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Ejercicios Unidad 3 1
Ejercicios Unidad 3 1
EJERCICIOS UNIDAD # 3
ASIGNATURA: FINANZAS
CURSO: 6/28
INTEGRANTES:
Guayaquil – Ecuador
P3.16 Administración de cuentas por cobrar La evaluación de los libros de
Blair Supply, que representa a continuación, muestra el saldo de las cuentas
por cobrar de fin de año, que se cree que consisten en montos originados en
los meses indicados. La empresa tenía ventas anuales de $2.4millones. La
empresa otorga condiciones de crédito a 30 días.
La empresa Blair Supply se tarda 45 días para recuperar sus cuentas por cobrar,
excede 15 días comparado con la política de cobro que es de 30 días. La
empresa debe concentrarse más en la administración de las cuentas por cobrar
y dar seguimiento al departamento de cobros ya que ahí se refleja la falta en el
proceso.
Pelican Paper Inc y Timberland Forest Inc son rivales en la manufactura de papeles
artesanales. E seguida se presentan algunos Estados Financieros de cada compañía.
Utilícelos para elaborar un análisis de razones financieras que compare el apalancamiento
financiero y la rentabilidad de las empresas.
1. Índice de endeudamiento
Timberland Forest
Análisis.- En Pelican Paper Inc este indicador se interpreta que por cada dólar que la
empresa tiene invertido en activos 0.10 centavos han sido financiado por los
acreedores como bancos, proveedores entre otros. Es decir, que los acreedores son
dueños del 10%; mientras que en Timberland por cada dólar invertido en activos, 0.50
centavos han sido financiado por los acreedores.
Análisis.- En Pelican Paper Inc. Este indicador determina que la compañía generó
durante el periodo una utilidad operacional 62.5 veces mientras que Timberland 12.5
veces superior a los intereses pagados, es decir que Pelican Paper tiene una capacidad
de endeudamiento mayor.
𝑼𝑨𝑰𝑰 6.250.000
= = 0.25 = 25%
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 25.000.000
𝑼𝑨𝑰𝑰 6.250.000
= = 0.25 = 25%
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 25.000.000
Análisis.- En margen de utilidad neta significa que para Pelican Paper Inc la utilidad
neta correspondió a un 14.76% de las ventas y para Timberland Forest Inc,
corresponde un 13.80%. Es decir, que por cada dólar vendido generó 0.1476 centavos
de utilidad neta y 0.138 centavos respectivamente.
Análisis.- El rendimiento del activo total significa que la utilidad neta de Pelican Paper
Inc. Con respecto al activo correspondió al 36.90% y para Timberland Forest Inc. Fue
del 34.50% o lo que es igual que cada dólar invertido en activo total generó 0.37
centavos de utilidad neta y para Timberland Forest 0.35 centavos.
4. Rendimiento sobre patrimonio de los accionistas comunes.
Análisis.- en el rendimiento del patrimonio significa que las utilidades netas de Pelican
Paper Inc corresponden al 41% del patrimonio y para Timberland Forest Inc el 69%
esto quiere decir que los socios de la empresa obtuvieron sobre un inversión un 41% y
69% respectivamente.
El endeudamiento de Pelican es mucho menos que el que tiene Timberland Forest, así
que los inversionistas no corren ni un peligro o riesgo tanto como lo harian los que
invertieran en Timberland Forest.
P3.14 Razón de liquidez Josh Smith ha recolectado algunos de sus datos financieros
personales para determinar su posición de liquidez. Los datos son los siguientes.
Cuenta Monto
efectivo $3200 AC
b) varios amigos de Josh lr han dicho que ellos tienen razones de liquidez de
aproximadamente de 1.8 ¿cómo analizaría usted la liquidez de Josh en relación con
la de sus amigos?
La liquidez de Josh es aceptable, tiene capacidad para cumplir con sus obligaciones de
corto plazo, ya que por cada $1 de deuda cuenta con 2.38 para solventarla, o bien
238% para solventar sus obligaciones. Igualmente los amigos de Josh tienen una
liquidez aceptable por cada $1 de deuda cuenta con 1.80 para pagarla
a) Elabore el estado de pérdidas y ganancias de Cathy Chen para el año que finaliza
el 31 de diciembre de 2012
CUENTAS
SERVICIOS CONTABLES $360.000,00
SALARIO DE TENEDOR DE LIBROS $ 8.000,00
SALARIO ASISTENTE ADMINISTRATIVO $ 8.000,00
PAGO ANUAL DE TENEDOR DE LIBROS $ 48.000,00
PAGO ANUAL DE ASISTENTA ADMINISTRATIVO $ 36.000,00
IMPUESTOS SOBRE NOMINA $ 34.600,00
ARTICULOS DE OFICINA $ 10.400,00
VIAJES Y ENTRETENIMIENTO $ 17.000,00
ARRENDAMIENTO MENSUAL $ 2.700,00
DEPRECIACION MOBILIARIO Y ACCESORIOS $ 15.600,00
PRESTAMOS $ 12.000,00
PAGO DE INTERES POR PRESTAMO $ 15.000,00
TASA IMPOSITIVA PROMEDIO DE 30%
P3.8 Efecto de los ingresos netos sobre el balance general de la empresa Conrad Air, Inc,
reporto ingresos netos de $ 1365,000 en el año que termino el 31 de diciembre del 2013.
Indique como cambiaría el Balance General de Conrad de 2012 a 2013 dependiendo de
Cómo Conrad gasta esas ganancias de acuerdo con los escenarios descritos más abajo
a) Conrad no pago dividendos durante el año e invirtió los fondos en valores
negociables Valores negociables
$ 35000,00
$1365000,00
$1400000,00
Ganancias retenidas
$1575000,00
$1365000,00
$2940000,00
$(865000,00)
$865000,00
$1835000,00
$2440000,00
$1600000,00
$1575000,00
$865000,00
$865000,00
$2465000,00
$2440000,00
Wilkins Manufacturing tiene ventas anuales de $4 millones y un margen de utilidad bruta del
40%. Sus inventarios al final del trimestre son
TRIMESTRE INVENTARIO
1 400.000,00
2 800.000,00
3 1.200.000,00
4 200.000,00
PROMEDIO = $650.000,00
VENTAS $4.000.000,00
ROTACION DE INVENTARIOS
$2.400.000,00 / $650.000,00
3.69 VECES
B) Suponiendo que la empresa está en una industria con una rotación de inventarios
promedio de 2,0, ¿cómo evaluaría la actividad del inventario del wilkins?
Mc dougal printing, inc; tuvo un total de ventas de $40.000.000,00 en el año fiscal 2012. A
continuación se presentan algunas razones de la empresa. Utilice esta información para
determinar algunos valores en dólares de diversas cuentas del estado de pérdidas y
ganancias y del balance general, según se requiere.
A) UTILIDAD BRUTA
C) UTILIDAD OPERATIVA
D) GASTOS OPERATIVOS
F) TOTAL DE ACTIVOS
$2.000.000,00
P3.5 Cálculo de las GPA y ganancias retenidas Philagem, Inc., finalizó 2012 con una utilidad
neta antes de impuestos de $218,000. La empresa está sujeta a una tasa impositiva del 40%
y debe pagar $32,000 en dividendos de acciones preferentes, antes de distribuir cualquier
ganancia a las 85,000 acciones comunes que están actualmente en circulación.
P3.22 Análisis de una muestra representativa Utilice los estados financieros de Fox
Manufacturing Company del año que finaliza el 31 de diciembre de 2012, presentados abajo
y en la página siguiente, junto con las razones promedio de la industria que se presentan a
continuación y realice lo que se le pide:
Las razones de liquidez permiten determinar la capacidad de las empresas puedan cubrir sus
obligaciones de corto plazo.
Prueba Ácida. Se asemeja bastante a la liquidez corriente, pero sin incluir la cuenta de
inventarios la que se considera la cuenta menos líquida de los activos corrientes. Se
obtiene de dividir los activos corrientes menos el inventario sobre los pasivos
corrientes
Periodo Promedio de Cobro. Permite conocer en qué tiempo la empresa recupera sus
créditos otorgados a clientes en sus ventas. Se calcula dividiendo Cuentas por Cobrar
sobre el Promedio Diario de Ventas.
ICPF= 2.19
ÍNDICES DE RENTABILIDAD. Margen de Utilidad Bruta. Mide el valor que genera para la
empresa una vez que se pagó el costo de los bienes vendidos. Se obtiene cuando se divide
ventas menos el costo de los bienes vendidos sobre las ventas.
Margen de Utilidad Neta. Mide el monto de cada dólar que se vende después de
restar todos los gastos e impuestos de ley. Se mide dividiendo las Ganancias
Disponibles para Accionistas Comunes sobre las Ventas.
M.U.O= 0,07
RSA= GDAC/ TA
RSA= 42.900/408.300
RSA= 0,11
RSP= 0.39
Ganancia por Acción. Es una información de mucha importancia para los accionistas
actuales y potenciales y, representa el monto que obtiene cada acción en el ejercicio
fiscal. Se lo obtiene cuando se aplica la fórmula:
Donde
GDAC = ganancias disponible para accionistas comunes
NACC= número de acciones comunes en circulación
GPA= GDAC/NACC
Después de haber realizado el análisis financiero se puede decir que la empresa bajo estudio
es una empresa que no muestra problemas de liquidez, al contrario presenta una alta
capacidad de operación en el corto plazo. Los problemas de endeudamiento los ha resuelto de
una manera satisfactoria. En relación a la administración de activos la empresa muestra una
tendencia creciente, lo cual se traduce en eficiencia. Pero se tienen problemas en la
rentabilidad, especialmente en el margen de utilidad sobre ventas, esto indica la necesidad de
establecer alternativas que mejoren dicho margen. También se puede analizar una caída por
los altos créditos que se han dado, y las ventas aumentan en función del crédito.