FINANZAS DE EMPRESAS I

SÉPTIMO CICLO

UNIDAD NRO. II – TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS

Semana 12 – Proyecciones Financieras

CLASE 24 – Presupuesto de Efectivo

Mg. Lic. Rocio Karim Collao Diaz

 OBJETIVOS DE APRENDIZAJE

Conocer la importancia de las Proyecciones financieras

Identificar el presupuesto de efectivo

Conocer la importancia del presupuesto de efectivo

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 PROYECCIONES FINANCIERAS

Las proyecciones financieras nos van a pronosticar

los resultados económicos financieros futuros de la
empresa respecto a sus operaciones.

Es una estimación de los resultados que puede

ofrecer en el futuro una sociedad o un negocio,
basándose en datos históricos y en la evolución futura
de las variables pertinentes.

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 MÉTODOS DE PROYECCIÓN

MÉTODOS CAUSALES

Encuentra la relación causa

– efecto entre las diferentes
variables, de modo que MÉTODO DE SERIES DE
conociendo alguna de ellas, TIEMPO
se pueda conocer el valor
de la otra. En este método se buscan los
posibles valores que asumirá
una determinada variable.
Siempre es necesario recurrir a
la información histórica para
predecir el comportamiento
futuro.

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 VENTAJA DE LA PROYECCIÓN
FINANCIERA
Herramienta de control que permite
realizar correcciones

Permite la comprobación previa de las

posibilidades financieras de distintos Mecanismos para la adquisición de
planes y programas antes de tomar fondos de inversión
decisiones irreversibles.

Instrumento de inversión

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 ESTADOS FINANCIEROS A PROYECTAR:
Pueden ser utilizados para el análisis del periodo proyectado o
para la valoración de la empresa.

ESTADO DE SITUACIÓN

ACTIVOS :
 Generan ingresos
 Recursos propios de la empresa
 Efectivo, equipo, inventario etc.

PASIVOS :
 Obligaciones financieras
 Préstamos, créditos e impuestos
 Deudas y pagos

CAPITAL :
 Diferencia entre activo y pasivo
 Pertenece a los accionistas
 Aporta valor a la empresa
Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz
 TIPOS DE PROYECCIONES
ESTADO DE GESTIÓN

Representan los ingresos, gastos,

operaciones y ganancias que pronostica
la empresa.

Es la proyección mas usada y solicitada

por los bancos.
Se desarrollan a partir de supuestos
presentes y futuros

Nos Ayudan a la viabilidad y

rentabilidad del negocio a largo plazo.

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 TIPOS DE PROYECCIONES
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Representan el nivel de liquidez que

tiene la empresa.

Mide las entradas (cash – in) y

desembolsos (cash – out) de efectivo

Refleja la capacidad de generar efectivo

y afrontar obligaciones e improvistos.

Establece la forma en la que se

gestionan las cuentas por cobrar..

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 IMPORTANCIA DE LA
PROYECCIÓN FINANCIERA

A través de las proyecciones se puede

analizar si una empresa será rentable o
no y en que rubros deberá de enfocarse
para Lograr el objetivo determinado.
Son importantes porque incluyen
información como: planes de ventas,
inversiones, mercadotecnia, recursos
humanos.

Constituyen un soporte necesario en la

presentación del plan de negocios de
una empresa, negocio o producto.

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 PROCEDIMIENTO PARA LA PREPARACIÓN
DE LAS PROYECCIONES FINANCIERAS

Recopilación de la
información
Metas y políticas.

Preparación de los
Presupuestos
requeridos.

Aplicación del análisis financiero Presentación de los

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz a las proyecciones financieras estados financieros
 ESTADOS FINANCIEROS

Documentos de resultados, que

proporcionan información para la 2016

toma de decisiones en salvaguarda

de los intereses de la empresa.

2017

La precision y la veracidad de la
información que pueda contener es 2018
importante

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 ANTECEDENTES

Las proyecciones financieras se inician con la La proyección de las ventas afecta al

estimación de las ventas futuras, sobre la cual tamaño de la empresa por tanto los
se determinan los valores del balance y del activos de la sociedad.
estado de resultados.

Si las ventas suben también sube el

Si aumentan las ventas, entonces puede costo de explotación ya que es un
subir las cuentas por cobrar. porcentaje de las ventas.

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 OBJETIVO DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Proporciona información
Proporciona a los usuarios
útil a inversores y
información para predecir,
otorgantes de crédito para
comparar y evaluar la capacidad
predecir, comparar y
de generación de beneficios de
evaluar los flujos de
una empresa.
tesorería.

El FASB (Financial Accounting Standards Board) define que la relevancia y la

fiabilidad son dos cualidades primarias que hacen de la información contable
un instrumento útil para la toma de decisiones, la oportunidad es un aspecto
importante, Asimismo el valor productivo y de la retroalimentación la
comparabilidad y la relación coste – beneficios.

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 PRESUPUESTO DE EFECTIVO

El fin principal de este

documento es mostrar el
Conocido también como pronóstico o previsones
Presupuesto de Caja o de las futuras salidas y
Flujo de Caja, es uno de entradas de efectivo.
los principales
presupuestos que se
manejan y elaboran en
una empresa.

El presupuesto de
efectivo nos permite
conocer el futuro
escenario de un proyecto
o negocio.

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Este presupuesto está

directamente relacionado
con el presupuesto de
ventas y los
presupuestos de cobros.
El PE se debe elaborar
Teniendo en claro las
previsones totales de
ingresos y gastos.

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE
EFECTIVO

Planificar la posición de liquidez de la

Conocer los sobrantes o faltantes de
empresa como un elemento para
dinero y tomar medidas para invertir
determinar las futuras necesidades de
adecuadamente los sobrantes y financiar
Obtención de préstamos y las
los faltantes.
oportunidades de inversión.

1 2 3 4

Identificar el comportamiento del flujo

de dinero por entradas, salidas, inversión
Evaluar la razonabilidad de las políticas
y financiación en periodos cortos y
de cobro y de pago.
establecer un control permanente sobre
dichos flujos.

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 IMPORTANCIA DEL PRESUPUESTO
DEL EFECTIVO
Nos permite prever
la disponibilidad
del efectivo (saber
si vamos a tener un
deficit o un
excedentes de
efectivo) y en base
a ello, poder tomar
decisiones..
1 2
Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz
 Solicitar oportunamente un financiamiento.
Al prever que se  Solicitar el refinanciamiento de una deuda.
va a tener un
 Solicitar un crédito commercial (pagar las compras al
deficit o va a ser crédito en vez de al contado) o, en todo caso, solicitar
necesario contar
un mayor crédito.
con un mayor
efectivo, se puede:  Cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso,
otorgar un menor crédito.
3
 ELEMENTOS DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO
O FLUJO DE CAJA

• Entradas de • Flujo neto de • Efectivo final • Financiamiento total

efectivo efectivo • Saldo mínimo de requerido (si hay déficit)
efectivo (que se • Saldo de efectivo en
• Desembolsos
• Efectivo Inicial debe mantener exceso (si hay superávit)
de efectivo
siempre en caja)

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 COMPONENTES DEL PRESUPUESTO DE
EFECTIVO

Son todos los gastos de efectivo que realiza la empresa

Son todas las entradas de efectivo de una durante n periodo financiero específico, los más
empresa que ocurren en un periodo comunes son: compras en efectivo, pagos de renta,
financiero determinado. sueldos y salarios, pago de impuestos, pago de intereses,
pagos de dividendos en efectivo entre otros.

INGRESOS DE EFECTIVO DESEMBOLSO DE EFECTIVO

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

 El presupuesto o planificación de efectivo así como el
control debe cubrir tres diferentes periodos de
tiempo:

1
El de largo plazo

El de corto plazo
2

3
El de horizonte inmediato

Title 04

Docente: Mg. Lic. Rocio K. Collao Diaz

Mg. Lic. Rocio Karim Collao Diaz