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PROFESOR:
C.P. Enrique Mendivil Mendoza.
UNIDAD I:
Introducción a proyectos de inversión
Equipo #4
Raffta García German Tadeo
Valdez Delgado Paulina Oralia
Valenzuela Cruz Guadalupe Nailea
Valenzuela Romero Irma Alejandra
Vásquez Duarte Angélica María
Toda empresa necesita anticipar los costos y resultados para poder establecer
las políticas sobre la base de datos anticipados. Este proceso de planificación
por el cual los órganos directivos de la empresa diseñan continuamente el
futuro deseable y seleccionan las formas de hacerlo factible, funciona como un
sistema global utilizando la metodología del pensamiento sistémico y la
interacción conjunta de todos sus componentes.
Las decisiones financieras y su planificación son fundamentales para el éxito
de cualquier organización moderna. Conocer las técnicas que se utilizan en la
actualidad para planificar y evaluar las decisiones financieras de inversión debe
formar parte de los vastos conocimientos que hoy en día debe dominar
cualquier directivo de una empresa.
El principal objetivo de un administrador financiero consiste que adquirir y usar
fondos con el propósito de elevar el capital de la empresa, para ello deberá
manejar conceptos que le servirán para tomar decisiones a partir de un análisis
crítico de los conceptos y técnicas de inversión financiera de proyectos de
inversión.
Según Peumans, la inversión es todo desembolso de recursos financieros para
adquirir bienes concretos durables o instrumentos de producción, denominados
bienes de equipo, y que la empresa utilizará durante varios años para cumplir
su objeto social.
Para Tarragó Sabaté la inversión consiste en la aplicación de recursos
financieros a la creación, renovación, ampliación o mejora de la capacidad
operativa de la empresa.
Según la autora una inversión es el acto donde se adquieren determinados
bienes con el fin de obtener ganancias futuras. Para lograr este propósito surge
el proyecto. Gómez lo define como una planificación que consiste en un
conjunto de actividades que se encuentran interrelacionadas y coordinadas; la
razón de un proyecto es alcanzar objetivos específicos dentro de los límites
que imponen un presupuesto, calidades establecidas previamente y un lapso
de tiempo previamente definidos.
El proyecto es el conjunto de antecedentes que permiten medir las ventajas y
desventajas económicas que se derivan de asignar ciertos recursos de un país
para la producción de un determinado bien o servicio.
Según la autora un proyecto es una propuesta para dar idea de lo se va hacer y
cuánto a de costar una inversión, de ahí que, un proyecto de inversión es un
plan donde se van asignar determinada cantidad de recursos para producir
bienes o servicios con fines de lucro.
Estos tres métodos son complementarios, puesto que cada uno de ellos aclara
o contempla un aspecto diferente del problema. Usados simultáneamente,
pueden dar una visión más completa.
Seguramente has escuchado que esta o aquella empresa empezó como una
«copia» de otra ya establecida. Pues bien, este caso se presenta con
frecuencia y muchas veces la que arranca sobre las bases de la establecida
resulta más exitosa.
¿A qué se debe esto si sabemos que la innovación hace parte del éxito? La
respuesta se encuentra en un concepto llamado «Imitación Creativa» (IC), sí
leíste bien, Imitación Creativa. Suena raro verdad, la creatividad da como
resultado originales (un Picasso por ejemplo), lo original no puede ser una
imitación (otra vez un Picasso). Sin embargo, esta es una estrategia muy usual
que sí permite la creatividad y la innovación.
Tal vez lo entiendas mejor con el siguiente ejemplo sencillo:
Imagínate que desarrollas tu tesis de grado y te queda buenísima, recibes
felicitaciones, te gradúas con honores pero, empiezas a buscar trabajo, lo
consigues y te olvidas de ella. Tu tesis quedó en las bibliotecas y en los
archivos de tu tutor y de los jurados. Uno de los jurados se interesó por el tema,
ya que lo encontró novedoso, empieza a estudiarlo a profundidad, consigue
más bibliografía y se especializa en él. Empieza por añadir un nuevo capítulo a
su cátedra, se da cuenta que la gente se interesa y se le ocurre dictar un curso
fuera de clase, luego un seminario, después conferencias, libros… Todo
comenzó con tu tesis, la misma de la cual te olvidaste cuando empezaste a
trabajar.
Tu tesis es un producto, bueno, nuevo por supuesto, interesante, útil y con
buen mercado. Tu eres la empresa que lo «lanzó al mercado», el «innovador
original». El jurado de tu tesis que se interesó en el tema, y hasta llego a
escribir libros, es la empresa que aplicó la estrategia de IC. Los cursos,
seminarios, conferencias y libros son la «parte creativa de la imitación», son
mejoras de tu producto que llegan para suplir necesidades del mercado.
Obviamente tu hubieras podido hacer las cosas bien desde un principio, pero
no viste la oportunidad que otros vieron y no cerraste la puerta a la IC.
La imitación creativa consiste en esperar a que alguien establezca lo nuevo
pero sólo en forma aproximada, aprovecharlo, trabajar en ello y perfeccionarlo
para hacerlo útil, satisfacer al cliente y hacer lo que los clientes necesitan y
desean pagar por eso.
Empresas que ejemplifican esta estrategia hay muchas, dos de las más
conocidas son IBM y Procter & Gamble, que la practican desde hace varias
décadas. El secreto de ellas está en aprovechar productos exitosos, que son
susceptibles de mejorías y que tienen un mercado atacable y formado, además
de trabajar con menos incertidumbre que el innovador original.
Requisitos para aplicar la imitación creativa
Mercado en rápido crecimiento: la IC satisface la demanda existente no la crea.
Productos o servicios exitosos: el imitador creativo aprovecha el éxito de otros
innovadores.
Enfoque en el cliente: el imitador creativo ve los productos desde la perspectiva
del cliente.
Liderazgo: como toda innovación, la IC exige la aspiración de dominar el
mercado
Aunque la IC ofrece riesgos menores a los del innovador original, demanda de
quien la aplica mayores: flexibilidad, atención al cliente, trabajo y esfuerzo.
Muchas veces pensamos que para que una empresa tenga éxito tiene que ser
innovadora. Es cierto que existen muchas ventajas que motivan a las empresas
a innovar. Pero esas ventajas no son insalvables para muchas empresas que
siguen una estrategia de imitación y que le ganan terreno a las empresas
innovadoras.
Esta lucha entre empresas basadas en la innovación vs. imitación se ha
producido en muchos sectores económicos como el de la fotografía. Tenemos
empresas innovadoras como Polaroid que ha centrado su estrategia en las
cámaras instantáneas. Y también tenemos empresas como Sony que siguiendo
una estrategia de imitación ha conseguido sobrepasar a la inventora de la
cámara digital, Kodak.
Vamos a ver las ventajas de aplicar una estrategia de innovación o de imitación
con el ejemplo de la industria fotográfica:
Ventajas de la estrategia de innovación
Las ventajas que obtienen las empresas innovadores provienen de dos formas:
por las barreras de entrada que crean en el mercado y por crear una imagen
diferenciada en el consumidor.
Creación de barreras de entrada
Las barreras de entrada que las empresas innovadoras pueden crear están
normalmente relacionadas con el desarrollo de economías de escala. Es decir
que al producir en grandes cantidades pueden abaratar muchos los costes.
Pero para conseguir estas economías de escala es necesario hacer fuertes
inversiones. Por ejemplo, Polaroid invirtió más de 600 millones de dólares entre
1962 y 1975 en perfeccionar la producción de sus cámaras instantáneas.
Otra barrera de entrada proviene de su posición privilegiada por ser el primero
en el mercado. Es decir, la empresa innovadora puede escoger una
localización privilegiada, acceder a materias primas o conocimiento de manera
preferente. Por ejemplo, los mejores ingenieros y químicos expertos en
fotografía instantánea trabajaban para Polaroid. Por lo que sus competidores
tenían que hacer un sobresfuerzo para adquirir este talento tan escaso.
Creación de una imagen diferenciada
Por otra parte, están las ventajas producidas al crear una imagen diferenciada
y más reconocida por parte de los consumidores. Las empresas pioneras
suelen ser más conocidas que las seguidoras. En ocasiones porque ponen
nombre a una nueva categoría de productos. Está claro que hablar de Polaroid
es sinónimo de hablar de cámaras instantáneas. Tanto es así que a pesar de
que este tipo de cámaras tiene un toque retro, el binomio sigue vivo para
muchos consumidores.
Además, al ser las primeras en entrar en el mercado, son las que establecen
los cánones del producto. Es decir, que todas las demás marcas son
comparadas con la marca original. Por ejemplo, Polaroid marcó los cánones de
las películas utilizadas en las cámaras instantáneas. Muchos competidores
asumieron estos estándares como Keystone, Konica o Minolta.
Por último, existen otras ventajas asociadas a la imagen positiva que supone el
hecho de ser más innovadora que las empresas que siguen una estrategia de
imitación. Esto puede ayudar a las empresas pioneras a que sea percibida
como más atractiva.
Este estudio puede ocurrir tomando como base los datos obtenidos por varias
evaluaciones. Las empresas utilizan estos estudios para recopilar información
antes de invertir millones de dólares en tareas como la obtención de permisos o
de equipos de investigación.
Son 6 los puntos clave que debes examinar para calcular tu presupuesto inicial.
Aquí te los explicaremos:
5. Gastos operativos. Los gastos operativos son todos aquellos gastos fijos o
variables de la empresa que necesites cubrir aunque no hayan entradas de
ningún tipo. Los gastos operativos fijos son cosas como el contrato de
arrendamiento de equipos, el alquiler del local o los sueldos de los empleados.
Estos los puedes estimar de modo constante cada mes por todo un año. No
olvides que si consigues el financiamiento también necesitarás realizar durante
ese primer año los pagos de intereses y al capital que obtengas prestado.
Los gastos operativos variables son los que están ligados con las ventas que
realices: materiales para la producción de los artículos a vender, gastos de
envíos, incentivos de ventas para los clientes, impuestos recolectados por
ventas, etc.
Debes estimarlos para el primer año, como mínimo. Lo ideal es que cuentes
con este renglón como parte de tu capital de inversión. Cuanto más tiempo
puedas darle a tu empresa para consolidarse, mejor. Tienes más posibilidades
de arrancar un negocio si no tienes restricciones de flujo de caja por un año,
que si sólo cuentas con seis meses de flujo de caja.
Créditos Bancarios
Pagarés
Líneas de Crédito
Papeles Comerciales
Hipotecas
Acciones
Bonos
Arrendamiento financiero
Tipos de financiamiento que debe seguir una empresa
El financiamiento a corto plazo consiste en obligaciones que se espera que
venzan en menos de un año y que son necesarias para sostener gran parte de
los activos circulantes de la empresa, como Efectivo, Cuentas por Cobrar e
Inventarios.
¿En qué etapa está tu negocio? La respuesta a esta pregunta te indica a qué
tipo de financiamiento puede acceder tu pequeña y mediana empresa
(Pyme) para funcionar.
El ciclo de vida tradicional de una pyme se divide en cuatro grandes etapas y
en cada una de ellas la necesidad de capital es distinta:
Incubación.Despegue.Desarrollo.Maduración.
No obstante, el objetivo de este capital puede resumirse en dos grandes usos:
dinero para empezar (capital inicial) y dinero para funcionar (capital de trabajo).
Incubación y despegue
En esta etapa, necesitas capital inicial.
Sin embargo es en esta fase, cuando el negocio da sus primeros pasos,
cuando más escasean las opciones de fuentes de financiamiento. En la
práctica, son dos principalmente:
Financiamiento por cuenta propia
Por lo general, a los emprendedores que recién están comenzando se les
recomienda financiar el primer ciclo del negocio con recursos propios en mayor
parte.
¿Cómo? Mediante ahorro, préstamos a familiares o amigos de confianza, o tras
la venta de algún bien de valor.
Programas estatales
El Gobierno ofrece una amplia variedad de alternativas de financiamiento de
capital inicial para emprendimientos. Los más conocidos son Capital Semilla y
Capital Abeja de la agencia Sercotec y las líneas de Corfo. Conoce más sobre
estos programas estatales en este listado realizado por el portal de educación
financiera Con Letra Grande.
Normalmente, las líneas de financiamiento estatales no requieren la devolución
del dinero, pero sí estructurar el negocio con un plan a largo plazo y cumplir
ciertos hitos financieros y sociales, lo que ayuda al emprendedor a organizar
todo desde el principio.
Desarrollo y maduración
En esta etapa, tu pyme debe estar 100% operativa. Entonces, necesitas capital
de trabajo.
Los emprendedores se enfocan en aquellos pequeños grandes detalles que
surgen cuando la operación está en marcha, desde la captura de nuevos
clientes hasta el pago de sueldos o inversión para crecimiento del negocio.
Es la etapa que requiere conseguir el dinero necesario para financiar gastos
operacionales y futuras inversiones.
Por lo general, las pymes necesitan acreditar ventas constantes a partir de los
6-12 meses de funcionamiento para acceder a las alternativas de
financiamiento que funcionan mejor en esta fase, como son:
Mecanismos privados Utilidades retenidas (ingresos).
La misma empresa se financia a través de su caja.Aumento de capital no
bursátil (ingreso socio financista).Retener dividendos acordado en el pacto de
accionistas o acuerdo de socios.
Conoce más sobre las alternativas privadas de financiamiento para pymes en
este artículo del portal .
Los Que Están en Todas De VTR.Mecanismos públicosProgramas Corfo para
negocios con un prototipo en funcionamiento o que ya generan
ventas.Financiamiento de instituciones financieras bancarias y no
bancarias.Créditos comerciales y Líneas de crédito. solamente los bancos y
las cooperativas de ahorro y crédito están facultadas por ley para ofrecer estos
productos financieros.Adelantar las cuentas por cobrar mediante
Factoring. Tanto las empresas bancarias como no bancarias ofrecen estos
servicios.
Aprende más aquí a cómo ocupar este instrumento como un mecanismo de
gestión de las finanzas de tu empresa.Leasing. A través de esta alternativa, la
pyme “arrienda” un bien de capital a una compañía de leasing, que después de
un período pasa a ser propiedad de la empresa.
Es un formato de financiamiento especialmente conveniente para negocios que
buscan expandirse pero que no tienen dinero suficiente para adquirir la
maquinaria o infraestructura necesaria para ello.
Crowdfunding (financiamiento social) y otras redes de financiamiento
online.Son mecanismos de financiamiento participativo en el cual inversionistas
entregan fondos a propuestas de proyectos y empresas, mediante plataformas
digitales. Para más información, consulta este informe del Banco Central.
Por ende, a medida que tu negocio se consolida y alcanza un estado de
maduración, puedes combinar y asignar relevancia a cada una de estas
fuentes de financiamiento según sea tu necesidad de fondos.
CONCLUSIÓN
El Proyecto de Inversión, es un sistema, que pueden definirse como un
conjunto de recursos dispuestos de forma coordinada hasta alcanzar algún o
algunos objetivos que, al menos en parte, tienen un carácter económico. Al
mismo tiempo, dicho sistema puede ser razonablemente analizado y evaluado
como una unidad independiente.
La estructura de preparación y presentación de proyectos de inversión,
comienza con una idea. Cada una de las etapas siguientes es una
profundización de la idea inicial, no sólo en lo que se refiere a conocimiento,
sino también en lo relacionado con investigación y análisis.
La última parte del proceso es, por supuesto, la cristalización de la idea con la
instalación física de la planta, la producción del bien o servicio y, por último, la
satisfacción de la necesidad humana o social, que fue lo que en un principio dio
origen a la idea y al proyecto, buscando recopilar, crear y analizar en forma
sistemática un conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar
cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a
una determinada iniciativa.
La evaluación de un Proyecto de Inversión, cualquiera que este sea, tiene por
objeto conocer los aspectos de análisis más significativos del Estudio de
Mercado, del Estudio Económico y Estudio Financiero, de tal manera que
asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable.
Solo así es posible asignar los escasos recursos económicos a la mejor
alternativa.
BIBLIOGRAFIA
https://www.entrepreneur.com/article/262413
https://observatorioplanificacion.cepal.org/sites/default/files/plan/files/MexicoPlanNacionald
eDesarrollo20132018.pdf
https://www.lifeder.com/estudio-de-prefactibilidad/
http://proyecto-cx.blogspot.com/2006/05/fuentes-de-ideas-para-proyectos-de.html
http://proyectos-ittla.blogspot.com/2011/06/14-factores-criticos-para-el-exito-de.html
https://es.slideshare.net/olgamgr8/diagnstico-turstico
https://unesdoc.unesco.org/ark:/48223/pf0000182459_spa
https://www.entornoturistico.com/glosario-de-turismo/