Andres Felipe Jimenez Cortes

Matemáticas Financieras

Una empresa esta evaluando un proyecto de inversión en el cual se debe:

Adquirir una maquina cuyo precio comercial es de $180.000.000, la depreciación de la maquina es en linea recta a 1
El arriendo del edificio tiene un precio de $15.000.000 para el primer año de operaciones, el canon de arrendamient
Las ventas de la compañia para el primer año son de $250.000.000. Estas aumentan 15% año a año
Los costos de venta para el primer año se calculan en $135.000.000 y aumentan 13% de un año a otro
Los empleados valen $8.000.000 para el primer año. Y aumentan junto con la inflación
Los servicios publicos valen $3.000.000 para el primer año y aumentan junto con el IPC
Los impuestos para la compañía son del 35% para los dos primeros años y del 33% para el restante
Para arrancar el proyecto se debe tener $10.000.000 de Capital de trabajo e invertir $1.000.000 al tercer año
Adquirir una grua por valor de $55.000.000, la depreciación de la grua es en linea recta a 8 años
Para el proyecto no hay gastos ni ingresos no operacionales
Para el año 3 se debe hacer una reparacion a la maquina por valor de $15.000.000
En el año 5 el valor de salvamento de la maquina es de $45.000.000 y para la grua es de $20.500.000
La inflación para los 5 años de analisis es del 5% de un año a otro
El crecimiento del IPC para los 5 años es del 4% de un año a otro
La Tasa de Descuento del ejercicio es de 15%
Calcular el VPN del proyecto

¿Qué respuestas quiero cuando pienso en invertir?

¿Qué preguntas quiero responder cuando me platean un proyecto de inversión?
rentabilidad 1
viabilidad 2
conveniencia 3
cuanto tengo que invertir y si será rentable o no
tasa de retorno de la inversion 4
el tiempo requerido
tiempo en el cual obtendre ganancias 5
6
7
8
9
10
11
12
CAPEX
CAPITAL EXPENDITURE
OPERATIONAL EXPENDITURE OPEX
0.000, la depreciación de la maquina es en linea recta a 15 años.
el primer año de operaciones, el canon de arrendamiento aumenta junto con la inflación.
000.000. Estas aumentan 15% año a año
000.000 y aumentan 13% de un año a otro
entan junto con la inflación
y aumentan junto con el IPC
rimeros años y del 33% para el restante
pital de trabajo e invertir $1.000.000 al tercer año
n de la grua es en linea recta a 8 años

or valor de $15.000.000
.000.000 y para la grua es de $20.500.000 DIRECTAMENTE RELACIONADAS
MAQUINA
GRUA

IPC
INFLACIÓN
ESTADO DE RESULTADOS
o de inversión? 0 HOY 1 2
INGRESOS O VENTAS OPERACIONALES 250,000,000 287,500,000
COSTO DE VENTA SIN DEPRECIACION 116,125,000 133,675,000
DEPRECIACION 18,875,000 18,875,000
UTILIDAD BRUTA 115,000,000 134,950,000
GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS
EMPLEADOS 8,000,000 8,400,000
SERVICIOS PUBLICOS 3,000,000 3,120,000
ARRIENDO 15,000,000 15,750,000
REPARACIÓN MAQUINA
UTILIDAD OPERATIVA 89,000,000 107,680,000
OTROS INGRESOS O EGRESOS NO OPERACIONALES 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 89,000,000 107,680,000
IMPUESTOS 31,150,000 37,688,000
UTILIDAD NETA 57,850,000 69,992,000
MAQUINA 180,000,000
GRUA 55,000,000
CAPITAL DE TRABAJO 10,000,000
VALOR DE SALVAMENTO RECUPERACION
DEPRECIACION 18,875,000 18,875,000
FLUJO DE CAJA LIBRE - 245,000,000 76,725,000 88,867,000
 DEPRECIACIÓN? PERDIDA DE VALOR DE UN BIEN POR SU USO
DISMINUCIÓN DE VALOR DE UN BIEN
PERDIDA DE VALOR EN EL TIEMPO
DISMINUCIÓN PERIODICA
EL DESGASTE O PERDIDA DE VALOR DE UN BIEN
PARA QUE SIRVE LA DEPRECIACIÓN?
para calcular el valor real del bien
para determinar realmento con que activos se cuenta

CTAMENTE RELACIONADAS DEPRE DEPRE POR AÑO

180,000,000 15 AÑOS 12,000,000 UNA PROYECCIÓN DE RENTABILIDAD PE
55,000,000 8 AÑOS 6,875,000
TOTAL 18,875,000
4%
5% GANAR
ULTADOS INVERTIR
3 4 5 CRECIMIENTO
330,625,000 380,218,750 437,251,563 15%
153,506,500 175,916,095 201,238,937 13%
18,875,000 18,875,000 18,875,000
158,243,500 185,427,655 217,137,625 DIFERENCIA 1-2

8,820,000 9,261,000 9,724,050 INFLACION

3,244,800 3,374,592 3,509,576 IPC
16,537,500 17,364,375 18,232,594 INFLACION
15,000,000
114,641,200 155,427,688 185,671,406 DIFERENCIA 3-4-5-6-7
0 0 0
114,641,200 155,427,688 185,671,406
37,831,596 51,291,137 61,271,564
76,809,604 104,136,551 124,399,842

1,000,000
65,500,000
18,875,000 18,875,000 18,875,000
94,684,604 123,011,551 208,774,842
NA PROYECCIÓN DE RENTABILIDAD PERIODICA

? QUE HAGO?
RESPONDER