TÍTULO: ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Objetivo: con esta actividad aprenderás a utilizar las herramientas presentadas en este tema:

 Análisis vertical
 Análisis horizontal
 Cálculo de razones financieras

Instrucciones:

Utilizando la información proporcionada debajo de la empresa ELITE S.A. de C.V, calcula:

Análisis Horizontal

1. Variaciones en términos monetarios y porcentuales del balance general

2. Variaciones en términos monetarios y porcentuales del estado de resultados

3. Incluye un comentario de lo que observas del cambio de un año al otro en la empresa.

Análisis Vertical

1. Calcular el balance general en base común para ambos años

2. Calcular el estado de resultados en base común para ambos años

3. Incluye un comentario sobre las cuentas que te llamen la atención su comportamiento.

Análisis de razones financieras

Calcula las siguientes razones financieras:

Liquidez

1. Razón circulante

2. Prueba del ácido

3. Rotación de cuentas por cobrar

Rentabilidad

1. Utilidad por acción (considera 750 acciones)

2. Rendimiento de los activos

3. Rendimiento de la inversión

4. Da una pequeña discusión de lo que interpretas de dichas razones

La siguiente lista de cotejo te permitirá saber si tu trabajo y el de tu compañero cumplen con los
requisitos solicitados en esta actividad:

Lista de cotejo para la evaluación de tu proyecto:

 ELITE SA DE CV
Ba la nc e G e ne ra l
Ba la nc e s G e ne ra le s a l: 31 DIC. 31 DIC. Va ria c ió n ´19 - ´20 e n: Ba se Co m ún
2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Ba nc o s 9,000.00 10,000.00 - 1,000.00 -10.00% 1.49% 2.51%
Inv e rsio ne s Te m p o ra le s 3,000.00 4,000.00 - 1,000.00 -25.00% 0.50% 1.00%
Clie nt e s 130,000.00 100,000.00 30,000.00 30.00% 21.52% 25.08%
Inv e nt a rio s 300,000.00 180,000.00 120,000.00 66.67% 49.66% 45.14%
Pa g o s Ant ic ip a d o s 3,000.00 5,000.00 - 2,000.00 -40.00% 0.50% 1.25%
TOTALDE ACTIVO CIRCULANTE 445,000.00 299,000.00 146,000.00 48.83% 73.66% 74.97%
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mo b ilia rio Y Eq uip o 199,000.00 128,000.00 71,000.00 55.47% 32.94% 32.10%
De p re c ia c ió n Ac um ula d a - 40,000.00 - 29,000.00 - 11,000.00 37.93% -6.62% -7.27%
TOTALDE ACTIVO FIJO 159,000.00 99,000.00 60,000.00 60.61% 26.32% 24.82%
Ac t iv o Int a ng ib le 100.00 800.00 - 700.00 -87.50% 0.02% 0.20%
TOTALDE ACTIVO NO CIRCULANTE 159,100.00 99,000.00 60,100.00 60.71% 26.34% 24.82%
TOTALDE ACTIVOS 604,100.00 398,800.00 205,300.00 51.48% 100.00% 100.00%

PASIVO A CORTO PLAZO

Pro v e e d o re s 196,000.00 100,000.00 96,000.00 96.00% 32.44% 25.08%
Ad e ud o s Ba nc a rio s A Co rt o Pla zo 99,000.00 39,000.00 60,000.00 153.85% 16.39% 9.78%
Ac re e d o re s Div e rso s 15,600.00 9,300.00 6,300.00 67.74% 2.58% 2.33%
Im p ue st o s Po r Pa g a r 12,000.00 22,000.00 - 10,000.00 -45.45% 1.99% 5.52%
TOTALDE PASIVOS A CORTO PLAZO 322,600.00 170,300.00 152,300.00 89.43% 53.40% 42.70%
PASIVO A LARGO PLAZO
Ad e ud o s Ba nc a rio s A La rg o Pla zo 15,000.00 16,000.00 - 1,000.00 -6.25% 2.48% 4.01%
TOTALDE PASIVOS 337,600.00 186,300.00 151,300.00 81.21% 55.88% 46.72%
CAPITALCONTABLE
Ca p it a l So c ia l 75,000.00 75,000.00 - 0.00% 12.42% 18.81%
Ap o rt a c io ne s Ad ic io na le s 20,000.00 20,000.00 - 0.00% 3.31% 5.02%
Ut ilid a d e s Ac um ula d a s 102,500.00 58,500.00 44,000.00 75.21% 16.97% 14.67%
Ut ilid a d De l Eje rc ic io 69,000.00 59,000.00 10,000.00 16.95% 11.42% 14.79%
TOTALDE CAPITAL 266,500.00 212,500.00 54,000.00 25.41% 44.12% 53.28%
TOTALDE PASIVO Y CAPITAL 604,100.00 398,800.00 205,300.00 51.48% 100.00% 100.00%

Discusión:
Análisis Horizontal: En los Activos podemos observar un crecimiento importante en los inventarios,
también se puede observar que los activos fijos van en crecimiento en una mayor proporción que los
activos circulantes (60.71% vs 48.83%) los activos circulantes se vieron afectados únicamente en
las cuentas de bancos, pagos anticipados e inversiones temporales
Por la parte de los pasivos se puede ver que en el pasivo a corto plazo las deudas a CP aumentaron
en un 153.85%, se debe considerar el acomodar estas deudas a Largo plazo para que no afecte la
liquidez de la empresa a corto plazo.
Análisis Vertical: En los activos se puede notar que el mayor porcentaje en el 2020 se está viendo
reflejado en los activos circulantes con un 73.66%, aunque en ambos años la mayor parte del
porcentaje de los activos circulantes en los inventarios.
Se puede ver también, que la empresa dependiendo de su activo circulante tiene la capacidad de
solventar sus pasivos a corto plazo.

ELITE SA DE CV
Est a d o d e
Va ria c ió n ´19 - ´20 Re sult a d o s Ba se
31 DIC. 31 DIC. e n: Co m ún
Est a d o d e Re sult a d o s 2020 2019 $ % 20 20 2019
VENTAS NETAS 1,020 ,000.00 1,013,000.00 7,000.00 0.69% 100.0 0% 100.00%
(-) Co st o d e Ve nt a s - 821,000.00 - 814,0 00.00 - 7,000.00 0.86% -80.49% -80.36%
(=) Ut ilid a d Brut a 199,000.00 199,0 00.00 - 0.00% 19.51% 19.64%
(-) G a st o s d e O p e ra c ió n - 104,000.00 - 107,0 00.00 3,000.00 -2.80% -10.20% -10.56%
(=) Ut ilid a d d e O p e ra c ió n 95,000.00 92,000.00 3,000.00 3.26% 9.31% 9.08%
(-) O t ro s G a st o s - 30 0.00 - 200.00 - 100.0 0 50 .00% -0.03% -0.02%
(=) U.A.F.I.R. 94,700.00 91,800.00 2,900.00 3.16% 9.28% 9.06%
(-) CIF - 13,700.00 - 10,800.00 - 2,900.00 26 .85% -1.34% -1.07%
(=) U.A.I.R. 81,000.00 81,000.00 - 0.00% 7.94% 8.00%
(-) Im p ue st o s - 12,000.00 - 22,000.00 10,000.00 -45.45% -1.18% -2.17%
(=) Ut ilid a d Ne t a 69,000.00 59,000.00 10,000.00 16 .95% 6.76% 5.82%

Discusión:
Análisis Horizontal: Se puede observar un equilibrio entre las ventas y los costos, se debe de poner
atención en los “otros gastos” ya que, aunque representa un costo mínimo el aumento en cuanto a
las cantidades que podemos ver en el estado de resultados si lo comparamos contra sí mismo
aumento en un 50% contra el año anterior.
Análisis Vertical: se puede observar como aumento el costo de ventas en un .13% de un año a otro,
y que este mismo costo es el que mayor porcentaje abarca de las ventas, se puede observar también
que disminuyeron los gastos de operación que aunque no impactan de gran manera a la utilidad se
deben de tomar en cuenta para la toma de decisiones a futuro.
 RAZONES DE LIQUIDEZ
1) Ra zó n c irc ula nte : (Ac tiv o C irc ula nte / Pa siv o a C o rto Pla zo )
Re sulta d o : Mue stra la c a p a c id a d d e una e mp re sa p a ra c ub rir sus
p a siv o s c irc ula nte s c o n sus a c tiv o s c irc ula nte s
2) Prue b a d e l á c id o : (Ac tiv o s Liq uid o s/ Pa siv o a C o rto Pla zo )
Re sulta d o : Pe rmite c o no c e r la c a p a c id a d d e la s e mp re sa s d e c ub rir
sus p a siv o s c irc ula nte s c o n sus a c tiv o s ma s d isp o nib le s.
3) Ro ta c ió n d e c ue nta s p o r c o b ra r:
Re sulta d o : Pe rmite c o no c e r la c a lid a d d e la s c ue nta s p o r c o b ra r d e
una e mp re sa y q ue ta nto é xito tie ne e n su c o b ro .
RAZONES DE RENTABILIDAD
1) Utilid a d p o r Ac c io n
Re sulta d o : Re p re se nta e l to ta l d e g a na nc ia s q ue se o b tie ne n
p o r c a d a a c c io n o rd ina ria v ig e nte
2) Ta sa d e Re nd imie nto So b re la Inv e rsio n e n Ac tiv o s
Re sulta d o : De te rmina la e fic ie nc ia g lo b a l e n c ua nto a la g e ne ra c io n
d e utilid a d e s c o n a c tiv o s d isp o nib le s. Po d e r d e c a p ita l inv e rtid o .
3) Ta sa d e re nd imie nto so b re la inv e rsio n d e lo s a c c io nista s
Re sulta d o : Sig nific a la re nta b ilid a d d e la inv e rsio n to ta l d e lo s
a c c io nista s
2020
1.38
De a c u e rd o a la p rue b a d e la ra zo n c irc ula n te la
e m p re sa c u e nta c o n su fic ie n te liq u id e z p a ra c u b rir
sus p a sivo s a c o rto p la zo
0.44
A d ife re nc ia d e la p rub a d e la ra zo n c irc ula n te , la
p ru e b a d e l a c id o no s d ic e q u e la e m p re sa p o d ria
te n e r p ro b le m a s p a ra so lve n ta r su s d e u d a s a c o rto
p la zo , y no s d e m u e stra q ue b a sic a m e nte la
e m p re sa d e p e nd e d e su inv e nta rio .
8.86 Ve c e s
41 d ia s
2020
92
En la u tilid a d p o r a c c io n se re fle ja q ue c a d a
a c c io n o rd ina ria p o se e un a re n ta b ilid a d d e l 92%
0.1573
Re sp e c t o a la ta sa d e re nd im ie n t o so b re la
in v e rsio n d e a c t iv o s, lo s a c tivo s to t a le s d e ve nta s
c o rre sp o n d ie ro n a .16, e s d e c ir q u e c a d a p e so
in v e rtid o e n a c t iv o s to ta le s g e ne ro 15.73 c e n ta vo s
d e ut ilid a d ne ta
0.2589
El 25% e s e l re n d im ie nt o q u e la g e re n c ia e sta
g a na nd o e n lo s a c c io n ist a s