E

Ñ
O
Y
P
U EVALUACIÓN DE PROYECTOS
B
LI
CI Creación de Empresa: DREAMS PRINT 3D

D
A
D
S.
A.
S

OBJETIVOS DESCRIPCIÓN
OBJETIVOS DESCRIPCIÓN
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
EEFF Y ANAL TASA DE DESCUENTOS
EEFF Y ANAL TASA DE DESCUENTOS
ROYECTOS

S PRINT 3D

SUPUESTOS
SUPUESTOS
REFERENCIAS
REFERENCIAS
RESULTADOS
RESULTADOS
 INTRODUCCIÓN

La impresión 3D nace de la idea de convertir objetos reales, diseños realizados mediante un ordena
herramienta poderosa para generar la creatividad, debido a las muchas infinidades de creación que
permite hacer muchos objetos, capa por capa, en el material PLA ya que es un tipo de plástico fabricad
innovador tipo de fabricación de productos es particularmente muy útil para producir piezas d

Los analistas investigan que en un futuro existirán altos índices de oportunidades laborales gracias a
rango de los profesionales que resultará beneficiado se debe a las IMPRESIONES 3D ya que ocasionará
los emprendedores y profesionales del mundo.
os mediante un ordenador, por lo tanto es una
dades de creación que ofrece. La impresión 3D
po de plástico fabricado con fécula de maíz, este
para producir piezas de diseño complejo.

des laborales gracias a las nuevas tecnologías. El

3D ya que ocasionará grandes perspectivas para
mundo.
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

O
B
J
Ser una empresa líder del mercado en la creación • Ser, en un periodo de 5 años, una empresa
E de piezas volumétricas, innovadoras, que surja con elaboración de accesorios y productos decora
T la necesidades de nuestros clientes, cumpliendo • Crear alianzas con
con parámetros de y estándares de calidad que líderes en el mercado de la impresión 3D.
I sean amigables con la innovación y el medio
V ambiente,generando valor especifico con la materia prima biodegradable para la elabora
sociedad. productos.
O
S
BJETIVOS ESPECÍFICOS

de 5 años, una empresa líder en la

sorios y productos decorativos.
• Crear alianzas con empresas
o de la impresión 3D.
• Utilizar
gradable para la elaboración de nuestros
 INTRO

Quiénes somos?
Es una empresa creada con el propósito de solucionar los problemas de fabricación de prototipos y modelos para dise
inventores, empresas y en general cualquier persona que tenga una idea y quiera llevarla a la realidad, está enfocada e
para trabajar y desarrollar ideas, proyectos o hobbies.

GENERALIDADES : Dreams Print 3D es una empresa privada, que esta integrada a la industria de la tecnología y se ded
personalizadas en 3D, de esta manera busca la satisfacción de las necesidades que tengan las personas de adquirir obj

PORTAFOLIO DE SERVICIOS: Lámparas personalizadas

TECNOLOGIA: ENDER 3, PÁGINA WEB,

 INTRODUCCIÓN

ORGANIGRAMA DREAMS PRINT

ricación de prototipos y modelos para diseñadores, arquitectos, ingenieros,
quiera llevarla a la realidad, está enfocada en brindarle un espacio a la persona

grada a la industria de la tecnología y se dedica a la produccion de lamparas

des que tengan las personas de adquirir objetos novedosos y de calidad.
 ABC SAS
ORGANIGRAMA DREAMS PRINT
 Valor en Pesos
TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO $ 79,529,000

Inversión: Propiedad, planta y equipo $ 19,229,000

Inversión: Capital de trabajo $ 45,300,000
Inversión: Activos intangilbles y diferidos $ 15,000,000
TOTAL $ 79,529,000

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO $ 80,000,000

Financiación Propia (SOCIOS): $ 40,000,000
Financiación de Terceros (PASIVOS): $ 40,000,000

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIAB

MANO DE OBRA DIRECTA

LÁMPARAS DISEÑADOR GRAFICO

LLAVEROS INGENIERO MECÁNICO
PORTALÁPICES ELECTRICISTA
MATERAS DISEÑADOR INDUSTRIAL
PORTA RETRATOS

MENSUAL
COSTOS Y GASTOS FIJOS $ 94,817,000
COSTOS FIJOS $ 2,760,000
DEPRECIACIÓN DE LOS ACTIVOS RELACIONADOS CON PRODUCCIÓN $ 260,000
MANTENIMIENTO MAQUINARIA Y OTROS $ 2,500,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN $ 86,899,000
DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN $ 125,000
SALARIOS DE ADMINISTRACIÓN $ 25,000,000
SALARIO OPERATIVOS $ 20,300,000
CARGA PRESTACIONAL $ 26,274,000
ARRIENDO $ 12,000,000
SERVICIOS (AGUA, LUZ, INTERNET, CELULAR, TELÉFONO) $ 3,200,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS $ 5,158,000
SALARIOS DE VENTAS $ 100,000
CARGA PRESTACIONAL $ 58,000
PUBLICIDAD $ 5,000,000
AMORTIZACIÓN DIFERIDOS $ 375,000

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

VALOR

MAQUINARIA Y EQUIPO $ 7,200,000

VEHÍCULOS Y EQUIPO DE TRANSPORTE $ -
MUEBLES Y ENSERES $ 15,000,000
EQUIPO DE CÓMPUTO Y TECNOLOGÍA $ 12,000,000
TOTAL $ 34,200,000

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

 De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con

Parámetros capacidad instalada

No. DE HORAS LABORALES EN EL DÍA 8
No. DE DÍAS LABORALES EN EL AÑO 244

NÚMERO DE UNIDADES
LÁMPARAS

IMPRESORA ENDER 3D 13

TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 13

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCC
LÁMPARAS
AÑO 1 11.82

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 LÁMPARAS

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD $ 12,005

% PARTICIPACIÓN EN LAS VENTAS DE C/U 12%
COSTOS FIJOS TOTALES $ 1,137,804,000
COSTOS FIJOS TOTALES POR LÍNEA DE PRODUCTOS $ 134,467,745
No. DE UNIDADES DE CADA PRODUCTO ESTIMADAS PARA 1 AÑO 3,172
COSTOS FIJOS POR UNIDAD $ 42,392
COSTO TOTAL POR UNIDAD $ 54,397
% DE UTILIDAD OPERACIONAL ESPERADA POR LÍNEA 60%
PRECIO $ 87,035

Incremento Uni. Vendidas años

Proyectados %
LÁMPARAS 25%
LLAVEROS 25%
PORTALÁPICES 25%
MATERAS 25%
PORTA RETRATOS 25%

Proyección IPC
IPC
INGRESOS
 CAPITAL DE TRABAJO:

Mano de Obra: $45.300.000

Materia Prima: $15.000.000
Efectivo:
TOTAL: $ 55.300.000

xdj

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

MATERIALES DIRECTOS CIF VARIABLES OTROS VARIABLES TOTAL COSTO VARIABLE No. UNIDADES A PRODUCIR X
POR UNIDAD AÑO

PLA ÁCIDO POLILACTICO $ 15,000 $ 12,000 $ 12,005 3,172

FILAMENTO DE ACERO $ 7,500 $ 900 $ 901 12,200
FILAMENTO ABS $ 7,000 $ 4,000 $ 4,002 3,660
FILAMENTO PTE $ 1,300 $ 5,800 $ 5,800 4,880
FILAMENTO PTEG $ 9,800 $ 5,500 $ 5,503 2,928
26,840
ANUAL
$ 1,137,804,000
$ 33,120,000
$ 3,120,000
$ 30,000,000
$ 1,042,788,000
$ 1,500,000
$ 300,000,000
$ 243,600,000
$ 315,288,000
$ 144,000,000
$ 38,400,000
$ 61,896,000
$ 1,200,000
$ 696,000
$ 60,000,000
$ 4,500,000

$ 34,200,000

VR DEPRECIACIÓN
MAQUINARIA:
AÑOS DE DEPRECIACIÓN VR DEPRECIACIÓN MENSUAL
ANUAL

10 $ 720,000 $ 60,000
5 $ - $ -
10 $ 1,500,000 $ 125,000
5 $ 2,400,000 $ 200,000
$ 4,620,000 $ 385,000
proyecto y en concordancia y coherencia con la cantidad de personal contratado, defina la capacidad de producción

NÚMERO DE UNIDADES QUE PRODUCE EN UN DÍA NÚME

LLAVEROS PORTALÁPICES MATERAS PORTA RETRATOS LÁMPARAS

50 15 20 12 3,172
-
-
-
-
50 15 20 12 3,172

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO D

LLAVEROS PORTALÁPICES MATERAS PORTA RETRATOS LÁMPARAS
45.45 13.64 18.18 10.91 3,172

LLAVEROS PORTALÁPICES MATERAS PORTA RETRATOS

$ 901 $ 4,002 $ 5,800 $ 5,503

45% 14% 18% 11% 100%

$ 517,183,636 $ 155,155,091 $ 206,873,455 $ 124,124,073

12,200
$ 42,392
$ 43,293
60%
$ 69,268
3,660 4,880
$ 42,392 $ 42,392
$ 46,394 $ 48,192
60% 60%
$ 74,230 $ 77,108
2,928
$ 42,392
$ 47,895
60%
$ 76,633

Núm. Uni /Año 2 Núm. Uni /Año 3 Núm. Uni /Año 4 Núm. Uni /Año 5

3,965 4,362 4,798 5,277

15,250 16,775 18,453 20,298
4,575 5,033 5,536 6,089
6,100 6,710 7,381 8,119
3,660 4,026 4,429 4,871

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.90% 3.50% 3.50% 3.50%
 % DE PARTICIPACIÓN EN LAS
VENTAS DE CADA PRODUCTO

12%
45%
14%
18%
11%
100%

NARIA:
 NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS EN UN AÑO
LLAVEROS PORTALÁPICES MATERAS PORTA RETRATOS

12,200 3,660 4,880 2,928

- -
- -
- -
- -
12,200 3,660
- -
- -
- -
- -
4,880 2,928

NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

LLAVEROS PORTALÁPICES MATERAS PORTA RETRATOS
12,200 3,660 4,880 2,928

FLUJO DE CAJA INICIAL $ 120,000,000

 PRÉSTAMO
Valor del Préstamo $40,000,000
Intereses 20.00%
Plazo 5

AÑO CUOTA INTERESES CAPITAL SALDO

0 $40,000,000
1 $16,000,000 $8,000,000 $8,000,000 $32,000,000
2 $14,400,000 $6,400,000 $8,000,000 $24,000,000
3 $12,800,000 $4,800,000 $8,000,000 $16,000,000
4 $11,200,000 $3,200,000 $8,000,000 $8,000,000
5 $9,600,000 $1,600,000 $8,000,000 $0
 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
1. ESTADO DE RESULTADOS
IPC 3.90%
0 AÑO 1 AÑO 2
INGRESOS $308,660,000 $320,697,740
(-)COSTOS DE VENTAS $108,136,164 $112,353,474
(=) UTILIDAD BRUTA $200,523,836 $208,344,266
GASTOS DE VENTAS $61,896,000 $64,309,944
GASTOS ADMINISTRACION $1,042,788,000 $1,083,456,732
(-) DEPRECIACION $4,620,000 $4,800,180
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS $4,500,000 $4,675,500
UTILIDAD OPERACIONAL $1,296,087,836 $1,346,635,262
Gastos Financieros 40,000,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $1,296,087,836 $1,346,635,262
Provisión de Impuestos V. 34% $440,669,864 $457,855,989
UTILIDAD NETA $855,417,972 $888,779,273
RESERVA LEGAL $85,541,797 $88,877,927
UTILIDAD DEL EJERCICIO $769,876,175 $799,901,345

2. FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

0 AÑO 1 AÑO 2
UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,296,087,836 $ 1,346,635,262
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES $440,669,864 $457,855,989
(=) NOPAT/UODI $ 855,417,972 $ 888,779,273
(+) DEPRECIACIONES $ 4,620,000 $ 4,800,180
(+/-) AMORTIZACION DIFERIDOS $ 4,500,000 $ 4,675,500
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO $ 45,300,000 $ 45,300,000
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 15,000,000
FLUJO DE CAJA LIBRE 15,000,000 $ 909,837,972 $ 943,554,953
PAGO INTERESES $ 8,000,000 $ 6,400,000
PAGO CAPITAL $ 8,000,000 $ 8,000,000
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS $ 16,000,000 $ 14,400,000
FLUJO CAJA ACCIONISTA $ 24,000,000 $ 22,400,000
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL

3. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

0 AÑO 1 AÑO 2
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
ACTIVO FIJO 15,000,000
DEPRECIACION 3,120,000
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO 18,120,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 8,000,000 $ 8,000,000
TOTAL PASIVO $ 8,000,000 $ 8,000,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 40,000,000
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO - 8,000,000 8,000,000

CHECK SUMAS -$ 8,000,000 -$ 8,000,000

4. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO
FLUJO DE CAJA LIBRE -$ 943,554,953
VALOR PRESENTE NETO
RBC
TIR
PRI
ROS EMPRESA
SULTADOS
3.50% 3.50% 3.50%
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 PRÉSTAMO
$319,463,100 $319,463,100 $319,463,100 Valor del Préstamo
$111,920,930 $111,920,930 $111,920,930
### Intereses
$207,542,170 $207,542,170 $207,542,170
### Plazo
$64,062,360 $64,062,360 $64,062,360
$1,079,285,580 $1,079,285,580 $1,079,285,580 AÑO CUOTA INTERESES
$4,781,700 $4,781,700 $4,781,700 0
$4,657,500 $4,657,500 $4,657,500 1 $16,000,000 $8,000,000
$1,341,450,910 $1,341,450,910 $1,341,450,910 2 $14,400,000 $6,400,000
3 $12,800,000 $4,800,000
$1,341,450,910 $1,341,450,910 $1,341,450,910 4 $11,200,000 $3,200,000
$456,093,309 $456,093,309 $456,093,309 5 $9,600,000 $1,600,000
$885,357,601 $885,357,601 $885,357,601
###
$88,535,760 $88,535,760 $88,535,760
$796,821,841 $796,821,841 $796,821,841

ETODO INDIRECTO
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ 1,341,450,910 $ 1,341,450,910 $ 1,341,450,910
$456,093,309 $456,093,309 $456,093,309
$ 885,357,601 $ 885,357,601 $ 885,357,601
$ 4,781,700 $ 4,781,700 $ 4,781,700
$ 4,657,500 $ 4,657,500 $ 4,657,500
$ 45,300,000 $ 45,300,000 $ 45,300,000

$ 940,096,801 $ 940,096,801 $ 940,096,801

$ 4,800,000 $ 3,200,000 $ 1,600,000
###
$ 8,000,000 $ 8,000,000 $ 8,000,000
$ 12,800,000 $ 11,200,000 $ 9,600,000 FLUJO DE DEUDA
$ 20,800,000 $ 19,200,000 $ 17,600,000 $13,280,000 $12,224,000 $11,168,000

ÓN FINANCIERA
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 8,000,000 $ 8,000,000 $ 8,000,000

$ 8,000,000 $ 8,000,000 $ 8,000,000
 8,000,000 8,000,000 8,000,000
###

-$ 8,000,000 -$ 8,000,000 -$ 8,000,000

NSIBILIDAD

$ 940,096,801 $ 940,096,801 $ 940,096,801

Inversión Inicial F Anteriores F Siguientes

80,000,000 (3,458,152) 940,096,801
PRÉSTAMO
$40,000,000
20.00%
5

CAPITAL SALDO
$40,000,000
$8,000,000 $32,000,000
$8,000,000 $24,000,000
$8,000,000 $16,000,000
$8,000,000 $8,000,000
$8,000,000 $0

JO DE DEUDA
$10,112,000 $9,056,000
 TASA DE DESCUENTO

Valor %

Recursos Propios: PRÉSTAMO

Recursos de Terceros: Valor del Préstamo
Total Inversión: Intereses
Plazo

AÑO CUOTA
0
1 $16,000,000
2 $14,400,000
3 $12,800,000
4 $11,200,000
5 $9,600,000

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

Valor finaciado con patrimonio (P):

Valor finaciado con deuda (D):
Total de financiación P + D:
Porcentaje de requerimientos finaciados con Patrimonio:
Porcentaje de requerimientos finaciados con Deuda:
Beta no apalancado (B):
Costo promedio ponderado de la deuda antes de impuesto (Kd):
Costo promedio ponderado de la deuda despues de impuesto (Kdt):
Tasa libre de riesgo (Rf):
Tasa de riesgo del sector (Rm):
Prima de riesgo Pais (Bl):
Costo de Capital (Ke):
Costo Promedio de Capital (WACC):

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

PORCENTA COSTO PROMEDIO

DEUDA
JE ESPERADO PONDERADO
Recursos de terceros:
Recursos propios:
Total:

Tasa de interes (oportunidad):

Tasa de interes terceros:
Impuestos:
Costo de la deuda:
 ABC SAS
PRÉSTAMO
alor del Préstamo $40,000,000
Intereses 20.00%
Plazo 5

INTERESES CAPITAL SALDO

$40,000,000
$8,000,000 $8,000,000 $32,000,000
$6,400,000 $8,000,000 $24,000,000
$4,800,000 $8,000,000 $16,000,000
$3,200,000 $8,000,000 $8,000,000
$1,600,000 $8,000,000 $0

APM

RSOS DE TERCEROS
RESULTADOS
ABC SAS
 BIBLIO

Alfredo, D. M. (2013). Matemáticas Financieras. Bogotá: Mc Graw Hill.

 BIBLIOGRAFÍA

aw Hill.
ABC SAS