Negociación de Divisas

Actividad Evaluativa Eje No. 4

Nelson Enrique Contreras Rojas

Rafael Antonio Monterrosa Muentes

FINANZAS INTERNACIONALES 1
Kelly Yaneira Neira Rodríguez

Presentado A:

Hernán Felipe Ramírez

Fundación Universitaria del Área Andina

Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Financieras

Fecha: Noviembre del 2020

 Contenido

INTRODUCCIÓN..........................................................................................................................3
Aspectos Generales Empresa Flores Colón......................................................................................4
Figura 2. Características de Negociación.........................................................................................5
Figura 3. Mapa de Procesos de Negociación en Divisas..................................................................5
Requisitos legales de Negociación...................................................................................................6
Análisis de Negociación...................................................................................................................6
Conclusiones.....................................................................................................................................7
Bibliografía.......................................................................................................................................9

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 INTRODUCCIÓN

El mercado internacional de divisas “Foreign Exchange” o “Cambio de divisas”. Es el

mercado más grande del mundo, ya que diariamente se negocian en el aproximadamente 5

billones de dólares estadounidenses. La cantidad de dinero que se transa, durante todo un año, se

negocia en las grandes bolsas internacionales unos 21 trillones de dólares aproximadamente.

[ CITATION Lui202 \l 2058 ].

Es importante resaltar que no existe un mercado central de divisas, sino que se trata de un

mercado internacional que no tiene una localización física, ni una bolsa que unifique y centralice

todas las operaciones. Encontramos que los principales actores en este mercado de divisas son,

entre otros, los bancos centrales, gobiernos, empresas exportadoras e importadoras, entidades

financieras, hedge funds, inversionistas y personas particulares.

FINANZAS INTERNACIONALES 3

La negociación de divisas por su parte consiste en la operación de compra de una moneda

a cambio de otra que se vende (o viceversa). Las monedas siempre se intercambian en pares o

cruces, es decir, que si en una operación se intercambian en Euros y Dólares. Al comprar

EURUSD estaríamos comprando euros y vendiendo, para eso, dólares.

En la presente actividad ejemplificaremos un ejercicio en el que se determinara el proceso

y análisis de negociación de divisas, en donde se tomara como objeto de estudio a la empresa del

sector floricultor Flores Colón, en donde realizaremos un flujo grama de procesos de

negociación, teniendo en cuenta las ganancias que se pueden obtener a corto y largo plazo de la

inversión.
 Aspectos Generales Empresa Flores Colón

La empresa se dedica a la producción, comercialización y exportación de flores frescas y

otros productos agrícolas, que son aceptados en el exterior. Vendidos principalmente en Estados

Unidos y otras ciudades de Europa y Asia.[ CITATION Flo20 \l 2058 ]

FINANZAS INTERNACIONALES 4

Figura 1. Composición de la Cadena de Flores.

Fuente: [CITATION Min20 \l 2058 ]

Caracterización

El sector representa el segundo renglón de exportaciones agrícolas del país. Es el segundo

exportador mundial de flores, primer exportador de claveles y primer proveedor de los Estados
Unidos. Genera un importante ingreso de divisas al país con alrededor de 1.402 millones de

dólares en 2018. Aporta cerca del 17% del impuesto de renta del agro colombiano.

Tipo de negociación: Mercado Spot Forex

Producto: Flores, claveles y capullos cortados en ramos

Cantidad: 3.500 millones de tallo. 20 mil toneladas de flores en total.

Caracteristicas Producto: flor de excelente calidad rica en colores calidos, su tallo robusto lo
convierte en el protagonista ideal para la decoración de espacios, disponible en los tamaños  75, cm to 65
 cm, 64 cm to 55 cm etc .
Costo de la negociación: USD 5.479,323 Moneda. EURO/USD

Figura 2. Características de Negociación

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Figura 3. Mapa de Procesos de Negociación en Divisas

Inicio

Doctos. Negociación
Doctos. Negociación Revision y
Revision y
Radica
Radica en
en el
el banco
banco aprobación
-Formulario
-Formulario del banco.
del banco.
-Solicitud de Divisas.
-Detalle de la Operación. Consecutivo de
de la
la
Consecutivo La mesa de dinero llama
- Formulario Banco de la operación y del aa confirmar
confirmar la
la operación
operación
Republica:
Republica: documento del banco.
documento del banco. y verifica que se
No 2. tiene el numeral encuentren
encuentren todos
todos los
los
cambiario. documentos
documentos queque soportan
soportan
-Factura Confirmación
Confirmación del del proceso
proceso la misma.
la misma.
-Documento
-Documento de de exportación.
exportación. -Trader
-Trader confirma
confirma la compra
la compra
Monto
Monto de
de la
la operación
operación en la moneda:
en la moneda:
USD 5.4 79,323 -EURO Fin
5.479,323.00
5.479,323.00
Mesa
Mesa de
de Dinero
Dinero del
del -La tasa de cierre de la operación de
Banco. cada moneda negociada:
(Comunicación)
(Comunicación) DOLAR: $3,823.45
EURO:$4,479.17
-El
-El concepto
concepto de la operación
de la operación
Asignación de un Trader (exportación.)(Venta
(exportación.)(Venta Flores)
Flores)
-Informa condiciones del
mercado.
mercado. Negociar Divisas (SPOT)
-NIT
-NIT de su Empresa.
de su Empresa. Se recibe el
Se recibe el valor
valor de la tasa
de la tasa de:
de:
 -Monto exacto que
-Monto exacto que desea
desea
negociar.(US -Eurodolar:(4.446,50COP)
negociar.(US 5.479,323)
5.479,323)
-fecha exacta de negociación. -Dolarpeso: ($3.823,45)
(Nov/01/2020) (Para el banco de la Republica se hace la
declaración en dólares.)
declaración en dólares.)

Fuente: [ CITATION Vir20 \l 2058 ]

[ CITATION Dol20 \l 2058 ]

Elaboración Propia

Requisitos legales de negociación:

Las operaciones que se ejecuten dentro del horario de operación establecido por los sistemas de registro de operaciones
sobre divisas, se deberán registrar dentro de los cuarenta y cinco (45) minutos siguientes a la ejecución de la respectiva
FINANZAS
Horario
Horario INTERNACIONALES
operación, independientemente del momento de su cumplimiento 6
Las operaciones que se ejecuten con posterioridad a la hora de cierre operativo de los sistemas de registro de operaciones y
antes de la hora de apertura del día hábil siguiente, se registrarán como si hubieran sido ejecutadas al primer instante de la
Operaciones
Operaciones apertura siguiente
Cuando una entidad del exterior ordena a una entidad fiduciaria local que venda divisas a cambio de moneda legal con un
IMC, el registro debe incluir como contrapartes a la fiduciaria y al IMC.
Cuando una entidad del exterior actuando a nombre de un fondo con inversión de portafolio en Colombia negocie la compra
Limitaciones
Limitaciones de divisas a cambio de moneda legal con un IMC, el registro debe incluir como contrapartes a la entidad del exterior y al
IMC.

Análisis de Negociación

Realizado todo el proceso descrito anteriormente, el valor de la exportación es de USD 1

millón, los cuales deben ser recibidos a 6 meses del embarque, para cubrir el riesgo cambiario

vendemos el valor a un forward a una tasa de 1.5702 (EURO/USD). Asumiendo una tasa de

contado por valor de EURO/USD 1. 5605,45. Compramos 1 millón de EUR en el mercado Spot,
para pagar el compromiso adquirido con el forward inicial. Al mismo tiempo se puede vender 1

Millón de USD en el mercado a plazo a dos meses para volver a cubrir el riesgo por una posible

pérdida de valor del Dólar americano, que pueda ocurrir durante los dos meses al final de los

cuales se debe recibir el pago de la exportación.

La tasa al contado al final del primer periodo de seis meses para la compra de los dólares

americanos era de 1.5645, USD, y en la fecha actual el USD se cotiza forward a dos meses

1.5613.

Flujo de caja: venta 1 millón EUR 1. 5702

(Por el vencimiento del primer forward). 1.570.200.00

Menos compra de USD a 1 millón a EU 1.5645

En el mercado al contado al vencer primer forward. 1.564.500.00

Utilidad: 5,700.00
FINANZAS INTERNACIONALES 7

Conclusiones.

Teniendo en cuenta la aplicación del ejercicio y tomando el rol de bróker,

encontramos un amplio panorama de negociación en el que la estrategia para invertir debe

ser fundamental en la toma de decisiones de estos negocios. Cerca de dos terceras partes

de las transacciones en el mercado internacional de divisas se dan a manera de

negociaciones spot.

Al largo plazo los contratos futuros no se ejecutan a la fecha de vencimiento si no

que se negocian en forma prematura en el mercado de valores correspondiente.

 Teniendo en cuenta el panorama al momento de realizar la negociación en el

exterior asumimos riesgos calculados, como las tasas de mercado, la liquidez y el acceso a

afrontar una rentabilidad o perdida en el corto plazo.

El tipo de cambio de una moneda depende principalmente de la balanza de pagos

de un país, debido de que de allí se deriva el estado de la economía, factores políticos y

psicológicos de una nación. [ CITATION MAR10 \l 2058 ]Teniendo en cuenta esto y muchas

más características que influyen en el inmenso mercado financiero, las decisiones tomadas

por los fondos de inversión en divisas son un factor potente del mercado.

FINANZAS INTERNACIONALES 8

Al participar del mercado forex se debe estar bien asesorado, para aprovechar las

fluctuaciones comprando una divisa determinada cuando esta se halla débil, y venderla

una vez se halla fortalecido.

En el ejercicio planteado realizamos una negociación de divisas en dos monedas

EURO/DÓLAR, realizando una exportación de flores a estos dos países, en la que nos

resultó rentable negociar por medio forward o spot, manejando las condiciones que el

mercado nos brindaba. A un largo plazo evidenciamos que existía una posible baja y

cambios significativos en las monedas teniendo en cuenta los datos y estadísticas actuales

que afronta el mundo. El apalancamiento también es una buena opción ya que hace

posible que una pequeña suma de dinero controle una cantidad mucho mayor, comprando
 y vendiendo una divisa frente a otra en múltiples de sus fondos disponibles; pero en caso

práctico realizado generaba un nivel de endeudamiento que la empresa no sentía la

necesidad de arriesgar.

Es importante tener en cuenta que la nueva implementación de tecnologías traídas

por el mercado de divisas, lleva a una alteración del consumo, que es una simple

perturbación que ocurre en el mercado de dinero, pues se lleva a sufrir una variación en

las reservas de divisas.

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Bibliografía

BÚA, M. M. (24 de Marzo de 2010). EL RIESGO CAMBIARIO y SU COBERTURA

FINANCIERA. Recuperado el 03 de Noviembre de 2020, de
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https://dolar.wilkinsonpc.com.co/divisas/euro.html#:~:text=Euro%2C%20valor%20del
%20Euro%20para%20Colombia%20COP%20%24%204510.46%20%2D%20Dolar
%20Web

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florescolon.net.co/index.php/art-empresa/art-sobre-nosotros/art-valores-corporativos

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Desarrollo Rural. Recuperado el 03 de Noviembre de 2020, de
https://sioc.minagricultura.gov.co/Flores/Documentos/2019-12-30%20Cifras
%20Sectoriales.pdf

Parámo, L. A. (2020). FINANZAS INTERNACIONALES, EJE 4.

Viritrade. (03 de Noviembre de 2020). Viritrade. Recuperado el 03 de Noviembre de 2020, de
veritradecorp.com/es/colombia/importaciones-y-exportaciones-sociedad-de-
comercializacion-internacional-flores-colon-ltda/nit-860351040

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