Actividad de Aprendizaje 4. Administración Del Crédito y Financiamiento A Corto Plazo.

Matricula:
Grupo: C
FINANZAS II
Docente Asesor: Mtro. José Luis Paredes Domínguez
Actividad de aprendizaje 4. Administración del crédito y financiamiento a corto plazo.
H. Puebla de Zaragoza a 26 de octubre del 2020.
Objetivo:
Explicar la teoría fundamental del financiamiento a corto plazo, por medio de ejercicios prácticos.
Instrucciones:
Elabora correctamente los ejercicios prácticos descritos en el archivo apoyo.
Bibliografía:
06) Brigham, E., Houston, J. (2005). “Administración de activo circulante” y Financiamiento de activo circulante” en
Fundamentos de administración financiera. Thomson
07) Lawrence, G. (2003). “Administración de capital de trabajo y de activos circulantes” y Pasivos espontáneos en
Principios de administración financiera. Pearson Educación
08) Besley, S., Brigham, E. F. (2008). “Administración del crédito” y Administración de los pasivos (financiamiento)
corto plazo en Fundamentos de la administración financiera. Cengage Learning
Instrucciones:
Realiza de manera correcta lo siguiente:

Descuento por pronto pago (crédito comercial)
Calcula el costo aproximado y el costo efectivo de cada uno de los siguientes términos:
a) 1/5 neto 20
b) 2/10 neto 60
c) 3/10 neto 45
d) 2/10 neto 45
e) 2/15 neto 40
Determina el costo de renunciar a descuentos por pronto pago, bajo las siguientes condiciones:
a) 2/10 neto 30
b) 1/20 neto 30
c) 2/20 neto 45
d) 1/10 neto 60
e) 3/20 neto 30
f) 4/10 neto 180
Costo del crédito bancario
1. El Sr. Hernández propietario de mueblería los cedros está negociando con “Bancrecer” un préstamo
de 50,000 pesos a un año. El banco le ha ofrecido al Sr. Hernández las siguientes alternativas.
a) Una tasa anual de 12% sobre un préstamo sujeto a intereses simples, sin el requerimiento de
saldos compensadores y con intereses que se cargarán al final del año.
b) Una tasa anual de 9% sobre un préstamo sujeto a intereses simples, con un saldo compensador
requerido de 20% y con intereses que serán nuevamente cargados al final del año.
c) Una tasa anual del 8.75% sobre un préstamo descontado con un saldo compensador de 15%.
d) El interés será igual a 8% del monto de 50000 pesos, remunerable al final del año, pero los
50000 dólares serán rembolsables en abonos mensuales durante el año.
Calcula la tasa de interés efectiva de cada alternativa ¿Qué alternativa tendrá la tasa de interés
efectiva más baja?
2. La Baratita S.A. tiene la intención de solicitar en préstamo 450 000 pesos, para apoyar sus
requerimientos de financiamiento a corto plazo durante el año siguiente. La compañía, evalúa sus
opciones de financiamiento con el banco en el que mantiene una cuenta de cheques. El saldo en
esta cuenta de 50 000 pesos promedio, puede utilizarse para ayudar a satisfacer cualquiera de los
requerimientos de saldos compensadores que el banco pueda imponer. Las alternativas de
financiamiento ofrecidas por el banco incluyen los siguientes aspectos:
a) Un préstamo con un interés descontado, con un interés simple de 9.25%, y sin ningún
requerimiento de saldo compensador.
b) Un préstamo con un interés simple de 10% con un requerimiento de saldo compensador de 15%.
Calcula el costo efectivo (tasa efectiva) de cada una de las alternativas de financiamiento ¿Cuál
alternativa es por la que la compañía debería decidirse?
Calcula el costo aproximado y el costo efectivo de cada uno de los siguientes términos:
a) 1/5 neto 20
b) 2/10 neto 60
c) 3/10 neto 45
d) 2/10 neto 45
e) 2/15 neto 40
a) 1/5 neto 20
% de descuento
Costo Nominal Anual =
100 - % de desc. * dias que el credito est
1 365
100 - 1 * 20-5
= 1 365
Costo Nominal Anual
99 * 15
1.01% * 24.33
Costo Nominal Anual = 24.58%
Tasa Anual Efectiva = (1.0204)24.33-1
Tasa Anual Efectiva = 1.63450046 -1
Tasa Anual Efectiva = 63.45%
b) 2/10 neto 60
% de descuento
2 365
100 - 2 * 60-10
= 2 365
Costo Nominal Anual
98 * 50
2.04% * 7.30

c) 3/10 neto 45
% de descuento
3 365
100 - 3 * 45-10
= 3 365
Costo Nominal Anual
97 * 35
3.09% * 10.43
d) 2/10 neto 45
% de descuento
2 365
100 - 2 * 45-10
= 2 365
Costo Nominal Anual
98 * 35
2.04% * 10.43

e) 2/15 neto 40
% de descuento
2 365
100 - 2 * 45-15
= 2 365
Costo Nominal Anual
98 * 25
2.04% * 14.60
Determina el costo de renunciar a descuentos por pronto pago, bajo las siguientes condiciones:
a) 2/10 neto 30
b) 1/20 neto 30
c) 2/20 neto 45
d) 1/10 neto 60
e) 3/20 neto 30
f) 4/10 neto 180
a) 2/10 neto 30
% de descuento
2 365
100 - 2 * 30 - 10
= 2 365
Costo Nominal Anual
98 * 20
2.04% * 18.25
b) 1/20 neto 30
% de descuento
1 365
100 - 1 * 30 - 20
= 1 365
Costo Nominal Anual
99 * 10
1.01% * 36.50
c) 2/20 neto 45
% de descuento
2 365
100 - 2 * 45 - 20
= 2 365
Costo Nominal Anual
98 * 25
2.04% * 14.60
d) 1/10 neto 60
% de descuento
1 365
100 - 1 * 60 - 10
= 1 365
Costo Nominal Anual
99 * 50
1.01% * 7.30
e) 3/20 neto 30
% de descuento
3 365
100 - 3 * 30 - 20
= 3 365
Costo Nominal Anual
97 * 10
3.09% * 36.50
f) 4/10 neto 180

% de descuento
4 365
100 - 4 * 180 - 10
= 4 365
Costo Nominal Anual
96 * 170
4.17% * 2.15
Estos aplazamientos no se han dado siempre. De hecho, antes de la llegada del capitalismo, como lo conocemos h
grandes comerciantes eran los únicos capaces de concederlo. Con el tiempo, la aparición de las relaciones capitalis
escala promovió los créditos bancarios. A su vez, el aumento de la competencia y la globalización llevaron a la conc
facilidades de pago de los proveedores a sus clientes.
Desde un punto de vista normativo, los diferentes códigos de comercio permitieron que esta relación cliente-provee
mucho más segura. Con ellos, la posibilidad de un impago estaría regulada y se podría obrar en consecuencia. Est
seguridad en las transacciones permitió que estos créditos comerciales tuvieran un elevado crecimiento.
365 días
dias que el credito esta vigente - periodo de descuento
365
20-5
365
15
365 días
365
60-10
365
50
365 días
365
45-10
365
35
365 días
365
45-10
365
35
365 días
365
45-15
365
25
365 días
365
30 - 10
365
20
365 días
365
30 - 20
365
10
365 días
365
45 - 20
365
25
365 días
365
60 - 10
365
50
365 días
365
30 - 20
365
10
365 días
365
180 - 10
365
170
mo, como lo conocemos hoy, los

de las relaciones capitalistas a gran
lización llevaron a la concesión de
ta relación cliente-proveedor fuera

rar en consecuencia. Esta
o crecimiento.
1. El Sr. Hernández propietario de mueblería los cedros está negociando con “Bancrecer” un préstamo
de 50,000 pesos a un año. El banco le ha ofrecido al Sr. Hernández las siguientes alternativas.
a) Una tasa anual de 12% sobre un préstamo sujeto a intereses simples, sin el requerimiento de
saldos compensadores y con intereses que se cargarán al final del año.
Tasa Nominal
Tasa diaria de interes =
Días del año
Tasa diaria de interes = 0.12

365
Tasa diaria de interés = 0.00032876712329
Interés anual = 365 * 0.000328767 *
Interés anual = $ 6,000.00
Interés
Tasa Anual efectiva =
Cantidad prestada
$ 6,000.00
$ 50,000.00
Tasa Anual efectiva= 12.00%
b) Una tasa anual de 9% sobre un préstamo sujeto a intereses simples, con un saldo compensador
requerido de 20% y con intereses que serán nuevamente cargados al final del año.

365
Interés anual = 365 * 0.000246575 *
Interés
Cantidad prestada
$ 4,500.00
$ 50,000.00

c) Una tasa anual del 8.75% sobre un préstamo descontado con un saldo compensador de 15%.

365
Interés anual = 365 * 0.000239726 *
Interés anual = $4,375.00 Saldo compensador
$ 7,500.00
$ 50,000.00
d) El interés será igual a 8% del monto de 50000 pesos, remunerable al final del año, pero los
50000 dólares serán rembolsables en abonos mensuales durante el año.

365
Interés anual = 365 * 0.000219178 *
Calcula la tasa de interés efectiva de cada alternativa ¿Qué alternativa tendrá la tasa de interés efectiva más baja?
Analizando el ejercicio pienso que debe optar por el inciso A, ya que así recibirá completo el pr
$50,000 sin necesidad de dejar en la cuenta el saldo compensatorio
2. La Baratita S.A. tiene la intención de solicitar en préstamo 450 000 pesos, para apoyar sus
requerimientos de financiamiento a corto plazo durante el año siguiente. La compañía, evalúa sus
opciones de financiamiento con el banco en el que mantiene una cuenta de cheques. El saldo en
esta cuenta de 50 000 pesos promedio, puede utilizarse para ayudar a satisfacer cualquiera de los
requerimientos de saldos compensadores que el banco pueda imponer. Las alternativas de
financiamiento ofrecidas por el banco incluyen los siguientes aspectos:
a) Un préstamo con un interés descontado, con un interés simple de 9.25%, y sin ningún
requerimiento de saldo compensador.

365
Interés anual = 365 * 0.000253425 *
Interés
Cantidad prestada
$ 41,625.00
$ 450,000.00 - $ 41,625.00
b) Un préstamo con un interés simple de 10% con un requerimiento de saldo compensador de 15%.

365
Interés anual = 365 * 0.000273973 *
Interés anual = $45,000.00 Saldo compensador
$ 67,500.00
$ 450,000.00
Calcula el costo efectivo (tasa efectiva) de cada una de las alternativas de financiamiento ¿Cuál
alternativa es por la que la compañía debería decidirse?
Igual pienso que debería optar por el inciso A, debido a que el interés es mayor y a
pesar de que se tiene que pagar intereses por anticipado, con el saldo que cuenta se
compensa con lo que se tiene que pagar, además de que la tasa efectiva es menor
El financiamiento es importante para todo tipo de empresas ya que les permite cumplir sus metas operativas y de c
las decisiones de financiación correctas según los objetivos a corto y lazo plazo.
* A corto plazo
En el caso de la financiación a corto plazo, se utiliza generalmente para cubrir operaciones vinculadas directamente
beneficio que se consiga sea mayor al costo financiero del crédito.
Entre las ventajas del financiamiento a corto plazo están:

Bancrecer” un préstamo
es alternativas.
requerimiento de
$ 50,000.00
saldo compensador
$50,000.00
ensador de 15%.
$50,000.00
$ 7,500.00
l año, pero los
$50,000.00
a tasa de interés efectiva más baja?

ya que así recibirá completo el préstamos de los
atorio
ra apoyar sus
mpañía, evalúa sus
ques. El saldo en
er cualquiera de los
ernativas de
%, y sin ningún
$ 450,000.00
$ 41,625.00
$ 408,375.00
mpensador de 15%.
$ 450,000.00
$ 67,500.00
ciamiento ¿Cuál
interés es mayor y a
el saldo que cuenta se
sa efectiva es menor
cumplir sus metas operativas y de crecimiento; sin embargo, se deben tomar

.
peraciones vinculadas directamente con los ingresos; es decir, que el

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Docente Asesor: Mtro. José Luis Paredes Domínguez

Actividad de aprendizaje 4. Administración del crédito y financiamiento a corto plazo.

H. Puebla de Zaragoza a 26 de octubre del 2020.

Realiza de manera correcta lo siguiente:

Costo Nominal Anual = 24.58%

Tasa Anual Efectiva = (1.0204)24.33-1

Tasa Anual Efectiva = 1.63450046 -1

Tasa Anual Efectiva = 63.45%

Costo Nominal Anual = 14.90%

Tasa Anual Efectiva = (1.0204)7.30-1

Tasa Anual Efectiva = 1.15884215 -1

Tasa Anual Efectiva = 15.88%

Costo Nominal Anual = 32.25%

Tasa Anual Efectiva = (1.0204)10.43-1

Tasa Anual Efectiva = 1.23445651 -1

Tasa Anual Efectiva = 23.45%

Costo Nominal Anual = 21.28%

Tasa Anual Efectiva = 1.23445651 -1

Tasa Anual Efectiva = 23.45%

Costo Nominal Anual = 29.80%

Tasa Anual Efectiva = (1.0204)14.6-1

Tasa Anual Efectiva = 1.34291514 -1

Tasa Anual Efectiva = 34.29%

Costo Nominal Anual = 37.24%

Costo Nominal Anual = 36.87%

Costo Nominal Anual = 29.80%

Costo Nominal Anual = 7.37%

Costo Nominal Anual = 112.89%

f) 4/10 neto 180

Costo Nominal Anual = 8.95%

mo, como lo conocemos hoy, los

ta relación cliente-proveedor fuera

Tasa diaria de interes = 0.12

Tasa diaria de interés = 0.00032876712329

Interés anual = 365 * 0.000328767 *

Interés anual = $ 6,000.00

Tasa Anual efectiva= 12.00%

Tasa diaria de interes = 0.09

Tasa diaria de interés = 0.00024657534247

Interés anual = 365 * 0.000246575 *

Interés anual = $ 4,500.00

Tasa Anual efectiva= 9.00%

Tasa diaria de interes = 0.0875

Tasa diaria de interés = 0.0002397260274

Interés anual = 365 * 0.000239726 *

Interés anual = $4,375.00 Saldo compensador

Tasa Anual efectiva= 15.00%

Tasa diaria de interes = 0.08

Tasa diaria de interés = 0.00021917808219

Interés anual = 365 * 0.000219178 *

Interés anual = $ 4,000.00

Tasa diaria de interes = 0.0925

Interés anual = 365 * 0.000253425 *

Interés anual = $ 41,625.00

Tasa Anual efectiva= 10.19%

Tasa diaria de interes = 0.1

Tasa diaria de interés = 0.00027397260274

Interés anual = 365 * 0.000273973 *

Interés anual = $45,000.00 Saldo compensador

Tasa Anual efectiva= 15.00%

Entre las ventajas del financiamiento a corto plazo están:

l año, pero los