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ka -163.64%
kb 10.83%
kc 22.22%
kd -3.33%
ke 11.20%
D.E.
ALTERNATIVA R ESPERADO CV
RENDIMIENTO
A 20.00% 7.00% 35.00%
B 22.00% 9.50% 43.18%
C 19.00% 6.00% 31.58%
D 16.00% 5.50% 34.38%
Rendimiento de un portafolio y el coeficiente beta Jamie Peters invirtió $100,000 hace
un año para armar el siguiente portafolio:
BETA EN LA INGRESO
ACTIVO COSTO VALOR ACTUAL
COMPRA ANUAL
A 20000 0.8 1600 20000
B 35000 0.95 1400 36000
C 30000 1.5 0 34500
D 15000 1.25 375 16500
100000
a) Calcule el coeficiente beta del portafolio considerando las cifras de costo originales.
BETA EN LA COEFICIENTE
ACTIVO COSTO PESO COMPRA ESPERADO
A 20000 20.0% 0.8 0.16
B 35000 35.0% 0.95 0.33
C 30000 30.0% 1.5 0.45
D 15000 15.0% 1.25 0.19
100000 1.13
INGRESO
ACTIVO VALOR ACTUAL COSTO
ANUAL
A 20000 20000 1600
B 36000 35000 1400
C 34500 30000 0
D 16500 15000 375
107000 100000 3375 10.38%
d) Con el tiempo, Jamie hizo sus inversiones; los inversionistas calcularon que el rendimiento
del mercado para el año próximo sería del 10%. La estimación de la tasa de
rendimiento libre de riesgo promedió el 4%. Calcule la tasa de rendimiento esperado
de cada acción considerando su coeficiente beta, las expectativas del mercado y los
rendimientos libres de riesgo.
e) Considerando los resultados reales, explique cómo se desempeñó cada acción del
portafolio en relación con las expectativas de desempeño generadas por el MPAC.
¿Qué factores podrían explicar estas diferencias?
De las cuatro inversiones, solo C tuvo un rendimiento real que excedió el rendimiento esperado de CAPM (15%
TASA DE
RENDIMIENTO
ESPERADO
8.80%
9.70%
13.00%
11.50%