TERCER PARCIAL

FINANZAS CORPORATIVAS

CUESTIONARIO
 

1. 1.            Defina el termino de finanzas

 

Son los estudios y las direcciones las maneras de las cuales los individuos, los negocios, y las
organizaciones levantan, asignan, y utilizan recursos monetarios en un cierto plazo,
considerando los riesgos exigidos en sus proyectos.

 El estudio del dinero y de otros activos

 La gerencia y el control de esos activos
 Riesgos del proyecto que perfilan y de manejos
Como verbo, “financiar” es proporcionar los fondos para el negocio o para las compras grandes
de un individuo (coche, hogar, etc.).

1. 2.            Mencione las áreas fundamentales de estudio de las finanzas

Mercado de   dinero y de capitales: se analizan los aspectos macroeconómicos como tasa de
interés, crédito empresarial, financiamiento a corto y largo plazo, regulaciones financieras e
instrumentos financieros.
Inversiones: en las decisiones financieras de los individuos y negocios relacionados con la
formación de carteras.
Finanzas de las empresas: se relaciona básicamente con la administración real de cualquier tipo
de empresa.
 

1. 3.            Que entiendo por mercado de dinero

Es cuándo los inversionistas buscan instrumentos para satisfacer sus requerimientos de
inversión y liquidez

 
 1. 4.            Para usted que es una inversión
Colocar mi dinero para obtener una ganancia futura mayor a lo que he colocado

1. 5.            Explique en que consisten las finanzas de la empresa

Se relaciona básicamente con la administración real de cualquier tipo de empresa. El objetivo
principal de cualquier empresa es el de atender por medio de la producción de un bien o
servicio la demanda de mercado, con el propósito de crear valor.

Sus responsabilidades son:

 Inversiones en tamaño y expansión de la planta

 Estructura del Capital
 Cantidad de efectivo necesario para evitar problemas de liquidez
 Responsabilidades de la Administración Financiera
 Términos de crédito proporcionados a sus clientes
 Políticas de inventarios
 Necesidades de fusión o compra de otra empresa
 Dividendos a repartir
 

1. 6.            Mencione las características de un administrador financiero

 

 El Administrador interactúa con otros Administradores para que la empresa funcione de

manera eficiente. Este a su vez trata de crear planes financieros para que la empresa
obtenga los recursos financieros y lograr así que la empresa pueda funcionar y a largo
expandir todas sus actividades.
 Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operaciones
como: compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y equipos, pago de salarios
entre otros.
 Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como:
inversiones en el mercado de capitales, adquisición de inmuebles, terrenos u otros
bienes para la empresa.
 Manejar de forma adecuada la elección de productos y de los mercados de la empresa.
 La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de manera eficiente.
 Y por ultimo la meta de un Administrador Financiero consiste en planear, obtener y
usar los fondos para maximizar el valor de la organización.
 
 

1. 7.            En que consiste el análisis y planeación de actividades financieras

El análisis financiero es una técnica o herramienta que, mediante el empleo de métodos de
estudio, permite entender y comprender el comportamiento del pasado financiero de una
entidad y conocer su capacidad de financiamiento e inversión propia.

El análisis financiero se lleva a cabo mediante el empleo de métodos, mismos que pueden ser
horizontales y verticales.

Los métodos horizontales permiten el análisis comparativo de los estados financieros. Los
métodos verticales son efectivos para conocer las proporciones de los diferentes conceptos que
conforman los estados financieros con relación al “todo”.

1. 8.            Como se determinan los activos de la empresa

La suma de activo fija más circulante mas diferido

1. 9.            En que consiste el manejo de la estructura financiera de una empresa

La estructura financiera es la forma en que se financian los activos de una empresa.

La función financiera se divide en tres áreas de decisiones:

• Decisiones de inversión. Donde invertir los fondos y en que proporción

• Decisiones de financiamiento. De donde obtener los fondos y en que proporción.

• Decisiones de política de dividendos. Como remunerar a los accionistas de la empresa

Las tres funciones primarias del administrador financiero son:

• Análisis y planeación de actividades financieras. Transformación de datos de finanzas para 1.

Vigilar la Posición financiera de la empresa 2. Evaluar la necesidad en incrementar la
capacidad productiva 3. Determinar el financiamiento adicional que se requiere.
• Determinación de los activos de la empresa. Determinar 1. El importe monetario del activo
fijo y circulante 2. Tipo de activos que se señalan en el balance general de la empresa.

• Manejo de la estructura financiera de la empresa. Determinar 1. La composición adecuada de

financiamiento a corto y largo plazo 2. Las mejores fuentes de financiamiento a corto o argo
plazo para la organización.

1. 10.         Como se define el termino “financiamiento”

Al conjunto de recursos monetarios financieros que se destinarán a para llevar a cabo una
determinada actividad o proyecto económico.

1. 11.         Fuentes de financiamiento
 

 Crédito Comercial
 Crédito Bancario
 Pagaré
 Línea de Crédito
 Papeles comerciales
 Financiamiento por medio de cuentas por cobrar
 Financiamiento por medio de inventarios
Financiamiento a Largo Plazo:

 Hipoteca
 Acciones
 Bonos
 Arrendamiento Financiero
 

1. 12.         Explique cada una de ellas

Crédito Comercial:Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a
corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del
financiamiento de inventario como fuentes de recursos
Crédito Bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por
medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
Pagaré: Es un instrumento negociable el cual es una “promesa” incondicional por escrito,
dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, comprometiéndose a pagar
a su presentación, o en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero en
unión de sus intereses a una tasa especificada  a la orden y al portador.
Línea de crédito: La Línea de Crédito significa dinero siempre disponible en el banco, durante
un período convenido de antemano.
Papeles Comerciales:    Es una Fuente de Financiamiento a Corto Plazo que consiste en los
pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las
compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean
invertir acorto plazo sus recursos temporales excedentes.
Financiamiento por medio de cuentas por cobrar: Es aquel en la cual la empresa  consigue
financiar dichas cuentas por cobrar consiguiendo recursos para invertirlos en ella
Financiamiento por medio de inventarios: Es aquel en el cual se usa el inventario como garantía
de un préstamo  en que se confiere al acreedor el derecho de tomar posesión  garantía en caso
de que la empresa deje de cumplir

Financiamiento a Largo Plazo

Hipoteca:Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado por el prestatario (deudor)

al prestamista (acreedor) a fin de garantiza el pago del préstamo.
Acciones: Las acciones representan la participación patrimonial o de capital de un accionista
dentro de la organización a la que pertenece.
Bonos:Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional, certificada, en la
cual el prestatario promete pagar una suma especificada en una futura fecha determinada, en
unión a los intereses a una tasa determinada y en fechas determinadas.
Arrendamiento Financiero:Es un contrato que se negocia entre el propietario de los
bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario) a la cual se le permite el uso de esos bienes
durante un período determinado y mediante el pago de una renta específica, sus estipulaciones
pueden variar según la situación y las necesidades de cada una de las partes.
 

1. 13.         Mencione en que consiste ,análisis financiero, estados financieros

Análisis Financiero: permite realizar comparaciones relativas de distintos negocios y facilita la
toma de decisiones de inversión, financiación, planes de acción, control de operaciones, reparto
de dividendos, entre otros.  Consiste en recopilar los estados financieros para comparar y
estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios
presentados por las distintas operaciones de la empresa.
 

Estados Financieros: contienen un desglose mensual de los ingresos que se obtuvieron, antes y
después de los impuestos. Muestran también las deducciones que hicimos, lo cual nos permite
tomar en cuenta los gastos que debemos considerar en nuestro sistema contable para reportar
correctamente nuestro pago de impuestos.
¿A quienes sirve?
A quienes manejan un negocio les permite saber qué tan rentable es, y les facilita la posibilidad
de comparar anualmente el rendimiento real de la empresa.

Se deben guardar estos documentos para poder compararlos entre sí y saber, con números
reales, qué año fue mejor. Hay que recordar que la percepción empírica suele ser imprecisa y
conduce a errores.

A los acreedores y a los potenciales otorgadores de un financiamiento les puede ayudar a saber
cómo están las finanzas del usuario o empresa, para determinar el riesgo de la operación y la
capacidad de pago.

1. 14.         De la clasificación de los estados financieros

1- Balance General

2.- Estado de Resultados

3.- Estado de variacion en el capital contable

4.- Estado de flujo de efectivo

1. 15.         De su definición de estados financieros básicos

 

Balance General: es un conjunto de datos e informaciones presentados a modo de documento

final que incluye un panorama de la situación financiera de una entidad o empresa y que a
menudo tiene lugar una vez al año,  conjuga en sí mismo los conceptos de activos, pasivos y
patrimonio neto.
 
Estado de Resultados:Es un documento contable complementario donde se informa detallada y
ordenadamente el resultado de las operaciones (utilidad, pérdida remanente y excedente) de una
entidad durante un periodo determinado.
Presenta la situación financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando como
parámetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa.

 
Estado de variación en el capital contable:tiene por objeto presentar información relevante
sobre los movimientos en la inversión de los accionistas de una sociedad distribuidora de
acciones durante un periodo determinado. Mostrara el incremento o decremento en el
patrimonio de las sociedades distribuidoras de acciones, derivado de dos tipos de movimientos:
inherentes a las decisiones de los accionistas y al reconocimiento de la utilidad integral.
 

Estado de flujo de efectivo:es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y
utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Debe determinarse para su
implementación el cambio de las diferentes partidas del Balance General que inciden el el
efectivo.
 

1. 16.         Defina los Estados Financieros Secundarios.

Conocidos también como anexos, analizan un renglón determinado de un estado financiero
básico y puede ser:

 Estado de costo de producción y ventas

 Estado analítico de costos y gastos
 Estado analítico de cuentas por cobrar
 

1. 17.         Defina los estados Financieros dinámicos.

Son aquellos que presentan información correspondiente a un periodo dado, es decir, agrupan
los datos que se  van obteniendo.

1. 18.         Defina los Estados Financieros Especiales

Son los que presentan información correspondiente a una entidad que se encuentra en situación
diferete a la normal o cotidiana, es decir:

1. Liquidación: son los que debe presentar una empresa que ha cesado sus operaciones
para informar el grado de avance del proceso de realización de sus activos y
concelacion de sus pasivos.
2. Transformación: resultados originados por un cambio de giro y estructura general
3. Fusión: mediante esta figura, las sociedades presentan una unión en la cual una delas
empresas quedara extinta y otra subsitira o en su defecto ambas empresas
desaparecerán para dar paso a una nueva.
 

1. 19.         Defina los Estado Financieros Históricos.

Aquellos que han sido elaborados con información retrospectiva.

1. 20.         Defina los Estados Financieros Proyectados.

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos estimados de transacciones
que aun no se han realizado; es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un
presupuesto.

    21.- Para Ud Que Es Un Estado De Situación Financiera

Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico, ya sea de

una organización pública o privada, a una fecha determinada y que permite efectuar un análisis
comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable.

22.- Para Ud Que Es El Estado De Resultados

Estado de resultados o Estado de pérdidas y ganancias, es un estado financiero que muestra

ordenada y detalladamente la forma de como se obtuvo el resultado del ejercicio durante un
periodo determinado.
23.- Diga Que Es El Estado De Variación En El Capital Contable.

El estado de variaciones en el capital contable tiene por objeto presentar información relevante
sobre los movimientos en la inversión de los accionistas de una sociedad distribuidora de
acciones durante un periodo determinado.

Por consiguiente, dicho estado financiero mostrará el incremento o decremento en el

patrimonio de las sociedades distribuidoras de acciones, derivado de dos tipos de movimientos:
inherentes a las decisiones de los accionistas y al reconocimiento de la utilidad integral.

El presente criterio no tiene como finalidad establecer la mecánica mediante la cual se

determinan los movimientos antes mencionados, ya que son objeto de los criterios o boletines
específicos establecidos al respecto.

24.- Mencione Que Es El Estado De Flujo De Efectivo

Un estado contable básico que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes,
distribuidas en tres categorías: actividades operativas, de inversión y de financiamiento.
[

25.- Propósito Principal Del Análisis Financiero

Informar sobre la situación económica de la empresa, los resultados de las operaciones y los
cambios en su situación financiera.

26.- De La Clasificación De Analisis Financiero.

Por la clase de
información que Métodos Aplicados a la información referente a una sola
se aplica. Verticales. fecha o a un solo período de tiempo.
Métodos Aplicados a la información relacionada con dos o
  Horizontales. más fechas diversas o dos o más períodos de tiempo.
Aplicado a la distinción y separación de factores que
  Análisis factorial. concurren en el resultado de una empresa.
Por la clase de Cuando la información sobre la que se aplica el
información que método de análisis se refiere a una fecha
maneja. Métodos Estáticos. determinada.
Cuando la información sobre la que se aplica el
Métodos método de análisis se refiere a un período de tiempo
  Dinámicos. dado.
Cuando los estados financieros sobre los que se
aplica, contienen tanto información a una sola fecha
Métodos como referente a un período de tiempo dado.
  Combinados. Pudiendo ser estático- dinámico y dinámico-estático.
Cuando se efectúa con fines administrativos y el
Por la fuente de analista esta en contacto directo con la empresa,
información que teniendo acceso a todas las fuentes de información
se compara. Análisis Interno. de la compañía.
Cuando el analista no tiene relación directa con la
empresa y en cuanto a la información se verá
limitado a la que se juzgue pertinente obtener para
realizar su estudio. Este análisis por lo general se
  Análisis Externo. hace con fines de crédito o de inversiones de capital.
Por la frecuencia Métodos Son los utilizados normalmente por la mayor parte
de su utilización. Tradicionales. de los analistas financieros.
Son los métodos matemáticos y estadísticos que se
Métodos aplican en estudios financieros especiales o de alto
  Avanzados. nivel de análisis e interpretación financieros.
 

27.- Mencione Cinco Requisitos Básicos De Los Estados Financieros.

28.-Diga Las Reglas Necesarias Que Se Deben Dar A Los Estados Financieros.

29.- De Las Aéreas De Estudio Del Análisis Financiero.

Son tres las áreas generales de estudio en el análisis financiero de una empresa:

1.- La Liquidez o Solvencia.

2.- La Rentabilidad.

3.- La Estabilidad o estudio de la Estructura Financiera.

30.- Cuales Son Los Métodos De Análisis Financieros.

Métodos verticales

1. porcientos integrales

2. razones simples y estándar

Métodos horizontales

1. tendencias porcentuales

2. estado de cambio situación financiera

3. estado de cambio en capital contable

31.- Explique En Qué Consiste Cada Uno De Ellos.

* Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados

financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y
disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran
importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y
si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor
atención por ser cambios significativos en la marcha.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo
periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados
en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras
absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios
presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

MÉTODOS Y ANÁLISIS VERTICALES

Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual

de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y
el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas
netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de
mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos al

negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa.

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor

práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para
determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia
de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y
otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una
empresa.