Universidad Piloto de Colombia

Sistema Dupont

Alumno

Ana Libia Moreno García

Materia Análisis Financiero

Docente, Joaquín Acosta

SISTEMA DUPONT

¿Qué es el Sistema Du Pont?

El sistema de Análisis Du Pont es una estructura que permite examinar

minuciosamente los estados financieros de la empresa y evaluar su condición
financiera. El sistema fusiona el Estado de Resultados y el Balance General en
dos medidas sumarias de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA o
ROI) y el rendimiento sobre el capital contable (RSC o ROE) [CITATION Con06 \l
3082 ].

El sistema Du Pont agrupa el margen de utilidad neta, como medida de

rentabilidad de la empresa en ventas, con la rotación de activos totales, como
medida de la eficiencia en la utilización de activos para generar ventas. El
producto de estas dos razones resulta el rendimiento sobre los activos RSA o ROI.
Contreras, I. (2006). Anàlisis de la rentabilidad economica (ROI) y financiera (ROE) en empresas
comerciales y en un contexto inflacionario. Vision gerencial, (1), 13-28.

Este tipo de modelación hace parte de la batería de razones financieras de

rentabilidad, con gran aplicación para la evaluación del desempeño tanto
económico como operativo de una empresa, Su fortaleza radica en que combina
los principales indicadores financieros para determinar la eficiencia con la que la
empresa esta utilizando sus activos, el capital de trabajo y el apalancamiento
financiero. De esta forma, se agrupa el margen neto de utilidades, la rotación de
los activos totales y el apalancamiento financiero. [ CITATION Mor17 \l 3082 ]

¿Qué función tiene el Sistema Du Pont en una empresa?

El sistema Du Pont tiene la posibilidad de desglosar el rendimiento sobre el capital

contable en un componente de utilidad sobre las ventas (margen de utilidad neta),
un componente de eficiencia en la utilización de activos (rotación de activos
totales) y un componente de uso de apalancamiento (multiplicador de
apalancamiento financiero)[ CITATION Con06 \l 3082 ].

Esta técnica realiza un resumen en forma de diagrama del desencadenamiento de

la mayor parte de las razones financieras. En el punto culminante de esta pirámide
se encuentra el Rendimiento sobre el patrimonio y de este se van degradando los
diferentes indicies cuya función es ir explicando el porque de cada uno de los
comportamientos que se van originando. [ CITATION Ech10 \l 3082 ].

Permite cotejar y desmembrar cada factor de una forma más digerible: logrando
desarrollar y maximizar la meta de todo accionista: posicionarse en el mercado y
maximizar las ganancias tanto de la empresa como de los accionistas

El análisis Du Pont permite reducir una variedad de datos financieros a un solo

indicador fácilmente medible y comparable, también permite incorporar el cuadro
de mando del negocio para analizar o simular las repercusiones de determinadas
acciones o campañas.
¿Qué variables se manejan en el sistema Du Pont?

 Margen neto de utilidades: nos expresa la cantidad de las utilidades que se

obtienen por cada unidad monetaria. Este indicador mide la eficiencia
operativa con la que cuenta la empresa, su resultado señala la capacidad
de la empresa para aumentar su rendimiento, por su nivel de ventas
 Rotación de los activos totales de la empresa: Mide la eficiencia con que las
empresas utilizan sus activos para generar ingresos, se calcula dividiendo
los ingresos por ventas de activos totales.
 Apalancamiento financiero: Es la capacidad de una empresa de emplear
activos o fondos de costos fijos con el objetivo de maximizar las utilidades
de los accionistas, la relación existente entre crédito y capital propio para
invertir en una operación financiera. Por lo tanto, entre mayor sea el crédito,
también será mayor el apalancamiento y menor la inversión de capital
propio. El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo
(como deuda) para argumentar la cantidad de dinero que podemos destinar
a una inversión. Es la relación entre capital propio y el realmente utilizado
en una operación financiera. [ CITATION Cas19 \l 3082 ]

¿Cálculo del Índice Dupont?

Teniendo claro el significado de las variables utilizadas por el sistema Dupont, se

determina como es su calculo de una forma sencilla mediante la siguiente
ecuación:

Dupont= (utilidad neta/ventas) * (ventas/activo total) * (apalancamiento

financiero) [ CITATION Mor17 \l 3082 ].
Jimenez, O. (2014). Formula Du Pont y su rentabilidad, vista desde la optica administrativa. .
Inquietud empresarial , 14(2), 89-113.

Ejemplo:
Echeverry, H. F. (2010). Ademas de indicadores financieros ¿ Què otras tecnicas se pueden utilizar
en el analisis contable?Nuevas tendencias internacionales. Libre Empresa , 7(2), 29-41.

interpretación del indicador

En el lado izquierdo se desglosan los activos según sus diferentes grupos, con el
objetivo de obtener la inversión total de la entidad. Se continúa tomando el valor
de las ventas y se divide por el activo total, lo que da como resultado la razón de
activos totales.

El lado derecho del mismo señala el procedimiento para determinar la razón del
margen de utilidad sobre ventas. Primero se totalizan todos los gastos de la
entidad que incluye costo de ventas, impuestos y demás gastos, este total se le
resta el total de ingresos y se obtiene como resultado la utilidad neta y con la
división de ella entre las ventas netas se obtiene la razón de utilidad sobre ventas.

Posteriormente se multiplica la razón del margen de utilidad sobre las ventas por
la razón de rotación de activos totales y con ella se obtiene el rendimiento sobre la
Inversión razón que permite medir la efectividad total de la administración para
generar utilidades con los activos disponibles. Por ultimo se obtiene la razón de
activos o patrimonios (activos totales entre patrimonio), la cual muestra la relacion
entre la cantidad de activos que posee la empresa y el aporte realizado por los
dueños, que luego se multiplica por la razón de rendimiento sobre la inversión con
el objetivo de calcular la razón de rendimiento sobre el patrimonio.

Esta última razón mide la efectividad que tiene la administración de la entidad para
generar utilidades con su financiamiento propio, o el ingreso neto disponible para
sus dueños. [ CITATION Ech10 \l 3082 ]
Bibliografía
Castro Vilchez, M. (2019). Aplicacion del sistema Duponto y su influencia en los creditos financieros
de una empresa del sector servicio. Peru.

Contreras, I. (2006). Anàlisis de la rentabilidad economica (ROI) y financiera (ROE) en empresas

comerciales y en un contexto inflacionario. Vision gerencial, (1), 13-28.

Echeverry, H. F. (2010). Ademas de indicadores financieros ¿ Què otras tecnicas se pueden utilizar
en el analisis contable?Nuevas tendencias internacionales. Libre Empresa , 7(2), 29-41.

Jimenez, O. (2014). Formula Du Pont y su rentabilidad, vista desde la optica administrativa. .

Inquietud empresarial , 14(2), 89-113.

Morales, J. L. (2017). Una aproximacion financiera al potencial exportador de las comercializadoras

internacionales de confecciones mediante un dupont estocàstico. Revista Facultad de
Ciencias Economicas , 25 (1), 41-56 .