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LA TECNOLOGÍA BIOMÉTRICA
PROYECTO DE GRADO
Asesor
LUIS EDUARDO GALVEZ
A mi familia por su ejemplo
y apoyo incondicional.
IV
Plan de negocios para la comercializacion e implementacion de la tecnología biométrica II.04(02).39
RESUMEN EJECUTIVO
JUSTIFICACIÓN
El nuevo siglo XXI llega pidiendo nuevas tecnologías y el sector informático por
su parte se preocupa por desarrollar y responder a estas necesidades del
mercado. Existen cifras que demuestran como las organizaciones confían y
desarrollan sus soluciones a través de este sector, lo demuestran las cifras de
crecimiento que son hoy en día una de las más altas. Según el IDC el sector
crece a un 10% a nivel mundial y 7,5% en Colombia1.
Desde el 11 de Septiembre el tema de la seguridad fue cuestionado por el mundo
entero, las personas claman mejores controles que les asegure una vida más
tranquila, porque ya nadie es exento en cualquier momento de un atentado
terrorista, fraude o suplantación, esta situación que agobia a todas las personas
en el mundo es el reto que se le presenta al sector de Tecnología Informática y a
través de la tecnología biométrica se propone una solución que aumenta los
niveles de seguridad.
1
INTERNATIONAL DATA CORPORATION (IDC)
EL PRODUCTO
Se pretende llegar a las organizaciones más grandes, ya que son las que en un
momento dado necesitan más seguridad por ser el blanco de muchos grupos
terroristas, o por tener una gran cantidad de usuarios o empleados. Por esto se
estudiaron los siguientes aspectos que determinarán el número de empresas que
potencialmente estarían interesadas en la compra del producto.
50
Q Total (96%)
Q0 (4%)
767
INGENIERIA BASICA
INFRAESTRUCTURA
Comercial Unidades Valor
Equipo de mostrario 1 10.000.000
PERSONAL
Profesión Función Cantidad
Gerente 1
Ingeniero de Sistemas Analista 1
Ingeniero de Sistemas Desarrollador 1
Técnico Instalación 1
Técnico Pruebas 1
Técnico Vender 3
EVALUACIÓN FINANCIERA
Los estados financieros nos muestran los posibles resultados de la operación del
negocio en los años proyectados.
P&G
2005 2006 2007
Utilidad Neta $ 74.455.422 15% $ 271.900.629 26% $ 412.746.948 30%
Flujo de Caja
2004 2005 2006 2007
Flujo de Caja $ 90.000.000 $ 3.690.621 $ 361.441.679 $ 367.509.161
caja inicial $ 0 $ 90.000.000 $ 93.690.621 $ 455.132.300
Flujo de Caja Resultante $ 90.000.000 $ 93.690.621 $ 455.132.300 $ 822.641.461
VPN $ 389.543.921
Puede notarse que 141% es mayor que 7,61 %, lo cual nos indica que es
conveniente invertir.
TABLA DE CONTENIDO
pág.
3.4.1 Producto......................................................................................................30
3.4.2 Precio..........................................................................................................31
3.4.3 Promoción...................................................................................................36
XII
3.4.4 Canales de distribución...............................................................................38
3.4.5 Alternativas de penetración.........................................................................39
3.4.6 Análisis DOFA............................................................................................39
4. INGENIERIA BÁSICA.....................................................................................44
4.1 EQUIPOS............................................................................................................44
4.2 INFRAESTRUCTURA.............................................................................44
4.3 Logística..............................................................................................................46
4.4 Diagrama de Flujo...............................................................................................49
5. ASPECTOS LEGALES...................................................................................50
5.1 SOCIEDAD........................................................................................................50
5.2 OBJETO SOCIAL...............................................................................................50
5.3 APORTES AL CAPITAL Y SOCIOS.................................................................53
5.4 REPRESENTACIÓN LEGAL............................................................................53
5.5 NOMBRAMIENTO LEGAL..............................................................................54
6. INGRESOS Y EGRESOS................................................................................55
6.1 INDICADORES MACROECONOMICOS........................................................55
6.1.1 Inflación 55
6.1.2 Devaluación.................................................................................................55
6.1.3 Tasa de Cambio...........................................................................................56
6.2 SUPUESTOS......................................................................................................57
6.2.1 Salarios 57
6.2.2 Capital Propio..............................................................................................58
6.2.3 Deuda 58
6.2.4 Impuestos 59
6.2.5 Depreciaciones............................................................................................59
6.3 PLAN MAESTRO DE VENTAS........................................................................60
6.4 INGRESOS.........................................................................................................62
6.5 COSTOS.............................................................................................................62
6.6 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS...............................................63
6.7 GASTOS NO OPERACIONALES.....................................................................64
7. EVALUACIÓN FINANCIERA..........................................................................65
7.1 ESTADOS FINANCIEROS................................................................................65
7.1.1 Estado de Pérdidas y Ganancias..................................................................65
7.1.2 Flujo de Caja...............................................................................................66
XIII
7.1.3 Balance General..........................................................................................67
7.2 VALORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS......................................68
7.2.1 Costo del patrimonio (Ke)...........................................................................68
7.2.2 Costo de capital promedio ponderado (WACC)..........................................70
7.2.3 Evaluación del proyecto..............................................................................71
7.2.4 Razones financieras.....................................................................................73
8. CONCLUSIONES...........................................................................................75
BIBLIOGRAFÍA......................................................................................................78
XIV
LISTA DE TABLAS
pág.
XV
Tabla 27. Gastos totales por año.................................................................64
Tabla 28. Estado de pérdidas y ganancias proyectado..............................65
Tabla 29. Flujo de caja proyectado por el método directo.........................66
Tabla 30. Balance general proyectado.........................................................68
Tabla 31. Parámetros de la deuda................................................................71
Tabla 32. Costo Promedio ponderado.........................................................71
Tabla 33. Rendimiento sobre capital............................................................73
Tabla 34. Rendimiento sobre activos finales..............................................73
Tabla 35. Rotación del activo total...............................................................74
Tabla 36. Razón de endeudamiento.............................................................74
XVI
LISTA DE FIGURAS
pág.
pág.
Garper Enterprise
Calle 95 # 11-51 Of. 303
Tel: 6160827
1
1.1.1 Descripción del negocio
2
Estudio BSA 1999.
3
Internacional Data Corporation
4
Revista Dinero
5
Fedesoft
su totalidad, por el contrario los controles de seguridad conocidos hasta
ahora son de fácil rompimiento como lo demuestran los acontecimientos
mundiales presentados en los últimos años, los cuales han llevado a
poner la Seguridad como un tema de actualidad y controversia que
preocupa a cada individuo.
Las nuevas tendencias indican que en el S.XXI las personas no están
exentas de un atentado terrorista, fraude o suplantación en cualquier
momento de sus vidas, por lo tanto se deben crear controles de seguridad
más eficientes que protejan la identidad de cada uno y les garantice de
alguna forma una vida más tranquila.
Los controles convencionales no garantizan la seguridad que hoy se
necesita por utilizar un elemento externo a los usuarios y constantemente
se generan problemas como:
– Suplantación en votaciones
– Usuario inhabilitado
– Fraude de Cheque
– Fraude de Tarjeta de crédito
– Acceso indebido a información sensible
– Acceso indebido a áreas restringidas
– Altos costos en carnetización y renovación de tarjetas
Datos Favorables:
o Las utilidades de las mil empresas más grandes de
Colombia ascendieron a 5,8 billones de pesos, 32 por
ciento superiores a las que registraron en 2001 cuando
sumaron 4,4 billones de pesos. Las ventas de este
conjunto de empresas totalizaron 148 billones de pesos, un
11,8 por ciento más que en el ejercicio anterior.
o En el año 2003 las 5000 empresas no financieras más
grandes del país aumentaron 15% sus ventas y las
utilidades 31%6, esto es un factor positivo y refleja la
capacidad de inversión que pueden tener las empresas y la
disposición para invertir en seguridad.7
o De acuerdo al Federal Trade Commission en Estados
Unidos se encontró para el último año que el 4.7 % de la
población (10 millones) ha sido victima del robo de
identidad en delitos como: abrir cuentas de crédito, sacar
préstamos, uso no autorizado de tarjetas de crédito, rentar
apartamentos, involucrarse en crímenes y hacer uso de
servicios médicos. 8
o En el 2003 se registraron perdidas en Estados Unidos del
1.7% del valor de las ventas por fraude en línea.9
o Según l FBI el robo de identidad es el delito administrativo
de mayor crecimiento en Estados Unidos , el cual afecta a
700.000 estadounidenses al año10
6 Revista dinero
7 Confecámaras
8 Federal Trade Comisión (http://www.consumer.gov/idtheft/stats.html)
9 Estadísticas Delta (http://www.deltaasesores.com/esta/EST267.html)
10 Symantec
(http://www.symantec.com/region/mx/homecomputing/library/LAM_theft.html)
organización, colaborar con la generación de empleo en el país y ayudar a
mejorar las condiciones de seguridad de los individuos.
1.1.4 Objetivos
Objetivo General
Objetivos Específicos
Objetivos Prácticos
Claves
Las claves se han utilizado por la mayoría de las organizaciones como control de
seguridad convirtiéndose en el medio mas común, por ser sencillo y rápido de
implementar, sin embargo con el tiempo ha dejado de ser eficiente al estar sujeto
al olvido de las personas. Piense por un momento cuantas combinaciones de
números y letras debe recordar si quiere identificarse (cedula, teléfono,
dirección, fecha de nacimiento) o si quiere obtener algún servicio (utilización de
su computador, acceso a Internet, correo electrónico, tarjeta debito). Muchas de
estas claves son asignadas automáticamente por la organización y no son
fáciles de recordar. Adicionalmente los costos de mantenimiento son altos por
requerir un soporte técnico que constantemente debe atender llamados de los
usuarios para ayuda y asignación de una nueva clave, se calcula que por cada
asignación de clave la organización gasta US$3811 , dependiendo de su tamaño y
el número de usuarios.
11
Forrester Research. Página Web.
http://www.mandylionlabs.com/PRCCalc/PassResets.htm
Tarjetas Inteligentes
En los últimos años las organizaciones han utilizado las tarjetas inteligentes como
otra alternativa de seguridad y han optado por invertir en procesos de
carnetización para controlar el acceso a servicios o a recintos físicos de sus
clientes o empleados, cada individuo obtiene un carné o tarjeta inteligente con la
información propia de la persona. Sin embargo esta medida depende de quien
lleve la tarjeta, perdiendo total seguridad y dando paso fácilmente a la
suplantación y el fraude, porque no hay forma de garantizar la identidad de la
persona y confirmar que sea realmente quien dice ser.
12
Homini. Soluciones de identificación humana
sistema biométrico que se ofrece esta compuesto básicamente por un lector de
huellas (hardware) y un software utilizado para n estaciones, el cual interpreta la
huella en un lenguaje numérico propio. Si el cliente solicita más servicios como
cámaras digitales o escáneres podrían ser adaptadas a los equipos que tiene y al
software con facilidad prestando más servicios y utilidades según sean los
requerimientos del cliente, sin embargo este nuevo producto pone el reto de
conquistar un nuevo mercado, la empresa nunca ha vendido productos de
tecnología informática y debe ganarse la credibilidad de sus clientes, esto lo
pone en desventaja frente a otras empresas que llevan muchos años
desarrollando software.
Por otra parte en el mercado específico de biométrica en Colombia hay muy
poca competencia, alrededor de 10 empresas desarrollan la tecnología, y el
producto cuenta con ventajas que podrían darle competitividad y éxito.
2. ANALISIS DEL PRODUCTO
El sistema una vez halla sido instalado en los equipos del establecimiento debe
iniciar su proceso de matricula, este consiste en ingresar la huella dactilar y la
foto de todos los usuarios a la base de datos existentes por primera vez. El
usuario debe seguir el siguiente proceso de matriculación:
1. Captura de la foto: Con una cámara digital se toma la foto digital de cada
usuario, realizando en paralelo la toma de la huella, la información es
almacenada en un servidor de Base de Datos.
2. Captura de huella digital: Con el lector para huella digital se le toma la
huella a cada usuario, realizando en paralelo la toma de la foto, la
información es almacenada en un servidor de Base de Datos.
3. Impresión del carné: Si se requiere puede imprimirse un carné con los
datos básicos del usuario como forma de presentación personal, pero
este no se requerirá para el funcionamiento del sistema dentro de la
organización
El sistema funcionará con el número de usuarios matriculados, y el número de
lectores de huellas requeridos dentro de la organización de acuerdo a la
necesidad solicitada, ya sea control de acceso, control de nómina, transacciones,
etc. El proceso de aquí en adelante será el mismo:
4. Búsqueda en la Base de Datos: Al ingresar al establecimiento o según
sea el caso se solicitará la huella digital y un número que identifique al
usuario. El software de identificación integrada a la base de datos
realizará la búsqueda correspondiente para aceptar el acceso.
13
FEDESOFT
3. INVESTIGACIÓN DEL MERCADO
Hoy en día todas las empresas e instituciones deben destinar una porción de sus
inversiones para obtener controles de seguridad y asegurar en cierta medida el
bienestar propio de la organización y de sus usuarios, garantizando de esta
manera una mayor aceptación por parte de sus clientes y participantes. Las
organizaciones ahora tienen la obligación de proteger a los individuos y cada una
estará dispuesta a invertir mientras tenga la capacidad adquisitiva, sin poner en
riesgo el funcionamiento de sus procesos habituales.
En los últimos años se han aumentando las inversiones en seguridad, cualquier
empresa o institución cuenta con medidas de control y constantemente buscan
como mejorarlas por los riesgos que se corren progresivamente en el tiempo. La
tecnología biométrica es tal vez la más eficiente hasta este momento, sin
embargo por sus elevados costos no es un producto que adopten las pequeñas
organizaciones, la tecnología puede ser adoptada en especial por aquellas
compañías grandes con mayores riesgos de ser atacadas por grupos al margen
de la ley y por aquellas que son victimas de la suplantación y el fraude cotidiano.
Los posibles clientes del producto se encuentran en las grandes instituciones del
país capaces de invertir una porción de sus utilidades en seguridad para mejorar
las operaciones internas de la organización y brindarles bienestar a sus usuarios,
empresas nacionales o multinacionales con un gran número de empleados,
entidades del gobierno con un alto riesgo de ser victimas de atentados terroristas,
bancos del sector financiero que quieran ofrecerle un servicio extra de seguridad
en las transacciones de sus clientes, organizaciones de prestadores de servicios
médicos en el sector salud para evitar suplantaciones.
Se pretende conquistar como primera medida a las empresas grandes del país,
las cuales son consideradas los clientes que tienen más necesidad de seguridad,
al tener más riesgos, por eso se espera que sean ellos quienes estén más
interesados en la tecnología y dispuestos a pagar una suma considerable por
obtenerla. A través de estos clientes el negocio obtiene la mayor rentabilidad.
3.2 ANÁLISIS DE LA DEMANDA
Localización
Segmentación
Para determinar la demanda real del producto (Q) se tomarán todas las
empresas e instituciones del país y se estudiarán los factores que condicionan o
determinan cuales serian las empresas interesadas en comprar el producto.
Tamaño de la empresa según ventas.
Capacidad de inversión según utilidades netas.
Crecimiento del sector al que pertenecen.
Presupuesto nacional asignado para las instituciones del gobierno.
Se encontraron 667.698 organizaciones de las cuales 664.290 son empresas
afiliadas a las cámaras de comercio del país, donde se clasifican por su tamaño
en: Microempresa, Pequeña, Mediana y Gran empresa14. Las 3.408
organizaciones restantes son entidades del sector público que se presentan ante
la Contaduría General de la Nación15. Ver figura 2.
3,408
Empresas (99%)
Entidades Publicas (1%)
664,290
5,402
Micro,Pequeñas y Medianas (99%)
Grandes (1%)
658,888
16
Confecamaras
17
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
18
11 Disponibilidad final > 20.000.000.000
(22%)
Disponibilidad final < 20.000.000.000
(78%)
39
Uniendo los dos sectores se cuenta con 5.413 empresas, sin embargo para
determinar el mercado objetivo debe estudiarse cuales de estas empresas están
en disposición de invertir en seguridad utilizando la tecnología biométrica, por lo
tanto se asume que las empresas invertirán solo el 50 % de sus utilidades netas
en tecnología, pero dado que las empresas no gastaran todo su monto en una
sola tecnología, ya que tienen otras necesidades como comunicación,
mejoramiento de operaciones internas, servicio al cliente, entre otras; solo
destinarán una fracción del 20 % de esta suma en seguridad.
Utilizando la base de datos de la revista Dinero de las 5.000 empresas más
grandes del país se relacionó el precio del producto el cual oscila entre
$150.000.000 y $700.000.000, dependiendo de la estructura de la organización,
con el 10 % de sus utilidades netas. Se encontraron 805 empresas con
capacidad económica de comprar el producto, esto corresponde al 15% de las
empresas más grandes del país. Ver Figura 5.
805
10 % de Utilidades Netas >
$ 150.000.000
(15%)
10 % de Utilidades Netas <
$ 150.000.000
4,608 (85%)
Para identificar el mercado potencial se tendrá en cuenta cuales son los sectores
de mayor crecimiento en el 2003 y así ubicar las empresas potenciales capaces
de comprar e invertir, de acuerdo a la tabla se espera un buen crecimiento para
todos los sectores, pero se destacan por tener un crecimiento mayor al 4,5% los
sectores de: explotación de minas y canteras; construcción; comercio,
reparación, restaurantes y hoteles; establecimientos financieros, seguros,
inmuebles y otros servicios a las empresas y transporte, almacenamiento y
comunicaciones. Ver Tabla 1
Transporte, almacenamiento y
comunicaciones 4 3 4,5
Establecimientos financieros,
seguros, inmuebles y otros
servicios a las empresas 2,2 2,4 4,6
Servicios sociales, comunales y
personales 0,7 0,9 1,2
Servicios bancarios imputados 2,5 0 13,9
Subtotal valor agregado 1,3 1,8 3,9
Más impuestos menos subsidios
Impuestos excepto IVA -0,9 -2,3 -1,9
Subsidios 20,7 -2,4 17,8
IVA no deducible 8,6 3,2 7,3
Derechos e impuestos sobre las
importaciones 11,9 3,6 12,6
Producto interno bruto 1,5 1,8 3,9
FUENTE: DANE
775
Comercio 110
Construcción 45
Hidrocarburos y servicios
petroleros 44
Industria 345
Medios 10
Minería 10
Servicios 163
Telecomunicaciones 35
Transporte 13
18
Contaduría General de la Nación
19
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
200
Mencionadas en el
Presupuesto General de
la Nación (6%)
No mencionadas en el
3,208 Presupuesto General de
la Nación (94%)
Se pretende llegar a las organizaciones más grandes por eso se estableció que
los posibles clientes están ubicados en aquellas entidades donde el Gobierno
presupuesta un valor mayor de 100.000.000.000, aquí se incluye, el Congreso, la
Presidencia, los ministerios , entre otros. De acuerdo a esto se encontraron 42
entidades que cumplen la condición. Ver Figura 8.
42
Presupuesto asignado
> 100.000.000.000
(21%)
158
Presupuesto asignado
< 100.000.000.000
(79%)
Desarrollo Económico 3
Infraestructura 7
Educación 2
Registro y Control 3
Justicia 5
Ambiental 2
Protección Social 5
20
Fedesoft
seguridad muestran una tendencia incremental desde el 11 de Septiembre de
2001.
Dadas estas condiciones de crecimiento se refleja el interés por parte de las
organizaciones de encontrar soluciones a través de las tecnologías y desarrollos
de software, pero por tratarse de compras que involucran diferentes
departamentos en una organización como seguridad, informática y financiero se
esperan largos periodos en la toma de decisión.
Q Total (96%)
Q0 (4%)
767
21
Fedesoft
En el mercado se ofrecen otros productos para la identificación: claves y tarjetas
inteligentes, estos son los medios más comunes hoy en día, pero se ha
demostrado que presentan muchas fallas de seguridad y con la llegada de la
nueva tecnología empezó su decadencia.
En el sector específico de tecnología biométrica hay en Colombia alrededor de 10
empresas que ofrecen los productos y desarrollan el software.
• ProLan: tiene la línea de negocio huella, iris, con los SDK y desarrollos a
la medida.
• Sientech: Representante de productos digital persona, hace desarrollo a
la medida del cliente.
• SaludCoop: Posee su propia empresa de desarrollo de software, y esta
trabajando en un sistema biométrico para la solución de su EPS ,
4.000.000 millones de usuarios.
• RK Technologies: Empresa de investigación y desarrollo, esta por lanzar
su línea de productos al sector financiero apalancado en swicth
autorizador que posee en varios bancos. Va a suministrar soluciones
horizontales y verticales.
• Rodrigo Duran: Empresa reconocida en el sector real y oficial por la
distribución de productos vasco, en identificación y seguridad.
• Homini s.a.: Representante en Colombia de Identix, tiene la línea de
negocio huella, iris, con los SDK, solución montada en Bancafe Empresa
que implemento con identix la solución de los cajeros de Bancafe.
• Ecorporation Global: Ofrece la mejor solución de identificación biométrica,
cobra por todo, no le conocemos implementaciones en Colombia.
• Eteck: Tiene el conocimiento y la experiencia a nivel mundial, en
seguridad y control informático. Tiene acuerdos firmados con una
empresa brasilera que lo ha hecho todo en biometría en la banca brasilera
la mas grande del mundo en oficinas.
• Dulon LTDA: Empresa que vende controles de acceso y biometría como
productos y desarrolla software a la medida.
• JDSoftware Ltda.: Desarrollo a la medida en varios biométricos,
soluciones de software para control de acceso y relojes.
• Ascom: Implemento el control de acceso en el club el Nogal en Bogotá
3.4.1 Producto
22
Pressman 1999.
23
Fedesoft
24
Bancafe
un poco el tiempo de acoplamiento necesario cuando se trata de productos que
cambian los hábitos más comunes de las personas.
La Biometría en el mercado colombiano hasta ahora se esta implementando por
las grandes empresas, han sido pocas, pero han mostrado buenos resultados
logrando que en esta primera fase de entrada al mercado muchas otras
compañías estén interesadas en obtener la tecnología.
3.4.2 Precio
Punto de equilibrio
Para poder cumplir con los costos y gastos, deben venderse 2,53 software al
año. Este valor es ventajoso ya que dada la capacidad actual de la empresa se
pueden vender e instalar aproximadamente 12 software al año.
Condiciones de pago
Cronograma de actividades
Sitio de trabajo
Riesgo cambiario
3.4.3 Promoción
Imagen de la marca
Garper es una marca registrada que desde su fundación se ha ido posesionando
en el mercado colombiano, en su división de Defensa tiene experiencia en la
venta de productos de seguridad y entre sus clientes se encuentra la Industria
Militar, el Ministerio de Defensa, la Policía Nacional, entre otros. De esta manera
se cuenta con una imagen de marca que tiene cierta reputación entre los
posibles clientes que puede traer ventajas al hacer los contactos. Sin embargo
esta marca no se conoce en el sector de tecnología informática y en la venta de
software personalizado, por esto deben inclinarse las estrategias por promoverla
esta nueva imagen.
Métodos
Costos
Los costos asociados a los métodos se darán en la divulgación por Internet y
folletos, ya que las presentaciones y pruebas pilotos son considerados gastos por
ser funciones del personal de la empresa.
Para poder llegar con más fuerza al mercado se plantea establecer una alianza
comercial con la empresa productora del hardware y de esta manera obtener
más reconocimiento y confiabilidad en los productos. Mediante una
representación de exclusividad la empresa tendrá un mayor respaldo, los
productos y experiencia en tecnología biométrica de la empresa aliada se
convierten en una fortaleza para la empresa Garper. Seguramente los clientes
se atraerán más si se les ofrecen productos de marca Identix o Crossmatch,
lideres en tecnología biométrica a nivel mundial.
Debilidades
Oportunidades
Fortalezas
Amenazas
Crear una alianza con una empresa proveedora de hardware para obtener
ventaja de la experiencia que esta tiene en el sector, la que actualmente
le falta a Garper. Una firma del exterior puede aportarle al producto mayor
confiabilidad.
Dirigir las estrategias de venta hacia las empresas más grandes, las que
tienen suficiente rentabilidad y tamaño para invertir en seguridad.
ANALISIS DOFA
ASPECTOS POSITIVOS ASPECTOS NEGATIVOS
FORTALEZAS DEBILIDADES
Agiliza el proceso de Ninguna experiencia
instalación. en el sector
informático.
Experiencia de la empresa en
seguridad. Producto existente en el
mercado.
ESTRATEGIA ESTRATEGIA
Ahorro de tiempo en el
Crear alianzas estratégicas con
proceso de instalación.
proveedores de hardware.
4.1 EQUIPOS
Por tratarse de un software los equipos necesarios para poder dar inicio a la
venta del mismo están relacionados con el montaje de una oficina. Al principio del
proyecto donde solo la fuerza de ventas esta funcionando las operaciones se
realizaran en las oficinas actuales de Garper, una vez se empiecen a vender el
producto y se necesite de más personal es necesario adecuar una oficina, ya que
se requiere de un espacio más amplio y actualmente la empresa no lo tiene. Se
comprarán los equipos necesarios para su funcionamiento (computadores,
teléfonos, impresora).
4.2 INFRAESTRUCTURA
Operacional
Comercial
Administrativa
4.3 Logística
La oficina esta ubicada en la Calle 95 # 11-51 Of. 302, esta zona se caracteriza
por ser un centro de negocios porque varias empresas reconocidas tienen sus
oficinas en el sector. Esta localización estratégica le da cierto prestigio a la
compañía para lograr su objetivo de llegar a las grandes empresas.
En la parte operativa, la empresa proveedora de los hardware utilizará las
importaciones por vía marítima puesto que son menos costosas y el tiempo de su
cadena o DFI puede tardar entre 10 a 15 días como mínimo. La mercancía
saldrá de la fabrica productora del hardware y será llevada a el puerto en Miami
por un transporte de tipo”FCA”, luego será embarcada utilizando el servicio de
Consolidación con la empresa Panalpina, ya que el volumen importado no
ocupara un contenedor de 20 pies. Una vez en puerto Colombiano se paga por el
servicio de Desconsolidación a la misma empresa y se contrata un transporte
domestico que lo lleve a la zona franca en Bogota, lugar donde por medio de una
SIA se dará curso al proceso de nacionalización, ahí se pagara el arriendo de
una bodega provisional, si la oficina de la empresa encargada no cuenta con el
espacio requerido, una vez realizadas las pruebas se contrata una compañía de
transporte que lleve los hardware a los establecimientos del cliente. Se calcula
que los costos a los que se incurren en todo este proceso de logística
internacional tienen un impacto en el precio del producto no mayor al 30%.
El diagrama de proceso muestra el tiempo que se necesita para elaborar todas
las actividades comerciales, operativas y administrativas involucradas, desde la
realización de la venta hasta el servicio o asesoría adicional que se presta una
vez el sistema este funcionando correctamente en la empresa del cliente.
Todo el proceso dura aproximadamente 6 meses, se inicia con la realización de
la venta, actividad que puede tomar 6 mes debido a que involucra varios
departamentos para tomar la decisión por ser una inversión costosa. La empresa
internamente debe ponerse de acuerdo con los departamentos de seguridad,
financiero e informática para proponer y especificar las condiciones para que esta
solución pueda satisfacer a todos los departamentos involucrados,
adicionalmente la empresa Garper debe hacer un estudio de los equipos y los
servidores de las bases de datos para identificar si es necesario de un software
personalizado y la complejidad de este.
Luego de determinar las condiciones se contacta a la firma proveedora de
hardware y se realiza la importación y nacionalización correspondiente, proceso
que puede tardar 1 mes aproximadamente. Mientras llegan los hardware se
necesita de 1 semana para que el Ingeniero de Sistemas de tipo analista haga el
levantamiento de información que determina el cronograma o paso a seguir.
Luego el Ingeniero de sistemas de tipo desarrollador utiliza 4 semanas para a
adecuación del sistema al cliente, finalizado el trabajo se toman los hardware que
llegaron y un técnico hace la instalación durante 1 semana, y en la última se
hacen las pruebas.
Finalmente se da garantía de un año y se presta una asesoría posterior de 1
mes utilizando un soporte en línea para que la empresa pueda comunicarse vía
Internet al presentarse algún problema.
4.4 Diagrama de Flujo
5.1 SOCIEDAD
$150.000.000 dividido en 150.000 cuotas con valor nominal de $1.000 cada una,
distribuido así:
Socios capitalistas:
Que por acta No. 0000050 de junta de socios del 30 de enero de 2001, inscrita el 7 de
Febrero de 2001 bajo el número 00763871 del libro IX, fueron nombrados:
Gerente General
García García Mario German c.c. 00019290283
Primer Suplente del Gerente General
Pérez González Diana Elvira c.c. 00042204026
Segundo suplente del Gerente General
Tuiran Escobar Betsy Esther c.c 00064548401
5.6 DOMICILIO
6.1.1 Inflación
6.1.2 Devaluación
La tasa de cambio mide la cantidad de pesos que se deben pagar por un dólar y
es pertinente para las transacciones con el exterior. Por esto los productos que
tienen su valor de venta en dólares se ven afectados por la fluctuación de la
moneda y es preciso tenerla en cuenta. Para determinarla se tomó el promedio de
las proyecciones hechas por Corfivalle, Suvalor, DNP y Corfinsura.
Para dar inicio a las proyecciones deben establecerse unos supuestos salariales,
de capital propio, financiación y valor de impuestos que se mantendrán en los
años proyectados y serán la base del proyecto.
6.2.1 Salarios
De acuerdo a lo acordado por las empresas del sector público los rangos de los
salarios de acuerdo al cargo que se ocupe son los siguientes:
La empresa cuenta con recursos propios obtenidos por el ejercicio de las otras
divisiones, por lo tanto el capital propio invertido es de $ 27.000.000, lo cual
corresponde al 30 % de la inversión total que se necesita para darle inicio al
proyecto.
6.2.3 Deuda
DEUDA
2004 2005 2006 2007
Saldo inicial $ 63.000.000 $ 63.000.000 $ 42.000.000 $ 21.000.000
Amortización 0 $ 21.000.000 $ 21.000.000 $ 21.000.000
Interés 0 $ 8.574.300 $ 5.716.200 $ 2.858.100
Saldo final $ 63.000.000 $ 42.000.000 $ 21.000.000 0
6.2.4 Impuestos
6.2.5 Depreciaciones
Ener Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sept Oct Nov Dic. Total
2005 1 1 1 3
2006 1 1 1 1 4
2007 1 1 1 1 4
Ener Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sept Oct Nov Dic. Total
2005 1 1 1 1 4
2006 1 1 1 1 1 1 8
2007 1 1 1 1 1 1 10
INGRESOS
Cuenta Ingresos por ventas 2.005 2.006 2.007
Venta de maquinaria,
413554 equipos de oficina y $ 505.464.000 $ 1.059.174.539 $ 1.387.342.117
programas de compuador
6.5 COSTOS
Se refiere a los pagos que debe hacer la empresa mensualmente para mantener
su operatividad sin importar el número de unidades que se vendan. Se tienen los
gastos operacionales de administración, los cuales corresponden a los salarios,
arrendamientos, servicios, entre otros, donde el fin es el mantenimiento y
funcionamiento de la oficina y por ende el proyecto. Los operacionales de ventas
son aquellos relacionados con la fuerza de venta que tienen como fin vender la
imagen de la empresa.
Tabla 25. Gastos operacionales por año
GASTOS
Cuenta Gastos Operacionales 2.005 2.006 2.007
Operacionales de administración 248.174.640 345.205.280 365.106.297
5105 Gastos de personal 196.701.750 274.785.788 287.938.868
5115 Impuestos 5.580.323 11.693.287 15.316.257
511505 Industria y comercio 5.580.323 11.693.287 15.316.257
5120 Arrendamientos 6.000.000 12.572.700 13.174.513
5130 Seguros 2.000.000 4.000.000 5.000.000
5135 Servicios 18.599.996 22.433.291 23.507.098
513505 Aseo 548.571 1.005.816 1.053.961
513525 Acueducto y alcantarillado 1.414.284 1.885.905 1.976.177
513530 Energía eléctrica 1.714.284 2.514.540 2.634.903
513535 Teléfono, Internet 13.157.142 15.177.047 15.903.521
513540 Correo 565.714 592.713 621.084
513595 Contabilidad y revisoría fiscal 1.200.000 1.257.270 1.317.451
5140 Gastos legales 240.000 251.454 263.455
514005 Notariales 240.000 251.454 263.455
5145 Mantenimiento y reparaciones 1.420.571 1.488.368 1.559.611
514510 Instalaciones 200.000 209.545 219.575
514520 Equipos y redes 1.220.571 1.278.823 1.340.036
5160 Depreciaciones 10.332.000 10.332.000 10.332.000
5195 Diversos 7.300.000 7.648.393 8.014.496
519510 Suscripciones 100.000 104.773 109.788
519520 Gastos de representación 4.800.000 5.029.080 5.269.805
519530 Útiles, papelería y fotocopias 2.400.000 2.514.540 2.634.903
Operacionales de ventas 1.283.333 1.344.580 1.408.941
171044 Publicidad 1.283.333 1.344.580 1.408.941
Pagina web 283.333 296.855 311.065
Folletos 1.000.000 1.047.725 1.097.876
El Balance General muestra por medio del pasivo de donde viene el dinero del
negocio, y por medio del activo como éste esta siendo usado, con el fin de
identificar la necesidad de capital externo para manejar el negocio.
Tabla 30. Balance general proyectado
BALANCE GENERAL
2004 2005 2006 2007
ACTIVO
Caja-Banco $ 90.000.000 $ 93.690.621 $ 455.132.300 $ 822.641.461
Cuentas por cobrar $ 88.456.200 $ 92.677.772 $ 97.113.948
Anticipación Imporenta $ 34.957.729 $ 127.660.661
Total Activo Corriente $ 90.000.000 $ 182.146.821 $ 582.767.801 $ 1.047.416.071
Activo Fijo $ 32.660.000 $ 32.660.000 $ 32.660.000
Depreciación acumulada $ 10.332.000 $ 20.664.000 $ 30.996.000
Total Activo Fijo $ 22.328.000 $ 11.996.000 $ 1.664.000
Activo Total $ 90.000.000 $ 204.474.821 $ 594.763.801 $ 1.049.080.071
PASIVO
Cuentas por pagar
Imporenta $ 46.610.305 $ 170.214.215 $ 223.428.572
IVA $ 13.479.040 $ 28.244.654 $ 36.995.790
ICA $ 930.054 $ 1.948.881 $ 2.552.709
Credito L.P $ 63.000.000 $ 42.000.000 $ 21.000.000 $0
Pasivo Total $ 63.000.000 $ 103.019.399 $ 221.407.750 $ 262.977.072
PATRIMONIO
Capital pagado $ 27.000.000 $ 27.000.000 $ 27.000.000 $ 27.000.000
Utilidad del Ejercicio $ 74.455.422 $ 271.900.629 $ 412.746.948
Utilidades retenidas $ 74.455.422 $ 346.356.051
Total Patrimonio $ 27.000.000 $ 101.455.422 $ 373.356.051 $ 786.102.999
Pasivo Total y Patrimonio $ 90.000.000 $ 204.474.821 $ 594.763.801 $ 1.049.080.071
El costo del patrimonio Ke, es la tasa de retorno que los inversionistas requieren
para hacer una inversión de patrimonio en la firma. Existen 3 formas de
calcularla: 1. Los modelos de riesgo y retorno; 2. El modelo de crecimiento de
dividendo; 3. Modelo de dividendos descontados.25 Para este estudio se utilizará
el modelo de riesgo y retorno CAPM.
Con este modelo se pretende medir el riesgo en términos de varianza
diversificable y relaciona los retornos esperados a esa medida de riesgo. Según
la teoría del modelo se deben cumplir los siguientes supuestos:
Los inversionistas tienen expectativas homogéneas acerca de los
retornos y varianzas de los activos.
Los inversionistas pueden prestar o pedir prestado a la tasa libre de
riesgo.
Todos los activos son “mercadeables” y perfectamente divisibles.
Las transacciones no tienen ningún costo.
Los retornos están normalmente distribuidos.26
Bajo las características que tiene el proyecto este modelo puede ajustarse y
determinar eficientemente los riesgos asociados y retornos esperados asociados.
Ke Rf
(Rm R f ) * B j
Donde:
La tasa libre de riesgo se tomó como la tasa de los TES a 3 años (10,7%)27, la
prima de riesgo corresponde a tasa que se debe incurrir por el mercado
25
CRUZ, Juan Sergio. Finanzas Corporativas. Bogotá: Thompson, 2002. p 73
26
CRUZ, Juan Sergio. Finanzas Corporativas. Bogotá: Thompson, 2002. p 74
27
Corfinsura. Pagina Web. www.corfinsura.com. Octubre 16 de 2004
(7,45%)28 y el beta es el riesgo sistemático o no diversificable, es el riesgo que
no puede ser evitado por diversificación, para llegar a este Beta debe primer
encontrarse el Beta del sector (1,01)29 y luego apalancarse utilizando la siguiente
ecuación:
j ⎡ Deuda ⎤
ju ⎢1 1 T =
Capita
⎣ 2,07
l ⎥
⎦
Donde:
ju
= 1,01
T = 38.5%
Deuda = $ 63.000.000
Capital = $ 27.000.000
⎛ Capital ⎞ ⎛ Deuda ⎞
WACC Ke ⎜ Capital Deuda ⎟ Kdeuda 1 T Capital
⎜ Deuda ⎟
⎝ ⎠ ⎝ ⎠
28
Primas de riesgo para paises en vías de desarrollo según Estándar and Poors. Pagina
Web. www.damodaran.com
29
Betas desapalancados según sector. Pagina Web. www.damodaran.com
30
CRUZ, Juan Sergio. Finanzas Corporativas. Bogotá: Thompson, 2002. p 72
Para Kdeuda se tomó la tasa de endeudamiento en este caso por los
parámetros de la deuda que corresponden a 13,61% , dado por la DTF +
600 puntos.
Se pretende evaluar el proyecto por medio del valor presente neto, el cual es el
reflejo de los flujos totales traídos a valor presente, es una manera de determinar
que beneficios se obtendrán de la inversión. Se utilizará la tasa de descuento
calculada anteriormente (WACC) para hacer estos cálculos, si el valor es positivo
el proyecto será económicamente aceptable, esto quiere decir que se obtendrán
mayores beneficios en esta inversión que invirtiendo a la tasa del costo de capital
(WACC).
Partiendo del flujo de caja libre:
Figura 11. Flujo de caja libre
VPN $ 389.543.921
Puede notarse que 141% es mayor que 7,61 %, lo cual nos indica que es
conveniente invertir.
7.2.4 Razones financieras
Utilidad Neta
ROA Total Activos
Rotación del activo total (RAT): muestra como puede la empresa usar
activos para generar ventas.
EGRESOS
Gastos Operacionales
Operacionales de administracion
Gastos de personal 10.199.350 10.199.350 10.199.350 10.199.350 10.199.350 14.570.500 21.855.750 21.855.750 21.855.750 21.855.750 21.855.750 21.855.750
Impuestos 0 1.395.081 0 1.395.081 1.395.081 0 1.116.065
Industria y comercio 1.395.081 0 1.395.081 1.395.081 0 1.116.065
Arrendamientos + adm 0 0 0 0 0 0 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000
Seguros 0 0 0 0 0 0 500.000 0 500.000 500.000 500.000 0
Servicios 1.298.571 1.298.571 1.298.571 1.321.428 1.321.428 1.321.428 1.790.000 1.790.000 1.790.000 1.790.000 1.790.000 1.790.000
Aseo 11.429 11.429 11.429 11.429 11.429 11.429 80.000 80.000 80.000 80.000 80.000 80.000
Acueducto y alcantarillado 85.714 85.714 85.714 85.714 85.714 85.714 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000 150.000
Energia electrica 85.714 85.714 85.714 85.714 85.714 85.714 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000
Telefono 128.571 128.571 128.571 128.571 128.571 128.571 350.000 350.000 350.000 350.000 350.000 350.000
Soporte en Linea 857.143 857.143 857.143 857.143 857.143 857.143 857.143 857.143 857.143 857.143 857.143 857.143
Correo 30.000 30.000 30.000 52.857 52.857 52.857 52.857 52.857 52.857 52.857 52.857 52.857
Contabilidad y revisoria fiscal 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Gastos legales 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
Notariales 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
Mantenimiento y reparaciones 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 301.714
Instalaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 200.000
Equipos y redes 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714 101.714
Diversos 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 700.000
Suscripciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100.000
Gastos de representacion 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000
Utiles,papeleria y fotocopias 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000
Otros
96
Operacionales de ventas
Publicidad 1.023.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611
Pagina web 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611 23.611
Folletos 1.000.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Gastos no Operacionales
Financieros 2.464.525 2.464.525 2.464.525 2.464.525 2.464.525 2.464.525 2.464.525 2.464.525 2.464.525 2.464.525 2.464.525 2.464.525
Gastos bancarios 1.750.000 1.750.000 1.750.000 1.750.000 1.750.000 1.750.000 1.750.000 1.750.000 1.750.000 1.750.000 1.750.000 1.750.000
Intereses 714.525 714.525 714.525 714.525 714.525 714.525 714.525 714.525 714.525 714.525 714.525 714.525
Plan de negocios para la comercialización e implementación de la tecnología biométrica II.04(02).39
98