguridad alimentaria, financiando actividades productivas, comercio,
educación y salud.
3. Ayuda a construir el capital social de la comunidad.
4. Fortalece la estructura organizativa comunitaria.
5. Estimula los valores morales y éticos.
6. Facilita el acceso local al crédito.
7. Fortalece la economía de la comunidad.
BASE LEGAL DE LA CAJA RURAL
La caja rural tiene su fundamento legal en la Ley de Modernización y Desarrollo del
Sector Agrícola, promulgada en 1992. Un año después, en 1993, se emite un decreto
para la creación de cajas rurales de ahorro y crédito.
SERVICIOS BRINDA LA CAJA RURAL

 Servicios de Ahorro
La caja rural ofrece oportunidades para que las familias ahorren su dinero en forma
inmediata y segura en la misma comunidad donde viven. La caja puede establecer
diferentes modalidades de ahorro
 Servicios de Préstamo
La caja rural permite el acceso inmediato a crédito para atender las demandas de
préstamo de familiares o personales.
REQUISITOS PARA SER SOCIO O SOCIA
Todas las personas, hombres y mujeres, residentes en la comunidad, o en comunidades
vecinas pueden ingresar a la caja rural. Requisitos: Es necesario ser mayor de 16 años.
Estar dispuesto a participar activa y regularmente en eventos de capacitación. Ser
persona de comprobada honestidad. Pagar la cuota de ingreso y la aportación aprobada
por la asamblea.
PRINCIPALES CAJAS RURALES DEL PERU
 CRAC DEL CENTRO
 CRAC CAT PERU
 CRAC INCASUR
 CRAC SIPAN
 CREDIRAIZ S.A.A
 CRAC LOS ANDES
 CRAC PRYMERA

CONCLUSIONES
 Definitivamente las cajas contribuyen de manera significativa al desarrollo de
los negocios de los microempresarios a través de la financiación de préstamos.

 Sin embargo, el panorama inicial del año 2017 no ha sido el esperado por la
aparición de factores externos.

 Ahora que ya conoces Qué es una Caja Municipal, comparte nuestro artículo en
las principales redes sociales.

 La regulación también reconoce el papel de otro tipo de instrumentos,

denominados híbridos, que, pese a que legalmente no son considerados como
 acciones, su naturaleza económica los asemeja al capital y son considerados, por
lo menos de manera temporal, dentro del capital regulatorio.
 Es importante mencionar, que antes de Basilea 2, Cofide -de la mano de la
Cooperación Alemana- ya apostaba por el fortalecimiento patrimonial de las
CMAC, ya que entre el 2001 y el 2004 había otorgado 10 créditos subordinados
por 18.4 millones de soles a seis cajas municipales.

BIBLIOGRAFIA
Conger, L., Inga, P., Webb, R. 2009. El Árbol de la Mostaza: Historia de las
Microfinanzas en el Perú. Instituto del Perú.
https://microfinanzasglobal.com/caja-municipal/
https://www.fpcmac.org.pe/wp-content/uploads/2019/03/Revista-49.pdf
http://www.fao.org/3/a-at794s.pdf
https://www.sbs.gob.pe/supervisados-y-registros/empresas-supervisadas/directorio-del-
sistema-financiero/cajas-rurales-de-ahorro-y-credito.