Tarea semana 2

Ciclos de caja y operativo

Finanzas I

Instituto IACC

Julio, 2020
 TAREA

Tome en cuenta el siguiente balance y estado de resultado

 DESARROLLO

 Calcule el ciclo de efectivo y ciclo operacional.

Para llevar a cabo el análisis de los ciclos operativo y efectivo, utilizaremos la siguiente
información (a modo de complemento):
 Dia cero se compra inventario a crédito por $1.000.000
 30 días más tarde se paga la compra
 30 días adicionales después se vende el inventario en $1.400.000
 El comprador pagará en 35 días.

Ciclo Operativo Es el período que transcurre desde que se compra el inventario hasta el
momento en que se recibe el pago de la venta (30+30+35=95 días). Este ciclo puede dividirse en
2 partes:
a) Período de Inventario: Plazo que se requiere para adquirir y vender el inventario
(30+30=60 días)
b) Período de cuentas por cobrar: Plazo requerido para cobrar la venta (35 días, de acuerdo
al ejemplo)

Ciclo operativo=Período de Inventario + Periodo de cuentas por cobrar

=60+35= 95 días

Ciclo de efectivo es el número de días que transcurren antes de cobrar el efectivo de una venta,
lo que se mide desde el momento en que se paga efectivamente el inventario. Para lograrlo,
existen dos partes:
a) Periodo de cuentas por pagar: Es el plazo que va desde que se compra el inventario hasta
que se paga (60+35=95)
b) Ciclo de efectivo: Es el plazo que va desde que se paga la compra hasta que se cobra la
venta, período en el que se debe financiar el costo del inventario ($1.000.000)

Ciclo de efectivo= Ciclo Operativo - Periodo de cuentas por pagar

=95-30= 65 días
 ¿Qué tipo de acciones le recomendaría a esta empresa para aumentar su flujo de
efectivo?

El poco control de los flujos de caja, es causado por el endeudamiento, debido a que los
clientes pagan con hasta 90 días de retraso, forzando a las empresas a endeudarse para conseguir
liquidez; esta falta de liquidez, limita las posibilidades de generar ahorros o excedentes de
dinero. Los problemas en el de flujo de caja incentivan a tomar decisiones apresuradas. Por lo
tanto, se hace necesario llevar a cabo acciones para mejorar este aspecto:

Aumento
Incremento de las deudas a largo plazo
Incremento del capital contable
Incremento de los pasivos circulantes
Decremento de activos circulantes
Decremento de activos fijos
Disminución
Decremento de deudas a largo plazo
Decremento del capital contable
Decremento de pasivos circulantes
Incremento de activos circulantes
Incremento del activo fijo
 Seguimiento constante: Realizar un seguimiento constante de los flujos de efectivo
mediante informes diarios, semanales o mensuales. Con un seguimiento adecuado y eficiente,
podrás tener el flujo de caja presente en todo momento, lo que permite planificar y corregir
situaciones. Además, es más fácil tomar decisiones sobre la expansión de la empresa y saber
cómo mantener adecuadamente tus facturas y a tus clientes.

 Incentivos: Los descuentos siempre son atractivos. Una buena técnica es ofrecérselos a los
clientes por el pago a tiempo o adelantado, y así, ambas partes ganan.

 Pago de deudas en plazo máximo permitido : Es una buena manera de mantener y mejorar
el flujo de efectivo, utilizando el plazo máximo concedido por los proveedores para el pago
de las facturas (entre 60 y 90 días). Se deben considerar como una línea de crédito sin
intereses y contarás con suficiente tiempo para obtener el dinero de las cuentas por cobrar sin
necesidad de incurrir en gastos que involucran las líneas de crédito tradicionales.

 Renovación de Inventario: Es necesario revisar y evaluar de forma constante los productos

para asegurar de que estén dentro de los estándares de la industria. En caso de que el
inventario no se haya vendido, se recomienda posponer los próximos pedidos hasta utilizar el
actual o venderlo a precio costo para mejorar la liquidez.

 Negociar: Solicitar a los proveedores largos plazos de pago, es decir, dividir el monto que
debes pagar en varias cuotas para que puedas tener un mayor control de tu capital. Además,
pedir precios bajos, reducir gastos en insumos y materia prima para lograr negociaciones
exitosas y garantizar un buen flujo de efectivo, se debe diseñar un plan estratégico de
negociación, analizar el mercado de los proveedores.
 El dueño de esta empresa, le pregunta si es realmente necesario mantener un cierto
margen de efectivo. ¿Qué le respondería usted?

Es importante tener un margen de efectivo, debido a que ayuda a mantener una correcta
planificación, al proceso de crecimiento de la empresa, y, además, es una herramienta para
alcanzar metas. Por esto, es indispensable disponer de efectivo para llevar a cabo inversiones y
ciertos gastos, con el fin de obtener mejoras, que se convertirán en beneficios y más flujo de
efectivo y crecimiento; y así sucesivamente (es un proceso circular).
Se debe considerar, que este elemento es de vital importancia para controlar ingresos y
egresos, Con el fin de afrontar las obligaciones diarias, y a la vez, sirve para medir los fondos
con lo que dispone la empresa y está directamente vinculado a la rentabilidad, ya que marca la
pauta para poder enfrentar imprevistos y contingencias.
En definitiva, para beneficio de la rentabilidad y proseridad de la empresa, es importante
manejar un margen de efectivo, para distribuir el capital de manera óptima, oportuna y lograr
mantener una estructura sólida, capaz de enfrentar las amenazas, sin perder de vista las metas y
objetivos propuestos.

 Calcule el capital de trabajo y entregue un breve diagnóstico del número resultante.

Interprete el resultado indicando si es positivo o negativo para la empresa.

El término Capital de Trabajo Neto (CTN) se obtiene de la diferencia entre los activos y
pasivos circulantes, además, el capital de trabajo puede ser negativo o positivo:

CTN= Activos circulantes – Pasivos Circulantes

739 – 562 = 117

En una empresa, idealmente siempre debe poseer mayor cantidad de activos que de
pasivos para no obtener un saldo negativo. En nuestro ejemplo, el saldo obtenido en la operación
es positivo, que asciende a la suma de $117. El resultado es favorable a la empresa y para su
correcto funcionamiento, debido a que, si se hubiera obtenido un resultado negativo, hay que
tomar en cuenta que una empresa sin capital, no puede funcionar de manera adecuada.

RESULTADO POSITIVO: RESULTADO NEGATIVO:

Evidenciar problemas de liquidez y de pago en

La empresa es capaz de cubrir sus obligaciones el corto plazo, suponiendo que los activos
de corto plazo con la simple recuperación o circulantes no reportan saldo suficiente para
liquidación de sus activos circulantes que su recuperación cubra los pasivos
corrientes.

BIBLIOGRAFÍA:

IACC (2012). Administración del capital de trabajo y manejo de la tesorería. Semana 2.

IACC (2012). Ámbito de las finanzas – análisis y control financiero. Semana 1