Estudio de caso: Proyecto Muebles Confort Ltda.

El señor Rubén Darío Martínez tiene un capital atractivo para constituir la empresa Muebles Confort Ltda. Sin
embargo, el señor Martínez no conoce mucho de finanzas por lo que lo contrata a usted como experto en el
tema para asesorarlo. La primera solicitud planteada por el señor Martínez es que le ayude a determinar el
flujo de caja libre y para ello, él le presenta la siguiente información:

1. El aporte inicial de capital está disponible en efectivo.

2. Para iniciar solo se necesita invertir en muebles y equipos por un valor de $ 100.000.000. La
depreciación se hará por línea recta. Al final, estos activos se podrán vender por el 10% de su valor
original.

3. Se espera lograr las siguientes ventas para el año 1, las cuales se incrementaran en 12% cada año,
a partir del año 2 y, por su parte, se espera un incremento del 7% en los costos de ventas a partir del
mismo periodo.

Producto Unidades / año Precio unitario

Sillas R1 150 1.200.000
Sillas R2 200 1.000.000
Sillas R3 250 800.000

4. El costo de cada producto es el siguiente:

Producto Costo unitario

Sillas R1 900.000
Sillas R2 740.000
Sillas R3 540.000

5. Las rotaciones en este negocio son las siguientes:

Cartera: 90 días
Inventarios: 70 días
Proveedores: 80 días

6. Los gastos de administración se calculan en un 5% de las ventas y por su parte, los gastos de ventas
(fletes, comisiones vendedores, gastos de representación, teléfono área de ventas, entre otros) en
un 7% de las ventas.

7. Los sueldos serán de $ 50.000.000 para el primer año, incluyendo prestaciones y cesantías. Estos
gastos se incrementaran en 7% anual a partir del año 2.

8. La tasa de impuesto de renta, según la última reforma tributaria será de 34% para el primer año y
33% para los años siguientes.
 9. Para iniciar labores de producción desde el periodo 1, en el momento cero se compra materia prima
por un valor de 81.277.778.00

10. A pesar de esa compra realizada en el periodo cero, deciden comprar adicionalmente en el periodo 1
materia prima por valor de 423.689.444.00 quedando como inventario final para ese mismo periodo,
86.967.222.00

Usted debe proyectar las cifras de la empresa a 10 años y presentar los resultados de la evaluación de este
proyecto al Sr. Martínez.

Desarrollo en Excel.