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UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS ESCUELA DE AUDITORA SEMINARIO DE INTEGRACION PROFESIONAL LIC. DLFIDO EDUARDO MORALES GABRIEL EDIFICIO: S-6 SALN: 105 JORNADA FIN DE SEMANA GRUPO No. 10

ANUALIDADES CONSTANTES A PLAZO FIJO Trabajo No. 8

Guatemala, 26 de Enero de 2014

Seminario de Integracin Profesional

INTEGRANTES

Nombres 1. Mara Lucrecia Mrida Barrios 2. Gladys Marlen Asifuina Perez 3. Estuardo Casia Yas 4. Walter Donaldo Ordoez Hernandez 5. Ami Sarah Palacios Recinos 6. Oscar Bolman De Len Fuentes 7. Nancy Elizabeth Chiroy Barillas 8. Lourdes Mara del Pilar Lpez Gil 9. Brenda Zulema Alinan Njera 10. Mary Esther Sofia Mollinedo Monterrozo

Carn 9411374 9621019 200013496 200014974 200116153 200818845 200860005 200913545 200914703 200920387

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NDICE
PGINA

Introduccin CAPTULO I 1.1 Concepto 1.2 Aplicaciones tpicas 1.3 Clasificacin de las anualidades 1.3.1 Segn su tiempo 1.3.2 Segn el periodo de capitalizacin o pago 1.3.3 Segn el monto en que se realiza el pago de la renta 1.3.4 Segn el periodo en que se realiza el primer pago 1.4 Otra clasificacin de anualidades 1.5 Clculo de una anualidad 1.6 Elementos de una anualidad

1 2 2 2 3 4 5 6 7 8

CAPTULO II 2.1 Simbologa 2.1.1 Monto 2.1.2 Valor Actual 2.1.3 Tiempo 2.1.4 Periodo de diferimiento 2.1.5 Tasa efectiva de inters 2.1.6 Tasa nominal de inters 2.1.7 Capitalizaciones 2.1.8 Nmero de pagos en el ao 2.1.9 Renta en periodos menores o iguales que un ao 2.1.10 Rentas en periodos mayores de un ao 2.1.11 Pagos en periodos mayores de 1 ao 2.2 Frmulas generales periodos menores o iguales que un ao 2.3 Frmulas generales periodos mayores que un ao 10 10 10 10 11 11 11 11 11 12 12 12 12 13

CAPTULO III Caso Prctico 3.1 Anualidades vencidas menores de un ao

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3.2 Anualidades vencidas mayores de un ao 3.3 Anualidades vencidas, identificando el valor actual 3.4 Anualidad anticipada diferida 3.5 Anualidad anticipada identificando el tiempo en funcin del monto 3.6 Anualidades con diferimiento 3.7 Anualidades vencidas

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Conclusiones Recomendaciones Referencias bibliogrficas

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INTRODUCCIN El presente trabajo es realizado con el fin de abordar el tema de anualidades constantes a plazos fijos, como herramientas matemticas, para realizar transacciones financieras y un ejemplo prctico que es til para comprender de manera ntegra el tema investigado. En la matemtica financiera, la expresin anualidad se emplea para indicar el sistema de pago de sumas fijas, a intervalos iguales de tiempo. Se usa la palabra anualidad por costumbre que tiene su origen en las anualidades contingentes, en las que interviene la probabilidad anual de vida de las personas.

En finanzas, anualidad no significa pagos anuales sino pagos a intervalos iguales de tiempo. As son anualidades los dividendos sobre acciones, los fondos de amortizacin, los pagos a plazos, los pagos peridicos de las compaas de seguro y, en forma ms general, los sueldos y todo tipo de rentas son anualidades. La expresin anualidad puede cambiarse por el de rentas, series uniformes, pagos peridicos, amortizaciones u otros, segn el caso y las costumbres locales.

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CAPTULO I ANUALIDADES CONSTANTES O A PLAZO FIJO

1.1. Concepto Son sistemas de pagos peridicos e iguales. Una anualidad o renta es el flujo de dinero generado por un capital, de manera que peridicamente se recibe o se paga una cierta cantidad de dinero. Se llama anualidades a una serie de pagos generalmente iguales, que se efectan a intervalos regulares de tiempo incluso por periodos menores de un ao. Es una serie de pagos, depsitos o retiros peridicos, de sumas generalmente iguales o variables en razn de una ley matemtica, que se efectan por un tiempo indefinido o contingente efectuados a intervalos regulares de tiempo, que pueden ser periodos menores, iguales o mayores de un ao. Generalmente se conoce como anualidades una serie de pagos iguales y peridicos, cuando se dice igual se refiere a su valor, todos por la misma cantidad, y cuando es peridico se refiere a que realizan intervalos iguales de tiempo. La palabra anualidad da la idea de perodos anuales, sin embargo, tambin se llaman anualidades aun cuando los perodos no sean anuales; pero siempre perodos regulares.

Las anualidades se utilizan en la vida diaria, como: las rentas, sueldos, pagos de seguro social, pagos a plazos y de hipotecas,

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primas de seguros de vida, pensiones, pagos para fondos de amortizacin, alquileres. jubilaciones y otros.

1.2. Aplicaciones tpicas Amortizacin de prstamos en abonos. Deduccin de la tasa de inters en una operacin de pagos en abonos. Constitucin de fondos de amortizacin.

El nmero de cuotas para amortizar una obligacin financiera, se puede determinar a partir del valor presente o valor futuro de una anualidad.

1.3. Clasificacin de las anualidades Existen cuatro criterios de clasificacin de las anualidades:

1.3.1. Segn su TIEMPO pueden ser:

a) Anualidades ciertas: Si se conocen las fechas de inicio y terminacin de la anualidad. Este tipo de anualidades consisten en una serie de pagos peridicos que deben de efectuarse con certeza e independientemente de cualquier evento fortuito durante un tiempo establecido. Estas anualidades son aquellas en las que la duracin de la serie de pagos no est sujeta de algn evento externo, sino que en ella se establecen trminos concretos por adelantado. Fijas o a Plazo: Se conoce exactamente cundo se inician y finalizan. Se tiene un plazo fijo bien definido.
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Perpetuas: Se conoce cuando inicia la serie de pagos, pero no cuando termina, plazo sin fin.

b) Anualidades Eventuales o Contingentes: En estas el inicio o finalizacin depende de un suceso, cuya realizacin no puede fijarse con certeza. Reciben este nombre aquellas anualidades en las que el comienzo o el fin de la serie de pagos son indeterminados y dependen de algn acontecimiento externo. Un ejemplo de las anualidades eventuales es un contrato hecho por una compaa de seguros de vida, en el que se obliga pagar una cierta cantidad de dinero a una persona designada mientras est viva. El importe de los pagos en dinero es cierto, pero la duracin del tiempo que aquellos habrn de hacerse es altamente incierta. Rentas Vitalicias: Serie de pagos efectuados durante el tiempo que el beneficiario se encuentre con vida para recibirlos. Seguro de Vida: Los pagos de la prima los realiza el asegurado. El seguro se paga a los beneficiarios al ocurrir la muerte del asegurado.

1.3.2. Segn los PERIODOS DE CAPITALIZACIN o DE PAGO

a) Anualidades simples: Si el periodo de capitalizacin y el de pago son iguales.

b) Anualidades generales: Si los periodos de pago y de capitalizacin son diferentes.

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1.3.3. Segn el MOMENTO EN QUE SE REALIZA EL PAGO DE LA RENTA

a) Anualidad ordinaria: Si el pago de la renta se realiza al final de cada periodo. Se le llama tambin ANUALIDAD VENCIDA. Cuando el pago correspondiente a un intervalo se hace al final del mismo, por ejemplo, al final del mes, se le conoce como anualidad vencida.

Una anualidad vencida, llamada tambin ordinaria, consiste en una serie de pagos cada uno de los cuales se hace al final de los sucesivos periodos de renta. As, el primer pago se hace al final del primer periodo de renta, el segundo pago al final del segundo periodo de renta y as sucesivamente. Los cupones semestrales de inters de las obligaciones forman una anualidad vencida.
Pago anualidad

" n" aos

b) Anualidad anticipada: Se llama as porque los pagos se realizan al principio de cada periodo. Las anualidades anticipadas son frecuentes en los negocios ordinarios. La renta de terrenos o edificios, de oficinas o departamentos, se paga de ordinario al comienzo de cada perodo. Las ventas a plazos de mercancas tales como automviles, pianos, radios, entre otros, suelen comprender una serie de pagos al inicio de cada perodo, ya sea ste semanal, mensual o de otra duracin. anualidades eventuales, tales como En la extensa clase de de vida, incendio,

seguros

navegacin y accidentes, es corriente que se estipule que el asegurado


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paga sus primas al comienzo de cada periodo. En realidad, casi todas las plizas de seguro, de cualquier clase que sean, especifican los pagos anticipados. Una anualidad anticipada de renta, plazo y periodos dados, es equivalente a una anualidad vencida de la misma renta y del mismo periodo de renta, pero cuyo plazo empieza y termina un periodo antes.

Pago anualidad

" n" aos

1.3.4. Segn el PERODO EN QUE SE REALIZA EL PRIMER PAGO

a) Anualidad inmediata: Si el primer pago de la renta se realiza en el primer periodo.

b) Anualidad diferida: Si el primer pago de la renta se realiza varios periodos despus del inicio; es decir que no se inicia de inmediato, sino que se deja uno o ms perodos de pagos sin efectuar amortizacin alguna.

c) El perodo de diferimiento tiene aplicacin nicamente en el clculo del Valor Actual, o cuando se determine otro elemento de la anualidad diferida, conociendo el valor actual. (Renta o tiempo).

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Tanto las anualidades vencidas como las anticipadas pueden comenzar inmediatamente o en alguna fecha futura. Siempre que una anualidad no empieza a correr hasta alguna fecha futura recibe el nombre de anualidad diferida.

Pago anualidad

" y " aos

" n" aos

Anualidad diferida vencida: Se le denomina as al tipo de anualidad cuando la serie de pagos no se inicia inmediatamente pero cuando se inician dichos pagos stos se efectan al final del perodo.

Anualidad diferida anticipada: Se le denomina as al tipo de anualidad en la cual la serie de pagos no se inicia inmediatamente pero cuando estos pagos empiezan a efectuarse se realizan al principio de cada perodo.

1.4. Otra clasificacin de anualidades

a) Anualidades fijas y variables Una anualidad fija es un producto financiero que garantiza su capital y reporta un rendimiento econmico igual o mayor que una tasa fija determinada. Una anualidad variable es aquella en la que se decide las opciones de inversin. La tasa de rendimiento y el monto econmico acumulado variar dependiendo
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del rendimiento de las inversiones por las que se decida. Con una anualidad variable, se encuentra sujeto a riesgos de inversin, entre los que se incluye la prdida del capital. b) Anualidades de primas nicas y de primas flexibles Una anualidad con prima nica permite realizar una sola contribucin con suma global, mientras que con una anualidad con prima flexible se puede realizar contribuciones mltiples con la frecuencia que se desee, dentro de los lmites que se detallan en el contrato de anualidad.

c) Atendiendo la Periodicidad de los pagos y la frecuencia de las capitalizaciones del inters Se presentan los casos siguientes: Un pago de renta en el ao y tasa efectiva de inters. Un pago de renta en el ao y tasa nominal de inters. Varios pagos de renta en el ao y tasa efectiva de inters. Varios pagos de renta en el ao y tasa nominal de inters.

d) Atendiendo el valor de la renta Rentas constantes: El valor de la renta siempre es el mismo. Rentas Variables: El valor de la renta vara atendiendo leyes matemticas, y pueden ser: anualidades variables regulares en progresin aritmtica y anualidades variables regulares en progresin geomtrica.

1.5. Clculo de una anualidad El valor de una anualidad depende de que se calcule: Al terminar la serie de pagos. Al empezar la serie de pagos. En algn punto intermedio.

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Cuando los clculos de la anualidad se realizan a su terminacin se obtiene el monto de la misma. Cuando se vala al comienzo el valor actual y cuando son valuadas en un punto intermedio se efectan dos operaciones por lo menos. Primero, se encuentra el monto de la parte vencida de la anualidad y despus se le suma el valor actual de la parte no vencida de la misma.

1.6. Elementos de una anualidad Una anualidad ordinaria es una serie de pagos que se realizan al final de cada periodo, la fecha de inicio y final del plazo de la anualidad son conocidas los periodos de capitalizacin y los intervalos de pago coinciden, el plazo de la anualidad comienzan en la misma fecha que de formaliza el convenio. En una anualidad intervienen los siguientes elementos: Renta: Es el pago, depsito o retiro, que se hace peridicamente, para acumular un fondo o la amortizacin peridica para cancelar una deuda. Renta anual: Suma de los pagos hechos en un ao. Plazo: Es la duracin de la anualidad. El nmero de veces que se cobra o se paga la renta. Es el tiempo que transcurre desde el inicio del primer perodo de pago y el final del ltimo perodo de pago de la anualidad. Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro. Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro de la anualidad. Existen anualidades con perodos de pago iguales a un ao, es decir cada ao se hacen las amortizaciones o los depsitos de la anualidad otras hay con perodos de pago menores de un ao, ya sea que las amortizaciones o depsitos se hagan mensuales, semestrales, trimestrales, entre otros. Trminos de Renta: Corresponde a la cantidad que se recibe o se paga. Flujo de Renta: Conjunto o sumatoria de todos los trminos de renta. Perodo de Renta: Tiempo que media entre dos trminos de renta consecutivos.

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CAPTULO II FRMULAS DE LAS ANUALIDADES

2.1. Simbologa Para iniciar es conveniente realiza un listado de los smbolos utilizados: S= A= n= y= i= j= m= p= R= W= k= Monto Valor Actual Tiempo Perodo de diferimiento Tasa efectiva de inters Tasa nominal de inters No. De capitalizaciones en al ao Nmero de pagos en el ao Renta en perodos menores o iguales a un ao Renta en perodos mayores de un ao Tiempo en perodos mayores a un ao

2.1.1. Monto (S) Valor total de la anualidad al final de los pagos cuando incluye los intereses respectivos. La frmula de monto vala la anualidad al final de los perodos de pago. Representa la sumatoria de los pagos de las rentas ms los intereses que los mismos han generado hasta el final de la anualidad. 2.1.2. Valor Actual (A) Valor de la anualidad al inicio de los pagos, este valor no incluye intereses. 2.1.3. Tiempo (n) Perodo en el cual abarca desde el inicio hasta el final de la anualidad, es decir el perodo que comprende desde el primero hasta el ltimo pago de la anualidad, hay que tener en cuenta que tiempo y plazo es muy diferente debido a que el plazo incluye el tiempo de la anualidad ms el tiempo de diferimiento, es decir el tiempo en el cual no existen pagos.
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El tiempo de una anualidad, designado por el smbolo n, es a menudo la incgnita en los clculos relativos a las anualidades.

2.1.4. Perodo de diferimiento (y) Es el tiempo de la anualidad conocido como perodo de gracia ya que en este no existen pagos sin embargo si se realizan pagos de los correspondientes intereses. 2.1.5. Tasa efectiva de inters (i) Es la tasa de inters en la cual se da solo una capitalizacin de intereses en el ao. 2.1.6. Tasa nominal de inters (j) Es la tasa de inters que se capitaliza varias veces en el ao pudiendo ser el perodo de capitalizacin diaria, quincenal, mensual, cada dos meses, etctera. 2.1.7. Capitalizaciones (m) Consiste en agregarle los intereses generados en cada perodo al capital original; aqu se encuentran dos conceptos diferentes, que son: Perodo de capitalizaciones: Es el intervalo de tiempo que hay entre una y otra capitalizacin. Frecuencia de capitalizaciones: Es el nmero de veces que se suman los intereses al capital en un ao.

2.1.8. Nmero de pagos en el ao (p) Nmero de pagos de renta realizados en durante un ao.

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2.1.9. Renta en perodos menores o iguales a un ao (R) Se aplica cuando los pagos de la renta correspondiente a la anualidad se realizan en un perodo que no exceda de un ao, estos pagos pueden ser en perodos menores o iguales a un ao. 2.1.10. Renta en perodos mayores a un ao (W)

Se aplica cuando los pagos de renta se realizan en perodos que superan a un ao.

2.1.11.

Pagos en perodos mayores a un ao (k)

Se aplica cuando los pagos se realizan en perodos mayores a un ao.

2.2. Frmulas generales de anualidades pagaderas en perodos MENORES O IGUALES A UN AO FRMULAS DE ANUALIDADES VENCIDAS FACTORES
ANTICIPACIN

DIFERIMIENTO

Monto

S= R

(1+j/m) (1+j/m)

mn m/p

-1 -1

(1+j/m)

m/p

Renta en funcin del S R= monto

(1+j/m) (1+j/m)

m/p mn

-1 -1

(1+j/m)

m/p

Tiempo en Log funcin del n= monto

(1+j/m) R

m/p

-1

t1

m Log (1+j/m)

(1+j/m) m/p

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Valor Actual

A= R

1- (1+j/m) (1+j/m)

mn m/p

-1

(1+j/m)

m/p

(1+j/m)

my

Renta en funcin del A R= Valor Actual

(1+j/m) 1- (1+j/m)

m/p mn

-1

(1+j/m)

m/p

(1+j/m)

my

Tiempo en funcin n= del valor actual

1 Log
m/p

1-

(1+j/m) R m Log (1+j/m)

-1

(1+j/m)

m/p

(1+j/m)

my

2.3. Frmulas generales de anualidades pagaderas en periodos mayores a un ao FRMULAS DE ANUALIDADES VENCIDAS FACTORES
ANTICIPACIN

DIFERIMIENTO

Monto

S= W

(1+j/m) (1+j/m)

mn mk

-1 -1

(1+j/m)

mk

Renta en funcin del monto

W= S

(1+j/m) (1+j/m)
(1+j/m) W

mk mn

-1 -1
-1

(1+j/m)

mk

Tiempo en Log funcin del n= monto

mk

t1

m Log (1+j/m)

(1+j/m) mk

Valor Actual

A= W

1- (1+j/m) (1+j/m)

mn mk

-1

(1+j/m)

mk

(1+j/m)

my

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Renta en funcin del (1+j/m) W= A Valor Actual 1- (1+j/m)

mk mn

-1

(1+j/m)

mk

(1+j/m)

my

Tiempo en funcin n= del valor actual

1 Log
mk

1-

(1+j/m) W m Log (1+j/m)

-1

(1+j/m)

mk

(1+j/m)

my

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CAPTULO III CASOS PRCTICOS 3.1. Anualidad Vencida pagadera en perodos menores a un ao, identificacin del monto. Don Manuel propone el siguiente plan de ahorro: Hacer depsitos bimestrales de Q. 2,000.00; el banco le pagar durante el plazo de la inversin el 10% anual de Inters capitalizable cada 3 meses. Cunto acumular al final de 8 aos? (Si no indican la fecha o el momento cuando se realiza el pago se toma como anualidad vencida)

DATOS R= p= j= m= n= S= Q. 2,000.00 6 10% = 0.10 4 capitalizaciones 8 aos ?

Frmula Monto
(1+j/m) (1+j/m)
mn m/p

Monto

S= R

-1 -1

S= 2,000.00 (1+0.10/4) 4*8 -1 (1+0.10/4) 4/6 -1

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S= 2,000.00

(1.025) 32

-1

(1.025) 0.6666 -1

S= 2,000.00

1.203756938 0.016597982

S= 2,000.00 72.52429470

S= Q. 145,048.59

R// Al final de 8 aos Don Manuel acumular el monto de Q. 145,048.59.

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3.2. Anualidad Vencida pagadera en perodos mayores a un ao, identificacin del monto. Hace 8 aos la empresa El Amanecer inicio operaciones con un prstamo de Q. 450,000.00 comprometindose a pagar al final de cada 18 meses la cantidad de Q. 105,551.98 durante 15 aos, se reconoce el 12% anual de inters capitalizable cada 2 meses; Cunto pagar en total?

DATOS A= W= k= n= j= m= S= Q. 450,000.00 Q. 105,551.98 1.5 aos 15 aos 12% = 0.12 6 capitalizaciones ?

Frmula Monto
(1+j/m) (1+j/m)
mn mk

Monto

S= W

-1 -1

S= 105,551.98

(1+0.12/6)6*15-1 (1+0.12/6)6*1.5-1

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S= 105,551.98

(1.02)90 -1 (1.02)9 -1

S= 105,551.98

4.943133126 0.195092568

S= 105,551.98

25.3373728

S= Q. 2, 674, 409.87

R// La empresa El Amanecer pagar en total al final de los 15 aos la cantidad de Q. 2, 674, 409.87.

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3.3. Anualidad Vencida, pagadera en perodos menores a un ao, identificacin del valor actual. Una apartamento fue vendido al crdito con un enganche de Q. 10,000.00 y el resto a 20 abonos sucesivos de Q. 9,000.00 al final de cada semestre, en la negociacin se consider el 12% anual de inters capitalizable cada 3 meses. Cul fue el valor de contado del apartamento?

DATOS R= p= j= m= n= A= Q. 9,000.00 2 12% = 0.12 4 capitalizaciones 10 aos ?

Frmula Valor Actual

Valor Actual

A= R

1- (1+j/m) (1+j/m)

mn m/p

-1

1-(1+0.12/4) -4* 10 A= 9,000.00 (1+0.12/4) 4/2 -1

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1-(1.03) -40 A= 9,000.00 (1.03)2-1

0.693443159 A= 9,000.00 0.0609

A= 9,000.00

11.38658718

A= Q. 102, 479.28 + 10,000.00 (Enganche) = Q. 112,479.28

R// El precio de contado del apartamento fue de Q. 112,479.28.

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3.4. Anualidad anticipada diferida, pagadera en perodos menores a un ao, identificacin del valor actual. Con el fin de incrementar el capital de trabajo se realiz un prstamo con las siguientes condiciones: Una tasa del 16% anual capitalizable trimestralmente, con pagos trimestrales el primer da de cada mes de Q. 40,000.00 cada uno durante 10 aos. Cul es el valor del prstamo? El primer pago se realiza al final del segundo semestre del segundo ao.

2 aos

n = 10

10

Aos

Semestres

Diferimiento

Anualidad Anticipada

PLAZO = 12 Aos

DATOS R= p= j= m= n= y= A= Q. 40,000.00 4 16% = 0.16 4 capitalizaciones 10 aos 2 aos ?

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Frmula Valor Actual

mn

m/p

my

A= R

1-(1+j/m) (1+j/m)
m/p

(1+j/m) 1

(1 + j / m )

4 * 10

4 4

4*2

A=

40,000 1 - ( 1 + 0.16 /4 ) (1+0.16/4)


4 4

(1+0.16/4) 1

(1+0.16/4)

A=

40,000

1 - 0.208289044 1.04 - 1

1.04

0.730690205

A=

40,000

0.791710955 0.04

0.759917813

A = 601,635.26

R// El valor del prstamo es de Q. 601,635.26

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3.5. Anualidad anticipada, pagadera en perodos menores a un ao, identificacin del tiempo en funcin del monto. El contador General de una empresa desea saber en cuanto tiempo se podr acumular Q. 25,000.00 mediante depsitos mensuales de Q. 1,500.00 el banco le reconoce una tasa de inters del 16% anual capitalizable semestralmente; dichos depsitos se inician el da de hoy.
n=?

*
Inicio de depositos

S = 25,000

DATOS S= R= p= j= m= n= Q 25,000.00 Q. 1,500.00 12 16% = 0.16 2 capitalizaciones ?

Frmula tiempo en funcin del monto

m/p

log n=

(1+j/m)
m/p

R * (1+j/m)

m log (1+j/m)

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2 12

log n=

25,000

( 1 + 0.16/ 2)
2 12

1,500 * ( 1 + 0.16/2 )

2 * log (1+0.16/2)

log n=

25,000 * 0.012909456 1,500 * 1.012909456 0.06684751

n=

log

(1.212415448) 0.06684751 0.083651461 0.06684751

n=

n=

1. 251377366

0 . 251377366 * 365 = 91. 7527

R// Para acumular Q. 25,000.00 debern transcurrir 1 ao y 92 das.

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3.6. Anualidad con diferimiento anticipada pagadera en perodos mayores a un ao, identificacin del tiempo en funcin del valor actual. Daniel Castro solicita un crdito por Q 140,000.00 para el cual presenta el siguiente plan de pagos: Ofrece hacer pagos anticipados cada 24 meses por valor de Q 75,945.60, pero su primera renta la estara pagando tres aos despus de recibido el crdito. El acreedor carga por el crdito el 14% anual de inters capitalizable cada 4 meses. Durante cunto tiempo debern hacerse los pagos?
2 aos

2 Diferimiento

4 Anticipada

DATOS A= W= K= j= m= y= n= Q 140,000.00 Q 75,945.60 2 aos 14% 3 capitalizaciones 3 aos ?

Frmula del Tiempo en Funcin del Valor Actual


1 n= Log
mk

Tiempo en funcin del valor actual

1-

(1+j/m) W m Log (1+j/m)

-1

Factor de Anticipacin Factor de Diferimiento

(1+j/m) mk

(1+j/m)

my

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1
3(2)

n=

Log

- 140,000.00 (1+0.14/3)

-1
3(2) -3(3)

75,940.60 (1+0.14/3) ^ 3 Log (1+0.14/3)

(1+0.14/3)

n=

Log

1 44,068.04336 66,233.45916 0.05942518

n=

Log

1 0.3346559 0.05942518

n= 8 aos

R// Los pagos debern hacerse durante 8 aos.

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3.7. Anualidad vencida pagadera en perodos mayores a un ao, identificacin de la renta en funcin del monto. Lorena Carrera quiere tener reunidos dentro de 15 aos la cantidad de Q200, 000.00; y para lograr dicha suma de dinero se inicia una serie de depsitos trienales (3 aos) en una institucin bancaria que le ofrece pagar una tasa de inters del 18% anual capitalizable mensualmente. Qu cantidad de dinero es necesario depositar para alcanzar la cantidad deseada?
3 aos 3 aos 3 aos 3 aos 3 aos

10

11

12

13

14

15

Vencida

DATOS S= K= j= m= W= Q 200,000.00 3 aos 18% 12 capitalizaciones ?

Frmula Renta en funcin del Monto


Renta en funcin del monto

W= S

(1+j/m) (1+j/m)

mk mn

-1 -1

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12(3)

(1+0.18/12) W= 200,000.00 (1+0.18/12)

^
12(15)

-1 -1

W=

200,000.00

0.709139538 13.58436769

W=

200,000.00 0.052202616

W= 10,440.52

R// Es necesario depositar la cantidad de Q 10,440.52.

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CONCLUSIONES

1. Las anualidades (principalmente las de tipo variable) pueden ser utilizadas en diferentes operaciones como por ejemplo: prestamos, depsitos a largo plazo, estimaciones de cuotas iniciales para acumulacin de capitales, tasas de inters o el nmero de rentas necesarias para acumular x cantidad monetaria.

2. Es de suma importancia la correcta aplicacin de cada una de las formulas con sus diferentes variables, puesto que mientras ms exacta sea la operacin, ms acertado es el resultado deseado y por consiguiente el margen de error se reduce.

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RECOMENDACIONES

1. Conocer la anualidades.

simbologa

al

momento

de

realizar

operaciones

con

2. Aplicar, cuando corresponda, los procedimientos concernientes a las anualidades de una forma precisa y analizar sus resultados, esto permitir tener una visin clara sobre la inversin a realizar, el prstamo a otorgar o cualesquiera otra operacin en la que sea aplicable dicho clculo.

3. Indagar con mayor profundidad el tema para alcanzar un grado de anlisis que permita la correcta toma de decisiones cuando as se requiera y a su vez, reducir el riesgo de una posible prdida que pueda tener un impacto negativo en las finanzas del inversionista.

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REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS Moore, Justin H. Manual de Matemticas Financieras, Consejero de Economa De la Irving Trust Company, Unin Tipogrfica Editorial Hispano-Americana, S.A. de C.V; 1347 pginas. Orellana G. Ren Arturo, Introduccin a la Matemtica Financiera I; 429 pginas.

Rivera vila, Jorge Luis, Apuntes de Matemtica Financiera I, Cuaderno de Teora prctica preparado con base en el programa de estudio, 2005, 154 pginas.

Pginas de Internet consultadas Anualidad, http://es.wikipedia.org/wiki/Anualidad citada el 19-012014, 21:15 horas. Frmulas de matemtica financiera, Finanzas para todos,

finanzasparatodos.blogspot.es/ing/formulasmatematicafinanciera citada el 19-012014, 19:30 horas. Teora sobre Anualidades, www.geocities.ws/zzmcruz/ANUALIDADES_teoria.ppt citada el 19-01-2014, 19:00 horas.