GESTIÓN DE FORMACIÓN PROFESIONAL INTEGRAL

PROCEDIMIENTO DESARROLLO CURRICULAR

GUÍA DE APRENDIZAJE

Guía de aprendizaje N° 1

1. Identificación de la guía de aprendizaje

 Denominación del programa de formación:

Cálculo e Interpretación de indicadores financieros.

 Código del programa de formación: 12310016

 Competencia: 12310016 Analizar los resultados contables y financieros según los

criterios de evaluación establecidos por la organización.

 Resultados de aprendizaje:
12310016 - 1 Conocer las fórmulas y definiciones de los indicadores financieros
aplicados en el análisis de gestión y de resultados empresariales.

 Duración de la guía: 10 horas.

2. Presentación

Estimado Aprendiz SENA bienvenido (a) a la actividad de aprendizaje 1 del

programa de formación “Cálculo e Interpretación de indicadores financieros”, el cual

está proyectado para de facilitar los insumos necesarios que le permitan, calcular e

interpretar los indicadores financieros de una empresa y de ésta manera poder determinar

su situación financiera, con el objetivo fundamental de tomar decisiones adecuadas en el

ámbito empresarial sobre un determinado negocio, su estado actual y perspectivas futuras.

En esta actividad trataremos el tema “Introducción a los Indicadores

Financieros”. Durante el estudio del mismo, aprenderá sobre las diferentes Indicadores

básicos financieros utilizados en la toma de decisiones de los diferentes entes económicos,

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de igual manera, identificará la utilización y objetivo de cada uno de ellos. Todo esto con

el fin ampliar sus conocimiento en el tema financiero.

El tiempo estimado para el desarrollo de las evidencias propuestas es de 10 horas;

deberá revisar el material de formación 1 “Cálculo e Interpretación de indicadores

financieros” y el material de apoyo (documentos anexos, enlaces externos, entre otros),

estudiaremos los tipos de indicadores sus características, objeto y uso para que estos sean

útiles en la actividad financiera de cada organización. Todo con el fin de que pueda aplicar

estos conceptos en su desempeño profesional y personal.

Contará con el acompañamiento por parte del instructor durante el desarrollo de las

evidencias; el cual debe ser enviado oportunamente y a través de los enlaces establecidos

para tal fin.

3. Formulación de las actividades de aprendizaje

3.1 Actividades de reflexión inicial

Este programa tiene para usted importantes retos de formación y aprendizaje que

potenciarán su conocimiento y experiencia. Esta guía de aprendizaje pretende llevarle

paso a paso por el camino de su proceso formativo teniendo en cuenta el objetivo principal

que es la adquisición de nuevos aprendizajes para usted.

Antes de elaborar las actividades propuestas en esta guía de aprendizaje, es

preciso verificar que realizó las siguientes actividades previas al proceso formativo:

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1. Actualizar datos

2. Contestar el sondeo de conocimientos previos

3. Presentarse ante su instructor y compañeros en el Foro Social

- La actualización de datos del aprendiz es imprescindible realizarla, ya que se deben tener

los datos del aprendiz actualizados para la generación del certificado al finalizar con éxito

el programa de formación.

• Clic en el botón Actividades

• Clic en la carpeta Actividades iniciales

• Clic sobre el enlace Actualización de datos.

- El sondeo de conocimientos previos, permite medir el nivel de conocimientos que se posee

sobre la temática del programa de formación y el manejo de la plataforma virtual, no es

calificable, pero es imprescindible realizarlo. Para acceder debe seguir los siguientes

pasos:

• Clic en el botón Actividades

• Clic en la carpeta Actividades iniciales

• Clic sobre el enlace Sondeo de saberes previos.

- A continuación, usted deberá participar en el foro social. Este es un espacio de encuentro

entre aprendices e instructor, donde se pueden compartir expectativas, proyectos de vida

y gustos. Con este foro se pretende crear lazos de compañerismo, recreación,

esparcimiento y reflexión. Para iniciar, usted deberá realizar una presentación personal

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consistente en compartir: experiencia profesional, expectativas y aspectos que considera

le ayudarán en el desarrollo de este programa.

Para esto tener en cuenta las reglas de convivencia en ambientes virtuales de

aprendizaje y la guía de foros, que se presenta en la Información del programa. Asimismo,

recuerde que su redacción es parte de su presentación personal y profesional. Recuerde.

Este foro no es calificable, pero participar en ellos es el requisito para iniciar con el

desarrollo del Programa de Formación.

Para acceder y participar en el foro social, se deben seguir los siguientes pasos:

• Clic en el botón Actividades

• Clic en la carpeta Actividades iniciales

• Clic sobre el enlace Foro social.

Recuerde que:

Al ingresar al enlace “Información del Programa”, se abordan temas relevantes

como la denominación del programa, duración del programa, propósito del programa,

resultados de aprendizaje que se esperan alcanzar; esquema de la estructura del

programa según actividades (ruta de navegación), y Netiqueta y normas de Convivencia.

3.2 Actividades de contextualización e identificación de conocimiento necesarios

para el aprendizaje

Evidencia: Foro “Cálculo e interpretación de indicadores financieros”

Es muy importante tener un conocimiento básico sobre conceptos y uso de

indicadores financieros.

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Por ello, le invito para una vez consultado el material de formación de la unidad 1 y

las consultas en la web, participe en el foro de la unidad y responda los siguientes

interrogantes justificando sus respuestas:

1. para qué sirve el cálculo y la interpretación de indicadores financieros dentro de una

organización.

2. El análisis por razones o indicadores señala los puntos fuertes y débiles de un negocio e

indica probabilidades y tendencias. ¿Por qué?

3. ¿Por qué? el cálculo e interpretación de indicadores financieros le interesa a:

- Accionistas.

- Gerente.

- Empleados.

El aprendiz deberá analizar y contestar las respectivas preguntas.

El foro se encuentra disponible en el botón Actividades 1.

3.3 Actividades de apropiación del conocimiento

Prueba de conocimiento: 1 “Indicadores Financieros”

Una vez superada la anterior etapa, deberá iniciar con la apropiación del

conocimiento que le permitirá el alcance de Resultados de Aprendizaje 1. A partir de esta

apropiación, se pretende que logre un reconocimiento y apropiación de los principales

conceptos que el curso presenta sobre indicadores financieros. Para acceder a la prueba,

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deberá seguir los siguientes pasos:

• Clic en el botón Actividades 1.

• Clic en el enlace Prueba de conocimiento: “Indicadores Financieros”

Para asegurar un excelente desempeño en la prueba, se solicita, antes de su

presentación, haber dado lectura al material de estudio el cual debe leer, comprender y

asimilar; toda vez, que en él encontrará la información que le permitirá analizar la

conceptualización técnica del presente tema en estudio. La revisión de los contenidos

propuestos en los recursos educativos (Objeto de Aprendizaje) orientará al aprendiz en el

reconocimiento de los temas sobre los diferentes indicadores financieros, sus

características y usos.

3.4 Actividades de transferencia del conocimiento.

- En un documento en Word en el cual deberá incorporar a su plataforma:

- Diligenciar la siguiente tabla en la cual deberá relacionar mínimo 10 indicadores

financieros con sus fórmulas y su interpretación.

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : ACTIVIDAD

Descripción:

Nombre de la actividad : Indicadores Financieros

Instrucción clara del paso a paso: En el siguiente cuadro relaciona mínimo 10 indicadores financieros con sus
fórmulas y su interpretación.

Indicador Financiero Formula Interpretación

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Ambiente(s) requerido: Calculo e interpretación de indicadores financieros , Menú del curso: Actividades
(Unidad 1)
Material (es) requerido: Materiales de estudio UNIDAD 1: Indicadores financieros; Calculo e interpretación de
indicadores financieros.

Una vez elaborado el documento, podrá ingresar al enlace de envío siguiendo la ruta:

Actividades 1

• Enlace Actividad: "Envío actividad de aprendizaje1”

Nota: Si al momento de enviar el archivo (Actividad), el sistema genera el error: "Archivo

inválido", debe tener en cuenta que este error se debe a que: en el momento que está

adjuntando el archivo, lo tiene abierto. Ciérrelo y pruebe nuevamente adjuntándolo en

“Adjuntar archivo”, “Examinar mi equipo”.

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4. Actividades de evaluación

Técnicas e
Evidencias de aprendizaje Criterios de evaluación instrumentos de
evaluación
Evidencias de conocimiento:
Foro “Cálculo e interpretación de indicadores
financieros”

1. para qué sirve el cálculo y la interpretación de

indicadores financieros dentro de una
organización.
Identificar la utilidad de los
indicadores financieros y a
2. El análisis por razones o indicadores señala los
quienes interesa interpretar en
puntos fuertes y débiles de un negocio e indica
el desarrollo de las finanzas.
probabilidades y tendencias. ¿Por qué?

3. ¿Por qué? el cálculo e interpretación de

indicadores financieros le interesa a:
a) Accionistas.
b) Gerente.
c) Empleados.
Evidencia de desempeño: Identificar los tipos de
La evaluación correspondiente a esta actividad indicadores financieros, sus
de aprendizaje busca verificar los conocimientos características, uso y utilidad en
adquiridos por el aprendiz y así validar su el ámbito financiero.
competencia en este tema específico.

Evidencia de Producto:
Evidencia: Identificar las Calculo, formulación e Identificar las formulas e Rúbrica de Producto
interpretación de indicadores financieros. interpretación de las razones
financieras.

5. Glosario de Términos

ACCIÓN: Título valor que representa una fracción igual en que se divide el capital social
de una empresa. Acredita y transmite los derechos del socio sobre la empresa.

BALANZA COMERCIAL: Saldo que resulta de restar a las exportaciones, las

importaciones de mercancías de un país. Forma parte de la cuenta corriente de la balanza
de pagos.

BALANZA DE TRANSFERENCIA: El saldo neto de la balanza de transferencias es la

diferencia entre los ingresos y egresos cuando una entidad residente de una economía ha

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suministrado a una entidad no residente un recurso real o financiero (por ejemplo, bienes,
un servicio o un activo financiero o no financiero).

BOLSA DE VALORES: Sitio donde se realizan operaciones de compra-venta de valores,

principalmente acciones.

BONO: Instrumento de deuda que representa el compromiso del emisor de devolver el

capital originalmente captado entre los inversores, pagando, normalmente, un interés
periódico.

BURSATILIDAD: Característica de un valor, que deriva la facilidad con que puede

comprase o venderse, basándose en el principio comparativo del número total de títulos
operados en un tiempo determinado.

CANJE: Se refiere a la sustitución de uno o varios títulos por otros de naturaleza similar.

CAPITAL FIJO: Capital productivo representado por edificios, instalaciones, maquinaria,

herramientas y aparatos.

CAPITAL VARIABLE: Capital productivo cuyo monto se modifica según el volumen de

producción. Consiste en mano de obra, materias primas, partes y demás componentes.

CAPITALIZACIÓN DE MERCADO: Es el valor de una empresa en el mercado de valores,

considerando la totalidad de sus acciones, al precio de mercado al que cotiza.

CAPTACIÓN: Recursos financieros depositados por el público en instituciones del

mercado financiero. Puede ser bancaria, la que se canaliza a la banca, y no bancaria, la
que se canaliza a intermediarios financieros no bancarios.

COLOCACIÓN: Se refiere a la realización de diferentes tipos de ventas de acciones de

empresas (primarias, secundarias, privadas o públicas, entre otras).

COSTO DE OPORTUNIDAD: Tasa de interés o retorno esperado más alto alternativo al

del activo en cuestión.

COTIZACIÓN: Precio señalado en la BMV, a los diferentes títulos que en ella se opera.

CRÉDITO INTERNO NETO: Total de recursos financieros del Banco de la republica

constituidos para dar financiamiento al Gobierno nacional, a la Banca de Desarrollo y a la
Banca Comercial; incluye los depósitos con propósitos de regulación monetaria y los
depósitos de organismos internacionales.

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CUENTA CORRIENTE DE LA BALANZA DE PAGOS: Registro de transacciones

internacionales que abarca las importaciones y las exportaciones de bienes y servicios de
un país.

CUENTA DE CAPITAL DE LA BALANZA DE PAGOS: Registro de operaciones que

implican cambios en la situación deudora-acreedora de un país. Curva de rendimientos
Gráfico que muestra los pares de TIR y duración para distintos bonos.

DÉFICIT ECONÓMICO: Ingreso público total menos gasto público total. Si además se le
restan los intereses totales, se obtiene el déficit económico primario.

DÉFICIT FINANCIERO: Déficit económico más recursos obtenidos del sistema financiero
por parte del sector público.

DÉFICIT PÚBLICO: Saldo negativo del ejercicio de ingreso y gasto del sector público.
Puede abrirse en déficit del gobierno nacional y del sector estatal.

DERIVADO: Producto financiero elaborado sobre la base de un activo subyacente.

DEUDA EXTERNA: Obligaciones contraídas con una entidad del extranjero por préstamos
o créditos a entidades públicas o privadas de un país.

DEUDA INTERNA: Obligaciones contraídas por préstamos o créditos concedidos por

entidades del país a entidades privadas o públicas del propio país.

DEUDA PÚBLICA: Obligaciones contraídas por el sector público de un país mediante la

emisión de títulos de crédito.

DINERO: Cualquier cosa de aceptación general que se utiliza en el intercambio de bienes

y servicios o en cualquier transacción financiera.

DIVERSIFICACIÓN: Política de invertir en diversos activos con el fin de reducir el riesgo

conjunto del portafolio.

DIVIDENDO: Representa parte de las utilidades de la empresa que serán distribuidas entre
los accionistas de la misma.

DIVIDENDO EN ACCIONES: Se da cuando la empresa decide capitalizar sus utilidades y

a cambio entrega a los socios acciones de la emisora, en lugar de dinero en efectivo.

DIVISAS: Moneda aceptada o conjunto de créditos externos recibidos por un país en forma
de cheques, valores inmobiliarios o monedas extranjeras.

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ECONOMÍA: (1) Ciencia que se ocupa de la administración de la riqueza de un país, región

o ciudad. (2) Sistema donde se realiza la producción, distribución y consumo de bienes y
servicios de un país, región o ciudad.

ECONOMÍA INFORMAL: Actividades que realizan algunos agentes económicos,

caracterizadas por: evasión de impuestos, precariedad en su realización; bajo nivel de
capacitación, y escaso equipamiento. Se debe diferenciar de la economía subterránea, la
cual se refiere a actividades como contrabando y narcotráfico.

EMISIÓN: Acción de emitir valores de una empresa. Se refiere a títulos de deuda y/o de
capital, y puede ser pública o privada, primaria o secundaria. Emisora Empresa que emite
títulos accionarios, es decir que pone sus valores a la venta, a través de la Bolsa.

ESPECULACIÓN: Ocurre cuando se aprovechan las fluctuaciones en los precios de las

acciones, para obtener utilidades en un período corto.

FIDUCIARIO: Persona que actúa a nombre de otra y, por consiguiente, está en una
posición de confiabilidad.

FINANCIAMIENTO BANCARIO: Son los créditos, empréstitos y otras obligaciones,

derivados de la suscripción o emisión de títulos de crédito o cualquier otro documento
pagadero a plazo, otorgados por la banca comercial.

FLUCTUACIÓN DE PRECIOS: Variaciones excesivas o anormales en los precios, debido

a noticias relevantes.

FONDO DE INVERSIÓN: Es el patrimonio integrado por activos financieros pertenecientes

a diversos inversores a los cuales se les reconocen derechos de copropiedad
representados por cuota partes.

IMPORTACIONES: Bienes y servicios que un país adquiere del exterior.

IMPUESTOS: Contribuciones, en dinero o especie, que el gobierno de un país cobra a sus

habitantes con objeto de sostener su gasto y los servicios que les proporciona.

INDICADOR BURSÁTIL: Conjunto de indicadores que nos permiten valorar el desempeño

de una acción o valor que cotiza en el mercado de valores.

INFLACIÓN: Fenómeno que consiste en un desequilibrio crónico entre la oferta y la

demanda de una economía, que se manifiesta en un persistente aumento de nivel general
de precios.

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INGRESO NACIONAL: Suma de las remuneraciones de todos los factores de la

producción que intervienen en el proceso productivo de un país en un lapso dado, que
comúnmente es de un año: sueldos, salarios, intereses, rentas, dividendos, ganancias no
distribuidas e impuestos directos de las empresas.

INVERSIÓN: Proceso que consiste en la formación de capital fijo. La compra de activos

financieros o de bienes de consumo no constituye propiamente inversión. La inversión
pública es la realizada por el gobierno y la privada es efectuada por particulares.

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA: El concepto de inversión extranjera directa (IED)

se refiere a la aportación de capital de largo plazo que realiza un país a otro, con el
propósito en invertirlo de forma directa en empresas agrícolas, industriales o de servicios,
según lo permita su legislación vigente.

LIQUIDEZ: Disponibilidad de activos de fácil conversión en efectivo. El juego entre la oferta

y la demanda de liquidez determina las tasas de interés. La oferta depende del rendimiento
y la seguridad. La demanda, del deseo del público de realizar transacciones, de especular
o de prevenir gastos futuros.

MERCADO: Lugar físico donde se reúnen oferentes y demandantes para llevar a cabo
negociaciones. Existen distintos tipos:

a) Mercado de capitales, donde se operan acciones y algunas obligaciones;

b) mercado de dinero, donde se operan títulos de deuda;

c) Mercado de divisas, constituidos por la libre convertibilidad de monedas, donde se

operan monedas internacionales a cambio y

d) Mercado de futuros, constituidos por instrumentos con fecha de liquidación

determinada, utilizados para coberturas.

e) Mercado bursátil, Mercado en el cual se cotizan las acciones de la empresa emisora.

f) Mercado cambiario, Conjunto de instituciones dedicadas a la compra-venta de

instrumentos monetarios de otros países.

g) Mercado de capitales, Conjunto de instituciones financieras que realizan compra, venta

y transferencia de instrumentos financieros de largo plazo, sean éstos para inversión
(acciones) o para financiamiento (obligaciones).

h) Mercado de dinero, Conjunto de instituciones financieras que efectúan compra, venta

y transferencias de instrumentos financieros a corto plazo (cetes, papel bancario, etc.).

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i) Mercado primario, Mercado en el que colocan, o venden por primera vez, los activos
financieros. Una vez colocados primariamente, se pueden transar en el mercado
secundario.

j) Mercado secundario, Mercado donde se transan activos financieros ya emitidos. Cada

transacción implica una compra/venta entre inversores.

MINUSVALIA: Decremento en el valor de un instrumento, pérdida virtual. No es real hasta tomar

la pérdida vendiendo los valores o comprándolos, según el caso.

MONEDA: Moneda es sinónimo de dinero. Su concepción original era la emisión primaria de

billetes y monedas fraccionarias, a la que se abrevia como M. Dada la evolución del sistema
financiero, su significado se ha ido ampliando, agregándosele conceptos que dan lugar a varias
definiciones (ver agregados monetarios).

MONOPOLIO: Mercado donde hay un solo vendedor frente a un vasto número de compradores.

MONOPSONIO: Mercado donde existe un solo comprador frente a un amplio número de

vendedores.

OBLIGACIÓN: Es un título de crédito que representa la participación individual de los

tenedores en un crédito colectivo a cargo de una sociedad anónima.

OBLIGACIÓN CONVERTIBLE: Título de deuda que será convertido en una acción en un

plazo determinado; existen diversos tipo de obligaciones convertibles, destacando las
forzosamente convertibles y las opcionales a la decisión del tenedor de título.

OBLIGACIÓN NEGOCIABLE: Instrumento de deuda emitido por empresas a plazos

mayores de los 9 meses. Normalmente contemplan el pago de un cupón de renta
semestral. Oferta Lista de las cantidades de un bien o servicio que los vendedores están
dispuestos a vender a cada precio posible.

OFERTA AGREGADA: Cantidad total disponible de bienes y servicios de un país.

Equivale a la suma de su producto interno bruto más las importaciones que realiza.

OFERTA PRIMARIA: Colocación de valores de una empresa, que se realiza por primera
vez en el mercado de valores.

OFERTA PRIVADA: Oferta que se realiza fuera del mercado de valores, a una o varias
personas definidas previamente.

OFERTA PÚBLICA: Oferta que se realiza a través del mercado de valores, mediante algún
medio de comunicación masivo y a persona indeterminada para adquirir los títulos.

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Oferta secundaria: Colocación de valores que ya han sido ofrecidos con anterioridad, es
decir títulos que actualmente pertenecen a otro socio. La oferta anterior no necesariamente
se refiere a que se realizó en el mercado de valores.

OLIGOPOLIO: Mercado controlado por un grupo reducido de empresas.

PAPEL COMERCIAL: Instrumento de deuda de corto plazo emitido por empresas.

PLUSVALÍA: Incremento en el valor de un instrumento, por el alza en los precios de la

misma, utilidad virtual. Aunque solo es un comparativo, ya que la utilidad no es real hasta
vender el instrumento o comprarlo según sea el caso.

POBLACIÓN ECONÓMICAMENTE ACTIVA: Comprende a todas las personas de 12

años y más que realizan algún tipo de actividad económica (población ocupada) o que
buscan activamente hacerlo (población desocupada abierta).

POLÍTICA CAMBIARIA: Conjunto de instrumentos y medidas que aplica el gobierno de

un país para regular el tipo de cambio de su moneda.

POLÍTICA COMERCIAL: Conjunto de medidas e instrumentos para regular las actividades

comerciales de un país, tanto en el interior, como en el exterior.

POLÍTICA ECONÓMICA: Conjunto de acciones que realiza el gobierno de un país para

regular la actividad económica interna.

POLÍTICA FINANCIERA: Conjunto de medidas e instrumentos para regular las finanzas

públicas, el sistema bancario financiero, la moneda y el crédito de un país.

POLÍTICA FISCAL: Conjunto de instrumentos de ingreso y de gasto utilizados por un

gobierno para conseguir objetivos económicos.

POLÍTICA MONETARIA: Conjunto de acciones que realiza el gobierno para controlar la

cantidad de dinero o los activos líquidos del sistema financiero, por medio de la oferta
monetaria, tasas de interés y operaciones en el mercado de dinero.

PORCENTAJE DE VARIACIÓN: Es el porcentaje de cambio en un valor, el cual se toma

según el precio de cierre del día anterior, en comparación al otro en un momento
determinado.

PORTAFOLIO: Conjunto de activos que conforman las inversiones de un inversor.

POSICIÓN: Es el saldo a favor o en contra en un tiempo determinado, en instrumentos o

efectivo.

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POSTURA: Ofrecimiento de un inversionista para comprar o vender una emisión a un

precio determinado y a un volumen determinado.

PRECIO: Valor de los bienes y servicios expresado en dinero, determinado por las fuerzas
de la demanda y la oferta. Valor en dinero que se le da a un título en sus operaciones de
compraventa. Existen dos tipos de precios: el limitado, el cual indica el máximo al que
opera en el caso de una orden de compra y el mínimo al que operará en el caso de la
venta, o de mercado, el cual se refiere a operar al mejor precio posible.

PRECIO DE CIERRE: Precio al que finalizó la cotización de una acción en el último día de
sus operación.

PRECIO DE EJERCICIO: Precio al cual se realizan o se llevan a cabo los derechos

inherentes en una opción.

PRECIO MÁXIMO: Precio más alto alcanzado al término de un día de operación.

PRECIO MÍNIMO: Precio más bajo alcanzado al término de un día de operación.

PRECIO OBJETIVO: Derivado del análisis fundamental de una empresa, se determina un

precio específico para sus acciones en un plazo determinado.

PRECIO PROMEDIO PONDERADO: Es el precio promediado de los últimos 10 minutos

de remate (14:50:00 a 14:59:59), ponderado con el volumen operado en ese precio. Se
toma como precio de cierre.

PRIMA: Sobreprecio que se paga por un título, acción o valor que cotiza en el mercado de
valores. Sobreprecio que se paga en la compra de un título, sobre su valor nominal.

PRODUCCIÓN: Proceso por medio del cual se crean los bienes económicos, haciéndolos
susceptibles de satisfacer necesidades humanas, o sea incorporándoles utilidad.

PRODUCTIVIDAD: Es la razón entre el monto obtenido de un producto y los factores

empleados para ello. Por ejemplo, tiempo de trabajo entre producción total.

PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) Es la suma monetaria de todos los bienes y

servicios de demanda final producidos internamente en un país en un año. Para efecto de
comparación, se le deduce la tasa de inflación para estimar la variación real del volumen
del producto total de un país.

PRODUCTO NACIONAL BRUTO (PNB) Valor de los bienes y servicios de demanda final
producidos por un país en un año, considerando lo aportado por los nacionales fuera del
territorio.

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RAZONE FINANCIERA: son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir
o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su
capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.

RATIOS FINANCIEROS (o indicadores financieros) son magnitudes relativas de dos

valores numéricos seleccionados extraídos de los estados financieros de una empresa.

RENDIMIENTO: Utilidad que produce una inversión.

RENDIMIENTO ACUMULADO: Utilidad que produce una inversión en un período

determinado.

RENDIMIENTO POR DEVENGAR: Se refiere al diferencial entre el precio objetivo

establecido a un cierto plazo y el precio actual de cotización de una acción.

RENTA VARIABLE: Rubro que agrupa a los instrumentos cuyo rendimiento (renta) se
desconoce o incluso podría ser pérdida.

RIESGO: Incertidumbre respecto el resultado futuro de una inversión. Mayor

incertidumbre implica mayor riesgo. El desvío estándar de las variaciones de precio es un
indicador del riesgo del activo.

SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA: Pago de amortización e intereses de la deuda

contratada por un país en el exterior.

SUPERÁVIT PRIMARIO: Diferencia entre ingresos y gastos totales del sector público, sin
considerar el pago de intereses.

TASA DE INTERÉS: Precio que se paga por el uso del dinero durante determinado
período. Es el porcentaje de rendimiento o costo, respecto al capital comprometido por un
instrumento de deuda.

TIPO DE CAMBIO: Cotización de una moneda en términos de otra.

TIR: Tasa de interés a la cual el precio de un bono iguala a la suma del valor presente de
sus cupones. Es una medida de la rentabilidad del título. Es consistente al relacionarla con
la duración.

TRANSFERENCIAS: Pagos hechos por un gobierno, empresa o persona a un individuo,

por el cual éste no entrega un bien o servicio en contraprestación, por ejemplo, subsidios
y jubilaciones.

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6. Referencias bibliográficas

Canto, J. V., & Mejía, C. B. (2014). Los indicadores financieros y el Valor Económico
Agregado (EVA) en la creación de valor. Industrial Data, 10(1), 042-047.

Ramírez, M. H. (2013). Finanzas conductuales: un enfoque para Latinoamérica. Tec

Empresarial, 3(3), 8-17.
Oriol, A. (2001). Contabilidad y Finanzas para no Financieros. Colección Gerencia
Empresarial, 1.
Guajardo Cantú, G. (2004). Contabilidad financiera. McGraw-Hill. México.
Gutiérrez Marulanda, L. F., & Marulanda, L. F. G. (1992). Finanzas prácticas para países
en desarrollo: con énfasis en flujos de fondos, uso de calculadoras financieras,
inflación, devaluación y análisis de valor de los accionistas.

7. Control del documento

Nombre Cargo Dependencia Fecha

Autor (es) Diego Fernando Echeverry Tutor Virtual Centro de Industria y Noviembre de 2010
Quintero de la Construcción.
Regional Tolima

8. Control de cambios

Nombre Cargo Dependencia Fecha Razón del Cambio

Autor (es) Victor Manuel Vergara Gestor de Nodo Bolívar Mayo Correcciones y
Cardona Curso 23/2017 actualización del
formato

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