Centro Escolar INSA Bachillerato: Técnico Comercial Asistencia: Contable 3º Año Sección: “C” Módulo 4 “Análisis e interpretación de estados

financieros” Tema:

Ampliación de Proyecto
Profesor: Reinaldo Umaña Elías Integrantes:  Mario Edgardo Alfaro Mellón  Juan Carlos Ayala Lara  Karen Jazmín Barrera Vinuesa  Zulma Angélica Calderón Flores  José Luis Campos Reyes  Laura Elizabeth Carbajal Rivera  Mayra Gabriela Castro Méndez N° 7

N° 17 N° 20 N° 23 N° 24 N° 25 N° 31

Fecha de entrega Santa Ana, 09 de agosto de 2011

INDICE CONTENIDO PAG INTRODUCCION 3 OBJETIVOS 4 CUERPO DEL TRABAJO(Razones Simples) 5 CONCLUSION 18 .

Razones Mixtas. Las razones son un método necesario para poder analizar de manera eficaz cada estado. Razones Dinámicas. Estas son clasificaciones de la razones simples. . En el presente trabajo se muestran razones teles como: Razones Estáticas. Se muestran la base teórica de cada razón además de su respectiva formula y aplicación en los diferentes estados.INTRODUCCIÓN El presente trabajo del módulo 4 denominado “Análisis e interpretación de estados financieros” nos da la base necesaria para poder desarrollar un análisis en los diferentes estados financieros de una empresa.

. académico y contable. compartir los conocimientos adquiridos con los demás alumnos en el área contable.OBJETIVO GENERAL  Adquirir todos los conocimientos básicos de los métodos de análisis a los estados financieros . OBJETIVOS ESPECÍFICOS:  Que los alumnos puedan diferenciar cada una de las diferentes clases de razones  Que los alumnos conozcan la toda la base teórica de las razones  Que los alumnos sepan analizar e interpretar la situación económica de la empresa a través de los métodos de estudio y análisis de los estados financieros en especial de las razones simples. para así poder mejorar las competencias de cada uno de los alumnos y así aplicar dichos conocimientos en el campo laboral.

o bien. 3º.MÉTODO DE RAZONES SIMPLES Desde nuestro punto de vista financiero y en forma sencilla entendemos por Razón el cociente que resulta de dividir un número entre otro. Sin tratar de hacer una enumeración limitativa de las razones simples que ordinariamente se obtienen. El método de razón simple consiste en relacionar una partida con otra partida. por que tal razón carecerá de toda utilidad por no tener ningún significado..Razones Mixtas.. un grupo de partidas con otro grupo de partidas a través de su cociente. 2º.Son las que expresan la relación que existe entre partidas o grupo de partidas del estado de resultados..Razones Estáticas.Razones Dinámicas.Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de partidas del estado de resultados. o de cuanta veces un concepto contiene a otro. Sin embargo en la construcción de las razones financieras es necesario que exista correlación lógica entre las cantidades que se seleccionan para determinar las razones. Dentro del método de razones simples las podemos clasificar en la forma siguiente: 1º. ya que a nadie se le ocurrirá obtener la razón entre las ventas netas de un ejercicio con respecto a los gastos de instalación por amortizar al final de dicho periodo... puesto que dependen de los problemas que se estén estudiando y de los diversos acontecimientos que de alguna manera influyen en el problema o situación estudiando. Podríamos decir que las razones que se pueden obtener de los estados financieros son ilimitadas.. Es indudable que entre las diversas cifras que contienen los estados financieros existen algunas relaciones que conviene determinar numéricamente.Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera. a continuación trataremos las de uso más común o tradicional en las tres áreas generales de estudio en el análisis de la información financiera de una empresa: .

empresa. Aplicados a la información relacionada con dos Métodos o más fechas diversas o dos o más períodos de Horizontales. 4. 3. Índice de solvencia inmediata o prueba del ácido. Una clasificación de los tipos de análisis se presenta a continuación: Por la clase de Métodos información Verticales. 5. o rentabilidad de las inversiones totales. Índice de margen de utilidad bruta. 2. Días cartera promedio. 3. 5. Rotación del activo fijo 6. Índice de capitalización a largo plazo. Índice de rentabilidad del capital contable. Índices del estudio de la utilidad neta. 2. Índices de estudio de las ventas. Aplicados a la información referente a una sola fecha o a un solo período de tiempo. Razón de liquidez o índice del capital de trabajo. Índice de margen de seguridad. 6.a) b) c) Solvencia Estabilidad o estructura financiera Rentabilidad Los principales índices o coeficientes que se encuentran de cada una de las áreas del análisis son como siguen: 1. Índices de rotación de inventarios. Aplicado a la distinción y separación de Análisis factores que concurren en el resultado de una factorial. Índice de posición defensiva. Índice de rotación de los créditos. 5. 4. que se aplica. a) Análisis de solvencia 1. 4. 2. Coeficiente de utilidad a intereses o índice de cobertura de intereses. 3. Índice de financiamiento externo o nivel endeudamiento. Índice de rendimiento sobre activos. Índice del valor contable del capital b) Análisis de Estabilidad 1. tiempo. Índice de inversión del capital 7. Por la clase de Métodos Cuando la información sobre la que se aplica el .

Cuando los estados financieros sobre los que se aplica. A diferencia de los métodos verticales. s. Métodos Son los utilizados normalmente por la mayor Tradicionale parte de los analistas financieros.Método de Por cientos integrales. Por la fuente de Cuando se efectúa con fines administrativos y información Análisis el analista esta en contacto directo con la que se Interno. especiales o de alto nivel de análisis e interpretación financieros. Son aquellos en los cuales se analiza la información financiera de varios años.Método de Reducción de la información financiera. Métodos Horizontales. . empresa. Son los métodos matemáticos y estadísticos Métodos que se aplican en estudios financieros Avanzados. . Cuando el analista no tiene relación directa con la empresa y en cuanto a la información se verá limitado a la que se juzgue pertinente Análisis obtener para realizar su estudio. tiempo dado. Por la frecuencia de su utilización.dinámico y dinámico-estático. Métodos Verticales: Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio. estos métodos requieren datos de cuando menos dos fechas o períodos.Método de Razones Estándar.información que maneja. método de análisis se refiere a una fecha determinada. Estáticos. De este tipo de método tenemos al: . Externo. . teniendo acceso a todas las fuentes compara. Pudiendo ser estático. de información de la compañía. Cuando la información sobre la que se aplica el Métodos método de análisis se refiere a un período de Dinámicos.Método de Razones Simples. Este análisis por lo general se hace con fines de crédito o de inversiones de capital. . contienen tanto información a una sola Métodos fecha como referente a un período de tiempo Combinados dado.

por tanto no debemos conferir atribuciones que en realidad no le corresponden. a) b) c) Puntos débiles de una empresa. se deben definir cuales son los puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y con.Entre ellos tenemos: . . sin embargo debemos reconocer que tiene sus limitaciones.Método de tendencias. base en esto. es decir. . variara de acuerdo con el objeto en particular que persiga el analista. En la aplicación de este procedimiento. . luego entonces el numero de razones a obtener. Ejemplo. . es útil para indicar. tratar de obtener razones con resultados positivos. En ciertos casos como base para formular un juicio personal. Lectura. Significado Aplicación. La aplicación del procedimiento de razones simples. Aplicación El procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados financieros.Método de aumentos y disminuciones. el analista debe tener cuidado para no determinar razones que no conducen a ningún fin. Fórmula. Probables anomalías. PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES.Métodos Gráficos.Combinación de métodos. .Método de Control Presupuestal. Estudio particular de razones simples: a) b) c) d) e) f) Nombre de la razón. orienta al analista de estados financieros respecto a lo que debe hacer y como debe enfocar su trabajo final.

100 P.52 5 ($20) ($25) $3. T = x R.T = A.C = $3. = $1.10 0 Pasivo Circulante: Proveedores $950 Acreedores $140 Documentos por pagar a corto plazo $150 $1.C. C.C.T = Activo Circulante Pasivo Circulante c) Ejemplo: Una empresa determinada presenta en su Balance General los siguientes importes: (Cifras en miles de dólares) Activo Circulante Efectivo en caja y bancos Clientes Inventarios Menos: Estimación para cuentas incobrables Estimación para obsolescencia de Inventarios $374 $1.• a) b) Primera razón: Nombre de la razón: Razón del capital de trabajo. C. Fórmula: R.24 0 A.C. P.C.24 6 $1.240 R. .

00 de obligaciones a corto plazo.00 que los acreedores a corto plazo hayan invertido. asimismo para estudiar el Capital de Trabajo. no de orden técnico. el índice de solvencia de la misma. es decir. en la primera se inicia con el antecedente y se finaliza con el consecuente.00 de Activo Circulante para cubrir esa deuda: dicha razón es mas bien de orden práctico.240 R.R.C. En nuestro medio se ha aceptado como buena nuestra razón de 2 a 1. La lectura positiva: La empresa dispone de $2. debe existir por lo menos $2. que por cada $1. se hace necesario estudiar a cada empresa en particular tomando en cuenta todas sus características y factores externos.50 de Activo Circulante para pagar cada $1. supuesto que se basa en la suposición de que si por cualquier circunstancia el Activo Circulante de la empresa bajara de valor hasta un 50% el otro 50% que quedara de ese Activo Circulante.T = 2. . es decir. en las segunda de inicia con el consecuente y se finaliza con el antecedente. La lectura negativa: Cada $1. serviría para pagar y cubrir a los acreedores a corto plazo. para poder emitir un juicio preliminar.50 de efecto y otros bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en efectivo.100 1. e) Significado: Esta razón significa: La capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el índice de solvencia de la empresa.00 de Pasivo Circulante esta garantizado con $2. la razón del Capital de Trabajo mide solo el valor total en dinero de los Activos Circulantes y de los Pasivos Circulantes.T = 3. f) Aplicación Esta razón se aplica generalmente para determinar la capacidad de pago de la empresa.5 d) Lectura: Existen dos formas de lectura la primera: denominada lectura positiva y la segunda lectura negativa. Ahora bien en virtud de que la razón comprueba cantidad y no calidad.C.

M. e) Significado: Esta razón nos muestra la realidad de las inversiones tanto de los acreedores a corto plazo.nunca definitivo por lo mismo debe estudiarse individualmente cada parcialidad. como la de los acreedores a largo plazo y propietarios.00 de inversión en el Activo Circulante de los acreedores a corto plazo. .50.S = 1.C. es decir.M. nos refleja. la importación relativa de las dos clases de inversión.M.S = CAPITAL DE TRABAJO PASIVO CIRCULANTE c) Ejemplo: Tomando como datos los enunciados en la razón anterior tendremos : CAPITAL DE TRABAJO = $ 1860 PASIVO CIRCULANTE = $1240 RMS= R. P. • a) b) Segunda razón: Nombre de la razón: Razón del margen de seguridad. Por cada $1.T.50 han invertido los propietarios y acreedores a largo plazo en el Activo Circulante.00 de inversión de los acreedores a corto plazo o bien. f) Aplicación: En la práctica se aplica para determinar el límite de crédito a corto plazo por conceder o por solicitar. los propietarios y acreedores a largo plazo invierten $1.S = X C.5 d) Lectura: $1. respecto al Activo Circulante. por cada $1. R. Formula: R.

00.90 d) Lectura: La empresa cuenta con $0.INVENTARIOS.90 de Activos rápidos. R.000. PASIVO CIRCULANTE ACTIVO CIRCULANTE. = c) Ejemplo: Activo Circulante (incluyendo Inventarios) (Inventarios) $440.00 que invierten en el Activo Circulante los acreedores a corto plazo. = .000.INVENTARIOS.. 400.00 de obligaciones a corto plazo.00 Pasivo Circulante Razón Severa R. o bien por cada $1. R.00.S.S. 400. 00 X ACTIVO CIRCULANTE. $800. que por cada $1. Significado: . por cada $1. = .S = 0. • Tercera razón: a) Nombre de la razón: Razón Severa.000. los acreedores a largo plazo y propietarios debe invertir cuando menos $1. PASIVO CIRCULANTE 800. = .000.000 R.En nuestro medio se ha aceptado como buena la razón de 1 a 1. b) Fórmula: R.440.000. 00 $400. denominada también prueba del Ácido.000 360. es decir. la empresa cuenta con $0.S.00.000.00 de obligaciones a corto plazo.S.90 de Activos Disponibles rápidamente.

. e) Aplicación: Esta razón se aplica en la práctica.T.Activos Intangibles c) Ejemplo: $1.0 $250.00 Capital Social Pagado Superávit Activo Tangible Patentes y Marcas Crédito Mercantil Gastos de Organización PASIVO TOTAL RP.0 0 $125.T. es decir.P.C. • a) b) . la razón representa el índice de solvencia inmediata de la empresa.000.000.T P.500.Representa la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los Pasivos a corto plazo.P. = C.000. = CAPITAL CONTABLE TANGIBLE PASIVO TOTAL El Capital Contable Tangible se determina como sigue: Capital Social Pagado +Superávit . $75. 00 $50.P.00 0 0 $1. para determinar la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. 8000. Fórmula: R.000.00 $ 550.000.T.0 00 . Cuarta razón: Nombre de la razón: Razón de protección al Pasivo total.

500. por el contrario cuando la razón es mayor de 1. • a) Quinta razón: Nombre de la razón: Razón de protección al Pasivo Circulante b) Fórmula R.P. = CAPITAL CONTABLE TANGIBLE PASIVO CIRCULANTE.250.P. La razón de orden práctico en este caso es generalmente de 1 a 1. para determinar la posición de la empresa frente a sus propietarios y acreedores.T. es decir. = 1. .40 en la empresa. f) Aplicación: Se aplica para determinar la garantía que ofrecen los propietarios a los acreedores asimismo.500.000. = 1. o bien cada $1. La capacidad de crédito de la empresa.P.P. 1.100.P.00 de los acreedores.000 R.T.00.00 de los acreedores de la empresa esta garantizado con $1.RP.000.P. e) Significado: Esta razón puede significar: La protección que ofrecen los propietarios a los acreedores. que por cada $1.00.00 1.000. 800. puede pensarse que la empresa tiene aparentemente una buena economía.00 de inversión de los acreedores.T.4 d) Lectura: Los propietarios invierten $1.00 de inversión de los propietarios debe haber una inversión de $1. Cuando la razón de protección al Pasivo total es menor de 1 puede pensar en una probable insuficiencia de Capital propio.C.P.00 R. por cada $1.000. = 2.000.550.40 de los propietarios de la misma.00.

000. = R.c) Ejemplo: Capital Social Pagado $1. o bien cada $1.200.800. f) aplicación Esta razón se aplica generalmente para determinar la garantía o protección que tienen los créditos de los acreedores a corto plazo.00 R.P.000.75 en la empresa por cada $1.C.P. e) Significado: Esta razón representa la protección o garantía que ofrecen los propietarios a los acreedores a corto plazo.00 de inversión de los acreedores a corto plazo.P. 200.000 R..P.P.0 Activo Tangible 0 $1. • a) Sexta razón Nombre de la razón: Razón de Índice de Rentabilidad . = 1.75 d) Lectura: Los propietarios invierten $1.00 1.0 Superávit 0 $250. 800.00 $550. = 1.000. 100. 2.000 1.00-250.000.75 de los propietarios de la misma.000 .000 Pasivo Circulante . 200.000.C.P.000.00 de los acreedores a corto plazo de la empresa esta garantizado con $1.C.00-550.

15 utilidad o beneficio.000.000. e) Significado: Esta razón nos indica el índice (por ciento) de rentabilidad que produce la empresa a los propietarios de la misma de acuerdo con nuestro ejemplo.200.000.00 +$2.00 .Los propietarios cuando existan socios o accionistas ordinarios y privilegiados. 6.000.b) Fórmula: IR = ___UN___ CSP + S Ejemplo: $1.00 IR = 0.Los acreedores a largo plazo.15 d) Lectura Los propietarios de la empresa obtienen $0.000.200.00 de inversión propia o bien. para determinar el Índice de Rentabilidad de: . • a) b) Séptima razón Nombre de la razón: Razón de Índice de rotación de créditos Fórmula: .00 $6. se obtiene $0. .00 de inversión acumulada (Capital Pagado más el superávit) de los propietarios.00 c) Utilidad Neta Capital Social Pagado Superávit IR = $1.000. el índice de productividad será de: 15 x 100 = 15% f) Aplicación: Se puede aplicar esta razón.15 de utilidad o beneficio por cada $1.00 $2.Los propietarios cuando todos son socios o accionistas ordinarios. .000. Por cada $1.000.000.000.

00 . c) ejemplo: $ 8.C. 000.000.00 2. = COMPRAS NETAS PROMEDIO DE CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR DE PROVEEDORES.00 $ 1.P.C. • Octava razón: a) nombre de la razón: Razón de rotación de cuentas y documentos por pagar de proveedores. 000.000.00 Compras netas del ejercicio Saldo inicial de cuentas y documentos Por pagar de proveedores Saldo final de cuentas y documentos Por pagar de proveedores R. 000.00 $ 2. 500.P. 500.000.Eliminar las ventas de contado .P.000.C.Para mejor aplicación de la razón de rotación de cuentas y documentos por cobrar de clientes y del plazo de cobros debemos observar lo siguiente: . b) formula: R.000. R.Si la empresa ha efectuado ventas a diversos plazos es necesario determinar la rotación y el plazo medio de cobros para cada clase de clientes. = 4 d) lectura: = 8.

Es conveniente comprar el plazo medio de pagos con el plazo medio cobros.P = 360 4 P. Por ejemplo: Plazo medio de pagos Plazo medio de cobros Financiamiento = = 90 días 60 días 30 días .M.C."4 veces se han pagado las cuentas y documentos por pagar de proveedores en el periodo a que se refiere las compras netas" e) significado: Esta razón nos indica el número de veces que se renueva el promedio de cuentas y documentos por pagar de proveedores. Con el objeto de poder determinar si la empresa tiene estrés en sus pagos o bien. aplicamos la siguiente fórmula: Plazo medio de pago: Numero de días del ejercicio Razón de rotación de cuenta y Documento por pagar de Proveedores. para estudio del capital de trabajo. capacidad de pago. f) aplicación Esta razón la aplicación para determinar la rapidez o eficiencia de pagos de la empresa. = 4 P. en cuenta el periodo o ejercicio a que se refiere las compras netas. Si esta financiándose con los proveedores.P. la empresa tarda un promedio de 90 días en pagar a sus proveedores: o bien. Número de días del ejercicio = 360 R. = 90 días.P. la empresa tarda 90 días en pagar el saldo promedio de las cuentas y documentos por pagar de proveedores contados a partir de la fecha de adquisición de mercancías.M. Luego entonces. etc. Si deseamos conocer el plazo real de pagos de la empresa.

Por lo anterior. Para la mejor aplicación de la razón de rotación de cuentas y documentos por pagar de proveedores. La aplicación de este método a las empresas trae resultados positivos para la misma. ya que facilita la observación de los puntos débiles de la empresa además de posibles mejoras. Es necesario eliminar las compras de contado. . El análisis de método de las razones simples se crea en base a los resultados de cada razón sobre los estados financieros. CONCLUSIÓN Del presente trabajo de concluye que: Las razones son parte importante en toda empresa. Las razones simples son un método muy sencillo y efectivo ya que sus fórmulas son de fácil aplicación. determinamos que la empresa se esta financiando con los créditos de los proveedores con locuaz es posible intensificar nuestras compras y ventas sin menoscabo del curso normal de operaciones.