PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

El presupuesto de inversión, es un conjunto de pronósticos en términos financieros referentes a un

periodo precisado. Un presupuesto de inversión es una herramienta que permite a la dirección
planear y controlar las actitudes de una empresa de modo que pueden realizar sus objetivos en
cuanto a ganancias y servicios. El sistema de presupuestos exige una previsión sistemática basada
en la experiencia del pasado y en las condiciones que se prevean en el futuro.
El presupuesto de inversión es un documento que prevé las inversiones y su financiación, prevé los
gastos e ingresos que se ocasionarán, conoce las compras e ingresos de varios periodos.
Para elaborar un presupuesto de inversión se necesita una descripción de la compra, actividad a la
que va destinada, fecha prevista de adquisición, precio de la compra, años de vida útil de la compra
y valor residual.
El proyecto de inversión comprende 4 etapas:
· Pre inversión. (modelos – Escenarios)
· Decisión.
· Inversión.
· Recuperación
La elaboración de un presupuesto o plan de inversiones, como también es llamado, se debe
acompañar de un análisis del retorno que esas inversiones traerán a la empresa por la vía del flujo
de caja adicional o utilidad adicional, si se trata de una inversión para expandir las operaciones. Si
se trata de una inversión para mejora tecnológica, quizá el retorno no provenga de la generación de
nuevo flujo de caja, sino del ahorro de costos o gastos operativos que esta generando el proceso
actual.
La idea de un Presupuesto de Inversiones consiste en proporcionarle a la gerencia de la empresa la
base de decisión suficiente como para incluir en el plan de inversiones solo aquellas que se
justifiquen, ya que retornan en un tiempo razonable y producen nueva utilidad, y por ende, el
anhelado crecimiento de la empresa.
El presupuesto de capital es el proceso de planeación y administración de las inversiones a largo
plazo de la empresa. Mediante este proceso los gerentes de la organización tratan de identificar,
desarrollar y evaluar las oportunidades de inversión que pueden ser rentables para la compañía. Se
puede decir, de una forma muy general, que esta evaluación se hace comprobando si los flujos de
efectivo que generará la inversión en un activo exceden a los flujos que se requieren para llevar a
cabo dicho proyecto
Un presupuesto de capital mal realizado puede traer consecuencias muy graves para la empresa, del
mismo modo que un presupuesto de capital efectuado de forma correcta le puede traer muchos
beneficios. Las inversiones en activos fijos con fines de crecimiento o de renovación de tecnología
por lo regular implican desembolsos muy significativos, además de que estos activos se adquieren
con la intención de mantenerse por periodos de tiempo que, con frecuencia, se extienden por cinco
años o más. Una mala decisión al invertir en estos activos puede significar la diferencia entre una
empresa exitosa durante varios años y una empresa con dificultades para sobrevivir.
Este proceso se realiza en cinco pasos distintos, interrelacionados
Generación de propuestas: se espera que las propuestas de inversión se generen en todos los
niveles de la organización empresarial, la cuales son revisadas inicialmente por los jefes de área y
luego por los integrantes del departamento financiero.
Las propuestas que necesitan mayores fondos, son revisadas con mayor detalle que las menos
costosas.
Revisión y análisis: toda propuesta debe tener su conveniencia empresarial y su viabilidad
económica. Esta etapa debe ir acompañada de un informe sobre el análisis de la propuesta dirigido a
las personas encargadas de su ejecución.
Toma de decisiones: en términos generales las decisiones de desarrollo de las propuestas (gasto de
capital) son determinadas de acuerdo con los límites monetarios.
Puesta en marcha: luego de su aprobación, los gastos de capital se realizan y los proyectos se
ponen en marcha.
Seguimiento: los resultados se supervisan y, tanto los costos como los beneficios, se comparan con
los esperados.
Todas las etapas son importantes en el desarrollo de los gastos de presupuesto de capital, sin
embargo, la segunda y la tercera etapa consumen la mayoría del tiempo, y la quinta permite mejorar
de manera continua la exactitud de los cálculos de los flujos de efectivo.