11/05/2020

Para el desarrollo del siguiente taller se recomienda utilizar el simulador “evaproyect”.

1. Obtenga las proyecciones financieras y diga si la inversión es viable

financieramente tanto para el proyecto como para el inversionista.

La formulación del proyecto de inversión para una empresa de prestación de

servicios de relajación “la mano dura” arroja los siguientes resultados:

Tiene un periodo de inversión de 2 años y 10 años operacionales1. Se establece

además que como política comercial el 25% de las ventas son a crédito.

A. Se cuenta con tres productos y para el primer año tiene los siguientes precios:

Producto X $3500
Producto Y $5500
Producto Z $8000

B. La capacidad instalada de cada producto por año es:

Producto X 20000
Producto Y 32000
Producto Z 42000

El programa de producción en función de la capacidad instalada anual es la siguiente:

Producto X Producto Y Producto Z

periodo CI En % periodo CI En % periodo CI En %
1 35 1 30 1 30
2 38 2 33 2 33
3 40 3 35 3 35
4 42 4 40 4 40
5 45 5 42 5 42
6 50 6 45 6 45
7 55 7 48 7 48
8 60 8 50 8 50
9 65 9 55 9 55
10 70 10 58 10 58

C. Se encontró que el costo de la materia prima para cada línea de producción es la

siguiente:

producto Costo materia prima

X 700
Y 1500
Z 2200
1
Tenga en cuenta que el simulador en algunos cuadros aparece años o meses (vida útil y amortización de
diferidos), pero se debe ingresar toda la información en años.
 D. Las inversiones fijas, diferidas y el capital de trabajo se logró identificar así:

INVERSIONES FIJAS
Nombre de la cuenta Vida útil en años Valor inicial
Equipo de computo 3 3000000
Maquinaria y equipo 10 10000000
Herramientas 10 5000000
Muebles y enseres 10 4000000
Otros 5 2000000
INVERSIONES DIFERIDAS
Nombre de la cuenta Amortización en años Valor inicial
Estudio de factibilidad 10 5000000
Gastos de montaje 10 3000000
Otros 10 2000000

La recuperación de la inversión inicial al final del periodo operativo es el siguiente:

Inversión inicial
Celda %
Inversiones fijas 5
Inversiones diferidas 0
Capital de trabajo de costos 100
y gastos
Capital de trabajo de 80
cartera

El capital de trabajo para atender los costos y gastos se ha calculado para 30 días y el
capital de trabajo para las ventas a crédito 45 días. Imprevistos (0).

E. La estructura de capital para financiar las inversiones se ha definido en un 55%

de aportes de socios y el 45% en préstamos. Estos recursos externos en dos
entidades diferentes así: banco 1: 25%; banco 2: 20%.
La tasa de interés es efectiva anual y el tiempo en años es:

financiación Tasa de interés Tiempo

Préstamo 1 18% 10 años
Préstamo 2 20% 5 años
Nota: Para el cálculo del costo del préstamo se toma el promedio de las dos tasas de
interés.

F. Los gastos administrativos, gastos de ventas y costos de fabricación se

proyectan los siguientes valores anuales
Gastos administrativos
Honorarios 10000000
Impuestos 500000
Arrendamientos 5000000
 Servicios públicos 2000000
Mantenimiento 1500000
Propaganda y publicidad 2000000
Otros 1000000

Gastos de ventas
Honorarios 6000000
Servicios públicos 2000000
Gastos de viaje 4000000
Útiles y papelería 3000000
Comisiones de contado 2
Comisiones de crédito 1
Otros 1000000

Gastos indirectos de fabricación

Honorario 5000000
impuestos 1000000
otros 1000000

G. Nomina

Se cuenta con el siguiente personal:

Personal administrativo:
1 Empleado nivel 1 contratado por $2000000
2 empleados nivel 3 por $900000 c/u

Personal de ventas
1 empleado nivel 1 por $1200000
1 empleado nivel 2 por $700000
1 empleado nivel 3 por $616000

Personal de producción
1 Empleado nivel 1 por $1000000
3 empleados nivel 3 por $616000

H. Se considera además un pago de impuestos del 35%, se tiene una reserva legal
del 10%.

I. Se tiene en cuenta que los inversionistas tienen una tasa de rendimiento

alternativa que está alrededor del 22%.