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rdoINFORME ESPECIAL 1 OCTUBRE AÑO 2013

1) NOTA TÉCNICA DEL MERCADO:

MERCADO (comienzo Impulso 1)

AMPLITUD DE MERCADO:

Detalle de la amplitud de mercado NYSE

http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYAD:$NYTOT&p=D&yr=1&mn=0&dy=0&id=p35788138522&a=260220479
sc/ui?s=$NYAD:$NYTOT&p=D&yr=1&mn=0&dy=0&id=p35788138522&a=260220479

a. Línea AD: De momento no ha conseguido superar los máximos del Impulso 1. 1 Es muy importante que
la corrección de corto plazo que está viviendo el mercado termine ahora ya que si no el aspecto que va
a dejar el nuevo patrón alcista será de un quiero y no puedo.

En estos cuatro últimos días la AD no está bajando tanto como lo hace el NYSE y eso nos da la
impresión de que son pocos menos los que descienden comparado con los que siguen ascendiendo.

b. Linea ADn: Justamente ayer día 30 de septiembre hizo la primera rotura del nivel de +80. Creo que
dada la corta vigencia del Impulso 2 – I2, supondremos que lo que vemos es una señal falsa, típica en
I2 e I3. Mantendremos posiciones
osiciones pese a las dudas que podamos tener en un principio. Naturalmente
si pierde +50 el impulso habría finalizado y por tanto tendríamos que hacer algo de dinero esperando
el fin de la corrección de impulso.

Javier Alfayate Gallardo, editor e investigador de mercados. Twitter: @JavierAlfayate. Email: jalfayate@bolsa.com
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Detalle de la amplitud de mercado NYSE

http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYSI&p=D&yr=0&mn=9&dy=0&id=p16815807152&a=275137244
sc/ui?s=$NYSI&p=D&yr=0&mn=9&dy=0&id=p16815807152&a=275137244

c. Summation: (línea roja) está haciendo una sucesión de mínimos decrecientes.

decrecientes Ya comentaba que esto
no es importante entre el final de una pauta alcista y el comienzo de otra, pero ojo si vemos que el I2
queda por debajo del I1 (el summation). Si esto sucede podríamos ver una pauta débil y errática. Es
por esto que tampoco me cuadra que el impulso finalice en esta pérdida de +80. Si lo hiciera, el
aspecto que ofrecería la amplitud de mercado sería muy malo.

d. Oscilador McClellan:: (última ventana). Cotiza en un nivel negativo leve desde +70, día del “No
Tapering” en el que el clímax alcista se generó. El oscilador mide la pendiente del Summation y por
tanto debe recuperar valor
or positivo para evitar nuevas divergencias bajistas.

En resumen: para este mes de octubre vemos señales peligrosas en caso de confirmarse un final de impulso.
impulso
Como hemos comprado al final del retroceso de Impulso 1, nosotros estamos bien posicionados y podemos
permitirnos esperar y ver si esa rotura de +80 en la ADn es un fallo o algo más.

MANTENDREMOS posiciones alcistas y 100% invertidos por el momento.

Javier Alfayate Gallardo, editor e investigador de mercados. Twitter: @JavierAlfayate. Email: jalfayate@bolsa.com
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2) NOTA DE SISTEMAS ARST: (Coppock,

Coppock, Inercia Alcista, Golden Cross y MACD)
MACD

1.1) El sistema Coppock basaa su teoría en los ROC. Recuerde que Coppock emplea el ROC de 11 y de 14 meses
para operar. Yo he decidido usar el de 6 y 12 meses ya que me ofrece mejores resultados. El sistema se pondrá
bajista cuando el indicador de Coppock (Coppock Guide 2.0) pase a valer negativo desde positivo y abrirá
largos cuando comienza a subir desde un valor negativo.

Actualmente está subiendo desde un valor positivo porp lo que permanecerá COMPRADO para octubre. El
valor del indicador de la Curva de Coppock es +26,24. STOP 808 ptos o la guía pierda +0.
+0

Detalle del sistema Coppock que es alcista al tener una guía Coppock 2.0 por encima de cero

Rem Creado por Javier Alfayate para suscriptores de ARST

Rem 2010 Programacionn de sistema Coppock operativa cortos y largos

myCOPPOCK = WeightedAverage[10](ROC[12](close)+ROC[6](close))

IF (myCOPPOCK<0 AND myCOPPOCK>myCOPPOCK[1] and myCOPPOCK[1]<myCOPPOCK[2] AND NOT LONGONMARKET)

LONGONMA or myCOPPOCK>0
AND myCOPPOCK>myCOPPOCK[1] THEN (
**NOTA** debe ir en la misma línea que la del IF…)
BUY 100%capital at market NEXTBAROPEN
ENDIF

IF myCOPPOCK Crosses Under 0 THEN

SELL at market
ENDIF

IF myCOPPOCK<0 AND myCOPPOCK<myCOPPOCK[1]

myCOPPOCK<myCOPPOCK AND NOT SHORTONMARKET THEN
SELLSHORT 100%capital at market NEXTBAROPEN
ENDIF

Javier Alfayate Gallardo, editor e investigador de mercados. Twitter: @JavierAlfayate. Email: jalfayate@bolsa.com
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1.2) El sistema Inercia Alcista se basa en comprar los dos mejores ETFs en una lista personalizada de 63 ETFs.
Compra los más fuertes en 132 días (40%), en 66 días (20%) y los que menos volatilidad tengan
tenga en 20 días
(40%).

Para realizar la búsqueda se puede aplicar el screener Inercia Alcista pero al contener 63 ETFs diversificados
emplearemos la web ETFReplay.com de pago.. Se han juntado listas de ETFs en EEUU (la que llevábamos
desde hace meses aplicando:: 16 ETFs),
ETFs), Europa (una nueva lista con alta rentabilidad:
rentabilidad 25 ETFs) y Asiáticos
emergentes (otra nueva lista buena en momentos concretos de mercado: 22 ETFs).

Resultado del sistema Inercia Alcista 3.0 (Backtest vs S&P500)

500) desde 2009-2013
2009

NOTA: Vamos a liquidar parcialmente el ETF PRT (Bono corto USA 7-10y), el ETF SPY (S&P500), el ETF DLS
(Small Caps Intl), el ETF SHY (Bono largo liquidez) y a comprar en su lugar los ETFs:
ETF EWN (Holanda), EWQ
(Francia), EWY (Corea del Sur) y VB (Small Cap USA).

Este sistema es la combinación de 3 subsistemas de selección de ETFs. El gráfico arriba indicado es el

resultado de su composición.

Rem Sistema ETFs Fuerza Alcista

Rem Programacion screener Inercia Alcista

Ind1 = (CLOSE-CLOSE[132])/CLOSE[132]
Ind2 = (CLOSE-CLOSE[66])/CLOSE[66]
Ind3 = AverageTrueRange[20](close)
Ind4 = Average[20](close)
Ind5 = Ind3/Ind4
F = (Ind1*0.4 + Ind2*0.2) / (Ind5*0.4)

SCREENER [F](F as "FUERZA ALCISTA")

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1.3) El sistema Golden Cross da señal de compra cuando el índice de referencia tiene una SMA50 que cruza a
la SMA200 en eguirá COMPRADO para octubre.
n diario al alza. El sistema ha demostrado ser rentable y seguirá
Todos los sistemas tienen un stop al 8%. STOP 1.208 ptos o bien cruce bajista de la SMA50 y SMA200.

Detalle Cruce SMA50 con la SMA200 en el S&P500

Rem Creado por Javier Alfayate

Rem 2011 Para los lectores de ARST Compra en el cruce de la sma50 con la sma200

MM50=Average[50](close)
MM200=Average[200](close)

IF mm50>mm200 AND mm50[1]<mm200[1]

50[1]<mm200[1] AND NOT LONGONMARKET THEN
BUY 100%capital at market NEXTBAROPEN
ENDIF

IF mm50<mm200 THEN
SELL 100%capital at market NEXTBAROPEN
ENDIF

Javier Alfayate Gallardo, editor e investigador de mercados. Twitter: @JavierAlfayate. Email: jalfayate@bolsa.com
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1.4) El sistema MACD se basa en el MACD y su señal por encima o por debajo de cero. El sistema es en
semanal por lo que dará señales a fin de semana. Actualmente el MACD es positivo por lo que mantendrá o
seguirá COMPRADO para octubre. STOP 1.175,7 ptos o bien cruce bajista del MACD a una distancia con la
mm30 aceptable (5% max).

Resultado de aplicar el sistema MACD

Rem Autor: Javier Alfayate 2010

Rem Cruce clasico MACD alcista con filtro distancia y mm30

SMACD=MACDline[12,26,9](close)
saverage=WeightedAverage[30](close)
dist=ABS((SAverage-low)/(low))*100

REM Entrada
IF SMACD>0 and dist<65 and close>saverage THEN
buy 100%capital AT market NEXTBAROPEN
ELSE
IF SMACD<0 and dist<5 and close<saverage THEN
SELL 100%capital AT market NEXTBAROPEN
ENDIF
ENDIF

Javier Alfayate Gallardo, editor e investigador de mercados. Twitter: @JavierAlfayate. Email: jalfayate@bolsa.com
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3) CARTERA GESTIÓN (Cartera

Cartera Águila Roja y objetivos)

La cartera se compondrá de: 16,66%% de MIX1 de ETFs USA, 16,66% de MIX2 de ETFs Europa, 16,66% de
MIX3 de ETFs Asia, 8,33% % SPY Cruce Dorado, 8,33% SPY MACD, 8,33% % SPY Coppock y 25,00% de
acciones (repartidas entre 4 acciones Europa a 6,25% cada una).

Ahora la única parte que tendrá Market Timing será la parte de acciones.
acciones Se aconseja tener una cuenta en
euros y otra en dólares.

OPERACIONES A LLEVAR A CABO A LAS 15:30-35 DEL MARTES 1 DE OCTUBRE

* En la cartera saldrán 44 ETFs SPY, 129 ETFs DLS, 247 ETFs PST y 86 ETFs SHY. A ejecutar a las
15:30-15:35
:35 en apertura de mercado del día 1 de octubre.

** Como incorporaciones entrarán aproximadamente (a expensas del

del precio en apertura): 314 ETFs
EWN, 278 ETFs EWQ, 121 ETFs EWY y 73 ETFs VB.

http://www.aguilarojasistemas.com/foro/index.php?topic=1104.0

Composición inicial de la cartera $75.000,00 a comienzos de marzo de 2011

Composición final de la cartera $92.615,77 a fin de septiemb

bre de 2013

Javier Alfayate Gallardo, editor e investigador de mercados. Twitter: @JavierAlfayate. Email: jalfayate@bolsa.com
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NOTAS sobre la cartera Águila Roja:

1) Las actualizaciones de la cartera se realizan cada mes. Recuerda que los sistemas diarios y semanales
podrían dar señal de salida antes del informe o por salto de stop al 8% en sistemas.
sistemas
2) Si la amplitud de mercado lo aconseja, las acciones pueden ser eliminadas
iminadas de la cartera antes de que
acabe el mes.
3) La finalidad de la cartera es superar al rentabilidad del S&P500 sin contar dividendos y con comisiones
tenidas en cuenta, aproximadamente de 12 dólares por operación.
operación

35,00%

30,00%

25,00%

20,00%

15,00%

10,00% ARST

5,00% S&P500

0,00%
2/1/2012

4/1/2012

6/1/2012

8/1/2012

10/1/2012

12/1/2012
4/1/2011

6/1/2011

8/1/2011

10/1/2011

12/1/2011

2/1/2013

4/1/2013

6/1/2013

8/1/2013

10/1/2013
-5,00%

-10,00%

-15,00%

-20,00%

Detalle de la evolución de la cartera ARST + TOP4 Europa mes a mes en euros desde marzo 2011 y sin contar dividendos
además de comisiones de 12 dólares por operación tenidas en cuenta.
cuenta

Puede consultar la rentabilidad de las otras carteras TOP:

TOP10 España: http://www.bolsa.com/user/javier-alfayate-gallardo

gallardo
TOP7 USA: https://openbook.etoro.com/javieralfayate/portfolio/open
https://openbook.etoro.com/javieralfayate/portfolio/open-trades/

Espero que haya disfrutado de la lectura de este informe, recibe un afectuoso saludo,

Twitter: @JavierAlfayate

Blog: accionesdebolsa.com

© Javier Alfayate Gallardo. jalfayate@bolsa.com

1 de octubre de 2013 Madrid

Javier Alfayate Gallardo, editor e investigador de mercados. Twitter: @JavierAlfayate. Email: jalfayate@bolsa.com